国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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国 泰 金鹏 蓝 筹价 值 混合 型 证券 投 资基 金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 十月二 十三 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月
21 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内 容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国泰金鹏蓝筹混合
基金主代码 020009
交易代码 020009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年9月29日
报告期末基金份 额总额 1,421,302,586.29 份
投资目标
本基金将坚持并深化价值投资理念。在有效控制风险
的前提下，谋求基金资产的稳定增值，力争获取更高
的超额市场收益。
投资策略
（1）大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济环境、证
券市场走势的分析，预测未来一段时间内固定收益市
场、股票市场的风险与收益水平，结合基金合同的资
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产配置范围组合投资止损点， 借助风险收益规划模型，
得到一定阶段股票、债券和现金资产的配置比例。
（2）股票资产投资策略
本基金的股票资产投资采取核心-卫星投资策略
(Core-Satellite strategy) ， 核心投资主要以富时中
国A股蓝筹价值100 指数所包含的成分股以及备选成分
股为标的，构建核心股票投资组合，以期获得市场的
平均收益 （benchmark performance ） ， 这部分投资至
少占基金股票资产的80%；同时，把握行业周期轮动、
市场时机等机会，通过自下而上、精选个股、积极主
动的卫星投资策略，力争获得更高的超额市场收益
(outperformance) 。
（3）债券资产投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基
础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收 益率
曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，
实施积极的债券投资管理。
业绩比较基准
业绩比较基准=60%× 富时中国A股蓝筹价值100指数
+40%×新华巴克莱资本中国债券指数
本基金的股票业绩比较基准为富时中国A股蓝筹价值
100指数， 债券业绩比较基准为新华巴克莱资本中国债
券指数。
自2013年2月1日起本基金业绩比较基准由原 “60%×
富时中国A股蓝筹价值100指数+40%×新华巴克莱资本
中国债券指数”，变更为 “60%×富时中国A股蓝筹价
值100指数+40%× 中证全债指数”。
风险收益特征
本基金属于中等风险的证券投资基金品种，基金在获
取市场平均收益的同时，力争获得更高的超额收益。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
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基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年7月1日-2013 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 -18,605,009.36
2. 本期利润 154,031,470.27
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1059
4. 期末基金资产净值 1,283,507,602.86
5. 期末基金份额净值 0.903
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
（2） 所述基 金业 绩指 标不包 括持有 人认 购或 交易基 金的各 项费 用， 计入费 用后
实际收益水平要低于所列数字。
（3） 对期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表中 未分配 利润 与未 分配利 润中
已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶 段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 13.16% 1.23% 4.14% 0.92% 9.02% 0.31%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
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准 收益 率变动 的比 较
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 9 月 29 日至 2013 年 9 月 30 日）
注：1、本基金的合同生效日为 2006 年 9 月 29 日。本基金在六个月建仓期结束
时，各项 资产配置比例符合合同约定。
2、 本基金自 2013 年 2 月 1 日起本基金业绩比较基准由原 “60% ×富时中国 A 股
蓝筹价值 100 指数+40% ×新华巴克莱资本中国债券指数 ”，变更为 “60% ×富
时中国 A 股蓝筹价值 100 指数+40% ×中证全 债指数 ”。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄焱
本基金
的基金
经理、
2008-5-17 - 18
硕士研 究生 。 曾任 职于 中 期国际 期货 公
司、 和 利投 资发 展公 司、 平安保 险公 司
投 资 管 理 中 心 。2003 年1 月 加 盟 国 泰 基
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国泰价
值经典
股票的
基金经
理、公
司投资
总监兼
基金管
理部总
监、总
经理助
理
金管理 有限 公司 ， 曾任 国 泰金泰 封闭 基
金经理 、 金鹿 保本 增值 基 金和金 象保 本
增 值 基 金 的 共 同 基 金 经 理 ，2006 年7 月
至2008 年5 月 担 任 金 龙 行 业 混 合 的 基 金
经 理 ，2007 年4 月至2010 年10 月 任 国 泰
金 鑫 封 闭 的 基 金 经 理 。2008 年5 月 起 任
国 泰 金 鹏 蓝 筹 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ；2010 年8 月 起 兼 任 国 泰
价值经 典股 票型 证券 投资 基金（LOF ）
的基金 经理 。 2009 年5月至2011年1月任
基 金 管 理 部 副 总 监 ，2011 年1 月起任基
金管理 部总 监 ， 2011 年1 月至2012 年2 月
任 公 司 投 资 副 总 监 ，2012 年2 月起任公
司投资 总监 ， 2012 年10 月 起任公 司总 经
理助理 。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招 募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立
运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不 公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年三 季度 ，宏 观 经济出 现明 显复 苏， 资 金面趋 于宽 松， 资本 市 场在 经
历了两个季度的下跌后也迎来了一轮反弹。 三季度沪深 300 上涨9.47% ，22 个申
万一级子行业均实现上涨。 但行情分化严重， 传媒、 互联网等子行业引领经济转
型类股 票大 幅上 涨，创 业板指 数大 涨 35.21% 。同时 ，各 种主题 投资 活跃， 自贸
区、土地流转等各种概念板块层出不穷。
三季度本基金在操作方面，依然保持了以蓝筹价值股为主的稳健投资 风格，
逐步提升了仓位， 银行、 保险和房地产以及部分制造业等低估值价值股配置比例
较高， 银行股表现尚可， 但保险和房地产股表现不佳。 同时我们也配置了一部分
成长股及主题投资股票， 如环保行业、 自贸区受益股票等， 但配置力度稍显不足。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2013 年第三季度的净值增长率为 13.16%， 同期业绩比较基准收益
率为4.14%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
纵观四季度及明年宏观经济趋势， 我们判断经济增速仍有可能回落， 但市场
