南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 3 季度报告
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南 方 新 兴 消费 增 长 分 级股 票 型 证 券投 资 基
金 2013 年第 3 季 度 报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月24 日
南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金 托管 人中 国工商 银行 股份 有 限
公司根 据本 基金 合同 规定, 于2013 年10 月 21 日复 核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组
合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基 金管理 人承 诺以 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 但不 保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至2013 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方新 兴消 费增 长分 级股 票
交易所 简称 南方消 费
交易代 码 160127
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 13 日
报 告期 末基 金份 额总 额 161,931,107.97 份
投资目 标
通过深 入研 究我 国宏 观经 济结构 转型 方向 和长 期发 展趋势 ，选
择具备 新兴 消费 增长 主题 的上市 公司 进行 投资 ，追 求基金 资产
的长期 增值 。
投资策 略
本基金 运用 定量 分析 和定 性分析 手段 ， 从 宏观 政策 、 经 济环 境、
证券市 场走 势等 方面 对市 场当期 的系 统性 风险 以及 可预见 的未
来时期 内各 类资 产的 预期 风险和 预期 收益 率进 行分 析评估 ，据
此合理 制定 和调 整资 产配 置比例 。通 过对 股票 、债 券等各 类资
产进行 配置 ，在 保持 总体 风险水 平相 对稳 定的 基础 上，力 争投
资组合 资产 的稳 定增 值。
业绩比 较基 准 中 证内 地消 费主 题指 数×80%+ 上 证国 债指 数 ×2 0%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，属 于较高 预期 风险 和预 期收 益的证 券投
资基金 品种 ，其 预期 风险 和收益 水平 高于 混合 型基 金、债 券基
金及货 币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 三 级基 金的 基金 简称
南方新 兴消 费增
长分级 股票
南方消 费收 益 南方消 费进 取 南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 3 季度报告
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下属三 级基 金的 交易 所简 称 南方消 费 消费收 益 消费进 取
下属 三 级基 金的 交易 代码 160127 150049 150050
报告期 末下 属 三 级基 金的 份
额总额
126,874,909.97
份
17,528,099.00 份 17,528,099.00 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方消 费” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,470,807.79
2.本期 利润
27,503,590.58
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1364
4.期末 基金 资产 净值 185,591,820.61
5.期末 基金 份额 净值 1.146
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 12.91% 1.18% 12.64% 0.98% 0.27% 0.20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金 合同生 效之 日 起6 个月， 建仓结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杜冬松
本 基 金
的 基 金
经理
2012-3-13
- 11
第 三 军 医 大 学医 学 硕 士，具 有 基 金 从
业资格 。曾 担任 天津 272 医院外 科主
治 医 师 、 深 圳健 安 医 药市场 部 部 长 、
中 新 药 业 成 药 分 公 司 学 术 推 广 部 部
长；2002 年 4 月至 2008 年 8 月， 历
任 平 安 证 券 研究 所 研 究员、 医 药 行 业
首席研究员、行业部 副总 经理。2008
年 9 月加 入南 方基 金， 任 研究部 医药
行业首席研究员和消 费组 组长；2012
年3 月 至今 ，任 南方 消费 基金经 理。
张旭
本 基 金
的 基 金
经理
2012-3-13
- 5
毕 业 于 中 央 财经 大 学, 获金 融 学 硕 士
学 位 ， 注 册 金融 分 析 师（CFA ） ， 具 有
基金从 业资 格。 2008 年加 入南方 基金 ，
曾 任 金 融 及 地产 行 业 研究员 、 高 级 策
略 研 究 员 、 南方 盛 元 基金经 理 助 理 ；
2012 年 3 月至 今， 任南 方 消费基 金经
理；2012 年 11 月 至今 ， 任南方 盛元
基金经 理。 南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 3 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方新 兴消 费增 长分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础
上，为 基金 持有 人谋 求最 大利益 。本 报告 期内 ，基 金运作 整体 合法 合规 ，没 有损害 基金 持有 人利
益。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公 平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股调 整而被 动调 仓所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年三 季度， 经济 基本 面和流 动性 层面 缺乏 明朗 的趋势 ， 在 改革 和转 型的 大趋势 下， 市 场
出现了 强劲 的结 构性 机会 。 在改 革的 主线 上， 公 共财 政投资 以及 传统 垄断 领域 放权带 来 了 4G 相关
通信设 备及 信息 服务 、环 保、军 工等 行业 的投 资机 会；在 内需 维度 ，新 的人 口结构 带来 了娱 乐传
