银 华 交 易 型货 币 市 场 基金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月25 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2013 年 10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华日 利
交易代 码 511880
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,032,010.00 份
投资目 标 在保持 本金 低风 险 的 前提 下， 力求 实现 高流 动性 和
高于业 绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略 本基金 将以 市场 价值 分析 为基础 ， 以主 动式 的科 学
投资管 理为 手段 ，综 合考 虑各类 投资 品种 的收 益
性、 流动 性和 风险 特征 ， 通 过对国 内外 宏观 经济 走
势、 货币 政策 和财 政政 策 的研究 ， 以久 期为 核心 的
资产配 置 、 品 种与 类属 选 择， 结合 对货 币市 场利 率
变动的 预期 ， 进行 积极 的 投资组 合管 理 。 在 保证 基
金资产 的安 全性 和流 动性 的基础 上 ， 力 争为 投资 人
创造稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 高
流动性 、 低风 险品 种， 其 预 期收益 和风 险均 低于 债
券型基 金、 混合 型基 金及 股票型 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 2,976,144.23
2．本 期利 润 2,976,144.23
3．期 末基 金资 产净 值 207,220,570.55
注：1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
2、 本基 金采 用收 益不 结转 份额的 全价 计价 方式 ， 因 此， 增 加披 露以 下财 务指 标： （1） 加权 平均 基
金份额 本期 利润 ：1.2295 元（2 ）期 末基 金份 额净 值 ：102.066 元（ 本基 金于2013 年4 月3 日进
行了份 额折 算， 折算 后本 基金份 额面 值由 初 始 1.000 元调 整为100.000 元） ， 且期末 基金 份额 净值
含节假 日收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率及 其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①- ③ ②-④
过去三 个月 1.3203% 0.0162% 0.0883% 0.0009% 1.2320% 0.0153%
注：本 基金 采用 收益 不结 转份额 的全 价计 价方 式， 因此本 报告 中披 露的 净值 收益率 指标 实际 上为
本基金 净值 增长 率。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2013 年4 月1 日 ， 自 基 金合同 生效 日起 到本 报告 期末不 满一 年 ， 按 基
金合同 的规 定 ， 本 基金 自基 金合同 生效 起六 个月 为建 仓期, 建仓 期结 束时 各项 资 产配置 比例 应当 符
合基金 合同 约定.
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
于海颖 女
士
本 基 金 的 基
金经 理
2013 年4 月
1 日
- 8 年
硕士学 位 。 曾 在深 圳创 维
集团集 团人 事部 、 深圳 开
发 科 技 股 份 有 限 公 司 人
力资源 部工 作 ； 历 任北 方
国 际 信 托 投 资 股 份 有 限
公司投 资部 债券 研究 员 ，
光 大 保 德 信 基 金 管 理 公
司投资 部基 金经 理等 职 。
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自 2007 年 11 月 6 日至
2010 年 8 月 31 日 担任 光
大 保 德 信 货 币 基 金 基 金
经理 ， 2008 年10 月 29 日
至2010 年8 月31 日担 任
光 大 保 德 信 增 利 收 益 债
券基金 基金 经理 。 2010 年
11 月 加 盟 银 华 基 金 管 理
有限公 司，2011 年 6 月
28 日至2013 年6 月17 日
期 间 担 任 银 华 永 祥 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ， 自 2011 年8 月2
日 起 兼 任 银 华 货 币 市 场
证券投 资基 金基 金经 理 ，
自 2012 年 8 月 9 日起 兼
任 银 华 纯 债 信 用 主 题 债
券型证 券投 资基 金 （LOF ）
基金经 理， 自 2013 年 8
月7 日起 兼任 银华 信用 四
季 红 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 自 2013 年9
月 18 日 起兼 任银 华信 用
季 季 红 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理 。 具 有从 业
资格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和离任 日期 均指 基金 合同 生效日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 自2013 年 10 月17 日 起，本 基金 管理 人增 聘朱 哲先生 为本 基金 基金 经理 ，详情 请见 本基 金管
理人发 布的 相关 公告 。
4、 本基 金的 基金 经理 于海 颖女士 因个 人原 因无 法正 常履行 职务 ， 本 公司 根据 有关规 定批 准于 海 颖
女士 自2013 年10 月17 日 起开始 休假 。 于 海颖 女士 休假期 间， 本基 金由 另一 基金经 理朱 哲先 生单
独管理 ，详 情请 见本 基金 管理人 发布 的相 关公 告。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华交 易型货 币市 场基 金基
金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定,本 着诚 实信 用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严
格控制 风险 的基 础上,为 基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。本 基
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金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地 提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年三 季度 ，宏 观经 济 一转二 季度 的颓 势， 形成 一波以 补库 存和 基建 拉动 的反弹 ，PMI 、
工业增 加值 、固 定资 产投 资额等 数据 持续 高于 市场 预期。 通胀 方面 ，8 月CPI 同比2.6% ，PPI 同
比跌幅 收窄 达到-1.62% ， 整体通 胀水 平较 二季 度明 显提高 。 流动 性方 面， 回购 利率虽 然 较 6 月 “ 钱
荒”时 期有 所下 降， 但 是 由于政 策并 没有 明显 放松 ，因此 资金 面仍 处于 紧平 衡状态 ，特 别在 月末
时点表 现更 为突 出， 回购 利率中 枢与 资金 较为 宽松 的 1-5 月相 比， 也有 较大 幅度提 高。
市场收 益率 方面 ，资 金面 的好转 并没 有对 债券 市场 的好转 产生 动力 。整 个三 季度市 场走 势主
要受制 于银 行大 类资 产配 置的调 整。 在经 济数 据向 好，同 时银 行缩 减债 券投 资规模 的情 况下 ，债
券市场 收益 率大 幅上 扬， 呈现熊 陡走 势， 短融 收益 率上 行 20 至 30 个点 ，而 中长期 利率 债和 信用
品种收 益率 上 行60 个点 以 上。
三季度 中， 本基 金在 此阶 段的操 作主 要以 流动 性管 理为主 ，在 保证 组合 流动 性的前 提下 ，对
