华宝兴业海外 中国成长股 票型证券投 资基
金 2013 年第 3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
华宝兴业海外中国股票（QDII）2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2013 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 华宝兴 业海 外中 国股 票（QDII）
基金主 代码 241001
交易代 码 241001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 80,027,644.10 份
投资目 标
主要投 资于 海外 上市 的中 国公司 的股 票， 在 全球 资 本
市场分 享中 国经 济增 长， 追求资 本长 期增 值。
投资策 略
本基金 将结 合宏 观经 济环 境、政策 形势 、证券市 场走
势的综 合分 析，主动判 断市场时 机，进行积 极的 资产
配置 ，合理确 定基 金在 股票、债券 等各 类资 产类 别上
的投资 比例 ， 以最 大限 度地降低 投资 组合 的风 险、 提
高收益 。 本基 金各 类资 产配置的 比例 范围 为：股票占
基金资 产总 值的 60%-95% ，债券 和其 他资 产占 基金 资
产总值 的 5%-40% 。
业绩比 较基 准 MSCI china free 指数( 以 人民币 计算)。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金， 在 证券投 资基 金中 属于 风险 和
收益水 平都 较高 的品 种。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
华宝兴业海外中国股票（QDII）2013 年第 3 季度报告
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2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 -
The Bank of New York Mellon
Corporation
中文 - 纽约梅 隆银 行
注册地 址 - One Wall Street New York， NY10286
办公地 址 - One Wall Street New York ， NY10286
邮政编 码 - NY10286
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,487,731.36
2.本期 利润 3,472,215.23
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0393
4.期末 基金 资产 净值 96,745,832.68
5.期末 基金 份额 净值 1.209
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
3.25% 1.10% 12.09% 1.17% -8.84% -0.07%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同 期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2008 年 5 月 7 日 至 2013 年 9 月 30 日）
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金合 同生 效之 日起 不超 过6 个月内 完成 建仓 ，截 至 2008 年11 月
6 日， 本基 金已 经达 到基 金合同 规定 的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周欣
本基金基
金经理，
海外投资
管理部总
经理
2009 年12
月31 日
- 14 年
北京大学经济学硕士、耶鲁
大学商学院工商管理硕士，
曾在德意志银行亚洲证券、
法国巴黎银行亚洲证券、东
方证券资产管理部从事证券
研 究投资 工作。2009 年 12
月加入华宝兴业基金管理有
限公司，任海外投资管理部
总经理 。2009 年 12 月至 今
兼任华宝兴业海外中国成长
股票型证券投资基金基金经
理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 、《 合格 境内 机构 投资者 境外 证券 投资 管理 试行办 法》 及其 各项 实施 细则、 《华 宝兴 业海
外中国 成长 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 、监 管部门 的相 关规 定，
依照诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 控制 投资 风险 的基 础上， 为基 金份 额持
有人谋 取最 大利 益， 没有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
由于股 、债 市的 系统 性风 险和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化， 海外 中国 成长股 票型 证券
投资基 金在 短期 内出 现过 持有股 票市 值占 基金 资产 净值比 超 过95% 的情 况。 发生此 类情 况后 ，该
基金均 在合 理期 限内 得到 了调整 ，没 有给 投资 人带 来额外 风险 或损 失。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
与我们 在基 金二 季度 季报 中的预 期相 一致 ，在 中国 宏观经 济数 据好 转和 美国 联储延 后退 出量
化宽松 政策 两个 主要 因素 推动下 ，三 季度 香港 市场 超跌反 弹， 恒生 指数 大 涨9.9%, 恒生 国企 指数
反弹10.8% ，MSCI China Free 指数大 涨 12.1% 。6 月 底中国 的钱 荒造 成银 行间 市场利 率飙 升之 后，华宝兴业海外中国股票（QDII）2013 年第 3 季度报告
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中国央 行表 现出 更多 的灵 活性， 向市 场注 入了 一些 流动性 ，使 得同 业拆 借利 率稳步 下调 ，扭 转了
