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添富信用债A(470088)

添富信用债:2013年第三季度报告查看PDF公告

 
 
汇添富信用 债债券型证 券投资基金 
2013 年第 3 季度报告 
 
2013 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 汇添富基金 管理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2013 年 10 月 24 日 
 
 
 汇添富信用债债券 2013 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2013 年 10 月 22 日 复核 了本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产, 但不 保证 基 金一 定盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本 报 告期自 2013 年 7 月 1 日 起至 9 月 30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 汇添富 信用 债债 券 交易代 码 470088 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 12 月 20 日 报告期 末基 金份 额总 额 310,402,249.30 份 投资目 标 本基金 主要 投资 于信 用债 券类固 定收 益品 种, 在 严格管 理投 资风 险、 保持 资产流 动性 的基 础上 , 为基金 份额 持有 人追 求资 产的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 投资 于固 定收 益类 金融工 具的 比例 不低 于基金 资产 的 80% , 其中 投资于 信用 债券 的资 产 不低 于 基金 固定 收益 类资产 的 80% ;股 票等 权 益类资 产的 投资 比例 合计 不超过 基金 资产 的 20%;现 金或 到期 日在 1 年以内 的政 府债 券不 低 于基金 资产 净值 的 5% 。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 低 预期风 险、 较 低预 期收 益 的品种, 其预 期风 险收 益水平 高于 货币 市场 基金 , 低于 混合 型基 金及 股 票型基 金。 基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 汇添富 信 用债 债券 A 汇添富 信 用债 债券 C 下属两 级基 金的 交易 代码 470088 470089 报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 295,187,621.96 份 15,214,627.34 份 汇添富信用债债券 2013 年第 3 季度报告 第 3 页 共 11 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 汇添富 信 用债 债券 A 汇添富 信 用债 债券 C 1.本期 已实 现收 益 120,407.49 22,357.69 2. 本期 利润 -7,147,858.54 -308,462.48 3. 加权 平均 基金 份额 本期利 润 -0.0163 -0.0137 4. 期末 基金 资产 净值 318,467,652.93 16,314,889.46 5. 期末 基金 份额 净值 1.079 1.072 注:1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。


2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 汇添富信用债债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -1.01% 0.18% -1.92% 0.07% 0.91% 0.11% 汇添富信用债债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -1.20% 0.19% -1.92% 0.07% 0.72% 0.12%


汇添富信用债债券 2013 年第 3 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 汇添富信用债债券 2013 年第 3 季度报告 第 5 页 共 11 页


注: 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 (2011 年 12 月 20 日 )起 6 个月 , 建仓 结束 时各 项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈加荣 汇添富 保本混 合基金 的基金 经理, 汇 添富收 益快线 货币基 金的基 金经理 , 汇添富 2013 年 2 月 7 日 - 12 年 国 籍 : 中 国。学历 :天津大 学管理 工程 硕士。 相关 业 务 资 格 : 证券 投资 基金 从业资 格 。 从 业经 历:曾在 中国平 安集团 任债 券研 究员、 交 易 员及本 外币 投资 经理, 国 联 安基金公司任基金经理助 理 、 债 券组 合经 理,农银汇 理基金公司任固定收益投 资负责 人。2008 年 12 月 23 日到 2011 年 3 月 2 日 任农银汇添富信用债债券 2013 年第 3 季度报告 第 6 页 共 11 页


信用债 债券基 金的基 金经理 , 汇添富 高息债 债券基 金的 基 金经理 , 汇添富 年年利 定期开 放债券 型基金 的基金 经理。 汇理恒久增利债券型证券 投资基 金的 基金 经理,2009 年 4 月 2 日到 2010 年 5 月 9 日任农银汇理平衡双利混 合型证券投资基金的基金 经 理。 2012 年 3 月加 入汇添 富基金管理有限公司任金 融 工 程部 高级 经理, 2012 年 12 月 21 日 至今 任汇 添富收 益快线货币市场基金的基 金经理 , 2013 年 2 月 7 日至 今任汇添富保本混合型证 券投资基金的基金经理, 2013 年 2 月 7 日 至今 任汇添 富信用债债券型证券投资 基金的 基金 经理,2013 年 6 月 27 日至 今任 汇添 富高息 债债券型证券投资基金的 基 金 经理, 2013 年 9 月 6 日 至今任汇添富年年利定期 开放债券型证券投资基金 的基金 经理 。 注:1、 基金 的首 任基 金经理 , 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日, 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确 定的解 聘日 期;


