工 银 瑞 信 信用 纯 债 两 年定 期 开 放 债券 型 证
券 投 资 基金 2013 年第 3 季 度 报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一三 年十月二十 四日
工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银信 用纯 债两 年定 开债 券
交易代 码 000078
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,214,057,314.30 份
投资目 标
在严格 控制 风险， 保持 较 高流动 性的 前提 下， 追
求基金 资产 的长 期稳 健增 值， 力 争为 基金 持有 人
获取超 越业 绩比 较基 准的 投资收 益。
投资策 略
本基金 的主 要投 资策 略包 括： 期限 配置 策略、 期
限结构 策略 、 信用 债券 投 资策略 、 证券 选择 策略 、
短期和 中长 期的 市场 环境 中的投 资策 略及 资产
支持证 券等 品种 投资 策略 ， 在严 格控 制风 险的 前
提下， 发 掘和 利用 市场 失 衡提供 的投 资机 会， 实
现组合 资产 的增 值。
业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 税后 收益率+1.2% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预 期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ， 低 于混 合型 基金 和 股票型 基金 。 根 据 《 工
银瑞信 基金 管理 公司 基金 风险等 级评 价体 系》 ，
本基金 的风 险评 级为 中低 风险。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称
工银信 用纯 债两 年定 开
债券A
工银信 用纯 债两 年定
开债 券C 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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下属两 级基 金的 交易 代码 000078 000079
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 903,648,603.48 份 310,408,710.82 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年7 月1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
工银信 用纯 债两 年定 开债 券 A
工银信 用纯 债两 年定 开
债券 C
1． 本 期已 实现 收益 14,203,520.75 4,560,963.47
2．本 期利 润 12,195,961.27 3,871,637.67
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0135 0.0125
4．期 末基 金资 产净 值 917,329,526.96 314,770,003.80
5．期 末基 金份 额净 值 1.015 1.014
注： （1 ） 上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2） “ 本期 已实 现收 益”指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额； “ 本期 利润 ”为 本期 已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。
（3） 所列 数据 截止 到 2013 年09 月30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银信用纯债两年定开债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.30% 0.04% 1.25% 0.01% 0.05% 0.03%
工银信用纯债两年定开债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.20% 0.04% 1.25% 0.01% -0.05% 0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、 本基 金基 金合 同 于2013 年 6 月 24 日生 效 ， 截 至报告 期末 ， 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年。
2、按 基金 合同 规定 ，本 基 金建仓 期 为6 个 月。 建仓 期满， 本 基 金的 各项 投资 比例应 符合 基金
合同关 于投 资范 围及 投资 限制的 规定 ： 债 券等 固定 收益类 资产 占基 金资 产净 值的比 例不 低 于 80% ，
其中信 用债 券的 投资 比例 不低于 本基 金固 定收 益类 资产投 资 的80% ，但 在每 个受限 开放 期的 前 10
个工作 日 、 受 限开 放期 期 间及受 限开 放期 的 后10 个 工作日 、 自由 开放 期前 三 个月 、 自 由开 放期 期
间及自 由开 放期 结束 后三 个月的 期间 内， 基金 投资 不受前 述投 资组 合比 例限 制；本 基金 在封 闭期
内持有 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 占基 金资产 净值 的比 例不 受限 制，但 在开 放期 内现
金及到 期日 在一 年以 内的 政府债 券占 基金 资产 净值 的比例 不低 于 5% 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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任职日 期 离任日 期
何秀红
本基金的
基金经 理
2013 年6
月24 日
- 6
曾任广发证券股份有限公司债券研究
员；
2009 年 加入 工银 瑞 信， 曾任 固定
收益研 究员 ；2011 年 2 月 10 日至 今，
担任工银四季收益债券型基金基金经
理；2011 年 12 月27 日 至 今担任 工银 保
本混合 基金 基金 经理 ；2012 年 11 月 14
日至今担任工银信用纯债债券基金基金
经理；2013 年 3 月 29 日 至今， 担任工
银瑞信产业债债券基金基金经理；2013
年 5 月 22 日至 今， 担任 工 银信用 纯债 一
年定期 开放 基金 基金 经理 ；2013 年 6 月
24 日 起至 今， 担任 工银 信 用纯债 两年 定
期开放 基金 基金 经理 。
欧阳凯
固定收益
部 副 总
监，本基
金的基金
经理。
2013 年7
月 4 日
- 11
曾任中 海基 金管 理有 限公 司基金 经理 ；
2010 年加 入工 银瑞 信， 现 任固定 收益 部
副总监 。2010 年 8 月 16 日至今 ，担 任
工银双 利债 券型 基金 基金 经理 ，2011 年
