汇添富高息 债债券型证 券投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 10 月 24 日
汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 10 月 22 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2013 年 7 月 1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 高息 债债 券
交易代 码 000174
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 391,969,759.60 份
投资 目标
本 基 金以 高息 债为 主要 投资 对 象， 在严 格控 制风 险和保
持资产 流动 性的 基础 上， 力争实 现资 产的 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 投资 于债 券类 资产 的比例 不低 于基 金资 产的
80%； 其 中对 高息 债的 投资比 例 不低 于非 现金 基金 资产
的 80%， 高 息债 指信 用评级 在 AA+ （含 AA+）和 A （含
A） 之间 的债 券以 及法 律法规 或 监管 机构 未强 制要 求评
级 的 债券 类金 融工 具； 基金持 有 的现 金或 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本 基 金为 债券 型基 金， 属于证 券 投资 基金 中较 低预 期风
险、 较低 预期 收益的 品种， 其 预 期风 险及 预期 收益 水平
高于货 币市 场基 金， 低于 混合型 基金 及股 票型 基金 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 汇添富 高 息债 债券 A 汇添富 高 息债 债券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 000174 000175
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 261,335,623.97 份 130,634,135.63 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年 9 月 30 日 ）
汇添富 高 息债 债券 A 汇添富 高 息债 债券 C
1．本期 已实 现收 益 6,935,776.31 7,499,663.74
2． 本期 利润 6,931,291.38 7,512,453.55
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0166 0.0163
4． 期末 基金 资产 净值 265,850,695.27 132,698,007.58
5． 期末 基金 份额 净值 1.017 1.016
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
汇添富高息债债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.60% 0.04% -1.92% 0.07% 3.52% -0.03%
汇添富高息债债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比较 基准 收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.50% 0.04% -1.92% 0.07% 3.42% -0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注 ： 本基 金的 《 基金 合同》 生 效日 为 2013 年 6 月 27 日， 截至 本报 告期 末， 基金成 立未 满 1 年；
本基金 建仓 期为 本《 基金 合同》 生效 之日 （2013 年 6 月 27 日 ）起 6 个月， 截 止本 报告 期末 ，
本基金 尚处 于建 仓期 中。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈加荣
汇添富保
本混合基
金的基金
经理，汇
添富收益
快线货币
基金的基
金经理，
汇添富信
2013 年 6
月 27 日
- 12 年
国 籍 ： 中 国。学历 ：天津大
学管理 工程 硕士。 相关 业 务
资 格 ： 证券 投资 基金 从业资
格 。 从 业经 历：曾在 中国平
安集团 任债 券研 究员、 交 易
员及本 外币 投资 经理， 国 联
安基金公司任基金经理助
理 、 债 券组 合经 理，农银汇
理基金公司任固定收益投汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告
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用债债券
基金的基
金经理，
汇添富高
息债债券
基金的基
金经理，
汇添富年
年利定期
开放债券
型基金的
基金经
理。
资负责 人。2008 年 12 月 23
日到 2011 年 3 月 2 日 任农银
汇理恒久增利债券型证券
投资基 金的 基金 经理，2009
年 4 月 2 日到 2010 年 5 月 9
日任农银汇理平衡双利混
合型证券投资基金的基金
经 理。 2012 年 3 月加 入汇添
富基金管理有限公司任金
融 工 程部 高级 经理， 2012 年
12 月 21 日 至今 任汇 添富收
益快线货币市场基金的基
金经理 ， 2013 年 2 月 7 日至
今任汇添富保本混合型证
券投资基金的基金经理，
2013 年 2 月 7 日 至今 任汇添
富信用债债券型证券投资
基金的 基金 经理，2013 年 6
月 27 日至 今任 汇添 富高息
债债券型证券投资基金的
基 金 经理， 2013 年 9 月 6 日
至今任汇添富年年利定期
开放债券型证券投资基金
的基金 经理 。
注：1、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告
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放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日总 成交 量 5%的交 易次 数共 9 次 ， 其中 因指 数基金
建仓发 生 7 次 、因 专户 到期 清 盘发生 1 次、 因专 户现 金 分红 发生 1 次， 经检 查和分 析未 发现 异常
情况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 或许 将成 为中 国债 券市场 的一 个转 折期 。 “6.20” 钱荒 致使 市场 资金 利率 脉冲式 上扬 ， 股
债双杀 。惊 魂未 定中 市场 迈入 3 季度 。备 受关 注的 资金利 率并 未如 市场 预期 在季末 后大 幅下 滑，
尽 管 银行间 7 天 回购 利率由 月末 11.5%的高 位下 降至 4 ％ 左右 ， 比原 先平 均的 3％－3.5 ％高 出不 多，
但 6 个 月长 三角 票据 贴现 利率并 未相 应大 幅下 滑，6 月末 的高 位在 9.5 ％，7 月 初 下滑 后仍在 5－
5.5％ 左右， 比之 前的 平均 3.5％－4％仍 高出 许多 。 究其 原 因， 央行 的操 作是 关键 ， 央行 7 月初“ 默
默” 的 央票 续发 行充 分表 明 了其在 当下 环境 中并 不希 望资金 太宽 裕， 从而 维持 较 高资金 利率 以促 进
解杠杆 、降 风险 的态 度。 从经济 基 本面 来说 ，经历 2 季度 经济 较快 的下 滑， 政府对 经济 增长 的担
忧上升 ，“ 上 下限”理论 的出 台 以及 后期 PMI 、工业 增加值 的超 预期 ，稳 定、 提升了 市场 对经 济增
长的良 好预 期。 此外 ，利 率市场 化的 推进 ，以 及银 监会 8 号文 的出 台， 对银 行等债 券主 力投 资机
构的投 资策 略产 生重 要影 响，利 率市 场化 的逐 步推 进，使 得银 行对 其资 金成 本上升 的预 期开 始增