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到期存 款 进 行了 续做 。同 时对持 仓短 融进 行了 置换 ，提高 了债 券品 种的 静态 收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 102.066 元 ，本 报告期 份额 净值 增长 率 为1.3203% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为0.0883% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，在 整体 产能 过剩， 同时 市场 利率 高企 的背景 下， 此轮 经济 反弹 的持续 性不 会很
强。 通胀 方面 ， 受去 年低 基数的 影响 ， 四季 度CPI 同比重 新站 上 3% 的 可能 性 较大 。 政 策方 面 ， 我
们认为 央行 会保 持政 策的 稳定性 。相 对于 经济 基本 面及政 策， 四季 度市 场关 注的重 点将 在资 金面
与供给 压力 。我 们认 为四 季度资 金面 会前 紧后 松： 十月份 市场 面临 着上 缴准 备金以 及上 缴税 金带
来的压 力 ， 而 从十 一月 开 始， 财政 存款 的投 放将 会 对资金 面形 成利 好 。 当然 ， 新 股何 时重 启对 资
金面而 言也 是一 个不 确定 因素。 供需 方面 ，四 季度 是银行 等传 统投 资户 的需 求淡季 ，但 是四 季度
利率债 发行 规模 较大 ；同 时我们 估算 短融 和超 短融 的净增 量将 会 在600 亿-1200 亿 之间 ，较 三季
度有所 增加 。综 合分 析， 我们认 为四 季度 资金 和存 款利率 可能 仍会 维持 高位 ，同时 短债 收益 率向
下空间 可能 不大 。
基于上 述分 析， 本基 金接 下来将 继续 根据 组合 的规 模波动 进行 组合 的调 整， 保持组 合良 好流
动性， 在收 益率 高点 适当 提高短 融持 仓比 例。 存款 方面的 操作 主要 按照 现金 流匹配 的思 路进 行，
在保证 流动 性和 安全 性基 础上提 高组 合整 体静 态收 益水平 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 39,988,554.88 19.28
其中： 债券 39,988,554.88 19.28
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 14,000,000.00
6.75
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 152,669,446.30 73.60
4 其他资 产 779,728.58 0.37
5 合计 207,437,729.76 100.00
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5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行债券 回购 融资 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 本交 易型 货币市 场基 金未 有债 券正 回购余 额。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 79
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 85
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 29
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注：本 报告 期内 投资 组合 平均剩 余期 限未 有超 过 180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 32.18
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 53.08 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 4.84 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 9.63
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 99.73 -
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,002,336.88 4.83
其中： 政策 性金 融债
10,002,336.88 4.83
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
29,986,218.00
14.47
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 39,988,554.88 19.30
9 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 041361009 13 辽渔
CP001
100,000 10,025,058.15 4.84
2 130214 13 国开 14 100,000 10,002,336.88 4.83
3 041372002 13 蓉 城交 通
CP001
100,000 10,000,255.73 4.83
4 041352019 13 南 方水 泥
CP002
100,000 9,960,904.12 4.81
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5%间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 -0.0171%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.1490%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0556%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，
按 票面 利率或 商定 利率并 考虑 其买入 时的 溢价或 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际
利 率法 进行摊 销， 每日计 提收 益。
5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债
券 的摊 余成本 超过 当日基 金资 产净值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 11,205.55
3 应收利 息 768,523.03
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 779,728.58
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,297,400.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 539,270.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 804,660.00
报告期 期末 基金 份额 总额 2,032,010.00
注： 本基 金 于2013 年4 月3 日 （基 金份 额折 算日 ）按折 算比 例 1% 实 施了 基 金份额 折算 。
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§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有 资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华交易 型货 币市 场基 金募 集的文 件
9.1.2 《银 华交 易型 货币 市 场基金 基金 合同 》
9.1.3 《银 华交 易型 货币 市 场基金 招募 说明 书》
9.1.4 《银 华交 易型 货币 市 场基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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