兴 全 社 会 责任 股 票 型 证券 投 资 基 金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月25 日
兴全社会责 任股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全社 会责 任股 票
基金主 代码 340007
交易代 码 340007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 4 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,049,772,889.86 份
投资目 标
本基金 追求 当期 投资 收益 实现与 长期 资本 增值 ， 同 时
强调上 市公 司在 持续 发展 、 法律 、 道 德责 任等 方面 的
履行。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 与 “自 下而 上” 相结 合的 投
资策略 ， 将 定性 与定 量研 究相结 合， 在宏 观与 微观 层
面对各 类资 产的 价值 增长 能力展 开综 合评 估， 动态 优
化资产 配置 。在 根据 行业 所处生 命周 期、 景气 周期 、
行业盈 利与 发展 趋势 等因 素选取 盈利 能力 较好 、 持 续
发展潜 力强 的行 业的 基础 上， 采 用 “ 兴全 双层 行业 筛
选法” 进行 优化 调整。 采 用 “兴 全社 会责 任四 维选 股
模型” 精选 股票 。
业绩比 较基 准 80%× 中信 标普300 指数 ＋ 20%× 中信 标普 国债 指数
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风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 382,901,442.33
2.本期 利润
433,497,122.78
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1012
4.期末 基金 资产 净值 6,296,868,269.46
5.期末 基金 份额 净值 1.555
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.87% 1.52% 8.67% 1.11% -1.80% 0.41%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2013 年9 月30 日。
2 、按 照《 兴全 社会 责 任股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 基金 建仓期 为 2008 年 4
月30 日至2008 年 10 月29 日。 建仓 期结 束时 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 本基金 合同 规定 的比
例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
傅鹏博
研究部 总监 、 本
基金基 金经 理
2009 年1 月
16 日
- 20 年
1962 年 生， 经济 学硕 士。 历
任 上 海 财 经 大 学 经 济 管 理 系
讲 师 ， 申 银 万 国 证 券 股 份 有
限 公 司 企 业 融 资 部 经 理 ， 东
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方 证 券 股 份 有 限 公 司 资 产 管
理 部 负 责 人 、 研 究 所 首 席 策
略 师 ； 汇 添 富 基 金 管 理 有 限
公 司 首 席 策 略 师 ； 兴 业 全 球
基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 管 理
部 副 总 监 、 兴 全 绿 色 投 资 股
票型证 券投 资基 金 （LOF）基
金经理 。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵 规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 社会
责任股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、取
信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金投 资管 理符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 ，无违 法违 规、 未履 行基 金合同 承诺 或损 害基
金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策 略和 运作 分析
第三季 度市 场呈 现震 荡反 弹格局 。结 构性 机会 突出 ，创业 板指 数不 断创 新高 ，主题 投资 板块
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反复活 跃， 有色 、房 地产 等周期 性行 业则 持续 低迷 ，市场 风格 的分 化进 一步 深化。
7 月初 开始 经济 数据 显示 整体经 济低 位徘 徊， 由于 短期补 库存 ，中 上游 价格 略有表 现， 加之
前期的 预期 较低 ，周 期行 业在淡 季出 现一 波反 弹。9 月旺 季则 呈现 旺季 不旺 的特征 ，电 力数 据下
台阶， 螺纹 钢库 存去 化速 度减慢 ，挖 掘机 使用 情况 走弱， 钢材 、水 泥、 化工 、煤炭 等价 格均 出现
下滑。
A 股市 场的 结构 性分 化确 实也反 映了 上市 公司 业绩 的两重 天， 二季 度 A 股上 市公司 业绩 增速
较一季 度 有 所改 善。2013 年上半 年，A 股 上市 公司 总体营 业收 入同 比增 长8.65% ， 归属 母公 司净
利润同 比增 长11.43% ， 相 比一季 度提 升 了 0.9 个百 分点。23 个申 万一 级行 业 中共 有 17 个行 业实
现了正 增长 。电 子、 信息 服务、 信息 设备 和医 药生 物四大 新兴 行业 增速 最高 ，净利 润同 比增 速为
负的大 多为 传统 周期 性行 业，如 采掘 、机 械设 备、 农林牧 渔、 有色 金属 等。
同时， 需要 看到 的是 上市 公司资 产负 债率 跌创 新高 ，第二 季度 非金 融板 块的 资产负 债率 达到
60.9% ， 这 是 从2011 年 以 来连续 第 10 个 季度 上升 。 国企杠 杆率 高于 私企 ， 私 营企业 的杠 杆水 平上
升的幅 度 要 超过 国有 企业 。另一 方面 ，上 半年 的利 息保障 倍数 已经 处于 历史 最低水 平， 甚至 低于
2008 年， 不少 行业 利息 保 障倍数 均 在 2 倍 以下 ， 付 息压力 相对 较大 。 后 续企 业盈利 的持 续改 善有
赖于流 动性 的支 撑。
流动性 方面 ，进 入三 季度 之后， 流动 性紧 张局 面得 以缓解 ，8 月票 据融 资的 重新抬 头被 市场
解读为 短期 资金 供给 的改 善。确 实， 随着 海外 人民 币币值 预期 的稳 定， 外汇 占款 较 6、7 月 份有
了明显 的恢 复。 从国 内来 看，在 通胀 抬头 之前 ，央 行对流 动性 收紧 并不 具有 整体性 和持 续性 。短
期的流 动性 改善 或得 以继 续。
三季度 市场 的周 期股 反弹 以及结 构性 行情 是对 以上 情况的 综合 反应 。前 三季 度，我 们一 方面
积极寻 找成 长型 的行 业和 公司， 另一 方面 适当 参与 板块轮 动， 寻找 估值 洼地 进行配 置。 在经 济结
构调整 的大 背景 下， 服务 、消费 和新 兴行 业仍 然是 值得配 置的 主要 领域 。生 产向服 务转 型， 制造
业则由 低端 转向 高端 ，转 型不仅 包括 了新 兴产 业的 崛起， 也包 括了 传统 产业 的涅槃 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 累计 份额 净值增 长率 为6.87% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为8.67% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从全球 来看 ，海 外经 济短 期尚可 。PMI 数 据显 示， 新兴市 场增 长短 期呈 现企 稳趋势 ，发 达国
家复苏 动能 则继 续加 强， 预计四 季度 这种 格局 有望 延续。