2、 非首 任基 金经 理, 其“ 任职 日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期 ;


3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法 规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ,本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格控 制风 险的 基础 上, 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ,无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基 金无重 大违 法、 违规 行为 ,本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护, 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度指 导意 见》 等法 规, 借鉴国 际经 验, 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系, 形成 涵盖 各开 放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合, 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资 市场, 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的, 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业汇添富信用债债券 2013 年第 3 季度报告 第 7 页 共 11 页


绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。 本报告 期内 ,基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化, 确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ,包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执 行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。 本报告 期内 ,通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ,本 基金 管理人 未发 现任 何违反 公平 交易 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ,公 司制 定了同 日反 向交 易控制 的规 则, 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公 司利用 公平 交易 分析 系统 ,对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控, 并定 期对 组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日总 成交 量 5%的交 易次 数共 9 次 , 其中 因指 数基金 建仓发 生 7 次 、因 专户 到期 清 盘发生 1 次、 因专 户现 金 分红 发生 1 次, 经检 查和分 析未 发现 异常 情况。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 三季度 欧美 主要 经济 体继 续维持 良好 的复 苏态 势 , 美国制 造 业 PMI 创 出两 年新 高, 房地 产市 场表现 活跃 , 欧 元区 PMI 也在两 年来 首次 恢复 到荣 枯分水 岭之 上, 与此 同时 , 欧美 等经 济体 通胀 水平普 遍维 持低 位, 主要 国家央 行继 续推 行宽 松的 货币政 策, 虽然 美国 债务 上限之 争如 火如 荼, 但是预 计对 市场 影响 不大 ,全球 金融 市场 风险 偏好 度稳步 提升 ,股 票、 商品 价格上 涨, 债券 市场 普 遍 下跌 ,美国 10 年 期国债 收 益率 最高 回升 到接近 3% 。三 季度 国内 经济 增速 企稳回 升,8 月份 工业增 加值 增速 攀升 至 10.4% ,为 去年 4 月份 以来 最高 ,PMI 各分项指 数均 有 所改善 ,微 观层 面 部分工 业品 需求 转暖 ,价 格降幅 收窄 ,CPI 由于猪 肉和蔬 菜价 格的 上涨 ,上 行压力 加大 ,同 时央 行持续 维持 中性 偏紧 的货币 政 策。 受资金 面偏 紧、 信用 风险 担忧加 剧以 及银 行去 杠杆 等因素 的影 响, 三季 度债 券市场 出现 较大 幅度下 跌, 中债 综合 债券 指数跌 幅超 过 1% ,各 类债 券收益 率均 出现 较大 幅度 上行,10 年期 国债 收 益 率一 度接近 4.2% ,创 2009 年以 来最 高。 债券 收 益率曲 线非 常平 坦, 信用 利差保 持低 位。 不 过临近 季度 末, 债券 市场 出现了 一轮 超跌 反弹 ,国 债、公 司债 和城 投债 出现 了一轮 显著 的上 涨。 本基金 三季 度采 取积 极的 措施应 对 6 月份 以来 的下 跌,同 时通 过积 极的 仓位 调整, 获取 了三 季度汇添富信用债债券 2013 年第 3 季度报告 第 8 页 共 11 页


