建信安心回报定期开放债券型证券投资基金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
建信安心回报债券 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信安 心回 报债 券
基金主 代码 000105
交易代 码 000105
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,858,300,444.09 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 通
过积极 主动 的组 合管 理， 力争获 得高 于业 绩比 较
基准的 投资 收益 ，实 现基 金资产 的长 期稳 健增
值。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，
结合自 下而 上的 个券 选择 方法构 建债 券投 资组
合。 本基 金通 过对 宏观 经 济形势、 经济 周期 所处
阶段、 利率 变化 趋势 和信 用利差 变化 趋势 的重 点
分析， 比较 未来 一定 时间 内不同 债券 品种 和债 券
市场的 相对 预期 收益 率， 在基金 规定 的投 资比 例
范围内 对不 同久 期、 不同 信用特 征的 券种 及债 券
与现金 之间 进行 动态 调整 。 本基 金在 综 合 分析 宏
观经济、 货币 政策 等因 素 的基础 上， 采 用久 期管
理、 期限 管理、 类属 管理 和风险 管理 相结 合的 投
资策略。 在个 券选 择上， 本基金 将综 合运 用利 率
预期、 收益 率曲 线估 值、 信用风 险分 析、 流动 性
分析等 方法 来评 估个 券的 投资价 值。 建信安心回报债券 2013 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 一年 期银 行定 期存 款
收益率(税前)。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 水平 低
于股票 型基 金 、 混 合型 基 金， 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 建信安 心回 报债 券 A 建信安 心回 报债 券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 000105 000106
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 2,469,995,755.71 份 2,388,304,688.38 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年7 月1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
建信安 心回 报债 券 A 建信安 心回 报债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 32,697,024.56 29,464,166.95
2．本 期利 润 30,413,579.71 27,257,008.15
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0123 0.0114
4．期 末基 金资 产净 值 2,508,306,531.59 2,422,118,202.52
5．期 末基 金份 额净 值 1.016 1.014
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、本 基金 合同 自2013 年5 月 14 日 起生 效， 至2013 年9 月 30 日 未满6 个月。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信安心回报债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.30% 0.04% 0.77% 0.01% 0.53% 0.03%
建信安心回报债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.10% 0.04% 0.77% 0.01% 0.33% 0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 基金 合同 于2013 年5 月 14 日 生效 ，截 止报告 期末 仍处 于建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱建华
本 基 金
的 基 金
经理
2013 年5
月14 日
- 6
硕士。 曾 任大 连博 达系 统 工
程公司 职员、 中诚 信国 际 信
用评级 公司 项目 组长，2007
年 10 月 起任 中诚 信证 券 评
估有限公司公司评级部总
经理助 理 ， 2008 年 8 月起任
国泰基金管理公司高级研
究员。 朱建 华 于 2011 年 6
月加入 本公 司， 历 任高 级 债
券研究 员、 货 币市 场基 金 的
基金经 理助 理 ， 2012 年 8 月
28 日 起 任 建 信 双 周 安 心 理
财债券型证券投资基金基
金经理 ； 2012 年 11 月15 日建信安心回报债券 2013 年第 3 季度报告
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起任建信纯债债券型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2012 年
12 月 20 日起 任建 信月 盈 安
心理财债券型证券投资基
金基金 经理 ；2013 年 5 月
14 日 起 任 建 信 安 心 回 报 定
期开放债券型证 券 投 资 基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 、其他 有关 法律 法规
的规定 和《 建信 安心 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益 冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，国 内外 经济 总体 运行平 稳， 黑天 鹅事 件对 市场的 冲击 明显 要低 于上 个季度 。海 外市
场， 美 国经 济的 复苏 步伐 基 本符合 市场 预期 ， 虽 然QE 没有如 市场 预期 那样 在 9 月底开 始退 出步 伐，
但三季 度， 资金 从美 债市 场的撤 出非 常明 显。 欧洲 经济显 示了 一定 的好 转态 势，由 于财 政的 结构建信安心回报债券 2013 年第 3 季度报告
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性矛盾 仍将 继续 长期 制约 欧洲经 济， 预计 欧洲 大范 围的宽 松政 策仍 将持 续。 国内方 面， 通胀 总体
处于较 低位 置， 实体 经济 在短期 内出 现了 一定 补库 存的迹 象， 土地 市场 的再 次火热 ，加 上铁 路、
地方投 资等 的拉 动， 三季 度国内 经济 逐步 企稳 ，但 影响国 内经 济发 展的 长期 矛盾并 没有 化解 。资
金面方 面， 三季 度央 行加 强了银 行间 市场 的资 金价 格干预 力度 ，一 方面 通过 频繁 的 SLO 等稳 定短
期的资 金利 率水 平， 另一 方面央 行为 控制 长期 的通 胀预期 以及 流动 性风 险， 续发三 年期 央票 收紧
长期流 动性 ，对 市场 预期 造成了 一定 的不 确定 性， 这也在 很大 程度 上影 响了 债市。 债券 市场 ，三
季度一 般是 债券 的传 统熊 市，今 年也 不例 外， 债市 新开户 继续 受到 遏制 ，银 行加强 了头 寸的 预期
管理， 导致 银行 整体 出钱 意愿不 强， 机构 继续 小幅 降杠杆 ，特 别是 利率 债银 行的配 置行 为变 化导
致利率 债跌 幅较 大。 信用 债由于 前期 涨幅 较大 新增 需求不 足， 信用 债也 经历 了一波 下跌 ，信 用利
差小幅 收窄 ，收 益率 曲线 持续平 坦。 同时 债券 基金 在九月 底也 普遍 出现 较大 规模赎 回。
