建 信 恒 久 价值 股 票 型 证券 投 资 基 金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
建信恒久价值股票 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信恒 久价 值股 票
基金主 代码 530001
交易代 码 530001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 12 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,578,101,517.38 份
投资目 标 有效控 制投 资风 险， 追求 基金资 产长 期稳 定增 值。
投资策 略
采用自 上而 下的 资产 配置 和自下 而上 的股 票选 择相
结合的 投资 策略 ， 遵 循以 研究为 基础 的长 期价 值投 资
理念， 重点 投资 于具 有持 续创造 股东 价值 的能 力、 价
值被低 估且 流动 性较 好的 上市公 司股 票， 从而 为基 金
持有人 提供 持续 、稳 定的 投资回 报。
业绩比 较基 准
本基金 投资 业绩 比较 基准 为： 75 %×M SCI 中国A 股指
数+20% × 中 信全 债指 数 +5 % ×1 年 定期 存款 利率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型证 券投 资基金 ， 一 般情 况下 其风 险
和预期 收益 高于 货币 市场 基金、 债券 型基 金和 混合 型
基金； 在股 票型 基金 中， 本基金 属于 中等 风险 、 中 等
收益的 证券 投资 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 建信恒久价值股票 2013 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 69,450,938.61
2.本期 利润
174,007,068.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0458
4.期末 基金 资产 净值 2,087,983,291.45
5.期末 基金 份额 净值 0.5835
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.58% 1.11% 8.49% 1.04% 0.09% 0.07%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 报告 期， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邱宇航
本 基 金 的
基金经 理
2011 年7 月
11 日
- 6
硕士。2007 年 7 月加
入本公司，从事行业
研究，历任研究员、
基 金 经 理 助 理 。2011
年7 月11 日 起任 建信
恒久价值股票型证券
投资基金基金经理；
2013 年6 月14 日 起任
建信消费升级混合型
证券投资基金基金经
理。 建信恒久价值股票 2013 年第 3 季度报告
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顾中汉
研 究 部 副
总 监 、 本
基 金 的 基
金经理
2011 年10 月
11 日
- 9
硕士。曾任北京市房
管局科 员，2004 年 4
月起就职于易方达基
金管理公司，历任交
易员、研究员、基金
经理助 理、 投资 经理，
2010 年1 月 至2011 年
5 月 任社 保109 组 合的
投资经理。顾中汉于
2011 年 6 月 加入 本公
司，2011 年 10 月 11
日起任建信恒久价值
股票型证券投资基金
基金经 理；2011 年12
月 13 日至 2013 年 5
月 3 日任建 信优 化配
置混合型证券投资基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 、其他 有关 法律 法规
的规定 和《 建信 恒久 价值 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。
4.3 公平 交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量建信恒久价值股票 2013 年第 3 季度报告
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超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季 度A 股 市场 呈现 出一 定的趋 势性 机会 ， 上证 综 指上 涨 9.88% 。7 月 份开 始 ， 导 致 6 月份 流
动性紧 缩的 因素 得到 缓解 ，市场 利率 逐步 下移 ，流 动性状 况恢 复正 常。 经济 基本面 的表 现也 略微
好于预 期， 库存 回补 、房 地产投 资复 苏等 因素 叠加 ，导致 经济 在三 季度 短期 企稳。
结构上 看， 三季 度市 场热 点较多 ，不 同板 块间 差异 也比较 大。 受益 于政 策红 利的信 息设 备、
信息服 务板 块， 以及 上海 自贸区 相关 股票 ，都 有较 大的涨 幅。 同时 ，低 估值 的商贸 零售 板块 ，由
于存 在O2O 转型 、国 资改 革的预 期， 也有 不错 的表 现。包 括地 产、 金融 在内 的大盘 蓝筹 股， 基本
与指数 同步 。
本基金 在三 季度 采取 了较 为灵活 的投 资策 略， 适度 增持了 市场 关注 度较 高的 信息服 务、 信息
设备类 股票 ，提 高了 低估 值蓝筹 的配 置比 例， 获得 了一定 的收 益。
本基金 在一 季度 采取 相对 均衡的 投资 策略 ，主 要配 置了银 行等 低估 值蓝 筹， 以及医 药、 电子
等成长 性较 好的 板块 ，并 阶段性 配置 了部 分周 期股 ，获得 了一 定的 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率8.58% ， 波 动 率1.11% ， 业 绩比较 基准 收益 率 8.49% ， 波动 率 1.04% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，本 基金 认为 短期经 济难 有明 确的 趋势 性方向 ，制 约经 济上 行的 长期因 素依 然存
在，而 政策 托底 有助 于防 范经济 的大 幅下 滑。 我们 较为看 重即 将到 来的 三中 全会， 它将 建立 未来
几年改 革的 总体 方案 。本 基金认 为， 四季 度股 票市 场仍然 以捕 捉结 构性 机会 为主。
本基金 将延 续一 贯的 风格 ， 在四 季度 采取 相对 均衡 的投资 策略 ， 继 续坚 定持 有估值 相对 合理 、
业绩增 速较 高的 成长 股， 同时， 继续 增持 低估 值蓝 筹股。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,574,823,403.42 74.56
其中： 股票
1,574,823,403.42 74.56
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
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3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
516,829,219.04 24.47
6 其他资 产
20,588,091.80 0.97
7 合计
2,112,240,714.26
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 27,391,684.89 1.31
B 采矿业 - -
C 制造业 1,017,566,103.06 48.73
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
44,695,126.80 2.14
E 建筑业 55,913,751.30 2.68
F 批发和 零售 业 76,105,146.69 3.64
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,728,670.32 0.71
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 128,726,546.05 6.17
J 金融业 - -
K
房地产 业
150,787,401.67 7.22
L
租赁和 商务 服务 业
45,960,998.44 2.20
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,947,974.20 0.62
S 综合 - -
合计 1,574,823,403.42 75.42
注：以 上行 业分 类 以2013 年 09 月30 日的 证监 会行 业分类 标准 为依 据。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 2,457,791 109,814,101.88 5.26
2 000002 万
科Ａ 11,246,359 102,679,257.67 4.92
3 600089 特变电 工 6,288,023 75,896,437.61 3.63 建信恒久价值股票 2013 年第 3 季度报告
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4 600079 人福医 药 1,919,898 62,281,491.12 2.98
5 300006 莱美药 业 1,985,173 58,800,824.26 2.82
6 600739 辽宁成 大 3,543,060 55,059,152.40 2.64
7 000917 电广传 媒 2,609,371 48,795,237.70 2.34
8 000024 招商地 产 2,004,506 48,108,144.00 2.30
9 300057 万顺股 份 3,164,841 47,757,450.69 2.29
10 600418 江淮汽 车 4,599,066 42,449,379.18 2.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 建信恒久价值股票 2013 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 该报告 期内 投资前 十名 证券的 发行 主体均 无被 监管部 门立 案调查 和在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,629,278.21
2 应收证 券清 算款 18,622,533.80
3 应收股 利 -
4 应收利 息 135,983.97
5 应收申 购款 200,295.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,588,091.80
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前 十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,894,344,862.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 64,745,872.60
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 380,989,218.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,578,101,517.38
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本基金 本报 告期 未发 生管 理人 运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 建信恒久价值股票 2013 年第 3 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 恒 久价值 股票 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 恒久 价值 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 恒久 价值 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 恒久 价值 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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