嘉 实 回报 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
嘉实回报混合 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至2013 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实回 报混 合
基金主 代码 070018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年8 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,695,153,079.56 份
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报
投资策 略
自上而 下、 从大 类资 产到 个券选 择的 配置 策略 。大 类资
产配置 ：依 据自 主开 发的 战术资 产配 置模 型， 在遵 守有
关投资 限制 规定 的前 提下 ， 合理 分配 各类 资产 投资 比例。
股票投 资策 略 ： 优 先进 行 行业配 置 ， 在 行业 内精 选 个股。
债券投 资策 略： 以久 期控 制和结 构分 布策 略为 主， 以收
益率曲 线策 略、 利差 策略 等为辅 。
业绩比 较基 准 同期人 民币 一年 期定 期存 款利率 （税 前）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低
于股票 基金 ，高 于债 券基 金及货 币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -19,210,805.54
2.本期 利润
125,135,609.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0703
4.期末 基金 资产 净值 1,565,819,883.75
5.期末 基金 份额 净值 0.924
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.20% 0.79% 0.76% 0.01% 7.44% 0.78%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益率
变 动的 比较
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图：嘉 实回 报混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2009 年8 月 18 日至 2013 年9 月 30 日）
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期，
建仓期 结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 （十四 （ 二 ） 投 资范 围和 （七）2 、 基金 投资 组
合比例 限制 ）的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵勇
本基金基 金经
理，嘉实 优化
红利股票 基金
经理
2009 年8 月
18 日
- 12 年
曾 任 大成 基 金管 理公 司基
金 经 理助 理 ，泰 康资 产管
理 公 司 权 益 投 资 经 理 。
2008 年3 月加 入嘉 实基 金
管 理 公司 。 北京 大学 光华
管 理 学院 工 商管 理硕 士，
具 有 基金 从 业资 格， 中国
国籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 嘉实回报混合 2013 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 宏观 经济 整体 好转 ，PMI 回升 到 50 以 上， 工 业增加 值和 发电 量等 超预 期回升 ， 一 举 扭
转了市 场对 经济 的担 忧情 绪，加 上新 领导 班子 的改 革线路 逐步 清晰 ，有 利于 经济长 期增 长， 市场
预期发 生变 化， 整体 呈现 上涨走 势。 结构 上金 融等 权重股 虽然 也出 现了 一轮 比较强 劲的 反弹 ，但
持续性 不强 ，中 小盘 和创 业板依 然是 主要 上涨 板块 。行业 上以 传媒 、医 药、 乳制品 、软 件、 互联
网等与 投资 不相 关的 行业 成为领 头羊 。
本基金 三季 度采 用了 均衡 配置的 策略 ， 只略 微超 配 了医药 、TMT 、 乳制 品等 消 费类行 业 ， 其 他
行业基 本中 性配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.924 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 8.20% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.76% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
尽管三 季度 经济 指标 出现 了比较 明显 的好 转， 同时 国内经 济改 革开 始启 动， 有助于 更长 期的
经济增 长， 但我 国经 济所 面临的 潜在 矛盾 还未 得到 有效缓 解， 经济 增长 模式 的转变 需要 比较 漫长
的过程 。以 投资 为主 要动 力的经 济发 展模 式正 在经 受整体 杠杆 率不 断提 升的 考验， 未来 投资 增速
出现波 动的 可能 性偏 大。 出口方 面， 欧美 经济 弱复 苏对出 口的 恢复 有利 ，但 这种恢 复的 幅度 非常
有限。 经济 回升 是否 可以 持续， 新股 开闸 的时 间日 益临近 ，市 场结 构性 高估 日益突 出， 在这 些因
素的影 响下 ，市 场的 波动 难以避 免。
四季度 本基 金将 继续 维持 中性偏 低仓 位 ， 行 业整 体 均衡配 置 ， 同 时超 配医 药 、TMT 、 乳 制品 等
成长相 对确 定的 股票 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,001,567,910.85 63.72
其中： 股票
1,001,567,910.85 63.72
2 固定收 益投 资
342,692,159.93 21.80 嘉实回报混合 2013 年第 3 季度报告
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其中： 债券
342,692,159.93 21.80
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
53,689,851.98 3.42
6 其他资 产
173,879,859.69 11.06
合计
1,571,829,782.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 31,625,674.00 2.02
B 采矿业 24,358,317.76 1.56
C 制造业 464,808,835.21 29.68
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,295,792.64 2.00
E 建筑业 29,724,154.35 1.90
F 批发和 零售 业 23,715,429.96 1.51