回顾三 季度 的基 金管 理工 作，处 于建 仓期 的建 信安 心 回报 定期 开放 基金 减少 了存款 配置 ，并
在三季 度下 旬在 债市 的收 益率相 对高 点附 近增 加了 债券配 置， 并小 量介 入部 分长期 利率 债。 由于
该基金 是定 期开 放型 ，到 期存在 较大 的赎 回压 力， 因此该 基金 久期 总体 控制 在一年 左右 ，债 券也
以短融 为主 ，保 证流 动性 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期安 心回 报A 净值 增长 率 1.30% ， 波动 率0.04% ， 安 心回 报C 净值 增长 率1.10% ， 波动
率0.04% ， 业绩 比较 基准 收益 率 0.77% ， 波动 率0.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，我 们认 为经 济的持 续增 长性 不足 ，但 大起大 落也 不太 可能 ，实 体经济 的产 能过
剩仍将 是长 期的 ， 未 来企 业补库 存与 去库 存将 长期 反复。 未来 引领 经济 的增 长引擎 不会 发生 变化 ，
但投资 很难 维持 高位 。通 胀在四 季度 会达 到年 内高 点，但 很难 超预 期， 因此 也暂不 会成 为债 市的
掣肘， 猪肉 价格 的可 能回 升在四 季度 应引 起一 定重 视。十 八届 三中 全会 召开 后将出 台什 么样 的改
革措施 将引 起全 市场 的期 待，但 我们 也认 为由 于国 内经济 的潜 在增 速在 下降 ，短期 改革 恐怕 不足
以扭转 这一 下降 趋势 ，未 来如何 盘活 存量 值得 关注 。地方 投融 资平 台的 长期 风险依 然较 大， 因此
新的金 融改 革措 施出 台后 如何化 解目 前经 济体 的诸 多矛盾 将对 市场 、机 构 行 为等产 生深 远影 响。
四季度 ，我 们预 计货 币政 策不会 大的 调整 ，不 刺激 ，稳价 格预 期将 是央 行的 总体思 路。
债市方 面， 四季 度债 市供 给仍将 较快 ，特 别是 企业 债供给 在四 季度 将逐 步放 量。需 求方 面，
追求绝 对收 益仍 是影 响机 构的最 重要 操作 行为 ，利 率债的 操作 空间 并不 大。 我们认 为四 季度 实体
经济体 信用 违约 风险 将低 于三季 度， 信用 息差 将缩 窄。短 融方 面， 预计 年内 资金面 不会 有太 大的建信安心回报债券 2013 年第 3 季度报告
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波动， 对短 融市 场整 体偏 有利， 特别 是现 在收 益率 曲线相 对平 坦， 短融 在估 值上有 一定 优势 。存
款价格 更多 受资 金影 响， 可适当 拉长 存款 期限 。
未来建 信安 心回 报定 期开 放型债 券投 资基 金 仍 将采 取稳健 的投 资策 略， 在保 证开放 日流 动性
的前提 前下 尽可 能提 高绝 对收益 ，在 合适 时点 继续 增加一 级市 场债 券的 申购 与二级 的交 易机 会，
同时该 基金 也将 配置 部分 期限匹 配的 高收 益存 款， 以期获 得合 理的 收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
3,393,622,158.15 60.08
其中： 债券
3,393,622,158.15 60.08
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投 资 - -
4 买入返 售金 融资 产
296,500,964.75 5.25
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,899,246,128.02 33.63
6 其他资 产
58,835,459.08 1.04
7 合计
5,648,204,710.00
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 100,400,000.00 2.04
其中： 政策 性金 融债 100,400,000.00 2.04
4 企业债 券 827,486,158.15 16.78
5 企业短 期融 资券 2,355,560,000.00 47.78
6 中期票 据 110,176,000.00 2.23
7 可转债 - - 建信安心回报债券 2013 年第 3 季度报告
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8 其他 - -
9 合计 3,393,622,158.15 68.83
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1182161
11 忠旺
MTN1
1,100,000 110,176,000.00 2.23
2 041361026
13 津 城建
CP001
1,100,000 109,450,000.00 2.22
3 041364008
13 甘 公投
CP001
900,000 89,946,000.00 1.82
4 041354021
13 华地
CP001
900,000 89,829,000.00 1.82
5 041373005
13 丹 东港
CP001
800,000 80,208,000.00 1.63
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本 基金 该报 告期内 投资 前十 名证券 的发 行主体 均无 被监管 部门 立案调 查和 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.9.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 建信安心回报债券 2013 年第 3 季度报告
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1 存出保 证金 129,273.44
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 58,706,185.64
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 58,835,459.08
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信安 心回 报债 券 A 建信安 心回 报债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 2,469,995,755.71 2,388,304,688.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变 动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,469,995,755.71 2,388,304,688.38
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 产投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 安 心回报 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 安心 回报 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 建信 安心 回报 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 安心 回报 定期 开 放 债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》； 建信安心回报债券 2013 年第 3 季度报告
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5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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