鹏华丰润债券封闭 2013 年第 3 季度报告
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鹏 华 丰 润 债券 型 证 券 投资 基 金 2013 年第3
季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月25 日
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现和投资组 合报告等 内 容，保证复核 内容不 存 在 虚假记载、 误导性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2013 年 7 月 1 日起 至 2013 年 9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华丰 润债 券封 闭
基金主 代码 160617
交易代 码 160617
基金运 作方 式
契约型 ，本 基金 在基 金合 同生效 后三 年内 （含 三年 ）封闭
运作， 在深 圳证 券交 易所 上市交 易； 封闭 期 结 束后 转为上
市开放 式基 金（LOF ）
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,335,591,800.74 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 通过 积极 的投 资策 略，力
争为基 金持 有人 创造 较高 的当期 收益 。
投资策 略
基金管 理人 将采 取积 极的 投资策 略， 寻找 各种 可能 的价值
增长机 会， 力争 实现 超越 基准的 投资 收益 。
1、资 产配 置策 略
在大类 资产 配置 方面 ，本 基金通 过对 宏观 经济 形势 及利率
变化趋 势的 重点 分析 ，结 合对股 票市 场趋 势的 研判 及新股
申购收 益率 的预 测， 比较 未来一 定时 间内 债券 市场 和股票
市场的 相 对 预期 收益 率， 在债券 、股 票一 级市 场及 现金之
间进行 动态 调整 。
2、资 产流 动性 纵向 分配 策 略
鉴于投 资人 对投 资标 的流 动性需 求随 时间 呈递 增分 布的规
律，本 基金 在成 立后 初期 将在以 最小 成本 确保 合理 流动性鹏华丰润债券封闭 2013 年第 3 季度报告
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水平的 前提 下， 适当 降低 资产组 合的 流动 性水 平， 争取累
积较高 的投 资收 益。 当预 期投资 人对 流动 性的 边际 需求上
升到一 定程 度 （ 本基 金界 定为基 金合 同生 效后 三年 ） ， 本基
金将调 高投 资组 合的 流动 性水平 并开 放基 金的 申购 、 赎回，
以优化 投资 回报 及流 动性 给投资 人带 来的 整体 收益 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金 ， 其预期 风险 和预 期收 益高 于货币
市场基 金， 低于 混合 型基 金及股 票型 基金 ，为 证券 投资基
金中的 低风 险品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值提 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 鹏华丰 润” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,657,756.79
2.本期 利润
7,159,797.96
3.加权 平均 基金 份额 本 期 利润 0.0054
4.期末 基金 资产 净值 1,409,163,756.96
5.期末 基金 份额 净值 1.055
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 封 闭 式基金 交易 佣金 等） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2
基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净 值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.48% 0.07% -1.02% 0.07% 1.50% 0.00%
注：业 绩比 较基 准= 中债 综 合指数 收益 率
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2010 年12 月02 日生 效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4
管理人报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
阳先伟
本基金基
金经理
2010 年
12 月2 日
- 11
阳先伟 先生 ， 国 籍中 国， 经 济学
硕士，11 年 证 券 从 业经 验。 先
后在民 生证 券、 国 海证 券等 机构
从 事 债 券 研 究 及 投 资 组 合 管 理
工作， 历任 研究 员、 高 级经 理等
职务。2004 年 9 月加 盟鹏 华基
金 管 理 有 限 公 司 从 事 债 券 及 宏鹏华丰润债券封闭 2013 年第 3 季度报告
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观研究 工作， 曾任 鹏华 普天 债券
基金基 金经 理助 理；2006 年 12
月 起 担 任 鹏 华 普 天 债 券 基 金 基
金经理 ，2008 年 5 月 起兼 任鹏
华 丰 收 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，2010 年12 月 起兼 任鹏
华 丰 润 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，2013 年 9 月 兼任 鹏华
双 债 保 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理， 现 同时 担任 固定 收益
部执行 总经 理、 投 资决 策委 员会
成员 。 阳 先伟 先生 具备 基金 从业
资格。 本 报告 期内 本基 金基 金经
理未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3
公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为， 未存在 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
