上证380 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
南方上证 380ETF2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2013 年 10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现 和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至2013 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方上 证380ETF
交易代 码 510290
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年9 月16 日
报告期 末基 金份 额总 额 166,448,915.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本基金 为完 全被 动式 指数 基金， 采用 完全 复制 法， 按照成 份股 在标
的指数 中的 基准 权重 构建 指数化 投资 组合 ，并 根据 标的指 数成 份股
及其权 重的 变化 进行 相应 调整。
当预期 成份 股发 生调 整和 成份股 发生 配股 、增 发、 分红等 行为 时，
或因基 金的 申购 和赎 回等 对本基 金跟 踪标 的指 数的 效果可 能带 来影
响时， 或因 某些 特殊 情况 导致流 动性 不足 时， 或其 他原因 导致 无 法
有效复 制和 跟踪 标的 指数 时，基 金管 理人 可以 对投 资组合 管理 进行
适当变 通和 调整 ，从 而使 得投资 组合 紧密 地跟 踪标 的指数 。
本基金 可投 资股 指期 货和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍生金 融产 品。
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的，
对冲系 统性 风险 和某 些特 殊情况 下的 流动 性风 险等 ，主要 采用 流动
性好、 交易 活跃 的股 指期 货合约 ，通 过多 头或 空头 套期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作。 本基 金力争 利用 股指 期货 的杠 杆作用 ，降 低股
票仓位 频繁 调整 的交 易成 本和跟 踪误 差， 达到 有效 跟踪标 的指 数的
目的。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为标 的指 数 。 本基 金标 的指 数为 上证 380 指 数，
简称380 指 数。
风险收 益特 征 本基金 属股 票基 金， 风险 与收益 高于 混合 基金 、债 券基金 与货 币市南方上证 380ETF2013 年第 3 季度报告
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场基金 。本 基金 为指 数型 基金， 主要 采用 完全 复制 法跟踪 标的 指数
的表现 ，具 有与 标的 指数 、以及 标的 指数 所代 表的 股票市 场相 似的
风险收 益特 征。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 3 80ETF ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -3,583,113.81
2.本期 利润
27,580,974.72
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1602
4.期末 基金 资产 净值 155,850,443.83
5.期末 基金 份额 净值 0.9363
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费 用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 20.60% 1.29% 20.83% 1.31% -0.23% -0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：基 金合 同中 关于 基金 投资比 例的 约定 ，本 基金 将全部 或接 近全 部的 基金 资产用 于跟 踪标 的指
数的表 现， 正常 情况 下， 本基金 的指 数化 投资 比例 不低于 基金 资产 净值 的 95% 。本 基金 的建 仓期
为三个 月， 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
柯晓
本基金
的基金
经 理
2013 年5 月
17 日
- 16
美国纽约大学工商管理 硕 士，具有基金
从业资格。曾先后担任 美 国美林证券公
司助理副总裁、招商证 券 首席产品策略
师。2006 年加 入南 方基 金 ，任 首席 产品
设计师 ；2010 年 8 月 至今 ，任小 康 ETF
及南方 小康 基金 经理 ； 2013 年4 月 至今，
任南方 深成 基金 经理 ； 2013 年4 月 至今，
任南方 深成 ETF 的 基金 经 理；2013 年 5
月至今 ， 任南 方上 证380ETF 及联 接基 金
的基金 经理 。
杨德
龙
本基金
基金经
理
2011 年9 月
16 日
- 7
北京大学经济学硕士、 清 华大学工学学
士， 具有 基金 从业 资格 。2006 年 加入 南
方基金，担任研究部高 级 行业研究员、
首席策 略分 析师 ；2010 年8 月至 今， 任
小康 ETF 及 南方 小康 基金 经理 ；2011 年南方上证 380ETF2013 年第 3 季度报告
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9 月至 今 ，任 南方 上证380ETF 及 联接 基
金基金 经理 。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离职 日 期”为 根据 公司 决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、 《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和 《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》 等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、 《 上 证 380 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 有关 法
律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 持有 人利 益 。
基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股调 整而被 动调 仓所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投 资 策略和 运作 分析
我们 认为， 指数 化投 资不 同于主 动式 投资 ， 后 者强 调通过 各自 不同 的投 资理 念去寻 找超 越 市
场的投 资机 会， 而前 者的 宗旨是 尽量 拟合 标的 指数 的走势 ，为 投资 者提 供一 个跟踪 指数 的投 资工
具。同 时，ETF 基金 又不 同于普 通指 数基 金， 由 于ETF 的 可上 市交 易属 性， 全市场 的投 资者 都将
根据基 金管 理人 每日 公告 的申购 赎回 清单 进行 申赎 及跨市 场操 作， 这就 使 得ETF 基 金管 理人 必须
更加注 重风 险控 制， 一丝 疏漏都 可能 导致 严重 的后 果。也 正因 为深 知此 理， 我们专 门针 对 ETF 的南方上证 380ETF2013 年第 3 季度报告
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投资管 理制 定了 科学 、严 谨的操 作流 程， 使得 流程 中的每 位人 员， 都清 楚的 知 道自 己在 什么 时点
需要完 成什 么工 作。ETF 管理团 队除 基金 经理 之外 ，还由 数量 投资 分析 师、 交易管 理人 员、IT 人
员等组 成， 为ETF 基 金的 投资管 理提 供研 究、 交易 、系统 及其 相关 工作 的快 速支持 响应 。