媒、移 动互 联网 消费 、便 携式及 可穿 戴移 动设 备、 医疗、 育婴 用品 等行 业的 投资机 会， 但市 场仍
缺乏系 统性 的投 资机 会。 报告期 内本 基金 净值 表现 相对稳 健， 基金 的仓 位变 化不大 ，保 持了 对成
长型股 票和 价值 型股 票的 均衡配 置， 继续 保持 了对 大众消 费品 、通 信和 医药 行业的 较高 配置 ，进
一步降 低了 对白 酒行 业的 配置， 维持 了对 商贸 零售 、旅游 和汽 车行 业的 配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2013 年三 季度 ，本 基金 净 值增 长 12.91% ，同 期业 绩 比较基 准增 长 12.64% 。 南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 3 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 一阶 段， 我们 认为 ，经济 改革 的红 利会 逐步 释放， 但中 国和 全球 经济 的不确 定性 依然
存在， 我们 对市 场保 持审 慎乐观 的态 度。 大消 费行 业、通 信行 业、 医药 行业 和新兴 产业 仍然 具备
良好的 发展 前景 。配 置策 略上， 继续 看好 大众 消费 品行业 、通 信行 业和 医药 行业； 对于 成长 类股
票在估 值回 归合 理的 前提 下会逐 步增 加配 置； 仓位 上维持 中性 策略 ，注 重在 纷繁复 杂的 经济 环境
下可能 出现 的投 资风 险， 注重价 值股 与成 长股 之间 的均衡 配置 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 154,748,949.26 82.05
其中： 股票 154,748,949.26 82.05
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 29,416,460.07 15.60
6 其他资 产 4,449,239.55 2.36
7 合计 188,614,648.88 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,033,700.00 1.63
B 采矿业 3,455,463.60 1.86
C 制造业 121,399,560.02 65.41
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 8,107,407.33 4.37
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,183,834.15 2.25 南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 3 季度报告
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J 金融业 2,841,720.00 1.53
K 房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 11,727,264.16 6.32
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 154,748,949.26 83.38
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 295,058 13,183,191.44 7.10
2 600276 恒瑞医 药 313,852 11,414,797.24 6.15
3 000895 双汇发 展 194,269 9,023,795.05 4.86
4 000069 华侨城 Ａ 1,343,692 7,793,413.60 4.20
5 002007 华兰生 物 261,951 7,379,159.67 3.98
6 600686 金龙汽 车 649,809 6,205,675.95 3.34
7 600978 宜华木 业 1,073,381 5,667,451.68 3.05
8 002313 日海通 讯 286,096 5,447,267.84 2.94
9 600522 中天科 技 500,599 5,376,433.26 2.90
10 600418 江淮汽 车 563,965 5,205,396.95 2.80
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货 的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性 好、
交易活 跃的 期货 合约 ，通 过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操 作 。
基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征， 运用 股指 期货对 冲系 统性 风险 、
对冲特 殊情 况下 的流 动性 风险， 如大 额申 购赎 回等 ；利用 金融 衍生 品的 杠杆 作用， 以达 到降 低投
资组合 的整 体风 险的 目的 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 211,286.10
2 应收证 券清 算款 3,869,303.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,894.95
5 应收申 购款 363,754.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,449,239.55
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方新 兴消 费增 长
分级股 票
南方消 费收 益 南方消 费进 取
报告期 期初 基金 份额 总额 185,178,307.81 25,460,863.00 25,460,863.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,258,268.18 - -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 76,427,194.02 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 15,865,528.00 -7,932,764.00 -7,932,764.00
报告期 期末 基金 份额 总额 126,874,909.97 17,528,099.00 17,528,099.00
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 新兴 消费 增长 分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
2 、《 南方 新兴 消费 增长 分 级股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、 南 方新 兴消 费增 长分 级股票 型证 券投 资基 金 2013 年3 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