国内来 看， 由于 基数 效应 ，四季 度与 三季 度相 比， 经济增 速的 表现 或让 市场 失望， 这将 制约
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周期股 的表 现。 偏高 的融 资成本 与较 高的 杠杆 使得 制造业 投资 和产 能扩 张受 到约束 ； 房地产 投资
增速的 高点 将出 现在 四季 度； 金融机 构去 杠杆 带动 实体经 济去 杠杆 逐渐 展开 。这些 隐忧 都将 在四
季度寻 找答 案。
至于对 策， 目前 来看 ，管 理层短 期对 冲经 济增 速放 缓的投 资思 路， 更多 将着 眼于技 术进 步，
因此高 端设 备、 新材 料、 现代农 业、 现代 服务 业、 新兴零 售模 式、 信息 化等 行业的 投资 可继 续期
待。同 时， 十八 届三 中全 会将研 究全 面深 化改 革的 重大问 题， 市场 关心 的经 济体制 领域 的改 革方
向将逐 步清 晰和 加速 推进 ，这也 将成 为四 季度 乃至 今后较 长一 段时 间内 的市 场集中 关注 点。
在流动 性趋 于平 稳的 四季 度，A 股有 望继 续演 绎结 构性行 情。 自上 而下 来看 ， 改革 预期 渐强 ，
投资线 索可 关注 金融 改革 、传统 领域 向民 资开 放、 扩大消 费需 求、 加快 医疗 服务业 发展 、基 础设
施建设 、节 能环 保 等 方面 。自下 而上 来看 ，需 要密 切观察 各行 业景 气度 的变 化，接 近年 末， 市场
更加追 逐确 定性 ，将 通过 业绩检 验来 去伪 存真 ，高 估值成 长股 的风 险收 益比 需要着 重考 虑。 风险
方面， 需要 关注 大股 东减 持、流 动性 再次 趋紧 、业 绩低于 预期 、IPO 重 启等 因素可 能成 为调 整的
触发因 素。
四季度 ，我 们对 行业 的选 择将继 续注 重盈 利的 安全 边际。 随着 经济 的弱 复苏 ，消费 类个 股经
历了上 半年 渠道 去库 存， 短期相 对具 有较 好的 性价 比。高 估值 成长 股需 要拿 出过人 的业 绩以 及持
续增长 的能 力来 支撑 其高 估值。 同时 ，我 们将 持续 跟踪各 行业 与经 济复 苏密 切相关 的产 能利 用率
等指标 ，跟 踪政 策的 变化 ，从中 寻找 投资 机会 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,819,216,256.12 90.30
其中： 股票
5,819,216,256.12 90.30
2 固定收 益投 资
295,610,000.00 4.59
其中： 债券
295,610,000.00 4.59
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
100,000,000.00 1.55
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
178,583,217.64 2.77
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6 其他资 产
50,776,211.17 0.79
7 合计
6,444,185,684.93
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,595,681,191.41 72.98
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 18,300,000.00 0.29
E 建筑业 106,071,881.58 1.68
F 批发和 零售 业 163,954,031.70 2.60
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 188,735,808.87 3.00
J 金融业 60,862,532.64 0.97
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他 服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
95,695,600.00 1.52
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 589,915,209.92 9.37
合计 5,819,216,256.12 92.41
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600256 广汇能 源 62,491,018 589,915,209.92 9.37
2 600867 通化东宝 30,663,390 540,595,565.70 8.59
3 002250 联化科 技 17,287,515 415,418,985.45 6.60
4 000895 双汇发 展 5,799,999 269,409,953.55 4.28
5 002475 立讯精 密 9,381,026 266,233,517.88 4.23
6 300146 汤臣倍 健 4,016,620 265,096,920.00 4.21
7 300088 长信科 技 13,366,644 258,243,562.08 4.10
8 600332 白云山 7,180,000 255,464,400.00 4.06
9 002038 双鹭药 业 4,185,434 233,756,488.90 3.71
10 300079 数码视 讯 7,634,477 202,848,053.89 3.22
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 295,610,000.00 4.69
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性 金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 295,610,000.00 4.69
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130007 13 附 息国 债 07 1,000,000 99,590,000.00 1.58
2 139906 13 贴 现国 债 06 1,000,000 98,320,000.00 1.56
3 139903 13 贴 现国 债 03 1,000,000 97,700,000.00 1.55
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.10.2
本基金投 资的 前十 名股 票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,966,642.80
2 应收证 券清 算款 27,829,543.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,595,436.52
5 应收申 购款 18,384,588.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,776,211.17
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本 报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,424,468,885.32
报告期 期间 基金 总申 购份 额 659,527,663.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,034,223,658.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 4,049,772,889.86
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、 《 兴全 社会 责任 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》
3 、 《 兴全 社会 责任 股票 型证券 投资 基金 托管 协议 》
4 、 《 兴全 社会 责任 股票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
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6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
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