易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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易 方 达中 小 板指 数 分级 证 券投 资 基金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 十月二 十五 日
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 10
月 22 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达中小板指数分级
基金主代码 161118
交易代码 161118
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年9月20 日
报告期末基金份
额总额
66,655,953.20 份
投资目标
本基金采取指数化投资方式，以实现对业绩比较基准的紧
密跟踪，追求跟踪偏离度及跟踪误差最小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制法进行投资，即按照中小板价格
指数的成份股组成及权重构建股票投资组合，并根据标的
指数成份股及其权重的变动进行相应调整，以实现对业绩
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比较基准的紧密跟踪， 追求跟踪偏离度及跟踪误差最小化。
业绩比较基准 中小板价格指数收益率×95%+活期存款利率（税后） ×5%
风险收益特征
本基金属股票基金，预期风险与收益水平高于混合基金、
债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采
用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以
及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属三级基金的
基金简称
易方达中小板指
数分级
易方达中小板指
数分级A
易方达中小板指
数分级B
场内简称 易基中小 易基稳健 易基进取
下属三级基金的
交易代码
161118 150106 150107
报告期末下属三
级基金的份额总
额
22,835,018.20 份 21,910,467.00份 21,910,468.00 份
下属三级基金的
风险收益特征
高预期风险、 相对
较高预期收益。
低预期风险、 相对
预期收益稳定。
高预期风险、 相对
高预期收益。
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年7月1日-2013 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 1,634,198.50
2. 本期利润 12,457,235.45
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1709
4. 期末基金资产净值 79,133,973.81
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5. 期末基金份额净值 1.1872
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益；
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 16.12% 1.50% 16.57% 1.51% -0.45% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
易方达中小板指数分级证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 9 月 20 日至 2013 年 9 月 30 日）
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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
(1) 本基金持有的全部权 证，其市值不得超过基金资产净值的 3% ；
(2) 本基金管理人管理的 全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10% ；
(3) 本 基 金 进 入 全 国 银 行 间 同 业 市 场 进 行 债 券 回 购 的 资 金 余 额 不 得 超 过 基 金 资 产
净值的 40% ；债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期；
(4) 本基金股票资产占基 金资产的比例为 90%-95% 。其中，本基金投资中小板价
格指数成份股及备选成份股的资产不低于股票资产的 90% ；
(5) 本 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证 券 的 比 例 ， 不 得 超 过 基 金 资
产净值的 10% ；
(6) 本基金持有的全部资 产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20% ；
(7) 本基金持有的同一( 指同一信用级别) 资产支持证券的比例， 不得超过该资产支
持证券规模的 10% ；
(8) 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证 券 ，
不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10% ；
(9) 本基金应投资于信用 级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支持证 券。 基金持
有资产支持证券期间， 如果其信用等级下降、 不再符合投资标准， 应在评级报告
发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
(10) 基金财产参与股票 发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，
本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
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(11) 本基金在任何交易 日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值
的 0.5% ；
(12) 本基金投资流通受 限证券， 其公允价值不得超过本基金资产净值的 10%；本
基金持有的同一流通受限证券，其公允价值不得超过本基金资产净值的 3% ；因
流通受限证券价格波动、 基金规模变动、 新股 申购等基金管理人无法控制的因素
导致上述比例被动超标的， 基金管理人应当停止主动买入流通受限证券并在流 通
受限期结束后卖出流通受限证券；
(13) 本基金投资于股指 期货，还应遵循如下投资组合限制：
在任何交易日日终， 本基金持有的买入股指期货合约价值不超过基金资产净值的
10% ， 卖出股指期货合约价值不超过基金持有的股票总市 值的 20% ； 在任何交易
日日终， 本基金持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和不得超过基金资产
净值的 100% 。其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债
券） 、 权证、 资产 支持 证券、 买入返 售金 融资 产（不 含质押 式回 购） 等；本 基金
所持有的股票市值和买入、 卖出股指期货合约价值， 合计 （轧差计算） 占基金资
产的比 例范 围为 90%-95% ； 本基 金在任 何交 易日内 交易 （不 包括 平 仓）的 股指
期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20% ； 本基金每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基 金资产净
值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。
因证券、 期货市场波动、 上市公司合并、 基金规模变动等基金管理人之外的因素
致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的， 基金管理人应当在十个交
易日内进行调整。法律法规或监管机构另有规定时，从其规定。
2. 本 基 金 的 建 仓 期 为 六 个 月 ， 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 基 金 合 同 约
定。
3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 22.32% ， 同期业绩
比较基准收益率为 20.56% 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王建军
本 基 金 的 基 金 经
理 、 易 方 达 深 证
100 交 易 型 开 放
式 指 数 基 金 的 基
金 经 理 、 易 方 达
深证100 交易型
开 放 式 指 数 证 券
投 资 基 金 联 接 基
金 的 基 金 经 理 、
易 方 达 创 业 板 交
易 型 开 放 式 指 数
证 券 投 资 基 金 的
基 金 经 理 、 易 方
达 创 业 板 交 易 型
开 放 式 指 数 证 券
投 资 基 金 联 接 基
金的基金经理
2012-9-20 - 6年
博士研究生，曾
任汇添富基金管
理有限公司数量
分析师，易方达
基金管理有限公
司量化研究员、
基金经理助理。
