工 银 瑞 信 信用 纯 债 一 年定 期 开 放 债券 型 证
券 投 资 基金 2013 年第 3 季 度 报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一三 年十月二十四 日
工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银信 用纯 债一 年定 开债 券
交易代 码 000074
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,108,263,944.14 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实
现超越 业绩 比较 基准 的投 资收益 。
投资策 略
本基金 的主 要投 资策 略包 括： 期限 配置 策略、 期
限结构 策略 、 类 属配 置策 略、 证 券选 择策 略、 短
期和中 长期 的市 场环 境中 的投资 策略 及资 产支
持证券 等品 种投 资策 略， 在严格 控制 风险 的前 提
下， 发掘 和利 用市 场失 衡 提供的 投资 机会， 实现
组合资 产的 增值 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 税后 收益率+1.2% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ， 低 于混 合型 基金 和 股票型 基金 。 根 据 《 工
银瑞信 基金 管理 公司 基金 风险等 级评 价体 系》 ，
本基金 的风 险评 级为 中低 风险。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称
工银信 用纯 债一 年定 开
债券A
工银信 用纯 债一 年定
开债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码 000074 000077 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 3,446,261,869.56 份 2,662,002,074.58 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年7 月1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
工银信 用纯 债一 年定 开债 券 A
工银信 用纯 债一 年定 开
债券 C
1． 本 期已 实现 收益 48,351,873.36 34,604,520.13
2．本 期利 润 48,772,715.80 34,927,913.05
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0142 0.0131
4．期 末基 金资 产净 值 3,508,727,418.17 2,706,364,866.04
5．期 末基 金份 额净 值 1.018 1.017
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） “本 期已 实现 收益 ” 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额； “ 本期 利润 ”为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（3 ） 所列 数据 截止 到2013 年9 月 30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银信用纯债一年定开债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.39% 0.04% 1.06% 0.01% 0.33% 0.03%
工银信用纯债一年定开债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.29% 0.04% 1.06% 0.01% 0.23% 0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、 本基 金基 金合 同 于2013 年 5 月 22 日生 效 ， 截 至报告 期末 ， 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年。
2、按 基金 合同 规定 ，本 基 金建仓 期 为6 个 月。 建仓 期满， 本基 金的 各项 投资 比例应 符合 基金
合同关 于 投 资范 围及 投资 限制的 规定 ：债 券等 固定 收益类 资产 占基 金资 产的 比例不 低 于 80% ，其
中信用 债券 的投 资比 例不 低于本 基金 固定 收益 类资 产投资 的 80% ， 但在 每次 开放期 前三 个月 、开
放期及 开放 期结 束后 三个 月的期 间内 ，基 金投 资不 受上述 比例 限制 ；开 放期 内现金 及到 期日 在一
年以内 的政 府债 券占 基金 资产净 值的 比例 不低 于 5%。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何秀红
本 基 金
的 基 金
经理
2013 年5
月22 日
- 6
曾任广发 证 券 股 份 有 限 公
司债券 研究 员 ；
2009 年加
入工银 瑞信， 曾任 固定 收 益工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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研究员 ；2011 年 2 月 10 日
至今， 担 任工 银四 季收 益 债
券型基 金基 金经 理 ； 2011 年
12 月 27 日至 今担 任工 银 保
本混合 基金 基金 经理；2012
年11 月14 日 至今 担任 工 银
信用纯债债券基金基金经
理； 2013 年 3 月 29 日 至今 ，
担任工银瑞信产业债债券
基金基 金经 理 ； 2013 年 5 月
22 日 至今 ， 担 任工 银信 用 纯
债一年定期开放基金基金
经理；2013 年 6 月 24 日起
至今， 担 任工 银信 用纯 债 两
年定期 开放 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司 内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ， 外 围市 场平 稳， 风险资 产表 现比 较好 。国 内经济 在政 策托 底的 驱动 下出现 好转 的迹
象，政 府投 资回 升与 企业 库存回 补是 主要 驱动 因素 ，另外 出口 也出 现温 和回 升。央 行货 币政 策中
性，逆 回购 和三 年央 票续 发同时 进行 ，放 短锁 长， 且逆回 购利 率定 在较 高位 置，兼 顾中 期的 去杠
杆化与 短期 维持 资金 面稳 定。。 在经 济回 升与 资金 面趋稳 的带 动下 ，股 票市 场表现 比较 好， 带动
