民生加银转 债优选债券 型证券投资 基金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 10 月 21 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2013 年7 月1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银转 债优 选
基金主 代码 000067
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年4 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,691,953,826.90 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制基 金资 产风险 、 保 持资 产流 动性 的基础 上， 采取
自上而 下的 资产 配置 策略 和自下 而上 的个 券选 择策 略， 通 过积 极主
动的投 资管 理， 充分 把握 可转换 债券 和普 通债 券的 投资机 会， 争取
实现超 过业 绩比 较基 准的 投资业 绩。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 投资 策略 。 基金 管理 人对
宏观经 济环 境、 市场 状况 、 政策 走向 等宏 观层 面信 息和个 券的 微观
层面信 息进 行综 合分 析， 做出投 资决 策。
业绩比 较基 准
60%× 中 证可 转债 指数 收益率+30%×中证 国债 指数 收益 率+10%× 沪
深300 指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型证 券投 资基金 ， 属 于证 券投 资基 金中的 较低 风险
品种， 一般 情况 下其 预期 风险和 收益 高于 货币 市场 基金， 低于 股票
型基金 和混 合型 基金 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 民生加 银转 债优 选A 民生加 银转 债优 选C
下属两 级基 金的 交易 代码 000067 000068
报告期 末下 属两 级基 金的
份额总 额
1,922,748,275.79 份 769,205,551.11 份
民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
民生加 银转 债优 选A 民生加 银转 债优 选C
1．本期 已实 现收 益 13,416,829.44 5,562,097.48
2． 本期 利润 40,291,425.84 23,016,406.13
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0197 0.0230
4． 期末 基金 资产 净值 1,902,564,388.06 759,885,401.66
5． 期末 基金 份额 净值 0.990 0.988
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
民生加银转债优选A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.96% 0.49% 1.55% 0.44% 0.41% 0.05%
民生加银转债优选C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.75% 0.48% 1.55% 0.44% 0.20% 0.04%
注：业 绩比 较基 准=60%× 中证可 转债 指数 收益 率+30%× 中证 国债 指数 收益 率+10%× 沪深 300 指数
收益率 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 合同 于2013 年4 月18 日生 效， 截至 本 报告期 末基 金合 同生 效未 满一年 。本 基金 建仓
期为自 基金 合同 生效 日起 的6 个 月， 截至 本报 告期 末本基 金尚 处于 建仓 期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
乐瑞祺
民生加 银增 强收
益债券 、民 生加
银景气行业股
票、民 生加 银信
用双利 债券 、民
生加银转债优
选、民 生加 银策
略精选 混合 基金
经理； 公司 投资
部副总 监
2013 年4 月18
日
- 9 年
复旦大 学数 量经 济学 硕士 。
自 2002 年 起任 衡泰 软件定
量研究 部定 量分 析师， 从 事
固定收益产品定价及风险
管 理 系统 开发 工作； 2004 年
加入博时基金管理有限公
司 ， 任 固定 收益 部基 金经理
助 理 ， 从事 固定 收益 投资及
研 究 业务； 2009 年加 入本公
司，曾 任基 金经 理助 理。
注 ： ①上 述任 职日 期、 离任日 期 根据 本基 金合 同生 效日 或 本基 金管 理人 对外 披露 的 任免 日期 填写。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严格 执行 《 证券 投资基 金 管理 公司 公平 交易 制度 指 导意 见》 ， 完善 了公司 公 平交 易制 度，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年3 季 度， 经济 增长略 有 企稳，PMI 指 数重回 50 上 方，6 月底 的 “ 钱荒 ” 影响逐 渐消 退，
而随着 三中 全会 召开 的临 近，改 革的 预期 再次 升温 ，主题 性机 会较 多。 另外 政府对 经济 转型 进行
重点强 调， 新经 济、 新媒 体以及 新模 式备 受资 本市 场追捧 。
如上所 述， 股票 市场 在3 季度开 始反 弹， 而债 券市 场在通 货膨 胀略 有抬 头， 资金成 本仍 然偏民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告
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高以及 信用 降级 事件 频发 等因素 影响 下， 债券 市场 收益率 仍居 高不 下。 转债 市场方面 ，受 大盘 蓝
筹低迷 不振 影响 ，转 债市 场并无 明显 起色 。
在3 季 度的 操作 中， 我们 逐步加 大了 转债 的投 资比 例，主 要是 基于 对转 债市 场安全 边际 较高
的 看 法， 同 时着 重加 强了权 益 投资， 获取 了较 好的增 强 收益， 为基 金净 值的上 涨 起到 了关 键作 用。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2013 年9 月30 日， 本 基金A 类份 额净 值为0.990 元 ， 本报 告期 内份 额净 值增长 率为1.96%，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为1.55%；本 基金 C 类份 额净值 为0.988 元， 本报 告期内 份额 净值 增长
率为1.75% ， 同期 业绩 比较 基 准收 益率为 1.55%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证 券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年4 季 度， 我们认 为 宏观 经济 有望 继续 企稳 ， 改 革与 转型 将是 主基调 ， 权 益市 场有
望继续 上扬 。转 债市 场已 具备较 高安 全边 际， 我们 将继续 维持 较高 比例 的转 债投资 ，同 时力 争挖
掘一些 成长 性较 好的 转债 品种。
投资策 略上 我们 将适 当增 加转债 投资 比例 ，同 时权 益市场 方面 我们 将继 续以 挖掘结 构性 行情
为主， 汽车 、食 品饮 料以 及医药 是我 们较 为看 好的 板块， 另外 对于 一些 孕含 改革的 机会 以及 在新
经济影 响下 促使 传统 行业 转型的 投资 机会 也将 是我 们重点 关注 的方 向。
感谢持 有人 对基 金经 理的 信任， 我们 将在 严格 控制 风险的 基础 上， 力争 获取 增强型 的收 益，
