华商价值精选股票型证券投资基金2013年
第3季度报告
2013 年9月30 日
基金管理人:华商基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年10月24 日
华商价值精选股票 2013年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013年 10 月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年7 月1日起至 9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华商价值精选股票
基金主代码 630010
交易代码 630010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 5月31 日
报告期末基金份额总额 332,825,180.21 份
投资目标
在有效管理投资风险的前提下,追求超过基准的投资
回报及基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过深入的基本面研究,精选价值相对被低
估、成长性受经济周期波动影响较小的优势企业。在
构建和管理投资组合的过程中,从国计民生的长期发
展角度,重点布局具有长期发展前景的产业和行业以
及经济区域,并根据市场节奏动态优化配置资产组
合。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×75%+上证国债指数收益率
×25%
风险收益特征
本基金是股票型证券投资基金,其预期收益和风险水
平高于其它类型的基金产品,属于高风险、高收益的
基金产品。
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 华商价值精选股票 2013年第 3季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013年7月1日 - 2013年9月30日 )
1.本期已实现收益 22,278,444.36
2.本期利润
63,449,789.42
3.加权平均基金份额本期利润 0.1921
4.期末基金资产净值 415,442,144.05
5.期末基金份额净值 1.248
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 18.41% 1.59% 7.26% 1.07% 11.15% 0.52%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:①本基金合同生效日为 2011 年5 月31 日。
②根据《华商价值精选股票型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好
流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的 A 股股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监
会核准上市的股票) 、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等中国证监会允许基金投资的其
他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为:股票(包含创业板股
票)投资比例为基金资产的 60%-95%,其中符合本基金定义的价值型股票类资产投资比例不低于
股票类资产的 80%;债券投资比例为基金资产的 0%-35%;权证投资比例为基金资产净值的 0%-3%;
并保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自
基金合同生效之日起 6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束
时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘宏
基金经
理,公司
投资管理
部副总经
理,投资
决策委员
会委员
2011年5月
31日
- 7
男,管理学硕士,特
许金融分析师(CFA) ,
中国籍,具有基金从
业资格;2002 年 7 月
至2007年2月就职于
中国移动通信集团公
司, 任项目经理; 2007
年2月至2008年3月
就职于云南国际信托
有限公司,任高级分
析师。2008 年 4 月加
入华商基金管理有限
公司,2009 年 11 月
24 日至 2011 年 5 月
31 日担任华商动态阿
尔法灵活配置混合型
基金基金经理助理,
2012年4月24日起担
任华商产业升级股票
型证券投资基金基金
经理。2013 年 2 月 1
日起至今担任华商盛
世成长股票型证券投
资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组
合。 华商价值精选股票 2013年第 3季度报告
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公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保
各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序
运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在
各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1 日、3
日、5 日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验,统计了溢价率占优比例。本报告期
内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著
影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防
范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年第三季度,尽管大盘指数并没有显著的趋势,A 股市场仍然是热点纷呈。首先是随着
11 月份十八届三中全会的临近,市场对于改革的憧憬和预期不断加强。以中央决定成立上海自贸
区为催化剂,市场投资者将改革的主题炒作发挥到了火热的程度,包括上海自贸区、农村土地流
转改革、二胎放开和国企进一步改革等主题都轮番上演涨停大戏。基于同样的原因,对于改革的
较高预期,也刺激了今年以来一直强势的新兴行业在报告期内大爆发,尤其是文化传媒板块涨幅
遥遥领先。
在报告期内,华商价值精选基金对市场表现持偏积极的态度,因此,在股票仓位上采取偏积
极的仓位水平。报告期内,华商价值精选基金一直致力于挖掘业绩成长确定性强的个股,投资组华商价值精选股票 2013年第 3季度报告
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合的行业配置,从结果上看在大消费行业配置较多,包括大众消费、文化传媒、移动互联网等等
领域。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013 年9 月30 日,本基金份额净值为 1.248 元,份额累计净值为 1.248 元。本季度基
金份额净值增长率为 18.41%。同期基金业绩比较基准的收益率为 7.26%,本基金份额净值增长率
高于业绩比较基准收益率 11.15 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
随着十八届三中全会的进一步临近,市场投资者对于改革的预期将在四季度初期达到三中全
会之前的最高点,相应的,对于改革主题的炒作也将可能会出现见顶回落。改革主题炒作回归平
静,可能会引起市场投资者纷纷兑现前期获利,从而可能将引起市场一定程度的调整。但是,我
们看到近来,我国国家领导人在不同的场合,持续向世界传递我国进一步推进改革和开放的坚定
决心,这让我们对于我国经济转型以及社会发展的中长期前景保持乐观和信心。因此我们认为,
符合转型方向的行业仍然是中长期值得投资的领域。
基于上述判断,华商价值精选基金将把股票仓位控制在适度的水平,并结合风险控制目标,
保持基金仓位的灵活性。同时,我们仍然积极坚持选股的策略,重点挖掘符合我国经济转型的方
向,并且能够保持较稳定业绩增长的行业和上市公司,尤其关注包括基本消费、升级消费和信息
消费在内的大消费领域的投资机会。投资组合将兼顾业绩确定性和业绩弹性。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 351,619,575.40 83.91
其中:股票
351,619,575.40 83.91
2 固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计
33,487,915.53 7.99
6 其他资产
33,937,333.97 8.10华商价值精选股票 2013年第 3季度报告
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7 合计
419,044,824.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 169,907,404.99 40.90
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 17,890,894.96 4.31
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 83,609,844.92 20.13
J 金融业 --
K
房地产业
--
L
租赁和商务服务业
59,879,465.98 14.41
M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作
--
R 文化、体育和娱乐业
20,331,964.55 4.89
S 综合 --
合计 351,619,575.40 84.64
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 300059 东方财富 1,699,359 36,417,263.37 8.77
2 300058 蓝色光标 457,451 30,649,217.00 7.38
3 002292 奥飞动漫 806,196 29,603,517.12 7.13
4 600315 上海家化 604,055 26,222,027.55 6.31
5 002230 科大讯飞 496,700 23,652,854.00 5.69
6 000793 华闻传媒 1,546,157 20,331,964.55 4.89
7 300178 腾邦国际 685,850 19,834,782.00 4.77
8 002480 新筑股份 1,181,733 19,025,901.30 4.58
9 002456 欧菲光 424,165 18,022,770.85 4.34华商价值精选股票 2013年第 3季度报告
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10 002241 歌尔声学 340,151 14,381,584.28 3.46
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年
内未受到公开谴责、处罚。 华商价值精选股票 2013年第 3季度报告
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5.10.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 231,889.73
2 应收证券清算款 32,262,800.58
3 应收股利 -
4 应收利息 12,754.68
5 应收申购款 1,429,888.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 33,937,333.97
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说明
1 002292 奥飞动漫 29,603,517.12 7.13 重大资产重组
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 325,576,016.67
报告期期间基金总申购份额 105,767,015.52
减:报告期期间基金总赎回份额 98,517,851.98
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 332,825,180.21
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 华商价值精选股票 2013年第 3季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准华商价值精选股票型证券投资基金设立的文件;
2、《华商价值精选股票型证券投资基金基金合同》;
3、《华商价值精选股票型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
5、报告期内华商价值精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层
基金托管人地址:北京市西城区闹市口大街 1号院 1 号楼
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300
基金管理人网址:http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2013年10月24日