广发纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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广 发 纯债 债 券型 证 券投 资 基金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 十月二 十三 日
广发纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年10 月18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告 等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 广发纯债债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年12月12日
报告期末基金份额总额 641,329,139.52 份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，
追求基金资产的长期稳健增值， 力争为基金份额持有人
获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、
收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素， 并结合各
种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、 预期
收益和预期风险特征， 在符合本基金相关投资比例规定
的前提下， 决定组合的久期水平、 期限结构和类属配置，
并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理， 以获取
较高的投资收益。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率。
风险收益特征
本基金 为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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下属两级基金的基金简称 广发纯债债券A 类 广发纯债债券C 类
下属两级基金的交易代码 270048 270049
报告期末下属两级基金的
份额总额
198,961,456.87 份 442,367,682.65 份
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2013 年7月1日-2013 年9月30 日)
广发纯债债券A 类 广发纯债债券C 类
1. 本期已实现收益
2,030,998.16 6,558,247.17
2. 本期利润
-3,396,406.17 -12,602,088.78
3. 加权平均基金份额本期
利润
-0.0210 -0.0223
4. 期末基金资产净值
197,798,171.13 439,091,639.54
5. 期末基金份额净值
0.994 0.993
注： （1） 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现收 益指 基 金 本 期利 息 收入 、投 资 收 益 、其 他 收入 （不 含 公 允 价值 变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 广发 纯债债 券 A 类：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益 率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.07% 0.11% -2.68% 0.09% 0.61% 0.02%
2、 广发 纯债债 券 C 类：
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①－③ ②－④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益 率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 -2.17% 0.09% -2.68% 0.09% 0.51% 0.00%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益
率 变动 的比较
广发纯债债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012 年12 月12 日至2013 年9 月30 日）
1． 广发纯债债券 A 类：
2． 广发纯债债券 C 类：
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注： 本基金建仓期为基 金合同生效后六个月， 建仓期结 束时各项资产配置比例符合本
基金合同有关规定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张芊
本基
金的
基金
经理；
广发
聚鑫
债券
基金
的基
金经
理； 固
定收
益部
2012-12-14 - 12
女，中国籍，金融学硕士、
MBA ， 持有证券业执业 资格
证书，2001年6月至2012年2
月 曾 在 中 国 银 河 证 券 研 究
中心、 中国人保资产管理有
限公司、 工银瑞信基金管理
有 限 公 司 和 长 盛 基 金 管 理
有 限 公 司 从 事 固 定 收 益 类
投 研 工 作 ，2012 年2 月 起 任
广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 固
定收益部总经理，2012年12
月14 日 起 任 广 发 纯 债 证 券
基 金 的 基 金 经 理 ，2013 年7
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总经
理
月12 日 起 任 广 发 聚 鑫 债 券
基金的基金经理。
任爽
本基
金的
基金
经理；
广发
理财7
天债
券基
金的
基金
经理
2012-12-12 - 5
女，中国籍，经济学硕士，
持有证券业执业资格证书，
2008 年7 月 至 今 在 广 发 基 金
管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部
兼任交易员和研究员，2012
年12 月12 日 起 任 广 发 纯 债
债券基金的基金经理，2013
年6 月20 日 起 任 广 发 理 财7
天债券基金的基金经理。
注： 1.“ 任职日期”和 “离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套 法 规 、 《广 发 纯债 债券 型 证 券 投资 基 金基 金合 同 》 和 其他 有 关法 律法 规 的 规 定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基 金运作合法合规， 无损害基金持有人利
益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，
投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “时间 优先、 价格优先、 比例 分配、 综合平衡”
的原则， 公平分配投资 指令。 监察稽核部风 险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过
程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及
交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
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本报告期内， 上述公平 交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合 受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外） 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留 痕备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的
情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年3 季度， 经济数据启稳回升， 联储退出预期增加， 债市市场经济基本面
和资金面都缺乏明显支持，中长期债券收益率开始上行。8 月份后在供给和货币政策
扭转操作双重冲击下，利率债调整幅度加剧，超越去年高点。此轮利率债调整较快，
中低等级信用债的利差反应不够充分， 一方面因交投清淡、 发行困难， 信用债估值调
整慢一些； 另一方面地 方债务审计短期压抑了地方平台融资， 二季度 以来城投债发行
一直缩量， 供给相对缓慢。 广发纯债在此运作期降低了一部分杠杆， 主要减持了一些
个券资质、行业略差的中低等级品种。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
广 发 纯 债 A 类 本 报 告 期 收 益 率 为-2.07% ， 广 发 纯 债 C 类 本 报 告 期 收 益 率 为
-2.17% ，同期业绩比较基准为-2.68%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
4 季度经济增速缺乏强烈上涨动力，CPI 方面，翘尾因素较低，但新涨价方面的
上行风险较小， 考虑到 很高的绝对收益水平， 纯债部分仍处于风险收益较高的安全区
域。 风险方面， 目前机 构对于信用债的持仓普遍较高， 本基金对于下半年的信用风险
比较担忧， 而目前信用利差仍处于历史低位， 信用债市场有调整的风险。 本基金认为，
非信用产品估值的风险收益较好， 因此将继续 维 持较高配置。 但是临 近年底资金面变
数较大， 是否能在近期 实现超额收益仍存在不确定性。 对中低等级信 用债保持审慎态
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度，但是如果遇到信用风险可控、绝对收益很高的品种也将逐步增仓。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 939,197,472.19 90.56
其中：债券 939,197,472.19 90.56
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 13,821,843.65 1.33
6 其他各项资产 84,089,096.60 8.11
7 合计 1,037,108,412.44 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 507,370,000.00 79.66
其中：政策性金融债 507,370,000.00 79.66
4 企业债券 431,827,472.19 67.80
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 939,197,472.19 147.47
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 120249 12国开49 1,500,000 144,900,000.00 22.75
2 130206 13国开06 1,200,000 117,948,000.00 18.52
3 124064 12国网04 700,000 68,488,000.00 10.75
4 122770 11国网01 500,000 51,395,000.00 8.07
5 122686 12白药债 500,000 51,100,000.00 8.02
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
1. 本基金本报告期末未持有股指期货。
2. 本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本基金 投资 国债期 货的 投资政 策
本基金投资国债期货以套期保值为主要目的， 在构建债券投资组合时， 可通过国债期
货对冲利率风险。
5.9.2 报告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
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1. 本基金本报告期末未持有国债期货。
2. 本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.9.3 本基金 投资 国债期 货的 投资评 价
1. 本基金本报告期末未持有国债期货。
2. 本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 根据公开市场信息， 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部
门立案调查， 或在 本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到
公开谴责和处罚。
5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 31,607.55
2 应收证券清算款 11,574,889.56
3 应收股利 -
4 应收利息 22,457,588.13
5 应收申购款 50,025,011.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 84,089,096.60
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
项目 广发纯债债券 A 类
广发纯债债券 C
类
本报告期期初基金份额总额 176,428,604.53 662,354,627.41
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本报告期基金总申购份额 58,518,074.98 86,727,254.56
减：本报告期基金总赎回份额 35,985,222.64 306,714,199.32
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 198,961,456.87 442,367,682.65
§7
基金管 理人 运用固 有 资 金投资 本 公 司管理 基金 情况
本报告期内未运用固有资金投资本公司管理基金。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发纯债债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发纯债债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发纯债债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00。投资者可免费查
阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理 人广发基金管理有限公司， 咨询电
话95105828 或020-83936999 ，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇 一三 年十月 二十 三日
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