市场的 恐慌 情绪 。李 克强 总理提 出“ 稳增 长， 调结 构，促 改革 ”的 标本 兼治 、长短 结合 的工 作方
针，大 大降 低了 中国 经济 硬着陆 的风 险。 三季 度中 国采购 经理 人指 数、 工业 增加值 、货 币供 应量
等宏观 经济 指标 连续 三个 月 改善 ，验 证了 中国 政府 稳定增 长的 意图 和能 力， 带动钢 铁、 水泥 、煤
炭、银 行、 保险 等强 周期 类股大 幅反 弹。9 月 联储 公开市 场委 员会 会议 决议 并没有 如同 市场 此前
预期的 那样 开始 减少 联储 购买债 券资 产的 规模 ， 意味 着联储 退出 量化 宽松 政策 的步伐 将是 渐进 的 ，
也带动 新兴 市场 投资 情绪 的恢复 。
三季度 表现 最为 强劲 的仍 然是信 息科 技类 股， 大 涨31.3% ，大 幅超 越大 盘表 现，主要 是因 为
在移动 互联 网高 速发 展环 境下， 腾讯 的业 务平 台价 值越发 凸显 ，微 信业 务开 始货币 化进 一步 改善
其业绩 增长 前景 。在 中国 经济宏 观经 济数 据改 善带 动下， 强周 期的 可选 消费 、能源 、原 材料 、工
业、金 融分 别上 涨18.1% 、11.3%、11.1% 、10.5% 和 10.3%。受到 中国 政府 强力打 击医 药领 域的 商
业贿赂 行动 影响 ， 医疗保 健板块 下跌 0.2%。 由 于上 网电价 政策 不明 朗， 火电 板块表 现疲 弱， 拖 累
公用事 业类 股只 小幅 上涨1.8%。必选 消费 和电 讯服 务板块 上涨 6.1%和 7.3% 。虽然三 季度 中国 几
项主要 宏观 经济 数据 初步 好转， 但经 济增 长的 动力 基础和 前景 仍然 不够 明朗 ，我们 判断 在经 济体
制改革 尚未 取得 实质 突破 的环境 下， 短期 中国 经济 增长将 在一 个窄 幅区 间内 波动， 报告 期内 强势
反弹的 强周 期类 股未 来难 以持续 良好 表现 ，因 此选 择继续 低配 周期 类股 ，我 们增持 了受 益于 国家
可再生 能源 政策 鼓励 的光 伏概念 股， 增持 了基 本面 良好但 因政 策打 压超 跌的 医疗保 健类 股， 另外
我们还 增持 了低 估值 而行 业运营 环境 出现 改善 的银 行类股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 单位净 值 为1.209 元， 本报告期 内基 金份 额净 值增 长率 为 3.25%，
而同期 业绩 比较 基准 收益 率为12.09%，跑输 业绩 基准 8.84%。 业绩 差异 主要 由于在 中国 宏观 经济
下一步 走势 仍未 明朗 情况 下，投 资组 合低 配强 周期 股比如 可选 消费 、原 材料 、能源 、工 业类 股。
4.5 管理人 对 宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年第 四季 度， 我们认为 香港 市场 以及 海外 中国概 念股 市场 有望 经历 震荡整 理后 继续
小幅上 行。 首先 ，美 国联 储退出 量化 宽松 的政 策路 径可能 将是 渐进 和缓 的。 在9 月份的 联储 会议
上联储 并没 有如 此前 市场 预期那 样开 始削 减购 买债 券资产 的规 模， 显示 联储 仍然对 目前 美国 经济
增长基 础的 稳固 性尚 有疑 虑，担 心过 早退 出量 化宽 松政策 可能 造成 国债 收益 率上升 进而 削弱 复苏
中的房 地产 市场 并打 击美 国的消 费者 信心 和企 业投 资。另 外奥 巴马 提名 现任 联储副 主席 耶伦 出任华宝兴业海外中国股票（QDII）2013 年第 3 季度报告
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下届联 储主 席。 如果 耶伦 顺利当 选， 市场 普遍 预期 身为鸽 派的 她将 延续 宽松 的美国 货币 政策 ，这
将有利 于新 兴市 场的 宏观 经济走 势和 股票 表现 。另 外，将 于11 月召开 的中 共“十八 届三 中全 会”
可能宣 布在 财税 、土 地政策 等方 面的 一系 列深 层次 改革措 施， 代表 了未 来十 年中国 经济 改革 和发
展的方 向。 李克 强总 理已 经多次 强调 “改 革是 中国 最大的 红利 ”， 如果 这次 宣布的 一系 列改 革方
案能够 取得 实质 性突 破并 能真正 激活 经济 体的 活力 ，则将 改变 目前 市场 对中 国将落 入中 等收 入国
家陷阱 以及 房地 产泡 沫、 银行资 产质 量、 制造 业产 能过剩 等问 题的 担忧 ，将 推动香 港市 场估 值水
平的进 一步 上升 。
但是， 美国 国会 在 10 月中 旬关于 美国 债务 上限 的谈 判， 中 国政 府性 债务 总额 的审计 结果 都 可
能造成 短期 的市 场波 动。 另外中 国政 府宣 布的 长期 改革政 策方 针的 具体 措施 的制定 和实 施需 要一
定的时 间， 短期 内经 济增 长可能 只 在7.0-7.5%的 区 间内窄 幅波 动， 香港 上市 的中国 企业 的盈 利难
以全面 加速 ，因 此我 们判 断四季 度港 股市 场和 中国 概念股 市场 的主 要亮 点仍 将来自 部分 行业 的结
构性投 资机 会， 我们 将继 续遵循 自下 而上 的选 股思 路，积 极寻 找中 国局 部政 策调整 带来 的行 业催
化剂， 持续 关注 业绩 增长 相对确 定的 板块 和个 股， 比如新 能源 、医 药互 联网 、消费 等板 块。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 92,766,454.03 92.07
其中： 普通 股 89,254,276.12 88.58
优先股 - -
存托凭 证 3,512,177.91 3.49
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - - 华宝兴业海外中国股票（QDII）2013 年第 3 季度报告
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7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
7,936,114.71 7.88
8 其他资 产 56,478.60 0.06
9 合计 100,759,047.34 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 89,254,276.12 92.26
美国 3,512,177.91 3.63