末公司 债和 城投 债超 跌反 弹的收 益, 增强 了组 合的 收益。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 2013 年三 季度本 基金 A 级净 值 收益 率为-1.01% ,C 级净值 收益 率为-1.20% , 同期业 绩比 较基 准收益 率为-1.92% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 四季度 美国 和欧 元区 经济 继续维 持复 苏是 大概 率事 件,美 联储 退 出 QE 的节 奏仍然 是市 场关 注的焦 点, 9 月 份美 联储 例会 意 外宣 布暂 不削减 QE 规模, 可 能与 美国 就业 市 场改善 情况 不及 预期 有关, 美 国的 量化 宽松 持 续的时 间可 能会 长于 市场 此前的 预期。 QE 退出 延缓有 助 于缓 和国 际资 本 回流美 国的 趋势 ,对 新兴 经济体 的金 融市 场有 正面 影响。 由于 国内 经济 仍然 处于转 型期 ,多 数中 上游行 业的 产能 消化 需要 较长时 间, 经济 缺乏 持续 上升的 内在 动力 ,加 上去 年四季 度基 数偏 高, 经济回 升的 势头 难以 持续 , 四季 度 GDP 增速 可能 重新出 现 回落 。 受 食品 价格 上涨和 基 数效 应影 响, 四 季度 CPI 涨幅 可能 略有提 高 ,但 全年 突破 3% 的可 能性不 大。 货币 政策 将维 持中性 偏紧 取向 , 四季度 央行 公开 市场 操作 将以微 调为 主, 保持 流动 性的合 理供 给。


四季度 债券 市场 投资 环境 将好于 三季 度, 随着 经济 回升放 缓和 供求 关系 改善 ,利率 债存 在一 定的投 资机 会, 而信 用债 由于绝 对收 益率 已经 比前 期有明 显提 高, 相对 贷款 利率已 经具 有较 高的 投资价 值, 考虑 到信 用评 级的密 集下 调已 经告 一段 落,四 季度 信用 事件 将明 显减少 ,信 用债 的配 置价值 明显 提高 。本 管理 人将采 取更 加积 极的 投资 策略, 立足 绝对 收益 ,择 机加大 对利 率债 和资 质较好 的信 用债 的配 置力 度,力 争在 控制 风险 的前 提下为 投资 者创 造持 续稳 定的收 益。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


529,571,752.40 91.04 其中: 债券


529,571,752.40 91.04 资产支 持证 券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


35,774,731.31 6.15 6 其他资 产


16,328,454.82 2.81 7 合计





581,674,938.53





100.00 汇添富信用债债券 2013 年第 3 季度报告 第 9 页 共 11 页





5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 19,972,000.00 5.97 其中: 政策 性金 融债 19,972,000.00 5.97 4 企业债 券 499,652,752.40 149.25 5 企业短 期融 资券 9,947,000.00 2.97 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 529,571,752.40 158.18


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 122021 09 广汇 债 410,000 41,639,600.00 12.44 2 122237 12 西资 源 399,990 39,327,016.80 11.75 3 112051 11 报喜 02 260,960 26,612,700.80 7.95 4 112117 12 福发 债 230,660 23,458,122.00 7.01 5 122182 12 九州 通 209,150 20,915,000.00 6.25


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 汇添富信用债债券 2013 年第 3 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注 :报 告期 末本 基金 无国债 期 货持 仓。 5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1


报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ,或 在报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 5.9.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 170,241.59 2 应收证 券清 算款 778,766.89 3 应收股 利 - 4 应收利 息 15,369,883.75 5 应收申 购款 9,562.59 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 16,328,454.82


5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 汇添富信用债债券 2013 年第 3 季度报告 第 11 页 共 11 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 汇添富 信 用债 债券 A 汇添富 信 用债 债券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 648,782,513.22 41,165,157.78 报告期 期间 基 金总 申购 份额 2,546,037.70 2,460,358.39 减:报 告期 期间 基金 总赎 回份 额 356,140,928.96 28,410,888.83 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - - 报告期 期末 基金 份额 总额 295,187,621.96 15,214,627.34


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本公司管理基 金情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 公司管 理的 基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1、 中 国证 监会 批准 汇添 富信用 债债 券型 证券 投资 基金募 集的 文件 ;


2、 《汇 添富 信用 债债 券型证 券 投资 基金 基金 合同 》;


3、 《汇 添富 信用 债债 券型证 券 投资 基金 托管 协议 》;


4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照;


5、 报告 期内 汇添 富信 用债债 券 型证 券投 资基 金在 指定 报 刊上 披露 的各 项公 告;


6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 8.2 存放 地点 上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼 汇添 富基 金管 理 有限 公司 8.3 查阅 方式 投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅, 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅, 还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话:400-888-9918 查询 相关 信息 。 汇添富基金管理有限公司 2013 年 10 月 24 日