银 华 中 小 盘精 选 股 票 型证 券 投 资 基金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月25 日
银 华中小盘股票 2013 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华中 小盘 股票
交易代 码 180031
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 6 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 41,031,099.38 份
投资目 标
依托中 国资 本市 场层 次、 市场结 构和 市场 功能 的不 断
完善， 通过 投资 于具 有竞 争优势 和较 高成 长性 的中 小
盘股票 ， 力 求在 有效 控制 投资组 合风 险的 前提 下， 寻
求基金 资产 的长 期增 值。
投资策 略
本基金 为主 动式 投资 管理 的股票 型基 金， 根据 对宏 观
经济发 展阶 段、 政府 政策 引导方 向、 行业 周期 状况 的
考察， 综合 评价 各类 资产 的风险 收益 水平 ， 对 各类 资
产采取 主动 、 适 度配 置， 在重点 投资 于具 有高 成长 的
中小盘 股票 的前 提下 实现 大类资 产配 置， 以求 基金 资
产在权 益类 资产 、 固 定收 益类资 产及 其他 金融 工具 的
投资中 实现 风险-收 益的 最 佳匹配 。
本基金 的资 产配 置比 例为 ： 股票 资产 占基 金资 产的 比
例为 60%-95% ， 其中 投资 于中小 盘股 票的 资产 不低 于
股票资 产 的 80% ；固 定收 益类资 产占 基金 资产 的比 例
为0%-35% ； 权证 资产 占基 金资产 净值 的比 例 为0%-3% ；
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资
产净值 的 5% 。
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业绩比 较基 准
天相中 盘指 数收 益率 ×40%+ 天相 小盘 指数 收益 率
×40%+ 中债 总指 数收 益率 ×20% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益
的特征 ，其 预期 风险 与预 期收益 水平 高于 债券 基金 、
货币市 场基 金与 混合 型基 金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,071,322.84
2.本期 利润
6,324,039.42
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1489
4.期末 基金 资产 净值 46,743,330.88
5.期末 基金 份额 净值 1.139
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用 后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.93% 1.30% 12.82% 1.07% 2.11% 0.23%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其 与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ：股 票资 产占 基金 资产的 比例 为60%-95% ， 其中投 资于 中小 盘股
票的资 产不 低于 股票 资产 的 80% ；固 定收 益类 资产 占基金 资产 的比 例 为0%-35% ；权 证资 产占 基金
资产净 值的 比例 为 0%-3% ；现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王华先 生
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
总 经 理 助
理 、 投 资
管 理 部 总
监及 A 股
2013 年8 月
6 日
- 13
经 济 学 硕 士 ， 中 国 注 册 会 计
师 协 会 非 执 业 会 员 。 曾 在 西
南 证 券 有 限 责 任 公 司 任 职 。
2000 年10 月 加盟 银华 基金 管
理有限 公司 （ 筹） ， 先 后在 研
究策划 部、 基 金经 理部 工 作 。
曾于2004 年3 月2 日至2007
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基 金 投 资
总监。
年1 月30 日 任银 华保 本增 值
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 于
2005 年 6 月 9 日至 2006 年
10 月21 日期 间任 银华 货币 市
场 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
自2006 年11 月16 日 起兼 任
银 华 富 裕 主 题 股 票 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 。 具 有 从 业
资格。 国籍 ：中 国。
廖平先 生
本 基 金 的
基金经 理
2012 年6 月
20 日
2013 年8 月
6 日
11 年
经济学 硕士 。2001 年 5 月至
2013 年 8 月 期间 曾任 职于 银
华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
行 业 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理
及基金 经理 职务 。2011 年 5
月 11 日至 2012 年 12 月 14
日 期 间 担 任 银 华 优 势 企 业 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 具 有
从业资 格。 国籍 ：中 国。
金斌先 生
本 基 金 的
基金经 理
2012 年6 月
20 日
2013 年7 月
19 日
10 年
硕 士 。 曾 在 国 泰 君 安 证 券 股
份 有 限 公 司 从 事 行 业 研 究 工
作。2004 年8 月至 2013 年7
月 期 间 曾 任 职 于 银 华 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 历 任 行 业 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 、 研 究 主
管 、 基 金 经 理 及 研 究 部 总 监
等职。2009 年 2 月 18 日至
2013 年7 月19 日 期间 担任 银
华 优 势 企 业 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 。 具 有 从 业 资 格 。 国
籍：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华中 小盘精 选股 票型 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定, 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产, 在严 格控 制风 险的 基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋 求最大 利益,无 损害 基金 份 额持有 人利 益的
