上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
第 1 页 共 13 页
上证180 金融交 易 型开 放 式指 数 证券 投 资基 金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 十月二 十三 日
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月
21 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合 报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国泰上证180金融ETF
基金主代码 510230
交易代码 510230
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011年3月31日
报告期末基金份额总额 418,261,607.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略
1、股票投资策略
本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股
组成及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成
份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情
况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
3
重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场
流动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数
构成及权重进行同步调整时，基金管理人将对投资组
合进行优化， 尽量降低跟踪误差。 在正常市场 情况下，
本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对
值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因标的指数
编制规则调整或其他因素导 致跟踪偏离度和跟踪误差
超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪
偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期日在
一年期以内的政府债券、央行票据和金融债，债券投
资的目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的投
资收益。
业绩比较基准 上证180金融股指数
风险收益特征
本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金 。本基金为指数型基金，主要采
用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标的指数、
以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特
征。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年7月1日-2013 年9 月30日)
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
4
1. 本期已实现收益 -53,701,083.29
2. 本期利润 69,918,678.08
3. 加权平均基金份额本期利润 0.2267
4. 期末基金资产净值 1,376,515,036.81
5. 期末基金份额净值 3.291
注：(1) 本期已 实现 收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
(2) 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
(3) 本基 金于 2011 年 5 月 6 日建 仓完 毕并 进行了 基金 份额 折算 ， 折算比 例为
0.28400990 。期 末还 原 后基金 份额 累计 净值= （期末 基金 份额 净值 ＋ 基金份 额 累
计分红金额） ×折算比例，该净 值可反映投资者在认购期以份额面值 1.00 元购
买金融ETF 后的实际份额 净值变动情况。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 9.48% 1.90% 8.43% 1.92% 1.05% -0.02%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
上证 180 金融交易型开放式指数证券投资 基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 3 月 31 日至 2013 年 9 月 30 日）
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
5
注：本基金在 3 个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
章赟
本基金 的基
金经理 、 国 泰
上证180金融
ETF 联接基
金、 国 泰沪 深
300指 数、 国
泰中小 板300
成长ETF、国
泰中小 板300
成长ETF 联
接、 国 泰国 证
房地产 行业
指数分 级、 国
泰国证 医药
2011-3-31 - 7
博 士 。 曾 任 职 于 平 安 资 产 管 理 公
司。2008 年5 月 加 盟 国 泰 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 任 数 量 金 融 分 析 师 ，
2010 年3 月至2011 年5 月 任 国 泰 沪
深300 指 数 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ；
2011 年3 月起担任上证180 金 融 交
易型开 放式 指数 证券 投资 基金 、 国
泰 上 证180 金 融 交 易 型 开 放 式 指 数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的 基 金 经
理； 2011 年5月 起兼 任国 泰 沪深300
指 数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；
2012 年3 月起兼任中小板300 成长
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、
国 泰 中 小 板300 成 长 交 易 型 开 放 式
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
6
卫生行 业指
数分级 的基
金经理
指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的 基
金 经 理 ，2013 年2 月 起 兼 任 国 证 房
地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
的 基 金 经 理 ，2013 年8 月 起 兼 任 国
泰 国 证 医 药 卫 生 行 业 指 数 分 级 证
券投资 基金 的基 金经 理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定 ， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立
运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
7
反向交易。 本报告期内， 未 发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年三季度 A 股行 情整体呈现震荡上行。受三季度经济反弹，流动性供
应平稳， 外需增长稳健等因素影响，A 股市场震荡上行， 沪深 300 指数最高触及
