申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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申 万 菱信 量 化小 盘 股票 型 证券 投 资基 金(LOF)
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 十月二 十五 日申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值 表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 申万菱信量化小盘股票(LOF)(基金场内简称:申万量化)
基金主代码 163110
交易代码 163110
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年6月16日
报告期末基金份额总额 205,745,287.25份
投资目标
本基金采用数量化的投资方法精选个股，严格按照纪律
执行，力争获取长期稳定的超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金坚持数量化的投资策略，专注于小盘股的投资。
基金管理人基于对国内股票市场的大量实证研究，专门
开发了适合小盘股投资的数量化投资模型（简称“量化
小盘投资模型”），作为本基金投资的核心。本基金的
股票选择行为，都是基于该投资模型而定。这种完全基申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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于模型的数量化投资方法能够更加客观、公正而理性 的
去分析和筛选股票，并且不受外部分析师的影响，极大
的减少了投资者情绪的影响，从而能够保持投资策略的
一致性与有效性。
业绩比较基准
90%×中证500 指数收益率＋ 10%×银行同业存款收益率
（税后）
风险收益特征
本基金是一只量化股票型基金，属于较高预期风险和较
高预期收益的证券投资品种，其风险收益特征从长期平
均来看高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人 民币元
主要财务指标 报告期(2013 年7月1日-2013 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 9,071,995.90
2. 本期利润 30,979,516.67
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1373
4. 期末基金资产净值 203,068,548.78
5. 期末基金份额净值 0.987
注：1 ）本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2）上 述基金 业绩 指标 已扣除 了基金 的管 理费 、托管 费和 各 项交 易费 用，但 不包
括持有 人认购 或交 易基 金的各 项费用 （例 如： 申购费 、赎回 费等 ） ， 计入认 购或
交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 15.44% 1.27% 17.64% 1.24% -2.20% 0.03%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 6 月 16 日至 2013 年 9 月 30 日）
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘忠勋
本基
金基
金经
理
2011-8-16 - 7年
刘忠勋先生， 上海大学经济学硕士， 曾任
职于华泰证券股份有限公司， 2008年加入
本公司， 历任金融工程师， 产品与金融工
程总部总监助理， 产品与金融工程总部副申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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总监 （主持工作） 。 现 任申万菱信量化小
盘 股 票 型证 券 投资 基 金(LOF) 基金经理、
申万菱信沪深300 指数增强型证券投资基
金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配
套法规的规定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信 用、 勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金 投资 运作符 合法 律法规 和基 金合同 的规 定,信 息披 露及时 、准 确、完
整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、
操纵市 场和不 当关 联交 易及其 他违规 行为 。在 基金资 产的管 理运 作中,无任 何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 本公司 制定 了《公
平交 易 制度》 ，通 过组 织结构 的设置 、工 作制 度、流 程和技 术手 段全 面落实 公平
交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信
息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交易行为
的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司设立了独立于公募基金投资、 特定客户资产投资
的研究总部， 建立了规范、 完善的研究管理平台， 确保公平地为各投资组合提供
研究服务。
在交易执行方面， 本公司的投资管 理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机
会。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之
间同向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡
献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析； 对于场外交
易， 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交 易对手， 判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公
平交易制度， 公平对待了旗下各投资组合。 本报告期内， 未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本公司 制定 了《异 常交 易监控 报告 制度》 ，明 确定义 了在 投资交 易过 程中出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本报告期， 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 的 5% 的情况以及其他可能导致不公
平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度， 市场呈上涨走势， 期间上证综指上涨 9.88%， 深证成指上涨 10.66%，
沪深 300 上涨 9.47% ， 上证 50 上涨 5.84%， 中证 500 上涨 19.68% ，创业板指数
上涨35.21%。指数呈普涨走势，小盘股强于大盘股，创业板表现尤其强势。
本基金为一只主要投资于小盘股的量化基金， 谨守小盘股风格不漂移是本基
金的重要特征， 获取超额收益的能力取决于模型的有效性； 提高 模型对复杂多变
市场的适应性是基金管理人的重要工作。 报告期内， 超额收益指标与上期末相比
有所回撤， 源于模型因子有效性不佳所致。 基金管理人将基于运作经验与深入研
究持续对模型进行优化调整， 致力于在降低波动性的同时获取长期稳定的超越基
准的投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2013 年 三 季 度 中 证 500 指 数 期 间 表 现 为 19.68% ， 基 金 业 绩 基 准 表 现 为申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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17.64% ，申 万菱 信量 化 小盘基 金净 值期 间表 现 为 15.44%， 与业 绩比 较基准 差异
为-2.20%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
市场经过前期上涨后， 虽然创业板等局部板块风险持续累积， 但整个市场的
风险溢价率较高，系统性大跌的风险较小，低估值水平对市场形成较好的支撑，
对市场后续走势持谨慎乐观的看法。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 179,610,260.36 84.50
其中：股票 179,610,260.36 84.50
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 11,000,000.00 5.17
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 14,351,203.55 6.75
6 其他各项资产 7,604,902.57 3.58
7 合计 212,566,366.48 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,173,234.90 0.58
C 制造业 132,143,546.09 65.07 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,426,909.80 2.18
E 建筑业 9,675,089.28 4.76
F 批发和零售业 3,233,468.70 1.59
G 交通运输、仓储和邮政业 1,913,566.75 0.94
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,747,183.91 2.34
J 金融业 3,573,896.00 1.76
K 房地产业 10,055,852.68 4.95
L 租赁和商务服务业 4,776,971.76 2.35
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,738,086.00 0.86
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 2,152,454.49 1.06
合计 179,610,260.36 88.45
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量 （股） 公允价值( 元)
占基金资产净值比
例（％）
1 002085 万丰奥威 180,592 2,921,978.56 1.44
2 002518 科士达 201,581 2,753,596.46 1.36
3 002531 天顺风能 267,036 2,718,426.48 1.34
4 600612 老凤祥 109,523 2,707,408.56 1.33
5 000700 模塑科技 328,006 2,647,008.42 1.30
6 300066 三川股份 229,147 2,630,607.56 1.30
7 002144 宏达高科 147,774 2,600,822.40 1.28 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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8 601058 赛轮股份 236,438 2,562,987.92 1.26
9 002181 粤 传 媒 230,634 2,536,974.00 1.25
10 601222 林洋电子 140,720 2,523,109.60 1.24
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本基金 投资 国债期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.9.2 报告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.9.3 本基金 投资 国债期 货的 投资评 价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 89,484.62 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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2 应收证券清算款 7,474,346.43
3 应收股利 37,531.46
4 应收利息 3,540.06
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,604,902.57
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
流通受限
情况说明
1 002181 粤 传 媒 2,536,974.00 1.25 重大事项
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 249,026,049.22
本报告期基金总申购份额 11,190,828.91
减：本报告期基金总赎回份额 54,471,590.88
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 205,745,287.25
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本公 司管理 基金 情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季 度报告
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基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金
成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、
定期报告和其他临时公告放置于本基 金 管 理 人 的 住 所 。 本 基 金 管 理 人 住 所 地 址
为：中国上海淮海中路 300 号香港新世界大厦 40 层。
8.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com.
申 万 菱 信基 金管 理有 限公司
二 〇 一 三年 十月 二十 五日
