嘉 实 成长 收 益证 券 投资 基金 2013 年第 3 季 度报 告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年10 月24 日
嘉实成长收益混合 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至2013 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实成 长收 益混 合
基金主 代码 070001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年11 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,803,966,192.14 份
投资目 标
本基金 定位 于成 长收 益复 合型基 金 ， 在 获取 稳定 的现 金收益
的基础 上， 积极 谋求 资本 增值机 会。
投资策 略
本基金 通过 精选 收益 型股 票以及 对债 券类 资产 的稳 健投资
来实现 “稳 定收 益” 的目 标； 同 时通 过实 施 “ 行业 优选、 积
极轮换 ”的 策略 ，实 现“ 资本增 值” 目标 。
业绩比 较基 准 上证 A 股指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金 ， 长 期系 统性 风险 控制目
标为基 金份 额净 值相 对于 基金业 绩基 准的 贝塔 值不 超过
0.75。 在此 前提 下， 本基 金通过 合理 配置 在成 长型 资产类 、
收益型 资产 类和 现金 等大 类资产 之间 的比 例 ， 努 力实 现股票
市场上 涨期 间基 金资 产净 值涨幅 不低 于上 证 A 股指 数涨幅
的 65% ， 股票 市场 下跌 期间 基金资 产净 值下 跌幅 度不 超过上
证 A 股 指数 跌幅 的 55% 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
嘉实成长收益混合 2013 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 334,214,025.32
2.本期 利润
628,303,135.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1057
4.期末 基金 资产 净值 5,318,419,496.85
5.期末 基金 份额 净值 0.6815
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个 月 15.31% 1.00% 9.90% 1.14% 5.41% -0.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实成 长收 益混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 嘉实成长收益混合 2013 年第 3 季度报告
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（2002 年 11 月5 日 至2013 年9 月30 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 符合 基金 合同 第十八 条 （ （二） 投资 范围 和 （六 ） 投 资组 合比 例限 制） 的 约定 ： （1）投
资于股 票、 债券 的比 例不 低于基 金资 产总 值 的80%；（ 2 ） 持有 一家 公司 的股 票 ，不得 超过 基金 资
产净值 的10%；（ 3） 本基 金与由 本基 金管 理人 管理 的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 ，不 得超
过该证 券 的10%；（ 4 ） 投 资 于国债 的比 例不 低于 基金 资产净 值 的 20%；（ 5 ） 本 基 金的股 票资 产中 至
少有80% 属 于本 基金 名称 所显示 的投 资内 容； （6） 法律法 规或 监管 部门 对 上 述比例 限制 另有 规定
的，从 其规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邵秋涛
本基金基 金经
理，嘉实 领先
成长股票 基金
经理
2013 年6 月
7 日
- 15 年
曾任职于成都证券、
大鹏证 券、 国信 证券，
从事行业研究工作，
先后担任研究员、高
级研究 员；2006 年12
月加盟嘉实基金管理
有限公司，历任公司
高级研究员、投资经
理，金融硕士，具有
基金从业资格，澳大
利亚籍 。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 成长 收益 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本基
金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 嘉实成长收益混合 2013 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分 析
A 股市 场在3 季 度迎 来了 震荡反 弹行 情， 经历 了钱 荒导致 的 6 月股 市暴 跌之 后，上 证指 数收
复了大 部分 的6 月跌 幅。 主要原 因在 于宏 观经 济的 短期景 气回 升。
在管理 层稳 增长 政策 的助 力下， 中国 的宏 观经 济 在6 月短 期见 底， 并迎 来了6-8 月 的短 期景
气回升 。 工 业增 加值 增速 从 12 年12 月的 10.3% 一 路下跌 到 13 年6 月的 8.9% 之后 ， 连 续回 升两 个
月， 到8 月达到 10.4% 。 固 定资产 投资 增速 稳定 在 20% 以上 ， 房 地产 投资 增速 从12 年 12 月的 16%
提高 到20% 左右 ， 汇 丰PMI 也在8 月 份重 新回 到了50 以上 的景 气区 间。 价格 方面， 通胀 虽然 小幅
回升 到8 月的 2.6% ，但 是 还在安 全线 以内 ；房 价持 续走高 。
分板块 看， 传统 的银 行地 产投资 等周 期行 业相 对疲 软；市 场的 聚光 灯还 是围 绕着转 型和 改革
旋转。 尤其 是改 革主 题， 在上海 自贸 区和 民营 银行 概念的 推动 下， 在3 季度 掀起了 波澜 壮阔 的主
题行情 ，并 蔓延 到全 国。 虽然是 主题 炒作 为主 、短 期难以 落实 到业 绩上 ，但 充分显 示了 市场 对于
改革的 热情 和期 望。
报告期 内， 本基 金坚 持 GARP 投资 策略 ， 坚 守大 众消 费 、 消费 服务、 信息 消费 、 科技创 新等 确
定性成 长行 业。 但是 随着 创业板 热情 的高 涨， 我们 也必须 承认 估值 泡沫 的存 在。本 基金 逢高 减持
了一些 估值 过高 、预 期过 高的股 票， 增持 了估 值较 低、风 险较 小的 家电 、汽 车、医 药等 消费 性行
业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.6815 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 15.31% ，业
绩比较 基准 收益 率 为9.90% 。 嘉实成长收益混合 2013 年第 3 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
虽然宏 观经 济 在3 季 度的 短期景 气回 升态 势喜 人， 但是展 望 4 季度 和2014 年 ， 我们 还是 要抱
着一份 冷静 和清 醒。
中国未 来的 方向 是转 型， 这已经 是举 国自 上而 下的 共识。 经济 稳增 长是 为了 给转型 一个 稳定
的外部 环境 ， 所以 稳定 即 可。 依靠 传统 投资 路径 支 撑的经 济增 速如 果太 高 ， 反而挤 占了 社会 资源 ，
推高了 社会 整体 成本 ，加 大了已 有矛 盾， 并不 利于 经济转 型。 所以 当经 济景 气短期 较好 时， 并不
意味着 我们 可以 象过 去一 样，乐 观的 线性 外推 未来 的经济 增速 。刚 刚公 布的 低于预 期的 出口 数据
和超预 期的 通胀 数据 ，都 在提醒 我们 对于 宏观 经济 应该保 持必 要的 理性 。
转型的 基石 是稳 定， 但是 光有稳 定是 不够 的， 改革 才是转 型的 唯一 路径 。我 们看到 管理 层对
