纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2013 年第 3 季 度报 告
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纽 银稳定增 利债券 型发起式 证券 投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金 管理人： 纽银 梅隆西部基 金管理有限 公司
基金 托管人： 中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期： 二〇一三年 十月二十四日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2013 年10 月23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现 和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 7 月 1 日起至 9 月30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简称 纽银稳定增利债券
基金主代码 675021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年12月25日
报告期末基金份额总额 53,168,246.93 份
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下， 对固定收
益类资产进行投资， 优化资产结构， 在有效控制风
险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理，
识别收益率曲线中价值低估的部分以及各类债券
中价值低估的种类。 本基金在充分研究债券市场宏
观环境和仔细分析利率走势基础上，通过久期管
理、 期限结构配置、 个券选择等策略依次完成组合
构建。 在投资过程中， 以中长期利率趋势分析为 主，
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结合经济周期、 宏观经济运行中的价格指数、 资金
供求分析、 货币政策、 财 政政策研判及收益率曲线
分析， 在保证流动性和风险可控的前提下， 实施积
极的债券投资组合管理。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数
风险收益特征
本基金属债券型发起式证券投资基金， 为证券投资
基金中的较低风险品种。 本基金长期平均的风险和
预期收益低于混合型基金和股票型基金， 高于货币
市场基金。
基金管理人 纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 纽银稳定增利债券A 纽银稳定增利债券C
下属两级基金的交易代码 675021 675023
报告期末下属两级基 金的份
额总额
24,585,686.01 份 28,582,560.92 份
§3
主要财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2013 年7月1日-2013年9月30日)
纽银稳定增利债券A 纽银稳定增利债券C
1. 本期已实现收益
-391,745.47 -472,445.15
2. 本期利润
-269,894.89 -422,785.11
3. 加权平均基金份额本期利
润
-0.0115 -0.0153
4. 期末基金资产净值
24,347,754.20 28,221,498.08
5. 期末基金份额净值
0.990 0.987
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
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动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
1、纽 银稳定增利债券 A ：
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益 率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.20% 0.18% -1.92% 0.07% 0.72% 0.11%
2、纽 银稳定增利债券 C ：
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益 率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.40% 0.17% -1.92% 0.07% 0.52% 0.10%
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金份额 累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准
收益 率变动的比较
纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金
份额 累计净值 增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1．纽银稳定增利债券 A ：
（2012 年 12 月 25 日至 2013 年 9 月 30 日）
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2．纽银稳定增利债券 C ：
（2012 年 12 月 25 日至 2013 年 9 月 30 日）
注：1.本基金基金合同生效日为 2012 年 12 月 25 日，基金合同生效日至本报告期期
末，本基金生效时间未满一年。
2. 按照基金合同的约定， 本基金自基金合同生 效日起6 个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定。
3. 本基金建仓期自 2012 年 12 月 25 日至 2013 年 6 月 24 日，建仓期结束时资产配置
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比例符合本基 金基金合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陶翀
本基
金基
金经
理
2013-8-8 - 九年
上海财经大学经济学硕士；
2005 年至2008 年 在 新 理 益
集 团 有 限 公 司 担 任 高 级 分
析师，2008年至2012年在国
华 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司
担任投资经理，2012 年3 月
至2013 年8 月在我司担任固
定收益助理基金经理。 具有
基金从业资格，中国国籍。
李健
本基
金原
基金
经理
2012-12-25 2013-8-9 十年
上 海 交 通 大 学 工 业 设 计/ 金
融学双学士； 曾任东亚银行
（中国） 有限公司债券投资
及利率衍生品交易主管、 招
商 基 金 管 理 有 限 公 司 债 券
交易高级经理。2011 年8 月
至 2013 年 8 月 任 职 于 本 公
司。 具有基金从业资格， 中
国国籍。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规守 信情况的说 明
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本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《 证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《纽银稳
定增利债券型发起式证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本报告期内本基金运作 管理符合有关法律法规和基金合同的规
定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已根据 《证券投资基金法》 、 《基 金管理公司特定客户资产管理业务
试点办法 》 、 《 证券投 资基金 管理公 司公平 交易 制度指导 意见》 ，制定 了《公 平交易管
理制 度》 及 《异常交易监控及报告制度》 并严 格遵守上述制度和流程， 通过系统和人
工等方式在各环节严格控制公平交易执行，以公平对待投资人。
对于场内交易， 本基金管理人按照时间优先、 价格优先的原则， 对满足限价条件
且对同一证券有相同交易需求的基金， 采用了系统中的公平交易模块进行操作， 实现
了公平交易；对于场外交易，本基金管理人按照公司制度和流程进行规范。
本基金管理人监察稽核部及风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察， 分
别于每季度和每年度末对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投
