国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
第 1 页 共 13 页
国 泰 事件 驱 动策 略 股票 型 证券 投 资基 金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月 30 日
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 : 二 〇一 三年 十月二 十三 日
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国泰事件驱动股票
基金主代码 020023
交易代码 020023
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年8月17日
报告期 末基金份额总额 228,068,732.37 份
投资目标
深入挖掘并充分理解国内经济增长和结构转型所带
来的事件性投资机会, 在积极把握宏观经济和市场发
展趋势的基础上精选具有估值优势的公司股票进行
投资,力争获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金通过深入挖掘可能对行业或公司的当前或未
来价值产生重大影响的事件, 在积极把握宏观经济和
市场发展趋势的基础上, 将事件性因素作为投资的主
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
3
线, 并将事件驱动投资策略贯彻到本基金的投资管理
中。
具体而言, 本基金的投资策略分三个层次: 首先是大
类资产配置, 即采用基金管理人的资 产配置评估模型
(Melva),依据对宏观经济、企业盈利、流动性、
估值等相关因素的分析判断确定不同资产类别的配
置比例; 其次是行业配置, 即从估值水平和发展前景
两个角度出发,注重事件性因素对行业影响的分析,
采取定性和定量分析相结合的方法, 对行业进行优 化
配置和动态调整; 最后, 在大类资产配置和行业配置
的基础上, 通过对影响上市公司当前及未来价值的事
件性因素进行全面的分析, 深入挖掘受益于事件因素
或市场估值未能充分体现事件影响的上市公司股票,
在综合考虑投资组合的风险和收益的前提下, 完成本
基金投资组合的构建, 并依据事件影响的 深入对其进
行动态调整。
业绩比较基准
沪深300指数收益率 ×80%+中证综合债券指数收益
率×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金, 股票型基金的风险高于混合型
基金、债券型基金和货币市场基金,属于较高风险、
相对较高预期收益的品种。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
4
主要财务指标 报告期(2013 年7月1日-2013 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 2,267,325.75
2. 本期利润 49,585,276.56
3. 加权平均基金份额本期利润 0.3322
4. 期末基金资产净值 356,149,919.44
5. 期末基金份额净值 1.562
注: (1) 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允
价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
(2) 所述基 金业 绩指 标不包 括持有 人认 购或 交易基 金的各 项费 用, 计入费 用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 25.46% 1.44% 7.45% 1.15% 18.01% 0.29%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 8 月 17 日至 2013 年 9 月 30 日)
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
5
注:本基金的合同生效日为 2011 年 8 月 17 日。本基金在六个月建仓期结束时,
各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王航
本基金
的基金
经理、 国
泰金鑫
封闭、 国
泰金龙
行业混
合的基
金经理 ,
投资副
总监
2011-8-17 - 12
王航, 男, 硕 士研 究生,CFA ,12年证
券从业 经历 。 曾任 职于 南 方证券 有限 公
司, 2003 年12 月加 盟国 泰 基金管 理有 限
公司, 历任 投资 经理 助理 、 基金 经理 助
理; 2008 年5月至2012 年1 月任国 泰金 龙
行业精选证券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ;
2010 年4 月 起 兼 任 金 鑫 证 券 投 资 基 金 的
基 金 经 理 ;2011 年8 月 起 兼 任 国 泰 事 件
驱 动 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理,2013 年9 月 起 兼 任 国 泰 金 龙 行 业
精选证券 投资基金 的基金 经理,2013 年9
月起任 投资 副总 监。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
6
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基 金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同和
招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内, 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为, 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定, 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为, 信息披露及时、 准确、 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待, 基金管理小组保持独立
运作, 并通过科学决 策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系, 有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内, 本基金与本基金 管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度货币政策整体稳健, 财政政策名义积极, 融资投放量仍处在高位。 下
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
7
限论和底线思维的表态在某种程度上恢复实体经济信心, 部分行业补库存, 经济
数据向好使得过度悲观的市场信心有所恢复, 在以文化传媒为代表的新兴产业通
过一个又一个的收购事件, 不断刺激市场的神经。 与此同时, 围绕改革预期展开
的土地流转、二胎政策以及各 省、各种版本的自贸区的主题此起彼伏。
在三季度的热闹喧嚣中, 隐忧犹存。 首先, 对市场整体而言, 虽然已经不再
担心经济硬着陆,但相对三季度的 7.8%,四季度 GDP 增速会有所放缓,市场更
普遍预期明年的 GDP 目标会下调到底线值 7% ,经济数据在未来一到两个季度对
市场无法再形成强有力的拉动, 企业盈利增速的高点也出现在三季度, 在这样的
背景下大权重板块仍然难有趋势性的机会。 其次, 部分年初至今涨幅较好的行业
和个股, 经过中报和三季报的业绩印证, 难以消化目前的高估值, 靠外延式扩张
提升估值也渐渐导致市场审美疲劳; 同时, 好收购标的越来 越少, 价格越抬越高
的现象开始显现,IPO 重启很可能就是扭转这种正反馈的强大外力之一。 虽然我
们不能准确预测均值回归这一资本市场的万有引力何时发挥作用, 可以预见的是
高估值、高涨幅品种在业绩印证下走势会出现分化。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2013 年第三季度的净值增长率为 25.46%, 同期业绩比较基准收益
率为7.45%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望四季度, 在短期经济无大碍的判断下, 政策基调从稳增长更偏向促改革,
我们仍 然坚持 认为 改革 红利的 释放是 A 股 市 场未来 结构性 行情 能够 持续的 重要
