摩根士丹利华 鑫主题优选 股票型证券 投资
基金2013 年第3 季度报 告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
大摩主题优选股票 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩主 题优 选股 票
基金主 代码 233011
交易代 码 233011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 45,464,453.54 份
投资目 标
本基金 力图 通过 把握 中国 经济发 展和 结构 转型 环境
下的主 题投 资机 会， 在控 制风险 并保 持基 金资 产良 好
的流动 性的 前提 下， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳定 增
值。
投资策 略
（1） 资产 配置 策略
本基金 将通 过对 宏观 经济 环境的 深入 分析 ， 采取 “自
上而下 ” 的顺序 ， 结合定 性分析 和定 量分 析方 法的 结
论，以 实现 大类 资产 的动 态配置 。
（2） 主题 选择 策略
本基金 采用 自上 而下 的“ 主题投 资分 析框 架” ，通 过
主题挖 掘、 主题 配置 和主 题投资 三个 步骤 ， 筛 选出 主
题特征 明显 、成 长性 好的 优质股 票构 建股 票投 资组
合。
本基金 所指 的“ 主题 ” ，是指国内 外实 体经 济、 政府
政策、 科学 技术、 社会 变 迁、 金 融市 场等 层面 已经 发
生或预 期将 发生 的， 将导 致行业 或企 业竞 争力 提升 、
盈利水 平改 善的 驱动 因素 。 大摩主题优选股票 2013 年第 3 季度报告
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（3） 行业 选择 和配 置
本基金 将挑 选主 题特 征明 显和预 期具 有良 好增 长前
景的行 业进 行重 点投 资。
（4） 股票 选择
在前述 主题 配置 和行 业优 选的基 础上 ， 本 基金 综合 运
用各种 股票 研究 分析 方法 和其它 投资 分析 工具 ， 采 用
自下而 上方 式精 选主 题特 征鲜明 ， 具 有投 资潜 力的 股
票构建 股票 投资 组合 。
（5） 债券 投资
在债券 投资 方面 ，本 基金 可投资 于国 债、 央行 票据 、
金融债 、 企业债 和 可转换 债券等 债券 品种 。 本基金 的
债券投 资采 取主 动的 投资 管理方 式， 获得 与风 险相 匹
配的投 资收 益， 以实 现在 一定程 度上 规避 股票 市场 的
系统性 风险 和保 证基 金资 产的流 动性 。
（6） 权证 投资 策略
本基金 的权 证投 资以 权证 的市场 价值 分析 为基 础， 配
以权证 定价 模型 寻求 其合 理估值 水平 ， 以 主动 式的 科
学投资 管理 为手 段， 充分 考虑权 证资 产的 收益 性、 流
动性及 风险 性特 征， 通过 资产配 置、 品种 与类 属选 择，
追求基 金资 产稳 定的 当期 收益。
（7） 资产 支持 证券 的投 资策略
本基金 投资 资产 支持 证券 将综合 运用 久期 管理 、 收 益
率曲线 、个 券选 择和 把握 市场交 易机 会等 积极策略 ，
在严格 控制 风险 的情 况下 ， 通过 信用 研究 和流 动性 管
理， 选择风 险调 整后 的收 益高的 品种 进行 投资 ， 以期
获得长 期稳 定收 益。
业绩比 较基 准
80%× 沪深300 指数 收益 率+20%× 中信 标普 全债 指数
收益率
风险收 益特 征
本基金 为一 只主 动投 资的 股票型 基金 ， 其 预期 风险 与
预期收 益高 于混 合型 基金 、 债券 型基 金与 货币 市场 基
金， 属 于较 高预 期风 险、 较高预 期收 益的 证券 投资 基
金品种 。
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,697,387.04
2.本期 利润
10,643,074.35 大摩主题优选股票 2013 年第 3 季度报告
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3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1712
4.期末 基金 资产 净值 50,477,392.01
5.期末 基金 份额 净值 1.110
注：
1.以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎
回费等 ） ，计入 费用 后实 际收益水 平要 低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 16.84% 1.34% 7.70% 1.15% 9.14% 0.19%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 基金 合同 于2012 年3 月13 日 正式 生效 。按照 本基 金基 金合 同的 规定， 基金 管理 人自
基金合 同生 效之 日起 6 个 月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 的有 关约 定。建 仓期 结束 时本
基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
盛军锋 基金经 理
2012 年3 月
13 日
- 7
暨南大学产业经济学
博士。曾任中国人民
银行深圳中心支行货
币信贷管理科员，宝
盈基金管理有限公司
研究员、基金经理。
2011 年 4 月加入 本公
司，2012 年 1 月起任
摩根士丹利华鑫基础
行业证券投资基金基
金经理 ，2012 年 3 月
起任本基金基金经
理，2012 年 9 月起任
摩根士丹利华鑫卓越
成长股票型证券投资
基金基 金经 理。
注：
1、基 金经 理任 职日 期为 基金合同 生效 之日 ；
2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流大摩主题优选股票 2013 年第 3 季度报告
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程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 ，基 金管 理人 未发 现异常 交易行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
A、大 类资 产配 置：
①股票 资产 配置—— 三季 度宏观 经济 走强 ，带 动少 数供给 受限 行业 景气 走强 ，而经 济转 型催
生的新 兴行 业预 期良 好， 部分周 期性 行业 出现 阶段 性投资 机会 ，因 此本 基金 维持了 较高 仓位 。成
长股和 新兴 科技 产业 被市 场赋予 更高 溢价 ，本 基金 主要持 有了 成长 股， 并适 当配置 了周 期性 行业
的细分 子行 业。
②债券 资产 配置—— 截至 报告期 末， 本基 金债 券资 产持仓 比例 为0.44% 。报 告期内 ，本 基金
通过融 券回 购提 高了 现金 收益。
B、二 级资 产配 置：
①股票 资产 配置—— 股票 资产的 行业 配置 采取 了相 对均衡 的策 略， 但更 倾向 于从自 下而 上角
度出发 ，对 行业 景气 度好 ，成长 性高 的细 分子 行业 给予积 极配 置， 例如 安防 、医药 等， 较少 配置
低估值 的金 融地 产。
②债券 资产 配置—— 报告 期末， 本基 金债 券资 产以 信用类 债券 为主 。
C、报 告期 股票 操作 回顾 ：
报告期 内， 市场 仍呈 现结 构性机 会。 从宏 观经 济基 本面看 ， 上 半年， 需求 疲 弱， 通 胀走 低，7
月开始 ，在 库存 回补 和出 口带动 下， 宏观 经济 见底 回升， 由此 带来 一些 供给 端产能 收缩 的行 业出
现阶段 性投 资机 会。 但在 经济转 型的 大背 景下 ，宏 观经济 的反 弹是 阶段 性的 ，主要 由库 存周 期驱
动，宏 观经 济的 总供 求关 系仍难 以持 续改 善， 经济 处于长 周期 的去 产能 、去 杠杆状 态， 传统 中上
