南 方 全 球 精选 配 置 证 券投 资 基 金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2013 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容 不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 以人 民币 为记 账本 位币， 以人 民币 元为 记账 单位。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至2013 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方全 球精 选配 置(QDII-FOF)
交易代 码 202801
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效 日 2007 年9 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 15,376,525,278.01 份
投资目 标
通 过 基 金 全 球 化 的 资 产 配 置 和 组 合 管 理 ， 实 现 组 合 资 产 的 分 散 化 投
资，在 降低 组合 波动 性的 同时， 实现 基金 资产 的最 大增值 。
投资策 略
本 基 金 在 基 金 资 产 的 配 置 上 采 取 战 略 性 资 产 配 置 和 战 术 性 资 产 配 置
相结合 的配 置策 略， 在 有效 分散风 险的 基础 上， 提 高基 金资产 的收 益 。
1、 战略性 资产 配置 策略 （Strategic Asset Allocation ）
在宏观 经济 与地 区经 济分 析、 掌 握全 球经 济趋 势的 基础上 ， 通 过量 化
分析， 确定 资产 种类 (Asset Class) 与权 重， 并 定期 进行回 顾和 动态
调整。
2、 战术性 资产 配置 策略 （Tactical Asset Allocation ）
在 成 熟 市 场 和 新 兴 市 场 中 根 据 不 同 国 家 和 地 区 经 济 发 展 及 证 券 市 场
的发展 变化 对资 产进 行国 家及区 域配 置 ， 在 不同 国家 的配置 比例 上采
用 “ 全球 资产 配置 量化 ” 模型进 行配 置和 调整 。 由 于短期 市场 会受 到
一些非 理性 或者 非基 本面 因素的 影响 而产 生波 动 ， 基 金经理 将根 据对
不同因 素的 研究 与判 断， 对基金 投资 组合 进行 调整 ， 以降 低投 资组 合
的投资 风险 。 本 基金 的大 部分资 产将 投资 于ETF 基 金、 股 票型 基金 和南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 3 季度报告
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在香港 市场 投资 于公 开发 行、 上 市的 股票。 利用 定量 和定性 的方 式筛
选基金 ，在 香港 市场 的选 股策略 的主 要标 准：
市场及 行业 地位 （market position ） 、估 值（intrinsic value ） 、盈
利预期 （earning surprise ） 、和 良好 的趋 势（investment trend）。
业绩比 较基 准
60%×M SCI 世界 指数 （MSCI World Index ）+4 0%× MSC I 新兴 市场 指数
（MSCI Emerging Markets Index）。
风险收 益特 征
本基金 为基 金中 基金 ， 属于 中等偏 高预 期风 险和 预期 收益的 证券 投资
基金品 种， 其预 期风 险和 收益水 平低 于全 球股 票型 基金、 高于 债券 基
金及货 币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方全 球” 。
2.2 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅 隆银 行有 限公 司
注册地 址 One Wall Street New York, NY10286
办公地 址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编 码 10286
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -188,846,598.60
2.本期 利润 840,041,871.58
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0525
4.期末 基金 资产 净值 11,131,607,622.67
5.期末 基金 份额 净值 0.724
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价 值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平 要
低于所 列数 字。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 3 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
7.90% 0.72% 6.97% 0.63% 0.93% 0.09%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其 与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 六个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄亮 本 基 金 的 2009 年6 - 12 北京大 学工 商管 理硕 士 ， 具有基 金从 业资南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 3 季度报告
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基金经 理 月 25 日 格。 曾 任职 于招商 证券 股 份有限 公司 、 天
华投资 有限 责任 公司 ， 2005 年加 入南 方基
金国际 业务 部， 负 责 QD II 产品 设计 及国
际业务 开拓 工作 ，2007 年 9 月至 2009 年
5 月 ，担 任南 方全 球基 金 经理助 理；2009
年6 月至 今， 担 任南 方全 球 基金经 理； 2010
年 12 月至 今 ， 任 南方 金砖 基金经 理 ； 2011
年 9 月 至今 ， 任南 方中 国 中小盘 指数 基金
基金经 理。
曲扬
本 基 金 的
基金经 理
2013 年2
月 4 日
- 5
清华大 学工 学博 士， 持有 基金从 业资 格 。
2008 年 7 月加 入南 方基 金 ， 曾担 任研 究 部
行业研 究员 。2009 年 10 月，派 驻南 方基
金香港 子公 司 ： 南 方东 英 资产管 理有 限公
司 工 作 ， 担 任 基 金 经 理 助 理 兼 行 业 研 究
员；2012 年 2 月至 2013 年 1 月 ，担 任南
方 东 英 资 产 管 理 有 限 公 司( 香港) 中国新
