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东方策略(400007)

东方策略:2013年第三季度报告

 
 
 
 
东方策略 成长股 票型开 放式证 券投资 基金 
2013 年第 3 季度 报告 
 
2013 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 东方 基金管 理有 限责任 公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 :2013 年 10 月24 日 
东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 3 季度报 告 
 1 
§1 重 要提示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2013 年 10 月 21 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 , 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期自 2013 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。 §2 基 金产 品概况 基金简 称 东方策 略成 长股 票 基金主 代码 400007 交易代 码 400007(前端) 400008(后端) 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 6 月 3 日 报告期 末基 金份 额总 额 50,804,094.97 份 投资目 标 本基金 重点 投资 受益 于国 家发展 战略 并具 有成 长潜 力的上 市公司 , 分享 国民 经济 快 速发展 带来 的成 长性 收益 , 追 求管 理资产 的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 通过 分析 宏观 经济 发展战 略, 确定 基金 重点 投 资的行 业,自 上而 下配 置资 产, 自下而 上精 选证 券。 本基金 从重 点投 资的 行业 中寻找 成长 性公 司, 通过 成 长风险 值控制 成长 风险 ,以 合理 的价格 投资 于优 秀公 司和/ 或相对 价值低 估的 其他 公司 ; 通 过组合 投资 有效 分散 风险 , 谋 求基 金资产 长期 稳定 的增 长。 业绩比 较基 准 本基金 的股票业 绩比 较基 准是中 信标 普 300 指数 ; 债券业 绩比较 基准 是中 信标 普全 债指数 。 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 中信标 普300 指数 收益 率×70%+ 中信 标普 全债 指数 收益率 ×30% 随着市 场环 境的 变化 , 如 果 上述业 绩比 较基 准不 适合 本基金 时, 本 基金 管理 人可 以依 据 维护基 金份 额持 有人 合法 权益的 原则 , 根据实 际情 况对 业绩比较 基准 进行 相应 调整 。 调整业 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 3 季度报 告 2 绩比较 基准 应经 基金 托管 人同意 , 报中 国证 监会 备 案, 基金 管理人 应在 调整 前3 个工 作日在 至少 一种 中国 证监 会指定 的信息 披露 媒体 上刊 登公 告。 风险收 益特 征 本基金 属于 成长 型股 票基 金, 为 证券 投资 基金中的 高风险品 种。 长期 平均 的风 险和 预 期收益 高于 混合 型基 金 、 债券型 基 金和货 币市 场基 金。 基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 §3 主 要财 务指标 和基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期(2013 年7 月1 日-2013 年 9 月 30 日) 1.本期 已实 现收 益 766,071.34 2.本期 利润 4,069,384.20 3.加权 平均 基金 份额 本期 利 润 0.0768 4.期末 基金 资产 净值 69,774,660.41 5.期末 基金 份额 净值 1.3734 注: ①本 期已 实现 收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 (不含 公允价值 变动 收益) 扣除 相关 费用 后的 余额, 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实 际收益 水 平要低 于所 列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 5.83% 1.03% 7.63% 0.98% -1.80% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基准 收益率 变动的比较 东方策 略成 长股 票型 开放 式证券 投资 基金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 (2008 年6 月3 日至 2013 年 9 月 30 日)