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 22,598,880.19 1.44
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 58,071,303.95 3.71
J 金融业 176,859,796.24 11.30
K
房地产 业
52,705,022.65 3.37
L
租赁和 商务 服务 业
25,232,596.92 1.61
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,894,970.00 0.18
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 29,583,717.34 1.89
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
-
-
R 文化、 体育 和娱 乐业
28,093,419.64 1.79
S 综合 - -
合计 1,001,567,910.85 63.96
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 9,705,800 37,464,388.00 2.39
2 002185 华天科 技 2,879,939 32,831,304.60 2.10
3 601288 农业银 行 12,771,100 31,927,750.00 2.04
4 600637 百视通 598,825 31,348,488.75 2.00 嘉实回报混合 2013 年第 3 季度报告
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5 600036 招商银 行 2,848,093 31,101,175.56 1.99
6 600887 伊利股 份 657,979 29,398,501.72 1.88
7 300133 华策影 视 693,836 28,093,419.64 1.79
8 000998 隆平高 科 1,052,141 24,199,243.00 1.55
9 600518 康美药 业 1,258,714 23,575,713.22 1.51
10 601012 隆基股 份 1,368,116 23,025,392.28 1.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 189,155,000.00 12.08
其中： 政策 性金 融债 189,155,000.00 12.08
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 50,070,000.00 3.20
6 中期票 据 89,203,000.00 5.70
7 可转债 14,264,159.93 0.91
8 其他 - -
合计 342,692,159.93 21.89
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110411 11 农发 11 1,000,000 99,380,000.00 6.35
2 130201 13 国开 01 900,000 89,775,000.00 5.73
3 1282389
12 深 投控
MTN1
400,000 39,724,000.00 2.54
4 0982105
09 南电
MTN2
200,000 19,824,000.00 1.27
5 1382178
13 沪 电气
MTN1
200,000 19,628,000.00 1.25
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 嘉实回报混合 2013 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 声明本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本期 是否 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
（1） 西安 隆基 硅材 料股 份 有限公 司发 布了 《 关于 收 到中国 证监 会立 案稽 查的 公告》 ， 因 公司
涉嫌违 反《 中华 人民 共和 国证券 法》 及相 关法 规， 中国证 监会 决定 对公 司立 案稽查 。
本基金 投资 于“ 隆基 股份( 601012) ”的 决策 程序 说 明：基 于隆 基股 份基 本面 研究以 及二 级市 场的
判断， 本基 金投 资于 “隆 基股份 ”股 票的 决策 流程 ，符合 公司 投资 管理 制度 的相关 规定 。
（2） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券中 ， 其 他九 名证券 发行 主 体 无被 监管 部门立 案调 查；
在本报告编制 日前一年 内 本基金投资的 前十名证 券 中，其他九名 证券发行 主 体未受到公 开谴责、
处罚。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 455,400.07
2 应收证 券清 算款 166,671,693.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,730,648.16
5 应收申 购款 22,117.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 173,879,859.69
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113002 工行转 债 11,339,017.30 0.72
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,835,172,947.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,376,769.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 144,396,637.81 嘉实回报混合 2013 年第 3 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份 额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,695,153,079.56
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
（3） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
（4） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金 基金 托管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 回报 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件 ，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
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