12 月 27 日至 今担 任工 银 保本混 合基 金
基金经 理 ，2013 年 2 月 7 日至今 担任 工
银瑞信 保 本 2 号混 合型 发 起式 基 金基 金
经理，2013 年 6 月 26 日 起至今 担任 工
银瑞信 保 本 3 号混 合型 基 金基金 经理 ；
2013 年7 月4 日起 至今 担 任工银 信用 纯
债两年 定期 开放 基金 基金 经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投 资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年第 三季 度， 随着 国 内经济 增长 压力 的显 现， 中央政 策基 调向 稳增 长方 向倾斜 ， 在 此影
响下市 场对 于国 内经 济增 长预期 有所 改善 ，同 时海 外经济 体出 现复 苏拉 动外 需回暖 ，7-8 月 份主
要工业 品价 格和 发电 量呈 现淡季 不淡 的特 征， 工业 品产量 的回 升和 库存 的下 降显示 终端 需求 在短
期内出 现企 稳反 弹， 但由 于稳增 长政 策力 度 有 限， 进入9 月份 以后 经济 回升 动能开 始转 弱， 另外
值得关 注的 是近 期大 中城 市房价 持续 环比 上涨 是否 会引发 地产 调控 政策 出现 变化。
国内货 币政 策维 持中 性， 央行采 取锁 长放 短的 方式 调节市 场流 动性 ， 由 于美 国QE 收缩 的时 点
延后， 新兴 市场 面临 的资 本流出 压力 在三 季度 后期 有所缓 和， 外汇 占款 改善 对国内 资金 面产 生一
定正面 影响 。
本基金 在三 季度 逐步 建仓 信用债 ，剩 余资 产配 置在 银行存 款。
债券市 场收 益率 先升 后降 ，利率 债出 现供 给高 峰， 一级中 标利 率带 动二 级市 场收益 率抬 升，
长端国 债收 益率 达到 近年 来高点 ，与 信用 债利 差处 于历史 低位 。
4.4.2 报 告期 内基金 的 业 绩表现
报告期 内， 工银 信用 纯债 两年定 开 A 净值 增长 率1.30% ， 工银 信用 纯债 两年 定 开 C 净 值增 长
率1.20% ， 业绩 比较 基准 收益率 为 1.25% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年第 四季 度， 受 制于高 杠杆 、 房 价、 环 保 等因素 约束 ， 货 币政 策难 见放松 ， 利 率市
场化继 续推 进， 资金 成本 仍将处 于偏 高水 平， 国内 原有以 投资 拉动 为主 的经 济增长 模式 难以 为继 ，
预计经 济增 速将 有所 回落 ，而美 国债 务上 限问 题 及QE 退 出的 不确 定性 将增 加 金融市 场的 波动 。
债券收 益率 经过 调整 后吸 引力有 所提 升， 信用 债与 贷款利 率的 比价 位于 区间 上端， 但资 金成
本的高 企限 制了 收益 率的 下行空 间， 预计 以获 取票 息回报 为主 。 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
617,111,594.08 47.87
其中： 债券
617,111,594.08 47.87
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
657,548,517.17 51.00
6 其他资 产
14,609,794.46 1.13
7 合计
1,289,269,905.71
100.00
注： 由于 四舍 五入 的原 因金额 占基 金总 资产 的比 例分项 之和 与合 计可 能有 尾差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持 有股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资 产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 98,705,000.00 8.01
其中： 政策 性金 融债 98,705,000.00 8.01
4 企业债 券 418,453,594.08 33.96
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 99,953,000.00 8.11
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 617,111,594.08 50.09
注： 由于 四舍 五入 的原 因公允 价值 占基 金资 产净 值的比 例分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 122266 13 中信 03 600,000 59,880,000.00 4.86
2 130237 13 国开 37 500,000 49,680,000.00 4.03
3 130228 13 国开 28 500,000 49,025,000.00 3.98
4 101351011
13 沪 金桥
MTN001
300,000 30,003,000.00 2.44
5 112190 11 亚迪 02 250,000 25,000,000.00 2.03
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损 益。
5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价
无。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,280.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,589,513.83
5 应收申 购款 - 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,609,794.46
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
工银信 用纯 债两 年定 开
债券A
工银信 用纯 债两 年定
开债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 903,648,603.48 310,408,710.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 903,648,603.48 310,408,710.82
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内运 用固 有资 金投 资本 基金情 况未 有变 化。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信信用 纯债 两年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
2 、《 工银 瑞信 信用 纯债 两 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 工银 瑞信 信用 纯债 两 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