合计 92,766,454.03 95.89
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
能源 4,779,444.65 4.94
工业 8,173,125.61 8.45
非必需 消费 品 7,727,953.03 7.99
保健 6,252,692.13 6.46
金融 37,942,367.17 39.22
信息技 术 8,497,148.27 8.78
公用事 业 19,393,723.17 20.05
合计 92,766,454.03 95.89
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
(中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
CHINA POWER
INTERNATIONAL
中国
电力
国际
发展
2380
HK
香港 香港 3,131,000 7,272,871.14 7.52
2
SUNAC CHINA
HOLDINGS LTD
融创
中国
控股
1918
HK
香港 香港 1,734,000 6,914,683.13 7.15
3
SHIMAO
PROPERTY
HOLDINGS LTD
世茂
房地
产
813
HK
香港 香港 472,500 6,682,698.50 6.91
4
CHINA SINGYES
SOLAR TECH
中国
兴业
750
HK
香港 香港 810,000 5,541,802.18 5.73 华宝兴业海外中国股票（QDII）2013 年第 3 季度报告
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太阳
能技
术
5
FAR EAST
HORIZON LTD
远东
宏信
3360
HK
香港 香港 1,356,000 5,504,081.49 5.69
6
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯
700
HK
香港 香港 15,600 5,031,074.49 5.20
7
CHINA MEDICAL
SYSTEM
HOLDING
康哲
药业
867
HK
香港 香港 800,000 4,204,929.51 4.35
8
HUADIAN POWER
INTL CORP-H
华电
国际
1071
HK
香港 香港 1,608,000 3,939,124.69 4.07
9
CHINA
MINSHENG
BANKING-H
民生
银行
1988
HK
香港 香港 533,000 3,917,077.35 4.05
10
SPT ENERGY
GROUP INC
华油
能源
集团
1251
HK
香港 香港 1,239,000 3,850,459.66 3.98
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
基金管 理人 没有 发现 本基 金投资 的前 十名 证券 的发 行主体 在报 告期 内被 监管 部门立 案调 查，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
华宝兴业海外中国股票（QDII）2013 年第 3 季度报告
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5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 40,595.33
4 应收利 息 213.01
5 应收申 购款 15,670.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 56,478.60
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 94,672,952.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,564,513.90
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 18,209,821.83
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份额 减少 以 “-”
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 80,027,644.10
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
单位： 元
序号 交易方 式 交易日 期 交易金 额 适用费 率
1 赎回 2013 年10 月8 日 -433,854.94 0.00%
合计
-433,854.94
注：1 、交易日 期为 确认 日期 ，交 易金 额为 确认 金额 。 华宝兴业海外中国股票（QDII）2013 年第 3 季度报告
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2、该 赎回 交易 为 9 月27 日申请 ，10 月8 日确认 。
§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
1、2013 年8 月8 日 ，基 金管理 人发 布高 级管 理人 员变更 公告 ，公 司总 经理 裴长江 先生 因个
人原因 ，自 2013 年7 月31 日起 不再 担任 总经 理职 务，由 黄小 薏女 士代 任。
2、2013 年9 月27 日， 基 金管理 人发 布高 级管 理人 员任职 公告 ，黄 小薏 女士 自2013 年9 月
24 日起正 式担 任公 司总 经理。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ：
华宝兴 业海 外中 国成 长股 票型证 券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业海 外中 国成 长股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书；
华宝兴 业海 外中 国成 长股 票型证 券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
9.3 查阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2013 年10 月24 日