此有深 刻的 认识 ，以 上海 自贸区 为推 手， 改革 蓝图 已经铺 开。 但是 正如 管理 层强调 的那 样， 改革
不可能 一蹴 而就 ，而 是一 个长期 渐进 的过 程。 因此 如果价 格已 经包 含了 过于 急切和 饱满 的改 革预
期，适 当的 冷静 也是 必要 的。
经济转 型是 一切 工作 最终 的目的 。抛 弃耗 能污 染、 效益低 下、 资金 浪费 的产 值数字 ，回 归到
注重长 期可 持续 发展 、真 正为居 民和 家庭 服务 的国 民经济 本质 上来 ，这 已经 被管理 层反 复强 调，
也为我 们的 长期 投资 提供 了最可 靠的 线索 。
我们相 信， 如果 眼光 适当 放长远 一些 ，从 未来 的转 型方向 去深 入挖 掘真 正有 持续成 长性 的公
司，以 合理 的估 值买 入并 耐心持 有， 应该 会有 合理 的回报 率。 在这 样的 投资 策略下 ，短 期的 经济
数据起 伏、 市场 情绪 波动 、政策 期望 失望 ，对 于组 合长期 收益 率的 贡献 其实 没有那 么大 。
正如本 基金 管理 人一 直坚 信的那 样， 虽然 整体 改革 转型的 难度 和时 间都 较大 ；但是 庞大 的中
国基数 、不 断变 化的 需求 ，意味 着层 出不 穷的 商机 。总会 有一 些更 勤奋 、更 坚定、 更踏 实、 更明
智的企 业家 能够 抓住 这些 局部机 会， 为投 资者 带来 长期稳 定的 回报 ，这 也将 是本基 金的 主要 长期
收益来 源。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,490,109,904.35 64.71
其中： 股票
3,490,109,904.35 64.71
2 固定收 益投 资
1,166,591,000.00 21.63
其中： 债券
1,166,591,000.00 21.63
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - - 嘉实成长收益混合 2013 年第 3 季度报告
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4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
701,590,432.89 13.01
6 其他资 产
35,089,703.16 0.65
合计
5,393,381,040.40
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 22,998,068.00 0.43
B 采矿业 52,888,328.02 0.99
C 制造业 2,394,120,378.39 45.02
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
14,297,206.32 0.27
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 330,543,277.88 6.22
J 金融业 167,222,085.59 3.14
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
87,100,000.00 1.64
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 205,566,735.00 3.87
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 31,640,786.97 0.59
R
文化、 体育 和娱 乐业 183,733,038.18 3.45
S 综合 - -
合计 3,490,109,904.35 65.62
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 6,753,806 301,760,052.08 5.67
2 000538 云南白 药 2,339,511 273,863,157.66 5.15
3 300144 宋城股 份 10,047,250 205,566,735.00 3.87
4 000848 承德露 露 6,954,380 201,746,563.80 3.79
5 000651 格力电 器 7,288,520 193,583,091.20 3.64
6 600587 新华医 疗 2,900,000 175,682,000.00 3.30
7 601633 长城汽 车 3,251,294 166,076,097.52 3.12 嘉实成长收益混合 2013 年第 3 季度报告
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8 002439 启明星 辰 5,618,023 153,877,649.97 2.89
9 300133 华策影 视 3,738,282 151,363,038.18 2.85
10 600315 上海家 化 3,171,231 137,663,137.71 2.59
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 179,262,000.00 3.37
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 987,329,000.00 18.56
其中： 政策 性金 融债 987,329,000.00 18.56
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 1,166,591,000.00 21.93
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130418 13 农发 18 2,600,000 259,766,000.00 4.88
2 130236 13 国开 36 2,200,000 219,714,000.00 4.13
3 130007
13 附 息国
债07
1,800,000 179,262,000.00 3.37
4 130227 13 国开 27 1,800,000 179,190,000.00 3.37
5 120419 12 农发 19 1,200,000 119,772,000.00 2.25
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 嘉实成长收益混合 2013 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名 证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 955,344.26
2 应收证 券清 算款 12,037,042.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,578,006.76
5 应收申 购款 9,519,310.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 35,089,703.16
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,158,050,828.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,671,713,602.63
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,025,798,239.15
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 7,803,966,192.14
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 成长收 益证 券投 资基 金设 立的文 件；
（2） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
（3） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金招 募说 明书 》；
（4） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 成长 收 益证券 投资 基金 公告 的各 项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2013 年 10 月24 日
