民生加银稳 健成长股票 型证券投资 基金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
民生加银稳健成长股票 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2013 年 10 月 21 日 复 核了 本报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2013 年7 月1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银稳 健成 长股 票
基金主 代码 690004
交易代 码 690004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年6 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 168,493,740.38 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前提下 ， 主 要投 资
于成长 性良 好且 经营 稳健 的企业 ，争 取实 现基 金资 产的长 期稳 定增
值。
投资策 略
本基金 在资 产配 置中 采取 自上而 下的 策略 ， 并 在稳 健 投资的 理念 下运
用自上 而下 的策 略对 基金 股票资 产进 行适 度均 衡行 业配置 。
在个股 选择 上， 本基 金股 票 资产投 资的 企业 不仅 需要 具有良 好的 成长
性 ， 而 且要 求经 营稳 健； 此 外， 拟进 入基 金股 票组合 的 企业， 还需 要
经过估 值水 平和 流动 性的 审慎筛 选。 本基 金的 债券 投 资策略 主要 包括
债券投 资组 合策 略和 个券 选择策 略。
业绩比 较基 准 沪深300 指数 收益 率×80%+ 上 证国 债指 数收 益率×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的股 票型证 券投 资基 金， 通常 预 期风险 收益 水平
高于货 币市 场基 金、 债券 型基金 、 混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中
的高预 期风 险收 益品 种。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 8,187,421.58
2.本期 利润
13,495,767.06
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0773
4.期末 基金 资产 净值 137,503,687.51
5.期末 基金 份额 净值 0.816
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.27% 1.44% 7.70% 1.15% 2.57% 0.29%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指数 收益 率×80%+上证国 债 指数 收益 率×20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于2010 年6 月29 日 生效 ，本 基金建 仓 期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。截 至
建仓期 结束 及本 报告 期末 ，本基 金各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 及招 募说 明书有 关投 资比 例的
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡锋亮
民生加银稳健
成 长 股票、 民生
加银内需增长
股票基 金经 理
2011 年7 月
29 日
- 7 年
英国格拉斯哥大学国际金融
硕士。 自 2006 年起 在金 鹰基
金先后从事行业研究、策略
研究、投资助理及交易主管
等相关 工作 ；2011 年 1 月加
入民生加银基金管理有限公
司，曾 任基 金经 理助 理。
注 ： ①上 述任 职日 期、 离任日 期 根据 本基 金合 同生 效日 或 本基 金管 理人 对外 披露 的 任免 日期 填写。 民生加银稳健成长股票 2013 年第 3 季度报告
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②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 以来 ， 经 济运 行区 间向上 ， 流 动性 相对 宽松 条件下 市场 整体 风险 程度 低于我 们的 预期 。
在此期 间， 由政 策推 动的 主题及 并购 重组 等类 型的 投资风 起云 涌， 这主 要表 现在传 媒、 交运 、泛
金融产 业链 上， 而缺 乏创 新盈利 模式 的传 统行 业表 现继续 低迷 。从 交易 心态 看三季 度阶 段性 的风民生加银稳健成长股票 2013 年第 3 季度报告
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险偏好 基本 创 下近 年新 高。
在此阶 段内 ，我 们的 投资 有得有 失， 得在 于继 续在 波动中 增持 我们 中长 期看 好的公 司； 失在
于对市 场偏 好缺 乏足 够的 敏感性 。临 近季 度末 ，我 们对部 分估 值过 高的 品种 进行减 持， 而在 持仓
中增加 了消 费类 品种 的权 重，以 期锁 定收 益减 少波 动。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2013 年9 月30 日 ， 本基 金 份额 净值为 0.816 元 ， 本报告 期内 份额 净值 增长 率为10.27%，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为7.70%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
下一个 季度 我们 认为 经济 波动向 上基 本阶 段性 见顶 ，但也 难见 大幅 回落 ，主 要还因 为政策 因
素托底 ，而 托底 的主 要目 的还在 于为 新兴 产业 真正 成为支 柱性 行业 赢得 时间 。同时 ，新 经济 的出
现必将 伴随 一定 程度 的泡 沫，否 则难 以吸 引资 金、 技术及 人才 ，在 这个 转型 的历史 性阶 段， 我们
应该理 性看 待这 些行 业及 公司， 精心 过滤 、挑 选真 正能够 成为 新蓝 筹的 公司 并伴随 其成 长。 另外
四季度 将迎 来三 中全 会， 政策预 期的 落实 将可 能引 起市场 波动 ，在 仓位 上我 们可能 会适 当控 制。
在工作 方法 上， 本基 金将 以稳健 为原 则， 努力 寻找 符合经 济转 型并 能提 供确 定成长 的投 资标 的。