预期已经在不断下调， 因此有可能出现实际数 据好于预期的情况。 同时， 经济转
型是未来几年经济发展的必由之路， 十八届三中全会将为转型带来更为明确的政
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策指引，为我们的投资带来新的思路和方向。
四季度我们判断行情仍将分化， 但很可能出现风格转换的情况。 以传媒为代
表的创业板股票隐含了对未来不切实际的预期，我们预计四季度调整的概率较
大， IPO 开闸有可能成为转折契机， 因此我们将继续持有金融地产等低估值股票。
同时我们看好转型过程中的环保、 替代能源等新兴产业， 商业 贸易等部分传统行
业的商业模式也在发生改变， 未来都是我们配置的目标。 在回避泡沫的同时， 积
极寻找在经济转型过程中真正受益， 符合未来发展方向， 而估值相对合理的股票。
在追求收益的同时， 更加注重风险评估和风险控制， 为持有人创造稳健良好
的中长期业绩回报将是我们不变的目标。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 1,145,252,301.22 88.61
其中：股票 1,145,252,301.22 88.61
2 固定收益投资 34,996,500.00 2.71
其中：债券 34,996,500.00 2.71
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 107,484,391.58 8.32
6 其他各项资产 4,741,247.44 0.37
7 合计 1,292,474,440.24 100.00
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 40,809,515.34 3.18
C 制造业 389,565,586.93 30.35
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供应业 36,979,907.14 2.88
E 建筑业 35,201,351.45 2.74
F 批发和零售业 94,548,763.36 7.37
G 交通运输、仓储和邮政业 48,279,951.04 3.76
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,440,069.14 1.13
J 金融业 352,228,637.90 27.44
K 房地产业 79,931,269.41 6.23
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 50,123,528.08 3.91
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 3,143,721.43 0.24
合计 1,145,252,301.22 89.23
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
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（％）
1 000001 平安银行 5,148,791 61,167,637.08 4.77
2 601601 中国太保 3,250,054 57,103,448.78 4.45
3 600587 新华医疗 903,489 54,733,363.62 4.26
4 601318 中国平安 1,508,644 53,858,590.80 4.20
5 601166 兴业银行 4,674,522 52,214,410.74 4.07
6 600089 特变电工 4,224,987 50,995,593.09 3.97
7 600036 招商银行 4,668,281 50,977,628.52 3.97
8 600335 国机汽车 3,402,238 50,251,055.26 3.92
9 002672 东江环保 1,353,227 50,123,528.08 3.91
10 600009 上海机场 3,191,008 48,279,951.04 3.76
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 34,996,500.00 2.73
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 34,996,500.00 2.73
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
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序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 019302 13国债02 150,000 15,022,500.00 1.17
2 019219 12国债19 100,000 9,995,000.00 0.78
3 130002 13付息国债02 100,000 9,979,000.00 0.78
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管
理的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要
采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法规的
规定执行。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本基金 投资 国债期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
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5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体 （除 “中国平安 ” 公告其子
公司情况外） 没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年 受到公开谴责、 处
罚的情况。
根据2013年5月21 日中 国平安发布的 相关公告 ，该公司控股 子公司平 安证券有限
责任公司 （以下简称 “平安证券” ） 收到中国证券监督管理委员会 （以下简称 “中
国证监会” ） 《行政处 罚和市场禁入事先告知书》 。 中国证监会决定 对平安证券
给予警告并没收其在万福生科 （湖南） 农业开 发股份有限公司发行上市项目中的
业务收入人民 币2,555 万元，并处以 人民币5,110 万元的罚款 ，暂停 其保荐机构资
格3个月。
本基金管理人此前投资中国平安股票时， 严格执行了公司的投资决策流程， 在充
分调研的基础上， 按规定将该股票纳入 本基金股票池， 而后进行了投资， 并进行
了持续的跟踪研究。
该情况发生后， 本基金管理人就中国平安子公司受处罚事件进行了及时分析和研
究， 认为平安证券存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质
影响， 对该公司投资价值未产生实质影响。 本基金管理人将继续对该公司进行跟
踪研究。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 135,431.81
2 应收证券清算款 2,553,768.81
3 应收股利 -
4 应收利息 794,995.49
5 应收申购款 1,257,051.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 4,741,247.44
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,481,088,448.95
本报告期基金总申购份额 12,350,643.35
减：本报告期基金总赎回份额 72,136,506.01
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,421,302,586.29
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本公 司管理 基金 情况
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、关于同意国泰金鹏蓝筹价值混合型证 券投资基金募集的批复
2、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金合同
3、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
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8.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上 海市 世纪 大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
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二 〇 一 三年 十月 二十 三日
