招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季度 报告
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招 商 标 普 金砖 四 国 指 数证 券 投 资 基金
(LOF)2013 年第 3 季 度报 告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月25 日
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2013 年 10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
招商标 普金 砖四 国指 数(QDII-LOF)
（场内 简称 ：招 商金 砖）
基金主 代码 161714
交易代 码 161714
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年 2 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 111,292,387.07 份
投资目 标
本基金 采用 指数 化投 资方 式， 通 过投 资纪 律约 束和
量化风 险管 理， 力求 实现 对标的 指数 的有 效跟 踪，
获得与 标的 指数 收益 相似 的回报 。 本 基金 控制 目标
为 基 金 净 值 收 益 率 与 标 的 指 数 收 益 率 之 间 的 年 跟
踪误差 不超 过 6% 。
投资策 略
本基金 至 少 80% 以上 的资 产采用 完全 复制 法进 行指
数化投 资， 即按 照标 准普 尔金砖 四国 40 指数 成份
股及其 权重 构建 指数 投资 组合， 并根 据标 的指 数成
份股及 其权 重的 变化 进行 相应调 整。 在因 特殊 情况
导致无 法获 得足 够数 量的 股票时 ， 基 金管 理人 将采
用优化 方法 构建 最优 投资 组合的 个股 权重 比例 ， 以
求尽可 能贴 近目 标指 数的 表现。
业绩比 较基 准
标准普尔金砖四国 40 总 收 益 指 数 （S&P BRIC 40
Index （Net TR ） ）收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 是被 动管 理的 指数 型基金 ， 主 要投 资方 向为
标普金 砖四 国 40 指 数的 成份股 及备 选成 份股 ，属
于具有 较高 风险 和收 益预 期的证 券投 资基 金品 种，招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季度 报告
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其 预 期 风 险 与 收 益 水 平 高 于 债 券 型 基 金 和 混 合 型
基金 。 并 且 ， 本 基金 主要 投资于 以金 砖四 国为 代表
的新兴 市场 ， 其 风险 收益 水平高 于投 资于 海外 成熟
市场的 基金 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外投 资顾 问 无
境外资 产托 管人
英文名 称：Bank Of China(Hong Kong) Limited
中文名 称： 中国 银行 （香 港）有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年 9 月
30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -867,998.63
2.本期 利润 10,093,160.30
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0848
4.期末 基金 资产 净值 86,177,989.43
5.期末 基金 份额 净值 0.774
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
12.34% 0.98% 12.82% 1.05% -0.48% -0.07%
注：1 、业 绩比 较基 准＝ 标 准普尔 金砖 四 国40 总收 益 指数（S&P BRIC 40 Index （Net TR ） ）收 益
率，业 绩比 较基 准在 每个 交易日 实现 再平 衡；
2 、同 期业 绩比 较基 准以 人 民币计 价。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：根 据本 基金 合同 投资 范围的 规定 ：本 基金 股票 等权益 类资 产的 投资 比例 不低于 基金 资产 的
90% ， 其中 投资 于标 的指数 成份股 、 备 选成 份股 的资 产占基 金资 产的 比例 不低 于80% 。 现 金及 到 期
日在一 年以 内的 政府 债券 的比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本 基金 于2011 年2 月11 日成 立， 自
基金成 立日 起6 个月 内为 建仓期 ， 建 仓期 结束 时 （2011 年8 月5 日 ） 相 关比 例均符 合上 述规 定 的
要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
Niu
Ruolei( 牛
若磊)
本基金的
基金经 理
2011 年12
月24 日
- 9
Niu Ruolei( 牛 若磊)， 男，
澳大利 亚国 籍 ， 商 科硕 士。
2004 年9 月 加盟ING 资产
管 理 公 司 ， 于 悉 尼 及 香 港
两 地 从 事 行 业 资 产 管 理 和招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季度 报告
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投 资 研 究 工 作 ， 曾 任 行 业
研 究 员 、 基 金 经 理 ；2010
年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 现 任 招 商 全 球 资 源
股 票 型 证 券 投 资 基 金 及 招
商 标 普 金 砖 四 国 指 数 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ， 兼 任
招 商 资 产 管 理( 香港) 有限
公司董 事、 执行 董事 。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
本 基金 无境 外投 资顾 问。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《证券 投资 基金 运作 管理 办法》 、《 合格 境内 机构 投资者 境外 证券 投资 管理 试行办 法》 等有 关法
律法规 及其 各项 实 施 准则 的规定 以及 《 招商 标普 金 砖四国 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 基金 合同 》 等
基金法 律文 件的 约定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
前提下 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金持 有人
利益的 行为 。基 金的 投资 范围以 及投 资运 作符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。公 司交 易部 在报告 期内 ，对 所有 组合 的各条 指令 ，均 在中
央交易 员的 统一 分派 下， 本着持 有人 利益 最大 化的 原则执 行了 公平 交易 。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季度 报告
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4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输 送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 新兴 市场 迎来 反弹 的行情 。我 们认 为主 要原 因有以 下几 点。
第一， 美国 经济 维持 复苏 ，就业 和房 地产 的数 据继 续向好 。
第二， 美联 储超 出预 期没 有在三 季度 削减 量化 宽松 规模， 新兴 市场 货币 再度 走强。
第三， 新兴 市场 估值 处于 历史底 部， 有明 显的 投资 价值。
本 基金 采取 紧密 跟踪 标普 金砖四 国指 数的 策略 。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.774 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 12.34% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为12.82% ，基金 净值 表现 落后 于业 绩比较 基准 ，幅 度 为0.48% 。 基 金无 法 100%