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 3 季度报 告 3 注:本 基金 建仓 期为 6 个 月,建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。 §4 管 理人 报告 4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 于鑫( 先 生) 本基金 基 金经理 、 投 资总监 、 投 资决策 委 员会副 主 任委员 2008-6-3 - 12 年 清华大 学IMBA ,CFA , 12 年 证券 从业 经验。 曾 任世纪 证券 有限 公司 资产管 理部 投资 经理 。 2005 年加 盟东 方基 金 管理有 限责 任公 司, 曾 任基金 管理 部经 理、 投 资副总 监、 投资 决策 委 员会委 员、 东方 精选 证 券投资 基金 基金 经理 助理、 东方 金账 簿货 币 市场证 券投 资基 金基 金经理 、 东方精 选混 合 型开放 式证 券投 资基 金基金 经理 。 现任投 资 总监、 投资 决策 委员 会 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 3 季度报 告 4 副主任 委员 、 东方精 选 混合型 开放 式证 券投 资基金 基金 经理 、 东方 龙混合 型开 放式 证券 投资基 金基 金经 理、 东 方策略 成长 股票 型开 放式证 券投 资基 金基 金经理 、 东方利 群混 合 型发起 式证 券投 资基 金基金 经理 。 注:① 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指在 法定 信息 披露媒 体正 式公 告之 日。 ②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明 基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法》 、 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基金法》 、 《证券 投资基 金管理公 司管理 办法》及 其各项实 施准则、 《东方 策 略成长股 票型 开放式 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原 则管理 和运 作基 金资 产 , 在严格 控制 风险 的基 础上 , 为基金 份额 持有 人谋 求最大利 益, 无损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 。 本 基金 无违 法、 违 规行为 。 本基 金投 资组 合 符合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 (2011 年 修订) ,制 定了 《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。 基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 , 各 投资 组合 经 理在授 权 范围内 自主 决策 , 各投 资组合共 享研 究平 台, 在获得 投资 信息 、 投资 建议 和 实施投 资决 策方 面享有 公平 的机 会。 基金管 理人 实行 集中 交易 制度 , 建 立公 平的 交易 分 配制度 , 确保 各投 资组 合 享有公 平的 交易执 行机 会。 对于交 易所公开 竞价 交易 , 基金 管理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序 ; 对 于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 , 各投 资组 合 经理在 交易 前独 立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量 , 基 金管 理 人按照 价格 优先 、 比例 分 配的原 则对 交易 结果进 行分 配 ; 对 于银 行 间交易 , 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平 的交易 机会 。 基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价差、 反向交 易情 况、 异常交 易 情况进 行统 计分 析, 投资 组合经 理对 相关 交易 情况 进行合 理性 解释 并留 存记 录。 本报告 期内 , 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定, 在授权、 研究 分 析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 , 未 直接 或 通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本 基金 运作 符合 法 律法规 和公 平 交易管 理制 度规 定。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 3 季度报 告 5 本报告 期内 ,未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 , 未 出现 涉及 本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量 超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。 4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明 4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析 2013 年 三季度, 本基金 继 续持有估值 低、业 绩优良 、成长确定 的绩优 公司, 积极寻找 投资机 会。 报告期 内, 本基金 仍然 持有银行 、 保险 、 地产 、 食品饮料 等低 估值 行业 的龙 头公司 , 减 持了部 分涨 幅较 大、 估值较高的 小盘 股。 本基金 从估值比 较、 行业明 年业 绩增速的 角度 , 增 持了地 产、 建筑 等行 业的 股票。 本季度 ,本 基金 业绩 表现 一般, 所重 仓的 多数 股票 表现不 如人 意。 4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现 2013 年7 月1 日至9 月30 日, 本基金 净值 增长 率为5.83%, 业绩比 较基 准收 益率 为7.63% , 低于业 绩比 较基 准1.80% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 对于 2013 年四 季度 的中 国 经济, 我们 并不 悲观 。总 的看, 三季 度中 国经 济的 表现超 出 预期。 四季 度, 由 于基 数 的原因 ,GDP 同 比增 速可 能有所 下滑 , 但 经济 本身 复苏的 态势 没有 改变。 就证券 市场 而言 ,由 于资 金供给 的不 足, 四季 度可 能仍是 结构 性行 情。 风格 能否转 变 , 可能取 决于 新股 重启 的时 间点以 及新 股发 行的 速度 。 如果新 股大 量发 行 , 那 么风 格可能 转化 ; 如果新 股不 发行 或者 新股 发行的 节奏 缓慢 ,那 么可 能延续 三季 度的 行情 。 从行业 层面 上, 目前许 多低估值 的行 业, 如金融 服务、 房地 产、 汽车 、 零售、 石化等 已 具备了 很好 的投 资价 值; 医药 、 食品饮 料等 行业 估值也算 合理 ; 但部 分新 兴行业的 估值 泡沫 已经出 现。 §5 投 资组 合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投 资 50,158,471.40 70.97 其中: 股票 50,158,471.40 70.97 2 固定收 益投 资 4,370,967.40 6.18 其中: 债券 4,370,967.40 6.18








