嘉 实 稳固 收 益债 券 型证 券 投资 基 金 2013 年第3 季 度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
嘉实稳固收益债券 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至2013 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实稳 固收 益债 券
基金主 代码 070020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年9 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,481,162,829.57 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 有效控 制风 险的 前提 下， 力争
持续稳 定地 获得 高于 存款 利率的 收益 。
投资策 略
运用本 金保 护机 制（ 包括 嘉实护 本目 标抬 升机 制、 嘉实
固定比 例投 资组 合保 险机 制、嘉 实债 券组 合风 险控 制措
施） ， 谋求 有效 控制 投资 风 险。以 “3 年运 作周 期滚 动 ”
的方式 ，实 施开 放式 运作 。
优先配 置债 券类 资产 ：投 资于剩 余期 限匹 配组 合当 期运
作期剩 余期 限、 具有 较高 信用等 级的 中短 期债 券， 以持
有到期 策略 为主 ；择 机少 量投资 权益 类资 产： 采用 收益
增强型 权益 类投 资策 略。
业绩比 较基 准
本基金 当期 运作 期平 均年 化收益 率 = 三 年期 定期存款
利率 + 1.6%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票
型基金 、混 合型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
嘉实稳固收益债券 2013 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 12,550,983.48
2.本期 利润
-13,098,753.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0080
4.期末 基金 资产 净 值 1,547,037,804.21
5.期末 基金 份额 净值 1.044
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.76% 0.08% 1.22% 0.01% -1.98% 0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实稳 固收 益债 券份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图 嘉实稳固收益债券 2013 年第 3 季度报告
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（2010 年9 月1 日至 2013 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的投
资组合 比例 符合 基金 合同 “ 十一 、基 金的 投资 （二 ）投资 范围 和（ 六）2.投 资组合 限制 ”的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈绪新
本 基 金 基
金经理
2012 年3 月
8 日
- 11 年
曾任北京银行资金交
易部自营投资业务主
管、信达澳银基金管
理有限公司固定收益
部总经 理。2011 年 9
月加盟嘉实基金管理
有限公司。硕士研究
生，具有基金从业资
格，中 国国 籍。
注： （1 ） 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 稳固 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合 同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 嘉实稳固收益债券 2013 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金 未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 国内 经济 略有 好转， 但力 度虚 弱； 物价 数据轻 微回 升， 但通 胀压 力不大 。新 一届
政府坚 持强 调制 度改 革、 稳增长 及调 结构 ，经 济增 长目标 下调 ，短 期内 并无 显著直 接刺 激经 济措
施。7 月份 公布 的二 季度GDP 增速 7.5% ， 比一 季度7.7%回落 0.2 个 百分 点； 预 计三季 度仍 可维 持
7.5%之 上。 其他 各项 经济 数据整 体波 动不 大， 显示 经济处 于低 位平 稳状 态。 但8 月 份数 据中 ，多
项数据 环比 改善 ，显 示国 内经济 出现 了力 度虚 弱的 好转。1-8 月份 ，全 国固 定资产 投资 同比 名义
增长20.3% ，增 速比1-7 月份加 快 0.2 个 百分 点， 也是从 今 年 3 月 份以 来首 次出现 回升 。社 会消
费品零 售同 比名 义增 长13.4% ， 增速 较7 月份 上升0.2 个 百分 点。8 月份 出口 同比增 速为 7.2% ，
较7 月 增速 上 升2.1 个百 分点 。 物 价方 面 ，CPI 温 和 上升 ，8 月份 为2.6% ， 仍 处于较 低水 平 ；PPI
持续负 值，8 月份-1.62% 。货币 政策 名为 稳健 ，实 则略紧 ，央 行实 施放 短锁 长的操 作， 货币 市场
流动性 较6 月份 好转 ，货 币市场 利率 水平 明显 下降 ，但长 期利 率则 显著 上升 。
报告期 内， 债券 市场 表现 不佳。 利率 品种 、信 用品 种的到 期收 益率 均显 著上 升，达 到年 内高
点。收 益率 曲线 陡峭 化上 移。分 类属 来看 ，中 债财 富总指 数下 跌1.83% ，中 债企业 债总 财富 指数
下跌0.40% 。报 告期 内， 沪深 300 指数涨 9.47% ， 可转债 指数 涨 1.90% 。
报告期 内， 本基 金保 持中 性偏短 久期 ，重 点进 行中 高等级 信用 债券 的投 资； 同时， 根据 市场