支撑, 转型、 结构调整 过程中的广义消费品行业以及改革受益相关行业依然是组
合配置重点。 结合公司成长性和目前的估值水平, 我们要努力发掘新价值和新成
长。 新价值, 更为注重 并购价值、 重估价值和隐蔽资产价值; 新成长, 也不局限
在业绩增长得益于行业的高景气度或是依靠政策的支持, 而是更为看重那些相对
低估值的传统行业中, 真正具有优秀管理能力的公司; 在整体行业不景气的背景
下, 依靠新产品和良好的成 本控制, 强化竞争优势, 提升市场份额从而改善利润
率的公司; 传统行业中通过寻求新的商业模式或是进入有更广阔 市场需求的新领
域的公司将是我们关注的重点。 此外, 改革的进 一步深化依然是重要的投资线索,
在行业层面, 部分垄断行业的放开势必带来巨大的投资机会, 例如教育和医疗的
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
8
产业化; 在企业层面, 国企改革仍可能以抓大放小的形式出现, 不关系到国计民
生领域的市场化改革会明显提升企业的经营效率和盈利能力, 也为市场提供更多
的投资机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(% )
1 权益投资 305,691,504.25 82.21
其中:股票 305,691,504.25 82.21
2 固定收益投资 10,009,000.00 2.69
其中:债券 10,009,000.00 2.69
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 27,186,555.56 7.31
6 其他各项资产 28,953,280.51 7.79
7 合计 371,840,340.32 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 7,108,795.98 2.00
B 采矿业 - -
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
9
C 制造业 168,711,552.43 47.37
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 7,709,627.35 2.16
G 交通运输、仓储和邮政业 14,027,900.00 3.94
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,894,066.17 7.83
J 金融业 38,711,596.01 10.87
K 房地产业 15,679,133.51 4.40
L 租赁和商务服务业 11,855,700.00 3.33
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 13,993,132.80 3.93
S 综合 - -
合计 305,691,504.25 85.83
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 600587 新华医疗 353,497 21,414,848.26 6.01
2 600597 光明乳业 770,000 18,164,300.00 5.10
3 600637 百视通 335,887 17,583,684.45 4.94
4 600837 海通证券 1,249,942 15,636,774.42 4.39
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
10
5 600000 浦发银行 1,369,921 13,822,502.89 3.88
6 600887 伊利股份 270,000 12,063,600.00 3.39
7 002400 省广股份 270,000 11,855,700.00 3.33
8 600885 宏发股份 641,112 10,847,615.04 3.05
9 600315 上海家化 230,000 9,984,300.00 2.80
10 600009 上海机场 630,000 9,531,900.00 2.68
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 (元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 10,009,000.00 2.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 10,009,000.00 2.81
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
(张)
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 019307 13国债07 100,000 10,009,000.00 2.81
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
11
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指 期货。 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风险管
理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要
采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资产配置、
品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法规的
规定执行。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期 货 交易 情况说 明
5.9.1 本基金 投资 国债期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
12
1 存出保证金 57,380.18
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 130,446.15
5 应收申购款 28,765,454.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,953,280.51
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 002400 省广股份 11,855,700.00 3.33
重大资
产重组
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 117,408,084.71
本报告期基金总申购份额 189,953,672.96
减:本报告期基金总赎回份额 79,293,025.30
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 228,068,732.37
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本公 司管理 基金 情况
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
13
序号 交易方式 交易日期 交易金额(元) 适用费率 (元)
1 申购 2013-09-04 35,000,000.00 1,000
合计
35,000,000.00
注:交易份额为24,287,994.45份,适用费率为固定费率1000元。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金基金合同
2、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金托管协议
3、关于同意国泰事件驱动策略股票型证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司 办 公地 点 ——上 海市 世纪 大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北 京 市 西 城 区 闹 市
口大街 1 号院 1 号楼。
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话: (021)38569000,400-888-8688
客户投诉电话: (021)38569000
公司网址:http://www.gtfund.com
国 泰 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 三年 十月 二十 三日