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 12,200,000.00 17.26 其中: 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 3,365,585.25 4.76


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 3 季度报 告 6 计 6 其他各 项资 产 577,031.81 0.82 7 合计 70,672,055.86 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 代码 行业 类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 555,000.00 0.80 C 制造业 11,231,279.00 16.10 D 电力 、 热力、 燃气及 水生 产和 供应业 - - E 建筑业 2,803,960.00 4.02 F 批发和 零售 业 3,874,080.00 5.55 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 832,150.00 1.19 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术 服 务业 705,250.00 1.01 J 金融业 16,385,192.40 23.48 K 房地产 业 12,835,300.00 18.40 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理 业 936,260.00 1.34 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 50,158,471.40 71.89 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (%) 1 601318 中国平 安 145,000 5,176,500.00 7.42 2 600016 民生银 行 320,000 3,059,200.00 4.38 3 000002 万


科A 300,000 2,739,000.00 3.93 4 600036 招商银 行 240,320 2,624,294.40 3.76 5 600383 金地集 团 380,000 2,287,600.00 3.28 6 600240 华业地 产 350,000 1,701,000.00 2.44 7 600048 保利地 产 170,000 1,679,600.00 2.41 8 601668 中国建 筑 520,000 1,674,400.00 2.40 9 601601 中国太 保 94,400 1,658,608.00 2.38 10 601169 北京银 行 180,000 1,452,600.00 2.08 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 3 季度报 告 7 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,996,400.00 5.73 其中:政策性金融债 3,996,400.00 5.73 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 374,567.40 0.54 8 其他 - - 9 合计 4,370,967.40 6.26 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 120318 12 进出 18 40,000 3,996,400.00 5.73 2 110023 民生转 债 3,540 374,567.40 0.54 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.8 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。 5.9 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告 期内本 基金 投资的前十 名证券 的发行 主体没有被 监管部 门立案 调查,或 在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚。 5.10.2 本报告 期内本 基金 投资的前十 名股票 中,没 有投资超出 基金合 同规定 备选股票 库之外 的股 票。 5.10.3 其他 各项 资产构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保 证金 23,309.03 2 应收证 券清 算款 344,730.94


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 3 季度报 告 8 3 应收股 利 - 4 应收利 息 139,024.29 5 应收申 购款 69,967.55 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 577,031.81 5.10.4 报告期 末 持有的 处于转股 期的 可转 换债 券明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110023 民生转 债 374,567.40 0.54 5.10.5 报告期 末前 十名 股票中存 在流 通受 限情 况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 §6 开 放式 基金份 额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 54,484,748.08 本报告 期基 金总 申购 份额 1,774,750.17 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 5,455,403.28 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 50,804,094.97 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本公 司管理 基金 情况 本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 §8


影响投 资者 决策的 其他 重要信 息 东方基 金管 理有 限责 任公 司根据 中国 证券 监督 管理 委员会 《关 于核 准东 方基 金 管理有 限 责任公 司设 立子 公司 的批 复》 (证 监许 可 [2013]1085 号) 设立 子公 司东 方汇 智资产 管理 有 限公司( 以下简称“东方 汇智”) , 业务范 围为特定 客户资产 管理业务 以及中 国证监会 许 可 的其他 业务 。 §9


备查文 件目 录 9.1 备查文件目录 一、 《 东方 策略 成长 股票 型 开放式 证券 投资 基金 基金 合同》 二、 《 东方 策略 成长 股票 型 开放式 证券 投资 基金 托管 协议》


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 3 季度报 告 9 三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程 四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告 9.2 存放地点 上述备 查文 本存 放在 基金 管理人 办公 场所 。 9.3 查阅方式 投资者 可免 费查 阅, 在支付 工本费 后, 可在合 理时 间内 取得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。 相关公 开披 露的 法律 文件 ,投资 者还 可在 基金 管理 人网站 (www.orient-fund.com)查阅 。 东方基 金管 理有 限责 任公 司 2013年10月24日