嘉 实 增强 收 益定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
嘉实增强收益定期债券 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至2013 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实增 强收 益定 期债 券
基金主 代码 070033
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,133,015,671.99 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当期 总
回报最 大化 ，以 谋求 长期 保值增 值。
投资策 略
在具备 足够 多预 期风 险可 控、 收 益率 良好 的投 资标 的
时， 优 先考 虑短 期融 资券 及非 AAA 级 别的 其他 信用 债
券的配 置。 同时， 还可 通 过其他 债券 ， 衍 生工 具等 辅
助投资 策略 ， 规 避风 险、 增强收 益； 基于 深入 的宏 观
信用环 境、 行业 发展 趋势 等基本 面研 究， 运用 定性 定
量模型 ， 采 取适 度分 散的 行业配 置策 略以 及自 下而 上
的个债 精选 策略 。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总财 富指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于股
票基金 、混 合基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -8,892,911.47
2.本期 利润
-40,678,386.68
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0123
4.期末 基金 资产 净值 1,131,394,260.49
5.期末 基金 份额 净值 0.999
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 所述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.12% 0.09% -0.40% 0.08% -0.72% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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图：嘉 实增 强收 益定 期债 券基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率的 历史 走势 对比
图
（2012 年9 月 24 日至 2013 年9 月 30 日）
注1 ： 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ，建 仓期
结束时 本基 金的 各项 投资 比例符 合基 金合 同 “ 第十 三部分 （二 ）投 资范 围和 （六） 投资 禁止 行为
与限制 ”的 有关 约定 。
注2 ：2013 年7 月5 日， 本基金 管理 人发 布《 关于 嘉实增 强收 益定 期债 券基 金经理 变更 的公 告》 ，
陈雯雯 女士 不再 担任 本基 金基金 经理 ；聘 请万 晓西 先生担 任本 基金 基金 经理 职务。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
万晓西
本基金基 金经
理，嘉实 信用
债券、嘉 实丰
益策略定 期债
券基金 经理
2013 年7 月
5 日
- 13 年
曾 任 职 于 中 国 农 业 银 行 黑
龙 江 省 分 行 及 深 圳 发 展 银
行的国 际业 务部， 南方 基 金
固定收 益部 总监 助理、 首 席
宏观研 究员、 南方 现金 增 利
基金经 理， 第 一创 业证 券 资
产管理 总部 固定 收益 总监 、
执行总 经理， 民生 证券 资 产
管 理 事 业 部 总 裁 助 理 兼 投
资研究 部总 经理，2013 年2
月 加 入 嘉 实 基 金 管 理 有 限
公司。 经济 学硕 士， 中 国 国
籍。
陈雯雯
本基金基 金经
理、嘉实 信用
债券基 金经 理
2012 年9 月
24 日
2013 年7 月
5 日
6 年
2006 年 7 月 加盟 嘉实 基 金
管理有 限公 司， 曾 任固 定 收
益部信 用分 析师、 投资 组 合
经理。 会计 学硕 士， 具 有 基
金从业 资格 ，中 国国 籍。
注： （1 ）基 金经 理陈 雯雯 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理万晓 西的 任职 日期
是指公 司作 出决 定后 公告 之日， 离任 日期 指公 司作 出决定 后公 告之 日； （2） 证券从 业的 含义 遵从
行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 增强 收益 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年三 季度 债市 市场 经 历了比 较惨 烈的 下跌 ， 中 债总财 富 （ 总值 ） 指 数下 跌1.83%，是 2002
年该指 数发 布以 来第 二大 季度下 跌幅 度， 仅次 于 2010 年第 四季 度下 跌 2.25% 。 债市下 跌的 主要 原
因是央 行“ 加息 ”( 债券 市 场)，继 6 月份 短期 流动 性 紧张导 致史 无前 例的 “钱 荒”之 后， 央行 在
7 月续 发三 年央 票， 紧缩 长期流 动性 ， 导 致债 市收 益率大 幅攀 升， 其中 隔夜 利率 和 10 期国 债利 率
均上升 约70BP 左右 。
报告期 内本 基金 面临 第一 次封闭 打开 ，本 基金 在市 场下跌 过程 中减 仓了 绝大 部分债 券资 产，
首先保 证了 流动 性， 但是 在减仓 过程 中净 值遭 受较 大损失 。截 至季 末， 本基 金成立 以来 累计 回报
2.98% ，同 期中 债总 财富 （ 总值） 指数 上 涨1.06% 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.999 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-1.12% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.40% 。 嘉实增强收益定期债券 2013 年第 3 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观经 济： 我们 认 为 3 季 度出现 的经 济阶 段性 回升 并不可 持续 ，9 月份 一些 高频数 据已 经有