平衡机 会基 金的 基金 经理 。 2013 年2 月至
今，担 任南 方全 球基 金经 理。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方全 球精 选配 置证 券 投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的
规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金
持有人 谋求 最大 利益 。本 报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 持有人 利益 。基 金的
投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异常 交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 3 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年第 三季 度， 全 球股 票市场 在震 荡中 上行 ， 尤 其是在 萨默 斯退 出美 联储 主席的 角逐 和 美
联储9 月会 议 “暂 不退 出QE ” 的刺 激下 ， 权益 类资 产的价 格出 现了 明显 的涨 升。 本季 度 ， 人 民币
计价 的MSCI 发 达市 场指 数 上涨 7.89% ，MSCI 新 兴市 场指数 则上 涨 5.49% 。
虽然美 联储 在9 月的 会议 上表示 削 减 QE 还需 要看 到 经济更 多好 转的 证据 ， 但纵 览全球 主要 经
济体， 美国 经济 依然 是复 苏力度 最为 强劲 的市 场。9 月美国 采购 经理 人指 数 （PMI ） 升 至 56.2，实
体经济 保持 了稳 固的 上升 势头。 鹰派 代表 人物 萨默 斯的退 选也 使得 鸽派 的耶 伦将几 无悬 念的 成为
下任美 联储 主席 。 耶伦 的 接任将 会使 得 QE 的 退出 更 加温和 ， 增强 了投 资者 的 信心 。 欧 洲方 面 ， 默
克尔毫 无悬 念的 在德 国总 理的大 选中 获胜 ，并 进一 步巩固 了她 的执 政地 位， 这对于 德国 经济 的上
行以及 整个 欧元 区经 济的 复苏都 奠定 了良 好的 基础 。欧元 区 PMI9 月小 幅回 落 至51.1 ， 但仍 处於
荣枯线 之上 ，欧 元区 经济 依然在 复苏 的通 道中 。欧 央行主 席也 表示 只要 需要 ，政策 将尽 可能 长时
间保持 宽松 ，预 计欧 元区 利率在 未来 较长 时间 都会 保持在 目前 或者 更低 的水 平，对 于欧 元区 经济
的持续 复苏 将非 常有 利。 日本安 倍政 府也 表示 将继 续维持 宽松 的货 币政 策， 日本9 月 PMI 升 至两
年以来 的高 点52.5 ，未 来 日本将 是全 球流 动性 的一 个重要 源头 。
中国政 府保 增长 的决 心超 出市场 预期 ，缓 解了 市场 对中国 经济 硬着 陆的 担心 。三季 度中 国经
济数据 逐月 回升 ，发 电量 和投资 增长 强劲 ，支 撑股 市出现 较大 幅度 上涨 。
本基金 三季 度在 国家 和地 区配置 上超 配了 香港 、中 国和欧 洲市 场， 低配 了其 他新兴 市场 国家
和地区 ；在 行业 配置 上， 超配了 信息 技术 、消 费等 成长性 板块 ，低 配了 电信 、必须 消费 、公 用事
业等防 御性 板块 。
展望2013 年第4 季 度， 美 国政府 的停 摆和 提高 债务 上限的 谈判 依然 是市 场关 注的焦 点。 我 们
判断美 国两 党在 最后 时点 前达成 妥协 将是 大概 率事 件，QE 退出 也将 推迟 到明 年， 为 全球 股票 市 场
持续走 好提 供了 良好 的基 础。中 国经 济可 能将 继续 保持在 扩展 区间 ，经 济增 速和通 胀总 体处 于比
较温和 的水 平。
未来， 本基 金投 资团 队将 密切关 注市 场变 化趋 势， 谨慎 勤 勉、 恪尽 职守 ，为 投资者 追求 稳定
持续的 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金2013 年3 季 度基 金 净值增 长 7.90%% ， 基金 基 准增 长 6.97% 。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,721,443,730.89 33.15
其中： 普通 股 3,721,443,730.89 33.15
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 6,062,944,391.99 54.01
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 981,930,227.68 8.75
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
388,783,210.11 3.46
8 其他资 产 71,456,120.05 0.64
9 合计 11,226,557,680.72 100.00
注：上 述货 币市 场工 具均 为货币 市场 基金 投资 。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 3,721,443,730.89 33.43
合计 3,721,443,730.89 33.43
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
通讯 519,992,943.03 4.67
非必需 消费 品 621,666,173.98 5.58
必需消 费品 136,443,593.59 1.23
能源 380,477,523.95 3.42
金融 1,220,598,705.47 10.97
保健 160,653,365.00 1.44 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 3 季度报告
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工业 130,518,691.48 1.17
材料 193,906,657.88 1.74
科技 173,019,882.08 1.55
公用事 业 184,166,194.43 1.65
合计 3,721,443,730.89 33.43
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 彭博 行业 分类 标准 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称
(英文)
公司名 称
(中文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人民
币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％
）
1
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控 股
有限公 司
700
HK
香港
交易
所
中国 1,500,000 483,809,274.00 4.35
2
Ping An
Insurance
(Group)
Company Of
China, Ltd.