情况， 在结 构上 有所 调整 ，减持 了部 分信 用资 质较 弱个券 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.044 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.76% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.22% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
虽然国 内经 济数 据短 期显 示好转 ，但 考虑 调结 构的 政策方 向、 调结 构本 身的 漫长过 程及 经济
增长中 枢下 台阶 的判 断， 预计这 种短 期的 好转 力度 偏弱； 相应 地， 通胀 仍将 处于较 低至 温和 的区
间。预 计货 币市 场流 动性 将进一 步改 善， 货币 市场 利率水 平稳 中趋 降， 但整 体水平 将高 于前 期。
经过前 期的 上涨 ，各 类债 券收益 率开 始具 有良 好的 吸引力 ；当 然， 我们 也不 能忽视 在供 给等 方面
存在的 不确 定性 。
整体上 ，我 们认 为债 券市 场具有 较好 的投 资价 值， 我们将 关注 从利 率品 种到 信用品 种方 面的嘉实稳固收益债券 2013 年第 3 季度报告
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机会。 具体 而言 ，考 虑经 济回升 温和 ， 通 胀压 力较 低，我 们将 关注 利率 品种 投资机 会； 信用 债券
仍将是 核心 配置 ，但 将向 中高资 质品 种倾 斜， 适当 关注被 低估 品种 。另 外， 本基金 将按 照 CPPI
策略， 根据 组合 安全 垫的 许可情 况， 基于 自下 而上 的方法 ，适 时进 行转 债等 权益类 资产 的投 资。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
2,249,650,484.91 95.04
其中： 债券
2,229,650,484.91 94.19
资产 支持 证券
20,000,000.00 0.84
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
41,161,292.29 1.74
6 其他资 产
76,263,906.79 3.22
合计
2,367,075,683.99
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 89,775,000.00 5.80
其中： 政策 性金 融债 89,775,000.00 5.80
4 企业债 券 1,138,642,377.87 73.60
5 企业短 期融 资券 349,990,000.00 22.62
6 中期票 据 630,988,000.00 40.79
7 可转债 20,255,107.04 1.31
8 其他 - -
合计 2,229,650,484.91 144.12
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130201 13 国开 01 900,000 89,775,000.00 5.80
2 041354006
13 宁 熊猫
CP001
800,000 80,144,000.00 5.18
3 1382050
13 辽 成大
MTN1
700,000 69,720,000.00 4.51
4 124221 13 武 地产 600,000 59,832,000.00 3.87
5 122182 12 九 州通 510,030 51,003,000.00 3.30
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 119031 澜沧 江3 200,000 20,000,000.00 1.29
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 只资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告 期内 本基 金投 资的 前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查 ， 在 本报 告编制 日前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元 ）
1 存出保 证金 209,562.56
2 应收证 券清 算款 19,703,917.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 56,287,829.24
5 应收申 购款 62,597.39
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 嘉实稳固收益债券 2013 年第 3 季度报告
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8 其他 -
合计 76,263,906.79
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110016 川投转 债 10,048,563.20 0.65
2 110015 石化转 债 9,789,000.00 0.63
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,732,125,036.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,777,245.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 253,739,452.09
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,481,162,829.57
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会《 关于 核准嘉 实稳 固收 益债 券型 证券投 资基 金募 集的 批复 》；
（2） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 稳固 收益债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。 嘉实稳固收益债券 2013 年第 3 季度报告
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8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
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