游行业 景气 长期 向下 ，股 市会出 现“ 与宏 观经 济脱 钩，与 升级 方向 挂钩 ”的 态势， 即宏 观经 济的大摩主题优选股票 2013 年第 3 季度报告
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短期波 动与 股市 关系 不大 ，而转 型升 级方 向的 细分 子行业 成为 中长 期投 资方 向。
上述逻 辑构 成本 基金 中长 期投资 的重 要背 景， 也是 组合构 建的 核心 思想 。因 此，本 基金 三季
度依然 延续 挖掘 成长 股和 新兴产 业的 思路 ，重 点锁 定有潜 力的 相关 个股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至2013 年9 月30 日， 本基 金份 额净 值为 1.110 元，份 额累 计净 值为 1.110 元，
报告期 内基 金份 额净 值增 长率 为16.84% ，同 期业 绩比较基 准收 益率 为 7.70% ，基金 表现 超越 业绩
比较基 准9.14 个百 分点 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，以 下几 个重 要事件 或将 会对 市场 带来 影响： 一是 库存 回补 可能 告一段 落， 经济
上升趋 势不 明显 ，影 响市 场预期 ；二 是十 八大 三中 全会成 为重 要政 治经 济转 折，引 领相 关主 题投
资机会 ；三 是IPO 预 期临 近，引 发市 场波 动。
我们仍 延续 前述 投资 逻辑 ，在目 前小 盘股 估值 较高 的市场 中， 自下 而上 ，筛 选潜在 的投 资机
会，积 极捕 捉主 题性 机会 ，优化 组合 ，控 制风 险， 提升业 绩。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 42,695,643.23 82.66
其中： 股票
42,695,643.23 82.66
2 固定收 益投 资
222,938.59 0.43
其中： 债券
222,938.59 0.43
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,652,163.71 7.07
6 其他资 产
5,079,002.03 9.83
7 合计
51,649,747.56
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例大摩主题优选股票 2013 年第 3 季度报告
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(%)
A 农、林、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 31,415,376.42 62.24
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 1,531,132.80 3.03
J 金融业 1,301,130.00 2.58
K
房地产 业
4,456,100.08 8.83
L
租赁和 商务 服务 业
1,955,962.40 3.87
M 科学研 究和技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,002,540.00 1.99
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
5,561.53 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,027,840.00 2.04
S 综合 - -
合计 42,695,643.23 84.58
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 91,157 4,072,894.76 8.07
2 002415 海康威 视 121,264 3,201,369.60 6.34
3 600048 保利地 产 315,366 3,115,816.08 6.17
4 002241 歌尔声 学 65,775 2,780,967.00 5.51
5 000538 云南白 药 23,749 2,780,057.94 5.51
6 300054 鼎龙股 份 133,400 2,619,976.00 5.19
7 600315 上海家 化 56,260 2,442,246.60 4.84
8 600201 金宇集 团 99,855 2,310,644.70 4.58
9 600079 人福医 药 65,100 2,111,844.00 4.18
10 002236 大华股 份 46,071 2,099,916.18 4.16
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 大摩主题优选股票 2013 年第 3 季度报告
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1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 222,938.59 0.44
8 其他 - -
9 合计 222,938.59 0.44
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 128002 东华转 债 1,794 222,938.59 0.44
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 股指 期货 交易。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 股指 期货 交易。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。 大摩主题优选股票 2013 年第 3 季度报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体未 出现本报 告 期内被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 64,734.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 932.56
5 应收申 购款 5,013,334.52
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,079,002.03
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 80,227,686.22
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,614,588.18
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 40,377,820.86
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 45,464,453.54
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§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本公 司管 理的 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 核准 本基 金募集的 文件 ；
2、本 基金 基金 合同 ；
3、本 基金 托管 协议 ；
4、本 基金 招募 说明 书；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、报 告期 内在 指定 报刊 上披露的 各项 公告 。
8.2 存放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
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