转债反 弹。 然后 由于 政府 托底， 纠正 了市 场对 经济 过度乐 观预 期， 带动 曲线 的陡峭 化。 而由 于央
行稳定 资金 面， 短端 利率 较 6 月 份回 落， 但是 仍然 处于较 高水 平。 另外 ，由 于三季 度利 率产 品供
给比较 多， 且商 业银 行 提 高备付 ，降 低对 债券 需求 ，进一 步推 升国 债金 融债 收益率 水平 。信 用利
差进一 步收 窄， 尤其 是城 投债调 整幅 度在 所以 品种 中最小 ，投 资者 对城 投债 青睐源 于对 城投 信用
风险担 忧降 低， 并且 资金 面稳定 带来 流动 性担 忧也 降低。 在资 金利 率高 企， 基本面 则受 到上 下限
管理而 波动 减弱 ，并 且违 约迟迟 不出 现， 投资 者逐 渐将资 产配 置转 向高 收益 资产。
三季度 ，一 年开 逐步 建仓 ，增持 信用 债和 利率 债， 以 3 年 以内 为主 ，并 配置 较大比 例存 款。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 信用 纯债 一年定 开 A 净值 增长 率1.39% ， 工银 信用 纯债 一年 定 开 C 净 值增 长
率1.29% ， 业绩 比较 基准 收益率 为 1.06% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
四季度 ， 外 围市 场波 动增 大， 美 国债 务上 限问 题以 及 QE 退出 问题 将扰 动全 球 金融市 场和 全球
经济。 国内 经济 回升 动力 下降， 政策 刺激 力度 减弱 以及库 存回 补结 束是 增长 动力减 弱的 主要 原因 。
通胀压 力不 大， 然后 在基 数效应 下，CPI 小幅 回升 。央行 货币 政策 维持 中性 ，外部 流动 性将 较三
季度小 幅改 善， 然而 央行 公开市 场会 进行 对冲 ，资 金面不 会有 明显 改善 。预 期银行 间 7 天回 购利
率中枢 在3.5%~4.0% 附近 。四季 度债 券市 场将 比较 平稳， 收益 率不 存在 大幅 波动的 动力 ，以 收取
票息为 主。 投资 者仍 然会 青睐高 收益 品种 ，这 种类 似劣币 驱逐 良币 的现 象还 会持续 ，尽 管投 资人
也意识 到其 中风 险， 但是 在没有 信用 违约 出现 之前 难以改 变。 权益 类资 产机 会不大 ，可 转债 面临
潜在供 给还 比较 多， 估值 没有提 升空 间。
四季度 一年 开将 继续 增加 信用债 配置 。 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
4,048,667,713.85 53.72
其中： 债券
4,048,667,713.85 53.72
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,388,471,980.04 44.96
6 其他资 产
99,714,064.80 1.32
7 合计
7,536,853,758.69
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 484,538,000.00 7.80
其中： 政策 性金 融债 484,538,000.00 7.80
4 企业债 券 1,793,483,213.85 28.86
5 企业短 期融 资券 1,479,837,000.00 23.81
6 中期票 据 290,809,500.00 4.68
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 4,048,667,713.85 65.14
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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1 130228 13 国开 28 1,800,000 176,490,000.00 2.84
2 130237 13 国开 37 1,700,000 168,912,000.00 2.72
3 041356031
13 中铝
CP002
1,300,000 129,831,000.00 2.09
4 112190 11 亚迪 02 1,200,000 120,000,000.00 1.93
5 041358064
13 山钢
CP002
1,000,000 99,970,000.00 1.61
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
无。
5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未未 持有 投资国 债期 货。
5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价
无。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 338,795.96
2 应收证 券清 算款 15,626,093.50
3 应收股 利 -
4 应收利 息 83,749,175.34
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 99,714,064.80
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
工银信 用纯 债一 年定 开
债券A
工银信 用纯 债一 年定
开债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 3,446,261,869.56 2,662,002,074.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,446,261,869.56 2,662,002,074.58
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本基金 管理 人 本 报告 期内 运用固 有资 金投 资本 基金 情况未 有变 化。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信信用 纯债 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
2 、《 工银 瑞信 信用 纯债 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》； 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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3 、《 工银 瑞信 信用 纯债 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