为您的 财富 增值 做出 应有 的努力 与贡 献。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 530,720,404.38 14.84
其中： 股票
530,720,404.38 14.84
2 固定收 益投 资
2,877,865,303.79 80.49
其中： 债券
2,877,865,303.79 80.49
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
103,754,634.27 2.90
6 其他资 产
63,263,806.14 1.77 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告
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7 合计
3,575,604,148.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 508,375,831.27 19.09
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应 业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 16,549,152.71 0.62
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 5,795,420.40 0.22
S 综合 - -
合计 530,720,404.38 19.93
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600418 江淮汽 车 18,658,350 172,216,570.50 6.47
2 600315 上海家 化 1,109,801 48,176,461.41 1.81
3 600887 伊利股 份 983,405 43,938,535.40 1.65
4 002118 紫鑫药 业 3,099,861 38,872,256.94 1.46
5 601633 长城汽 车 749,927 38,306,271.16 1.44
6 600276 恒瑞医 药 859,803 31,271,035.11 1.17
7 300196 长海股 份 1,099,937 25,243,554.15 0.95
8 000625 长安汽 车 2,000,000 20,600,000.00 0.77
9 600066 宇通客 车 1,099,984 20,239,705.60 0.76
10 600535 天士力 400,000 18,008,000.00 0.68
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 70,014,000.00 2.63
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,896,000.00 3.00
其中： 政策 性金 融债 79,896,000.00 3.00
4 企业债 券 363,387,860.90 13.65
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,364,567,442.89 88.81
8 其他 - -
9 合计 2,877,865,303.79 108.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113002 工行转 债 6,296,120 697,798,979.60 26.21
2 113001 中行转 债 4,675,300 467,670,259.00 17.57
3 110015 石化转 债 4,620,840 452,334,027.60 16.99
4 110018 国电转 债 3,124,840 340,170,082.40 12.78
5 110016 川投转 债 1,481,980 187,648,307.60 7.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 为债 券型 基金 ，不 得参与 股指 期货 交易 。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 为债 券型 基金 ，不 得参与 股指 期货 交易 。 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 373,175.12
2 应收证 券清 算款 49,286,751.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,282,391.02
5 应收申 购款 1,321,488.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 63,263,806.14
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113002 工行转 债 697,798,979.60 26.21
2 113001 中行转 债 467,670,259.00 17.57
3 110015 石化转 债 452,334,027.60 16.99
4 110018 国电转 债 340,170,082.40 12.78
5 110016 川投转 债 187,648,307.60 7.05
6 113003 重工转 债 176,775,456.00 6.64
7 110022 同仁转 债 23,113,431.00 0.87
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 民生加 银转 债优 选A 民生加 银转 债优 选C
报告期 期初 基金 份额 总额 2,083,918,305.56 1,093,809,671.10
报告期 期间 基 金总 申购 份额 3,191,989.99 4,382,898.54
减:报告 期期间 基 金总 赎回份 额 164,362,019.76 328,987,018.53
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,922,748,275.79 769,205,551.11
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 公司 管理基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内披露的主要 事项
1.2013 年7 月1 日， 发布了 《 旗下 基金 2013 年 6 月 30 日 基金 资产 净值 公告》
2.2013 年7 月18 日 ，发 布了《 关于 旗下 开放 式基 金增加 上海 天天 基金 销售 有限公 司为 代销
机构并 开通 定期 定额 投资 和基金 转换 业务 、参 加申 购费率 优惠 活动 的公 告》
3.2013 年7 月19 日， 发布了 《 民生 加银 转债 优选 债券型 证 券投 资基金 2013 年第 2 季度 报告 》
4.2013 年8 月27 日， 发布 了 《民 生加 银转 债优 选债 券 型证 券投 资基金 2013 年 半 年度 报告》
5.2013 年9 月16 日 ，发 布了《 关于 调整 旗下 开放 式基金 在直 销机 构单 笔申 购申请 最低 限额
的公告 》
8.2 其他相关信息
无。 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银转 债优 选 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
9.1.3 《民 生加 银转 债优 选 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
9.1.4 《民 生加 银转 债优 选 债券型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所。
9.3 查阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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2013 年10 月24 日