行为。 本基 金无 违法 、违 规行为 。本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管 理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有3 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 外围 经济 环境 相对稳 定： 欧洲 方面 短期 可预期 的大 的危 机可 能性 较小， 欧元 区的
经济正 在缓 慢复 苏， 但经 济的增 长仍 然较 为渺 茫； 美国经 济保 持温 和复 苏态 势，但 由于 就业 等经
济数据 出现 反复 ，市 场预 期的量 化宽 松退 出的 节奏 被推迟 。
我们维 持年 初的 预期 ，中 国经济 正在 经历 一场 伴随 着结构 调整 的力 度有 限的 复苏。 在弱 复苏
的过程 中 ， 经 济数 据一 季 度偏强 ， 二季 度偏 弱 ， 三 季度企 稳回 升 ， 不 能表 明 经济持 续下 滑或 上升 ，
这只是 在弱 复苏 状态 下的 正常反 复。 与此 同时 ，我 们更应 该关 注各 行业 的景 气度差 别。
基于以 上情 况， 本基 金认 为，宏 观经 济的 见底 复苏 将会持 续， 大盘 的估 值修 复过程 会在 随着
经济的 弱复 苏节 奏而 反复 出现， 对应 于结 构调 整， 各行业 的基 本面 和估 值的 差别会 逐渐 加大 。行
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业选择 相对 重要 ，但 行业 内的个 股选 择也 不能 忽视 。三季 度本 基金 加强 了对 个股的 深度 研究 ，精
选个股 并提 高了 持股 集中 度，持 仓股 票数 量 由2 季 度末 的 36 只下 降到20 只， 并且 更加 聚焦 中小
市值具 备长 期成 长性 的公 司，持 股平 均市 值规 模 由2 季度 末的 约330 亿 降低 到约 120 亿 ，在 个股
选择上 也更 加聚 焦在 绝对 收益目 标， 而非 仅仅 相对 收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.139 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 14.93% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为12.82% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
对于四 季度 的经 济、 政策 及市场 ，我 们认 为基 于弱 复苏的 宏观 经济 背景 ，且 受流行 性结 构性
收紧的 影响 ，宏 观经 济在 三季度 反弹 后存 在再 次回 落的风 险， 因此 证券 市场 的系统 性机 会较 难出
现。此 外， 以创 业板 为代 表的新 兴行 业迭 创新 高， 有估值 泡沫 化的 风险 ，需 要甄别 其中 业绩 不达
预期的 风险 。
前三季 度行 业基 本面 的分 化日渐 悬殊 ，四 季度 仍将 会维持 这种 现象 ，与 之伴 随的是 行业 和个
股的估 值分 化也 会持 续， 我们将 会跟 随经 济弱 复苏 形势， 以及 即将 召开 的三 中全会 精神 ，努 力寻
找在本 轮经 济复 苏中 和结 构转型 中的 真正 受益 行业 ，以及 受益 行业 中具 有长 期竞争 优势 的公 司，
力争为 持有 人带 来更 多的 超额回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 38,344,266.01 81.01
其中： 股票
38,344,266.01 81.01
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,869,133.36 16.62
6 其他资 产
1,120,083.99 2.37
7 合计
47,333,483.36
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业 分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 38,344,266.01 82.03
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 38,344,266.01 82.03
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300274 阳光电 源 154,358 4,456,315.46 9.53
2 002350 北京科 锐 262,801 3,419,041.01 7.31
3 300263 隆华节 能 139,736 3,402,571.60 7.28
4 600525 长园集 团 462,291 3,360,855.57 7.19
5 600703 三安光 电 137,050 2,780,744.50 5.95
6 000921 海信科 龙 260,000 2,215,200.00 4.74
7 002507 涪陵榨 菜 49,950 1,997,001.00 4.27
8 002557 洽洽食 品 76,373 1,704,645.36 3.65
9 600872 中炬高 新 170,000 1,703,400.00 3.64
10 300252 金信诺 112,939 1,692,955.61 3.62
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 60,998.67
2 应收证 券清 算款 843,141.13
3 应收股 利 12,941.66
4 应收利 息 1,632.48
5 应收申 购款 201,370.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,120,083.99
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 43,727,401.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,176,817.74
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,873,119.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 41,031,099.38
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华中小 盘精 选股 票型 证券 投资基 金募 集的 文件
9.1.2 《银 华中 小盘 精选 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》
9.1.3 《银 华中 小盘 精选 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
9.1.4 《银 华中 小盘 精选 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
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9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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