转弱迹 象。 特别 是自 去年 四季度 以来 人民 币有 效汇 率的大 幅升 值和 今 年6 月 份以来 央行 债券 市场
的加息 ，抬 升企 业融 资成 本，对 实体 经济 影响 较大 ，如有 的银 行首 套房 贷利 率已经 上 浮 20% ，可
知中小 企业 融资 之难 。
市场流 动性 方面 ，经 过 6 月钱荒 后， 央行 目前 是求 稳的思 路， 短期 流动 性管 理由数 量调 控向
价格调 控过 渡， 力争 保持 市场短 期流 动性 稳定 。
估值水 平： 各期 限各 评级 品种收 益率 均达 到历 史较 高分位 ，绝 对水 平上 吸引 力提升 。但 信用
利差处 于 下1/2 分位 ，也 即从估 值角 度看 利率 债相 对更有 价值 。
信用风 险： 基于 中国 经济 长周期 下行 和中 央调 结构 政策基 调的 基本 判断 ，今 年评级 下调 的公
司显著 增加 ，以 及6 月钱 荒和外 部流 动性 不容 乐观 ，债券 市场 信用 风险 不断 抬升。 首先 可能 表现
为信托 公司 的刚 性兑 付失 败，没 有估 值风 险10% 的 项目收 益率 最终 面临 本金 无法偿 付， 债券 市场
更可能 是温 水煮 青蛙 ，不 断有个 别企 业爆 出风 险， 但是市 场似 乎全 然预 期， 依旧追 逐高 收益 。
因此本 基金 在第 二个 封闭 期将从 第一 期主 要投 资方 向高收 益品 种转 向较 高评 级，采 取中 性操
作策略 ，平 衡信 用风 险与 收益关 系， 精挑 细选 高收 益债券 ，择 机慎 重参 与可 转债投 资， 以获 取稳
定回报 为主 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
239,075,622.40 18.83
其中： 债券
209,008,622.40 16.46
资产 支持 证券
30,067,000.00 2.37
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
944,791,210.19 74.40
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
76,807,093.17 6.05
6 其他资 产
9,161,807.82 0.72
合计
1,269,835,733.58
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,930,000.00 4.41
其中： 政策 性金 融债 49,930,000.00 4.41
4 企业债 券 18,979,622.40 1.68
5 企业短 期融 资券 119,877,000.00 10.60
6 中期票 据 20,222,000.00 1.79
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 209,008,622.40 18.47
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资 产 净值 比
例（％ ）
1 120245 12 国开 45 500,000 49,930,000.00 4.41
2 041360047
13 苏 国信
CP002
300,000 30,015,000.00 2.65
3 011316004
13 华 电股
SCP004
300,000 29,979,000.00 2.65
4 041351033
13 太 不锈
CP003
300,000 29,958,000.00 2.65
5 011367001
13 神 华能
源 SCP001
300,000 29,925,000.00 2.64
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 061204003 12 中银 1B 200,000 18,226,000.00 1.61
2 061205002 12 上元 1B 100,000 9,583,000.00 0.85
3 061205001 12 上元 1A 200,000 2,258,000.00 0.20
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 3 只资 产支 持证 券。 嘉实增强收益定期债券 2013 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 202,654.61
2 应收证 券清 算款 5,098,488.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,860,664.61
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 9,161,807.82
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,389,091,255.94
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,897,967.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,257,973,551.37
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - 嘉实增强收益定期债券 2013 年第 3 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 1,133,015,671.99
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 增强收 益定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（3） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
（4） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 增强 收益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费 购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2013 年 10 月24 日