最后衷 心感 谢持 有人 对本 基金的 信任 和支 持， 我们 将努力 工作 ，力 争为 您的 信任奉 献回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 113,760,211.44 81.80
其中： 股票
113,760,211.44 81.80
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,953,876.09 6.44
6 其他资 产
16,356,537.26 11.76
7 合计
139,070,624.79
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,077,748.00 2.24
B 采矿业 4,242,301.44 3.09
C 制造业 74,741,004.02 54.36
D 电 力、热力 、 燃 气及 水生产 和 供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 5,101,162.45 3.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 8,558,750.40 6.22
J 金融业 - -
K
房地产 业
3,986,010.00 2.90
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 3,859,951.13 2.81
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
10,193,284.00 7.41
S 综合 - -
合计 113,760,211.44 82.73
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 121,040 5,408,067.20 3.93
2 002570 贝因美 130,000 5,408,000.00 3.93
3 002594 比亚迪 123,500 4,860,960.00 3.54
4 600315 上海家 化 105,852 4,595,035.32 3.34
5 002554 惠博普 339,928 4,242,301.44 3.09
6 600572 康恩贝 305,700 4,194,204.00 3.05
7 002571 德力股 份 340,166 4,146,623.54 3.02
8 600978 宜华木 业 766,200 4,045,536.00 2.94
9 002566 益盛药 业 170,000 3,998,400.00 2.91
10 600208 新湖中 宝 1,165,500 3,986,010.00 2.90
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 民生加银稳健成长股票 2013 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监 管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 128,670.45
2 应收证 券清 算款 16,219,650.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,920.63
5 应收申 购款 5,296.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,356,537.26
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 178,269,596.31
报告期 期间 基 金总 申购 份额 1,429,672.32
减:报告 期期间 基 金总 赎回份 额 11,205,528.25
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 168,493,740.38
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 公司 管理基 金的 情况 。 民生加银稳健成长股票 2013 年第 3 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内披露的主要 事项
1.2013 年7 月1 日， 发布了 《 旗下 基金 2013 年 6 月 30 日 基金 资产 净值 公告》
2.2013 年7 月2 日， 发布了 《 关于 旗下 部分 开放 式基 金 参与 交通 银行 网上 银行 、 手机 银行 基
金申购 费率 优惠 活动 的公 告》
3.2013 年7 月18 日 ，发 布了《 关于 旗下 开放 式基 金增加 上海 天天 基金 销售 有限公 司为 代销
机构并 开通 定期 定额 投资 和基金 转换 业务 、参 加申 购费率 优惠 活动 的公 告》
4.2013 年7 月19 日， 发布了 《 民生 加银 稳健 成长 股票型 证 券投 资基金 2013 年第 2 季度 报告 》
5.2013 年7 月31 日 ，发 布了《 民生 加银 稳健 成长 股票型 证券 投资 基金 更新 招募说 明 书2013
年第2 号》
6.2013 年8 月23 日 ，发 布了《 关于 旗下 基金 持有 的“神 州泰 岳” 停牌 后估 值方法 变更 的提
示性公 告》
7.2013 年8 月27 日， 发布 了 《民 生加 银稳 健成 长股 票 型证 券投 资基金 2013 年 半 年度 报告》
8.2013 年9 月16 日 ，发 布了《 关于 调整 旗下 开放 式基金 在直 销机 构单 笔申 购申请 最低 限额
的公告 》
8.2 其他相关信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1
中国 证监 会核 准基 金 募集 的文 件；
9.1.2
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
9.1.3
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
9.1.4
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
9.1.5
法律 意见 书；
9.1.6
基金 管理 人业 务 资格批 件、 营业 执照 和公 司章程 。
9.1.7
基 金托 管人 业务资 格 批件 、营 业执 照。 民生加银稳健成长股票 2013 年第 3 季度报告
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9.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所。
9.3 查阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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