注：1.此处的 “任职日期 ”为基金合同生效之日， “离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格 优先” 作为
执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的 交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 1 次，为
纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年三季度 GDP 同 比增速预计较二季度略有回升，今年上半年整体经济
持续下滑的局面有所扭转。 从工业增加值角度来看， 今年上半年各月工业增加值
季节调整后的环比增速出现了持续下滑的趋势， 从三季度开始各月 工业增加值环
比增速有所回升。 从各项经济活动指标来看， 名义社会商品零售总额同比增速三
季度较二季度基本持平， 固定资产投资同比增速也基本平稳， 进出口增速在三季
度出现了明显的好转。 货币供应方面 M1 和M2 同比增速三季度较二季度有略微下
降， 整体货币市场流动性仍略微偏紧。 在整体经济增速有所回升和整体偏紧货币
政策的交互影响之下 ， 市场在上半年大幅震荡下行之后在三季度出现了一定幅度
的上涨， 同时上半年大小盘风格分化的格局在三季度仍得以延续。 上证指数涨幅
为 9.88% ，中小板价格指数涨幅为 17.46%,作为被动型指数基金，中小板指数分
级基金的单位净值跟随业绩比较基准出现了一定幅度的上涨。
本报告期内根据基金合同约定， 本基金以 2013 年9 月18 日为基准日对登记
在册的易基中小板A 类份额（基金代码：150106 ，场内简称为“易基稳健 ”）、
易基中小板份额 （基金代码为：161118 ， 场内简称为 “易基中小”） 进行了定期
份额折算。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.1872 元 ，本报告期份额净值增长率为
16.12% ， 同期业绩比较基准收益率为 16.57% ， 年化跟踪误差为0.6226% ， 各项指
标均在合同规定的目标控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段市场， 宏观经济整体复苏趋势仍具有一定的不确定性， 趋势性
上升的市场利率对经济复苏的负面冲击仍需进一步观察。 经济结构转型进入到一
个相对艰难的区间， 宏观经济存在面临一些短期阵痛的可能。 海外经济方面， 欧
洲经济整体复苏相对较弱， 美国经济复苏的趋势则相对较为明显。 鉴于内外需结
构的调整、 优化以及国内经济的弹性和潜在的内生增长力， 本基金对中国经济中
长期的前景持相对乐观的判 断。 中小板指数行业分布主要集中在新兴产业， 指数
成分股市值偏小、 成长性高、 弹性较大。 中小板指数成分股整体估值水平虽然较
主板大市值股票相对偏高， 但鉴于当前中国经济转型期的大背景和新兴产业未来
的发展前景，中小板指数中长期的投资价值依然明显。
作为被动投资的基金，中小板指数分级基金将坚持既定的指数化投资策略，
以严格控制基金相对业绩基准的跟踪偏离为投资目标， 追求跟踪偏离度及跟踪误
差的最小化。 期望中小板指数分级基金为投资者进一步分享中国经济的未来长期
成长提供良好的投资机会，为各类不同风险偏好的投资者提供多样性的投资工
具 。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 75,043,432.45 93.83
其中：股票 75,043,432.45 93.83
2 固定收益投资 74,188.59 0.09
其中：债券 74,188.59 0.09
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资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 4,753,225.81 5.94
6 其他各项资产 109,619.24 0.14
7 合计 79,980,466.09 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,292,927.12 1.63
B 采矿业 1,187,249.87 1.50
C 制造业 50,613,104.28 63.96
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
246,506.00 0.31
E 建筑业 3,830,664.97 4.84
F 批发和零售业 7,743,748.07 9.79
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
5,137,327.74 6.49
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J 金融业 2,438,484.74 3.08
K 房地产业 1,192,697.66 1.51
L 租赁和商务服务业 1,360,722.00 1.72
M 科学研 究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 75,043,432.45 94.83
5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期末 指数 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前 十 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002024 苏宁云商 480,864 6,179,102.40 7.81
2 002241 歌尔声学 80,217 3,391,574.76 4.29
3 002415 海康威视 119,670 3,159,288.00 3.99
4 002236 大华股份 56,350 2,568,433.00 3.25
5 002353 杰瑞股份 28,850 2,021,808.00 2.55
6 002450 康得新 83,435 2,000,771.30 2.53
7 002230 科大讯飞 39,498 1,880,894.76 2.38
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8 002570 贝因美 42,735 1,777,776.00 2.25
9 002038 双鹭药业 31,176 1,741,179.60 2.20
10 002594 比亚迪 38,718 1,523,940.48 1.93
5.3.2 期末 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资
明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 74,188.59 0.09
8 其他 - -
9 合计 74,188.59 0.09
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 128002 东华转债 597 74,188.59 0.09
注：本基金本报 告期末仅持有以上债券。
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5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现 被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 26,493.85
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,001.41
5 应收申购款 82,123.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 109,619.24
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本 报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
项目
易方达中小
板指数分级
易方达中小板
指数分级 A
易方达中小
板指数分级 B
本报告期期初基金份额总额 18,138,082.76 30,321,737.00 30,321,738.00
本报告期基金 总申购份额 8,023,979.73 - -
减：本报告期基金总赎回份额 22,147,204.02 - -
本报告期基金拆分变动份额 18,820,159.73 -8,411,270.00 -8,411,270.00
本报告期期末基金份额总额 22,835,018.20 21,910,467.00 21,910,468.00
注：拆分变动份额为本基金三类份额之间的配对转换份额及定期折算调整份额。
§7
基金管 理人 运用固 有 资 金投资 本 公 司管理 基金 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回 、买卖本基金份额。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1. 中国证监会核准易方达中小板指数分级证券投资基金募集的文件；
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2. 《易方达中小板指数分级证券投资基金基金合同》 ；
3. 《易方达中小板指数分级证券投资基金托管协议》 ；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；
5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业 时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 三年十 月二 十五日