资类别的收益率差异以及不同时 间窗口同向交易的交易价差进行分析。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金未参与交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量 5% 的交易。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和运作分 析
2013 年第 三季度 ，在中 国政 府明确 “稳增 长 ”及经 济增长 底线管 理的 政策信号
下， 投资有所改善， 市场信心有所恢复， 再加 上企业已经经过半年多的调整， 存货和
效益都有所改善， 使得三季度的工业、 投资、 出口和PPI 数据都出现了止跌企稳的态
势。 报告期内经济小幅回升， 通胀也处于可控范围之内。 另一方面， 虽然市场对美联
储退出 “QE” 的预期造成 “热钱”持续外流以及上半年6 月的 “钱荒”对市场心理造
成深远影响， 但由于报告期内货币融资增速明显反弹，M2 仍远高于年初制定的13%的
目标，使得央行的货币政策始终保持着中性相对偏紧的状态。
在流动性及经济回暖的双重打压下， 上半年市场的乐观情绪已经消退， 利率品种
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各端收益率均大幅上行，长端十年国债收益率在8 月中旬之后常态化地位于4%以上。
信用市场方面，由于有良好的票息保护，短久期的中高等级信用债所受冲击较小。
鉴于对市场资金成本中枢 抬升的判断，本基 金 在报告期内采取了中 性 的 投 资 策
略。 大类资产配置方面， 以中高等级信用债投资为主。 报告期初， 受个券的波动影响
整体组合业绩。 在报告期中， 我们持续降低债券的仓位， 并在市场回购利率高企之际
进行逆回购投放。 债券组合管理中将久期降至2 年左右， 较低的仓位起到了较好的防
御作 用。
感谢持有人的支持， 我们将继续以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理基金， 努力为
持有人带来良好的回报。
4.5 报告期内 基金的业绩表 现
截至2013 年 9 月30 日， 本基金 A 类份额净值 为0.990 元， 本报告期 A 类份额净
值增长率为-1.20%； 本基金C 类份额净值为0.987 元， 本报告期C 类份额净值增长率
为-1.40%，同期业绩比较基准增长率为-1.92%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 11,318,940.00 21.39
其中：债券 11,318,940.00 21.39
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 34,670,359.11 65.51
其中： 买断式回购的买入返售金
融 资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 666,261.06 1.26
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6 其他各项资产 6,270,173.83 11.85
7 合计 52,925,734.00 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,993,500.00 9.50
其中：政策性金融债 4,993,500.00 9.50
4 企业债券 6,325,440.00 12.03
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 11,318,940.00 21.53
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 122702 12海安债 59,900 6,325,440.00 12.03
2 130236 13国开36 50,000 4,993,500.00 9.50
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
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明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本基金 投资的股指期 货交易情况说明
5.8.1 报告 期末本基金 投资的股指期 货持仓和损益 明细
本基金本报 告期末未持有股指期货合约。
5.8.2 本基 金投资股指 期货的投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9 报告期末 本基金投资 的国债期货交 易情况说明
5.9.1 本基 金投资国债 期货的投资政 策
国债期货不在 本基金投资范围内。
5.9.2 报告 期末本基金 投资的国债期 货持仓和损益 明细
国债期货不在 本基金投资范围内。
5.9.3 本基 金投资国债 期货的投资评 价
国债期货不在 本基金投资范围内。
5.10 投资组合 报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期没有被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金 合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 14,896.29
2 应收证券清算款 489.67
3 应收股利 -
4 应收利息 254,787.87
5 应收申购款 6,000,000.00
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,270,173.83
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处 于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份 额变动
单位：份
项目 纽银稳定增利债券 A
纽银稳定增利债券 C
本报告期期初基金份额总额 23,750,575.45 32,762,075.65
本报告期基金总申购份额 3,577,761.31 6,094,042.38
减 ：本报告期基金总赎回份额 2,742,650.75 10,273,557.11
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 24,585,686.01 28,582,560.92
§7
基金管理人运 用固有资金 投资本公司 管理基 金情况
本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
发起式基金发 起资金持有 份额情况
项目
持有份
额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份
额总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人 固有资金
10,003,6
00.36
18.81% 10,003,6
00.36
18.81%
3 年
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基金管 理人 高 级管理
人员
- - - -
基金经理等人员
- - - -
基金管理人 股东
- - - -
其他
- - - -
合计
10,003,6
00.36
18.81% 10,003,6
00.36
18.81%
3 年
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1） 中国证监会批准纽银稳定增利债券型发起 式证券投资基金设立的相关文件；
（2） 《纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《纽银稳定增利债券型发起式证 券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金托管协议》 ；
（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》 ；
（6）报告期内纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
本基金管理人处 —— 上海市浦东新区世纪大道100 号上海环球金融中心19 楼
9.3 查阅方式
（1） 书面查询： 查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。 投资人可免费
查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.bnyfund.com 投资人对本报告如
有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 纽 银 梅 隆 西 部 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
4007-007-818 （免长途话费）或发电子邮件，E-mail:service@bnyfund.com 。
纽银 梅隆西部基金 管理有限公 司
二 〇一三年十 月二十四日
