华夏回报证券投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年十月二十四日
华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月
22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏回报混合
基金主代码 002001
交易代码 002001 002002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 9 月 5 日
报告期末基金份额总额 7,875,796,587.14 份
投资目标 尽量避免基金资产损失， 追求每年较高的绝对
回报。
投资策略 正确判断市场走势， 合理配置股票和债券等投
资工具的比例， 准确选择具有投资价值的股票
品种和债券品种进行投资， 可以在尽量避免基
金 资 产 损 失 的 前 提 下 实 现 基 金 每 年 较 高 的 绝
对回报。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为绝对回报标准， 为同期
一年期定期存款利率。
风险收益特征 本 基 金 在 证 券 投 资 基 金 中 属 于 中 等 风 险 的 品
种， 其长期平均的预期收益和风险高于债券基
金，低于股票基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金 托管人 中国银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2013 年7 月1日-2013 年9月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 464,232,030.52
2. 本期 利润 1,491,307,204.30
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1884
4. 期末 基金 资产 净值 11,823,838,605.88 华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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5. 期末 基金 份额 净值 1.501
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.14% 0.90% 0.76% 0.00% 13.38% 0.90%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩 比 较基
准收益率变动的比较
华夏回 报证 券投 资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2003 年 9 月 5 日 至 2013 年 9 月 30 日 ）
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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胡建平
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 副
总经理
2007-07-31 - 15 年
硕 士 。曾 任 鹏华 基金
研 究 员、 基 金经 理，
浙 江 天堂 硅 谷创 业投
资 公 司投 资 经理 ，原
浙 江 证券 研 究员 、投
资经理 等。2007 年 4
月 加 入华 夏 基金 管理
有限公 司。
张剑
本 基 金 的
基金经 理
2011-02-22 - 9 年
清 华 大学 工 学硕 士。
曾 任 中信 建 投证 券行
业 研 究员 、 原泰 达荷
银 基 金（ 现 泰达 宏利
基金） 行业 研究 员等 。
2007 年 9 月加 入华 夏
基 金 管理 有 限公 司，
曾 任 行业 研 究员 、基
金经理 助理 等。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金 运作管理办法》 、 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意
见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金合同
和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格 执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度，经济出现企稳迹象。市场在经过 6 月底的流动性冲击后逐步恢复，
市场热点不断， 传媒企业的并购、 信息技术国产化预期、 自贸区、 互联网线上线
下融 合等概念引发传媒、 计算机、 商贸、 餐饮 、 交运行业涨幅居前； 由于前景不
明， 石化、 建筑、 钢铁 、 煤炭、 白酒、 电力等 行业表现一般； 银行在经济企稳下
有所反弹； 汽车行业在较好的销售下表现尚可； 地产在不温不火的销售下表现较
为犹豫。
报告期内， 本基金略有增仓， 主要增持了银行和信息技术行业， 体现了我们
对经济企稳的看法以及对一些信息技术公司广阔市场空间的预期。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.501 元， 本报告期份额净值增
长率为 14.14% ，同期业绩比较基准增长率为 0.76% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
4 季度， 随着美国量化宽松政策的逐步退出， 全球资本流动对市场的影响现
实存在， 但相对于其他新兴经济体， 中国的相对封闭使得自身经济的表现更为重
要。 我们认为部分行业在新的商业环境和技术条件下可以获得更快的不同于以往
的增长路径， 这需要我们继续前瞻性地去发现。 另外一个可能的机会来自于市场
的预期差， 目前市场表现表明很少有投资者相信中国经济的稳增长和转型可以并
行，而我们认为如果把全中国作为一个整体企业来看待，虽然我们的负债不少，
但资产也很多， 这显著区别于其他进入拐点后的 国家； 另外我们有巨大的改革潜
能， 自贸区试点让我们看到改革的力度和决策者的紧迫感； 我们的存量也有巨大
的优化空间，如大规模重启新一轮升级版的国企改革能够焕发的能量将非常巨
大。 乐观的前景虽不会自然发生， 但仍值得跟踪期待， 这些因素将对相关行业前
景的修正有重大影响。
在投资上我们将继续关注传统行业的机会， 同时更多地去寻找新的机会， 使
我们的组合更加贴近快速变化的现实。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持 有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 7,558,028,769.41 63.47
其中： 股票 7,558,028,769.41 63.47
2 固定收 益投 资 3,102,277,127.80 26.05
其中： 债券 3,087,277,127.80 25.93
资产 支持 证券 15,000,000.00 0.13
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 300,000,000.00 2.52
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 844,546,030.75 7.09
6 其他各 项资 产 103,085,684.62 0.87
7 合计 11,907,937,612.58 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 158,384,862.86 1.34
B 采矿业 70,374,768.99 0.60
C 制造业 4,490,111,379.80 37.98
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 232,425,600.41 1.97
E 建筑业 3,220,000.00 0.03
F 批发和 零售 业 94,318,483.58 0.80
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 137,591,388.48 1.16
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,133,038,113.25 9.58