中国平 安
保险( 集
团)股份
有限公 司
2318
HK
香港
交易
所
中国 6,000,000 274,253,733.00 2.46
3
China
Minsheng
Banking
Corp.,Ltd.
中国民 生
银行股 份
有限公 司
1988
HK
香港
交易
所
中国 30,000,000 220,497,147.00 1.98
4
China
Constructio
n Bank
Corporation
中国建 设
银行股 份
有限公 司
939
HK
香港
交易
所
中国 40,000,000 189,337,356.00 1.70
5
Bank Of
China
Limited
中国银 行
股份有 限
公司
3988
HK
香港
交易
所
中国 60,112,000 168,719,945.10 1.52
6
Anhui Conch
Cement
Company
Limited
安徽海 螺
水泥股 份
有限公 司
914
HK
香港
交易
所
中国 8,500,000 167,810,935.50 1.51
7
Kingsoft
Corporation
Ltd.
金山软 件
有限公 司
3888
HK
香港
交易
所
中国 10,000,000 145,888,080.00 1.31
8
CNOOC
Limited
中国海 洋
石油有 限
883
HK
香港
交易
中国 11,551,000 144,520,204.82 1.30 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 3 季度报告
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公司 所
9
Guangzhou
Automobile
Group Co.,
Ltd.
广州汽 车
集团股 份
有限公 司
2238
HK
香港
交易
所
中国 20,000,000 133,360,734.00 1.20
10
Sa Sa
Internation
al Holdings
Limited
莎莎国 际
控股有 限
公司
178
HK
香港
交易
所
中国 15,648,000 108,559,760.40 0.98
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名 称
基金
类型
运作方
式
管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占 基
金资
产 净
值比
例
(%)
1
JPM Lux Liquidity
Institutional Fund （摩
根大通 货币 市场 基金 ）
货币
市场
基金
契约型
开放式
基金
JP Morgan Asset
Management （摩
根大通 资产 管理
公司）
981,930,227.68 8.82
2
Vanguard FTSE Europe ETF
（Vanguard 富 时欧 洲指 数
基金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
The Vanguard Gr
oup （ 先锋 集团 ）
837,818,700.00 7.53
3
Vanguard FTSE Emerging
Markets ETF （Vanguard 富
时新兴 市场 指数 基金 ）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
The Vanguard Gr
oup （ 先锋 集团 ）
527,716,039.20 4.74
4 Vanguard FTSE All-World ETF 契约型 The Vanguard Gr 507,947,760.00 4.56 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 3 季度报告
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EX-US Index Fund
（Vanguard 富 时全 球除 美
国指数 基金 ）
基金 开放式
基金
oup （ 先锋 集团）
5
Vanguard Total World
Stock ETF （Vanguard 富时
全球指 数基 金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
The Vanguard Gr
oup （ 先锋 集团 ）
426,901,750.00 3.84
6
SPDR S&P 500 ETF TRUST
（SPDR 美 国标 普500 指数
基金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
State Street Ba
nk and Trust Co
mpany （道 富银 行）
392,721,944.00 3.53
7
iShares MSCI ACWI Index
Fund（安硕 MSCI 全 球指 数
基金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
德基金 管理 公司 ）
329,842,659.20 2.96
8
iShares Core S&P 500 ETF
（安硕 标 普500 核 心指 数 基
金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
德基金 管理 公司 ）
311,519,160.00 2.80
9
Powershares QQQ NASDAQ
100 （Powershares 纳斯 达
克100 指数 基金 ）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
Invesco PowerSh
ares Capital Mg
mt LLC （ 景顺Pow
erShares 资产 管
理公司 ）
301,591,774.75 2.71
10
Ishares MSCI ACWI ex US
Index Fund （安 硕MSCI 全
球除美 国指 数基 金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
德基金 管理 公司 ）
275,553,360.00 2.48
5.10 投资 组 合报告 附注
5.10.1
本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 1,783.96
2 应收证 券清 算款 61,544,390.27
3 应收股 利 9,778,900.47
4 应收利 息 22,876.18
5 应收申 购款 108,169.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 71,456,120.05
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 15,997,694,703.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,442,506.79
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 634,611,932.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 15,376,525,278.01
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 全球 精选 配置 证 券投资 基金 基金 合同 》。
2 、《 南方 全球 精选 配置 证 券投资 基金 托管 协议 》。
3 、南 方全 球精 选配 置证 券 投资基 金 2013 年第3 季 度 报告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