强，提 高了 对投 资标 的收 益率的 要求 ，而 一般 债券 的收益 率相 对偏 低， 因此 一般债 券的 需求 实际汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告
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下降， 非标 资产 成为 银行 较钟情 的目 标，8 号 文的 出台， 理论 上增 加了 对标 准债券 资产 的需 求，
但由于 理财 产品 发行 量的 相对下 降， 对一 般债 券的 需求实 际上 也是 相对 有所 降低的 。
在此背 景下 ，经 历 6 月下 旬的暴 跌， 股市 在 3 季度 温和复 苏， 其中 ，创 业板 创历史 新高 ，上
涨 35.21％， 上证 50 上涨 5.84％ 。债 券市 场， 在叠 加利率 债供 应放 量、 公司 债供应 预期 较少 、城
投债 4 季度 供应 可能 放量 的影响 下有 所分 化， 季初 到季末 ，10 年期 国债 收益率 由 3.52％上 升至
4.03％， 期 间曾 上冲 到 4.13 ％以 上，5 年债 项 AA+ 信用 债由 5.2 ％上 升到 5.85 ％， 利率 债以 及高 等
级信用 债受 冲击 较大 ，短 融以及 高票 息的 信用 债整 体受影 响较 小。
本 基金 6 月 27 日 成立， 成立 初 期， 基 于对 资金 利率高 企、 债市 偏弱 的判 断， 重 点 配置 高利 率
的存款 ，基 本不 配债 券， 避开了 债市 的回 调， 获得 较高收 益。 封闭 期结 束后 ，逐步 加大 债券 配置
力 度， 同时， 积极 利用 月末 资 金紧 张效 应， 继 续合理 安 排协 议存 款， 为 持有人 提 高较 稳定 的收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2013 年 三季 度本 基金 A 级净 值 收益 率为 1.60% ，C 级 净 值收 益率为 1.50% ， 同期业 绩比 较基
准收益 率为-1.92% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
目前， 我国 经济 发展 处于 关键期 ，有 稳增 长的 需要 ，更有 促转 型的 压力 。为 促进转 型， 央行
更可能 倾向 于维 持资 金的 紧平衡 ，这 样资 金利 率维 持高位 可能 将会 在较 长时 期里存 在， 而在 利率
市 场 化的 背景 下， 银监会 8 号文 以及 允许 部分 银行 进行资 产管 理试 点的 开闸 ，则很 可能 会进 一步
改变银 行等 机构 的投 资行 为。 宏 观经 济在 促转 型背 景下的 主动 下滑 倒显 得不 是那么 太重 要。 未来 ，
本基金 将努 力把 握市 场脉 搏，在 综合 考虑 上述 因素 以及债 券供 求等 因素 的基 础上择 机加 大债 券持
仓，优 选风 险可 控的 高息 债积极 配置 ，努 力为 持有 人创造 收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
75,373,333.20 18.24
其中： 债券
75,373,333.20 18.24
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告
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金融资 产
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
331,041,968.86 80.12
6 其他资 产
6,758,839.43 1.64
7 合计
413,174,141.49
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,015,000.00 2.51
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 65,358,333.20 16.40
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 75,373,333.20 18.91
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019302 13 国债 02 100,000 10,015,000.00 2.51
2 112190 11 亚迪 02 100,000 10,000,000.00 2.51
2 123012 13 哈高 新债 100,000 10,000,000.00 2.51
2 124337 13 铜建 投 100,000 10,000,000.00 2.51
2 124343 13 阳江 债 100,000 10,000,000.00 2.51
3 112059 11 联化 债 62,060 6,361,150.00 1.60
4 122142 11 鹿港 债 63,680 6,354,627.20 1.59
5 122965 09 潍投 债 45,050 4,529,777.50 1.14
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,070.35
2 应收证 券清 算款 4,994,856.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,531,121.63
5 应收申 购款 231,791.09
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,758,839.43
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5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 汇添富 高 息债 债券 A 汇添富 高 息债 债券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 476,079,649.61 619,317,593.63
报告期 期间 基 金总 申购 份额 1,909,146.10 8,221,652.95
减:报 告期 期间 基金 总赎 回份 额 216,653,171.74 496,905,110.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 261,335,623.97 130,634,135.63
§7 基金管 理人运 用固有资金 投资本公司管理基 金情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 公司管 理的 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 高息债 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2、 《汇 添富 高息 债债 券型证 券 投资 基金 基金 合同 》；
3、 《汇 添富 高息 债债 券型证 券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 高息 债 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 ；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放 地点
上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼 汇添 富基 金管 理 有限 公司
8.3 查阅 方式
投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅， 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅，汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告
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还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
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