对于本 基金 而言 ，本 报告 期跟踪 误差 的主 要来 源包 括：① 大额 申购 赎回 （如 联接基 金的 大比
例换购 ）所 带来 的成 份股 权重偏 离， 对此 我们 采取 了优化 的“ 再平 衡” 操作 进行应 对； ②指 数成
份股调 整所 带来 的跟 踪误 差是不 容忽 视的 ，是 本基 金跟踪 误差 的另 一主 要来 源。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金自 上市 日至 本报 告 期末的 指数 跟踪 期间 ，相 对于标 的指 数的 年化 跟踪 误差为
0.346 ％， 较好 的完 成了 基 金合同 中控 制年 化跟 踪误 差不超 过 2 ％的 投资 目标 。
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.9363 元 ， 报 告 期内， 份额 净值 增长 率为20.60 ％， 同期
业绩基 准增 长率 为20.83 ％。
本基金 为指 数化 产品 ，作 为基金 管理 人， 我们 将通 过严格 的投 资管 理流 程、 精确的 数量 化计
算、精 益求 精的 工作 态度 、恪守 指数 化投 资的 宗旨 ，实现 对标 的指 数的 有效 跟踪， 为持 有人 提供
与之相 近的 收益 。 投 资者 可以根 据自 身对 证券 市场 的判断 及投 资风 格， 借助 投资本 基金 参与市场。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 153,947,583.19 98.48
其中： 股票 153,947,583.19 98.48
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,242,855.54 1.43
6 其他资 产 141,040.50 0.09
7 合计 156,331,479.23 100.00
注： 上表 中的 股票 投资 项 含可退 替代 款估 值增 值， 而5.2 的合 计项 中不 含可 退替代 款估 值 增 值 。 南方上证 380ETF2013 年第 3 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 872,628.50 0.56
B 采矿业 3,639,830.64 2.34
C 制造业 78,690,339.71 50.49
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
11,459,876.02 7.35
E 建筑业 4,420,268.83 2.84
F 批发和 零售 业 18,966,740.41 12.17
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,349,362.32 9.21
H 住宿和 餐饮 业 257,931.00 0.17
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
7,335,586.96 4.71
J 金融业 - -
K 房地产 业 3,721,424.12 2.39
L 租赁和 商务 服务 业 1,782,071.50 1.14
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共 设 施管 理业 2,006,727.08 1.29
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 4,665,736.50 2.99
S 综合 1,779,059.60 1.14
合计 153,947,583.19 98.78
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 未积 极投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600804 鹏博士 148,300 2,749,482.00 1.76
2 600832 东方明 珠 176,777 1,863,229.58 1.20
3 600009 上海机 场 106,800 1,615,884.00 1.04
4 601991 大唐发 电 332,900 1,488,063.00 0.95
5 600880 博瑞传 播 49,050 1,432,260.00 0.92
6 600352 浙江龙 盛 115,548 1,415,463.00 0.91 南方上证 380ETF2013 年第 3 季度报告
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7 600079 人福医 药 43,166 1,400,305.04 0.90
8 600886 国投电 力 376,485 1,389,229.65 0.89
9 600660 福耀玻 璃 154,060 1,318,753.60 0.85
10 600867 通化东 宝 70,723 1,246,846.49 0.80
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 未积 极投资 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 在进 行股 指期 货投资 时， 本基 金投 资股 指期货 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为
目的， 对冲 系统 性风 险和 某些特 殊情 况下 的流 动性 风险等 ，主 要采 用流 动性 好、交 易活 跃的 股指
期货合 约， 通过 多头 或空 头套期 保值 等策 略进 行套 期保值 操作 。本 基金 力争 利用股 指期 货的 杠杆
作用， 降低 股票 仓位 频繁 调整的 交易 成本 和跟 踪误 差，达 到有 效跟 踪标 的指 数的目 的。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 南方上证 380ETF2013 年第 3 季度报告
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5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,512.79
2 应收证 券清 算款 126,246.46
3 应收股 利 12,844.00
4 应收利 息 437.25
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 141,040.50
5.9.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.9.4.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流 通 受限 。
5.9.4.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有积 极投 资。
5.9.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 180,448,915.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 46,000,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 60,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 166,448,915.00
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人 不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
南方上证 380ETF2013 年第 3 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金基 金合 同。
2 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金托 管协 议。
3 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金 2013 年第 3 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