J 金融业 809,534,250.75 6.85
K 房地产 业 169,418,961.86 1.43
L 租赁和 商务 服务 业 31,476,935.00 0.27
M 科学研 究和 技术 服务 业 9,027,895.80 0.08 华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 135,338,905.36 1.14
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 83,767,223.27 0.71
S 综合 - -
合计 7,558,028,769.41 63.92
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 25,754,747 1,150,722,095.96 9.73
2 601166 兴业银 行 39,611,103 442,456,020.51 3.74
3 600637 百视通 7,429,445 388,931,445.75 3.29
4 600518 康美药 业 19,881,532 372,381,094.36 3.15
5 600016 民生银 行 36,332,995 347,343,432.20 2.94
6 300113 顺网科 技 2,948,452 208,013,288.60 1.76
7 002385 大北农 15,434,660 198,335,381.00 1.68
8 000400 许继电 气 6,081,522 196,007,454.06 1.66
9 600597 光明乳 业 7,082,652 167,079,760.68 1.41
10 002475 立讯精 密 5,769,033 163,725,156.54 1.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 147,025,000.00 1.24
2 央行票 据 30,024,000.00 0.25
3 金融债 券 2,181,818,000.00 18.45
其中： 政策 性金 融债 2,181,818,000.00 18.45
4 企业债 券 118,565,131.40 1.00
5 企业短 期融 资券 170,024,000.00 1.44
6 中期票 据 398,347,000.00 3.37
7 可转债 41,473,996.40 0.35
8 其他 - -
9 合计 3,087,277,127.80 26.11 华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120245 12 国开 45 3,500,000 349,510,000.00 2.96
2 090205 09 国开 05 2,600,000 259,298,000.00 2.19
3 110221 11 国开 21 2,600,000 256,594,000.00 2.17
4 100236 10 国开 36 2,000,000 198,500,000.00 1.68
5 110216 11 国开 16 1,600,000 156,608,000.00 1.32
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例 （% ）
1 123501 13 隧道 02 150,000 15,000,000.00 0.13
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基 金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 报告 期内 ，本基 金投资 决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,419,508.13
2 应收证 券清 算款 45,483,896.99
3 应收股 利 1,844,075.78
4 应收利 息 47,210,643.68
5 应收申 购款 7,127,560.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 103,085,684.62
5.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110018 国电转 债 23,704,265.00 0.20
2 110023 民生转 债 17,769,731.40 0.15
5.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 7,949,962,505.06
本报告 期基 金总 申购 份额 521,012,808.02
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 595,178,725.94
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,875,796,587.14 华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§ 7 影 响投资者决策的其他 重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
2013 年 8 月 21 日发布华夏回报证券投资基金第四十八次分红公告。
2013 年 8 月 26 日发布 华夏基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金在直
销机构单笔申购申请最低限额及定期定额申购每次最低扣款额的公告。
2013 年 9 月 11 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
大连银行股份有限公司为代销机构的公告。
2013 年 9 月 24 日发布 华夏基金管理有限公司关于对中国农业银行金穗借记
卡基金电 子交易继续实施费率优惠的公告。
2013 年 9 月 25 日发布华夏基金管理有限公司公告。
本基金本报告期末无国债期货投资， 本报告期无基金管理人运用固有资金投
资本基金的情况。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港设有子公司。 公司是首批全国
社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管 理人、境内
首只 ETF 基金管理人 ，以及特定客户资产管理 人、保险资金投资管理人，香港
子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之
一。
2013 年 3 季度，华夏基金较好地把握了市场机会，旗下主动管理的股票及
混合型基金净值涨幅全部超越沪深 300 指数， 其中 9 只基金今年以来的净值增长
率超过 20% ； 短期理财及货币型基金持续表现良好。 根据银河证券基金研究中心
基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截至 2013 年 10 月 4 日数据） ， 华夏稳
增混合今年以来的净值增长率在 12 只灵活配置型混合基金（股票上限 95% ）中
排名第 1；华夏成长混合今年以来的净值增长率在 30 只偏股型基金（股票上限
80% ） 中排名第 6； 华夏 经典混合今年以来的净值增长率在 71 只灵活配置型混合
基金（股票上限 80% ）中排名第 7。
在客户服务方面，3 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户华夏回报证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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资金管理便利性：（1）微信公众平台新增办理华夏现金增利证券投资基金的申
购和快速赎回业务，方便投资者进行现金管理；（2）直销网上交易进一步扩大
了货币基金可还款信用卡的范围， 并开通了中国工商银行信用卡的跨行自动还款
功能。
§ 8 备 查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2 《华夏回报证券投资基金基金合同》；
8.1.3 《华夏回报证券投资基金托管协议》；
8.1.4 法律意见书；
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一三年十月二十四日