持仓是 基金 跑输 基准 的主 要原因 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，我 们认 为给 予以下 原因 市场 依然 会保 持震荡 向上 的格 局。
第一， 美联 储没 有在 三季 度削减 量化 宽松 的规 模， 表示市 场对 于美 国货 币政 策的收 缩担 心过
度。在 美国 收紧 流动 性之 前，新 兴市 场还 会保 持强 势。
第二， 中国 经济 企稳 反弹 ，继续 支持 新兴 市场 走高 。
我们继 续采 取保 持跟 踪指 数的策 略， 使基 金业 绩表 现更加 接近 标普 金砖 四国 指数的 收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季度 报告
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1 权益投 资 82,683,973.02 94.24
其中： 普通 股 41,355,699.60 47.14
优先股 - -
存托凭 证 41,328,273.42 47.10
房地 产信 托凭 证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
3,185,501.63 3.63
8 其他资 产 1,868,823.56 2.13
9 合计 87,738,298.21 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 总资 产的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 41,355,699.60 47.99
美国 24,142,587.35 28.01
英国 17,185,686.07 19.94
合计 82,683,973.02 95.95
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
必需消 费品 5,707,231.56 6.62
非必需 消费 品 - -
材料 2,816,577.09 3.27
工业 - -
保健 - -
公用事 业 - -
电信服 务 7,912,633.41 9.18 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季度 报告
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金融 29,756,244.02 34.53
能源 24,508,718.48 28.44
信息技 术 11,982,568.46 13.90
合计 82,683,973.02 95.95
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 （GICS）。
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 及存 托凭 证。
5.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 及存 托凭证 投资 明细
5.4.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名 股 票及 存
托 凭证 投资明 细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
( 中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
( 地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
CHINA
CONSTRUCTION
BANK
中国
建设
银行
股份
有限
公司
939 HK
香港证
券交易
所
香港 1,440,000 6,816,144.82 7.91
2
IND & COMM BK
OF CHINA
中国
工商
银行
股份
有限
公司
1398
HK
香港证
券交易
所
香港 1,546,000 6,631,453.68 7.70
3
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯
控股
有限
公司
700 HK
香港证
券交易
所
香港 17,900 5,773,457.34 6.70
4
CHINA MOBILE
LTD
中国
移动
有限
公司
941 HK
香港证
券交易
所
香港 78,000 5,358,770.47 6.22
5
GAZPROM
OAO-SPON
-
OGZD
LI
伦敦证
券交易
所
英国 94,000 5,091,404.72 5.91
6
BAIDU INC -
SPON
-
BIDU
US
纳斯达
克全球
精选交
易所
美国 4,400 4,197,805.22 4.87 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季度 报告
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7 CNOOC LTD
中国
海洋
石油
有限
公司
883 HK
香港证
券交易
所
香港 257,000 3,215,452.57 3.73
8
LUKOIL
OAO-SPON
-
LKOD
LI
伦敦证
券交易
所
英国 8,200 3,196,222.24 3.71
9
ITAU
UNIBANCO
HLDNG
-
ITUB
US
纽约证
券交易
所
美国 36,700 3,185,918.19 3.70
10
COMPANHIA DE
BEBIDAS
- ABV US
纽约证
券交易
所
美国 12,700 2,994,352.66 3.47
5.4.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五 名股 票及 存
托 凭证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 及存 托凭 证 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本期 投资的 前十 名证 券中发 行主 体未被 监管 部门立 案调 查，不 存在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责，处 罚的 证券。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 1,523,968.00
3 应收股 利 148,423.69
4 应收利 息 298.39
5 应收申 购款 20,392.65
6 其他应 收款 175,740.83
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,868,823.56
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.10.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.10.5.2 报 告期 末 积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 及存 托凭证 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 123,000,132.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 974,548.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 12,682,293.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 111,292,387.07
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§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本报告 期内本 基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本公 司管理 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 标普 金砖 四国 指数证 券投 资基 金（LOF ） 设立的 文件 ；
3 、《 招商 标普 金砖 四国 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 基 金合同 》；
4 、《 招商 标普 金砖 四国 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 招 募说明 书》 ；
5 、《 招商 标普 金砖 四国 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 托 管协议 》；
6 、《 招商 标普 金砖 四国 指 数证券 投资 基金 （LOF ）2013 年第 3 季度 报告 》。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
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