受6 月 份 “ 钱荒 ” 及 其后 银行调 整资 产结 构的 影响 ，2013 年 三季 度债 券市 场 大幅回 落， 收益
率曲线 平坦 化上 行。 分类 别看， 高评 级低 息品 种表 现较差 ，而 城投 债等 高息 信用品 种表 现相 对较鹏华丰润债券封闭 2013 年第 3 季度报告
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优，仍 然延 续了 上半 年的 结构性 差异 。债 券指 数方 面，与 二季 度末 相比 ，交 易所上 证国 债指 数上
涨了0.40 ％， 银行 间中 债 总财富 指数 下跌 1.83％。
本基金 在三 季度 配置 策略 继续保 持稳 定。 考虑 到今 年 12 月份 本基 金将 结束 封 闭期， 我们 在投
资上较 为注 重组 合的 流动 ，没有 买入 期限 较长 或流 动性不 好的 品种 。截 止报 告期末 ，本 组合 以流
动性较 好的 中短 期信 用债 券和银 行存 款为 主， 兼顾 利率品 种， 平均 久期 处于 适中的 水平 ；可 转债
仓位极 低。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
三季度 丰润 债券 份额 净值 增长率 为 0.48 ％， 超越 基 准 1.50％。
4.5
管理人 对宏 观经济 、证 券市 场及行 业走 势的简 要展 望
展望2013 年四 季度 债券 市 场， 我 们认 为： 在经 济长 期 趋弱和 政府 不出 台大 规模 刺激政 策的 背
景下， 实体 经济 中过 于旺 盛的融 资需 求最 终会 受到 抑制， 从而 构成 对债 市长 期有利 的基 本面 。另
一方面 ，从 短期 来看 ，目 前银行 理财 、同 业返 售等 非传统 、非 规范 的融 资方 式成长 十分 迅速 ，分
流了大 量社 会储 蓄资 源， 使债券 市场 持续 受到 收益 率上升 的压 力， 并可 能在 季末、 年末 等流 动性
紧张的 节点 导致 市场 大幅 波动。
同时， 在实 体经 济层 面信 贷供给 较为 紧张 的情 况下 ，在一 些过 度负 债的 部门 或企业 ，债 务链
条相对 脆弱 的环 节可 能发 生断裂 ， 从而 直接 或间 接地 引发债 券市 场的 信用 风 险 。 因此 ， 我 们在 2013
年四季 度的 投资 中， 将继 续注重 对于 信用 风险 的识 别和管 理， 更加 严格 地规 避经营 不善 、投 融资
过于激 进的 企业 。
组合投 资方 面 ： 在 久期 配 置上 ， 考 虑到 本组 合在12 月份结 束封 闭期 ， 我们 将 坚持平 衡收 益与
风险的 原则 ，在 控制 风险 和充分 考虑 封闭 期限 的前 提下将 组合 久期 维持 在适 中的范 围， 不追 求过
高的久 期暴 露； 在类 属配 置上， 将以 中高 评级 的信 用产品 为主 ，根 据组 合流 动性特 点积 极参 与短
期信用 产品 的投 资， 兼顾 利率品 种的 配置 ；可 转债 方面， 我们 将严 格遵 循价 值投资 的理 念， 谨慎
进行投 资， 力求 保持 基金 份额净 值平 稳增 长。
§5 投资组 合 报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
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2 固定收 益投 资
1,862,100,392.30 84.18
其中： 债券
1,862,100,392.30 84.18
资产支 持证 券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合
计
281,987,858.01 12.75
6 其他资 产
68,010,338.19 3.07
7 合计
2,212,098,588.50
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 58,470,000.00 4.15
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 216,591,000.00 15.37
其中： 政策 性金 融债 216,591,000.00 15.37
4 企业债 券 1,205,903,392.30 85.58
5 企业短 期融 资券 381,136,000.00 27.05
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,862,100,392.30 132.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122033 09 富 力债 2,000,000 203,800,000.00 14.46
2 1080151 10 北部 湾债 1,000,000 100,790,000.00 7.15
3 100312 10 进出 12 1,000,000 98,590,000.00 7.00
4 122020 09 复 地债 930,000 94,674,000.00 6.72
5 126011 08 石 化债 900,000 88,605,000.00 6.29 鹏华丰润债券封闭 2013 年第 3 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本 报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,703.85
2 应收证 券清 算款 19,999,956.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 47,943,063.69
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 64,614.25
8 其他 -
9 合计 68,010,338.19
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5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 基金管 理人运用固有资金 投资本封闭式基金 情况
本基金 本报 告期 管理 人未 投资、 持有 本基 金。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华丰 润债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
（二） 《鹏 华丰 润债 券型 证券投 资基 金托 管 协 议》 ；
（三） 《鹏 华丰 润债 券型 证券投 资基 金2013 年第3 季度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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