2527.38 。个 股行 情出 现分化 ，以 信息 服务行 业为主 的创 业板股 票屡 创新高 ，与
自贸区、 民营银行等题材相关的个股也有尚佳表现， 而传统行业为主的大盘股表
现较一般。受央行降杠杆等因素影响，金融股 三季度表现稍弱于大盘。
作为完全跟踪标的 指数的被动型基金， 本基金避免了不必要的主动操作， 减
少了交易冲击成本， 并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。 本基
金年化跟踪误差为0.974% ，符合基金合同年化跟踪误差不超过 2%的规定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2013 年第三季度的净值增长率为 9.48%，同期业绩比较基准收益
率为8.43%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2013 年四季度由于美国需求的稳定复苏、美联储维持 QE 购债规模到年底，
资金有望保持净流入的格局， 对资金面影响较为正面， 但人民币面临一定 的升值
压力， 从而影响进出口贸易。 国内经济方面， 三季度经济的明显增长保证了全年
经济增速保下限无虞， 预计四季度经济将继续保持稳定。 即将于四季度召开的十
八届三中全会， 可能会释放市场期盼的改革红利， 并成为另一个稳定经济增长的
因素。180 金融在前期大幅下挫后估值较低， 对于长期资金非常具有吸引力。 同
时， 如果经济继续回升或者政府出台超出预期的利好政策， 在资金推动的反弹行
情中，代表低估值蓝 筹的上证180 金融指数或有较好的阶段性表现。
上证180 金融指数由上证 180 指数中银行、保险、证券、信托等行业构成，
基于长期投资、 价值投资的理念， 投资者可利用国泰上证 180 金融ETF 基金这一
优良的资产配置工具， 分享中国金融行业长期稳健增长的成果。 在弱势震荡行情
下，投资者可积极利用国泰上证 180 金融ETF 把握阶段性投资机会。
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
8
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 1,357,715,454.65 98.56
其中：股票 1,357,715,454.65 98.56
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 17,454,383.46 1.27
6 其他各项资产 2,429,358.39 0.18
7 合计 1,377,599,196.50 100.00
注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产 净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
9
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 1,357,715,454.65 98.63
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,357,715,454.65 98.63
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生银行 19,696,124 188,294,945.44 13.68
2 600036 招商银行 14,298,236 156,136,737.12 11.34
3 601166 兴业银行 9,933,642 110,958,781.14 8.06
4 601318 中国平安 2,899,163 103,500,119.10 7.52
5 600000 浦发银行 9,685,693 97,728,642.37 7.10
6 600837 海通证券 7,015,342 87,761,928.42 6.38
7 600030 中信证券 5,959,492 73,242,156.68 5.32
8 601398 工商银行 15,665,817 60,470,053.62 4.39
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
10
9 601328 交通银行 13,576,343 58,378,274.90 4.24
10 601288 农业银行 21,571,483 53,928,707.50 3.92
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未 持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管
理的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要
采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资 时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法规的
规定执行。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
11
5.9.1 本基金 投资 国债期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本报告期内基金投资的前十名 证券的发行主体 （除 “中国平安 ” 公告其子
公司情况外） 没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、 处
罚的情况。
根据2013年5月21 日中 国平安发布的 相关公告 ，该公司控股 子公司平 安证券有限
责任公司 （以下简称 “平安证券” ） 收到中国证券监督管理委员会 （以下简称 “中
国证监会” ） 《行政处 罚和市场禁入事先告知书》 。 中国证监会决定 对平安证券
给予警告并没收其在万福生科 （湖南） 农业开 发股份有限公司发行上市项目中的
业务收入人民 币2,555 万元，并处以 人民币5,110 万元的罚款 ，暂停 其保荐机构资
格3个月。
本基金管理人 此前投资中国平安股票时， 严格执行了公司的投资决策流程， 在充
分调研的基础上， 按规定将该股票纳入本基金股票池， 而后进行了投资， 并进行
了持续的跟踪研究。
该情况发生后， 本基金管理人就中国平安子公司受处罚事件进行了及时分析和研
究， 认为平安证券存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质
影响， 对该公司投资价值未产生实质影响。 本基金管理人将继续对该公司进行跟
踪研究。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,202.38
2 应收证券清算款 2,417,940.00
3 应收股利 -
4 应收利息 3,216.01
5 应收申购款 -
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,429,358.39
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本 报告期期初基金份额总额 334,261,607.00
本报告期基金总申购份额 414,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 330,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 418,261,607.00
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本公 司管理 基金 情况
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、关于同意上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2013 年第 3 季 度报告
13
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上 海市 世纪 大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 三年 十月 二十 三日
