国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2013 年第 3 季度报告
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国 泰 中小 板 300 成长 交 易型 开放 式 指数 证 券投 资 基金 联 接
基金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 十月二 十三 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月
21 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
2.1 基金产 品概 况
基金简称 国泰中小板300成长ETF联接
基金主代码 020025
交易代码 020025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年3月15日
报告期末基金份额总额 59,946,319.54份
投资目标
通过投资于目标ETF，紧密跟踪业绩比较基准，追求
跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金为目标ETF 的联接基金， 以目标ETF 作为其主要
投资标的，方便特定的客户群通过本基金投资目标
ETF。本基金并不参与目标ETF的管理。
1、资产配置策略
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为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值
90%的资产投资于目标ETF。 其余资产可投资于标的指
数成份股、备选成份股、非标的指数成份股、新股、
债券及中国证监会允许 基金投资的其他金融工具， 其
目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下， 更好
地跟踪标的指数。
在正常市场情况下， 本基金力争净值增长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%，
年跟踪误差不超过4%。 如因指数编制规则调整或其他
因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金
管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差进
一步扩大。
2、目标ETF投资策略
（1）投资组合的构建
基金合同生效后， 在建仓期内本基金将主要按照标的
指数成份股的基准权重构建股票组合，在目标ETF开
放申购赎回后将股票组合换购成目标ETF 份额，使本
基金投资于目标ETF的比例不少于基金资产净值的
90%。
（2）投资组合的投资方式
本基金投资目标ETF的两种方式如下：
1） 申购和赎回： 目标ETF开放申购赎回后， 以股票组
合进行申购赎回。
2） 二级市场方式： 目标ETF上市交易后， 在二级市场
进行目标ETF基金份额的交易。
本基金可以通过申购赎回代理券商以成份股实物形
式申购及赎回目标ETF基金份额，也可以在二级市场
上买卖目标ETF基金份额。本基金将根据开放日申购
赎回情况、 综合考虑流 动性、 成本、 效率等因 素， 决
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定目标ETF的投资方式。本基金以申购和赎回 为主：
当收到净申购时，构建股票组合、申购目标ETF；当
收到净赎回时，赎回目标ETF、卖出股票组合。对于
股票停牌或其他原因导致基金投资组合中出现的剩
余成份股，本基金将选择作为后续实物申购目标ETF
的基础证券或者择机在二级市场卖出。 本基金在二级
市场上买卖目标ETF基金份额是出于追求基金充分投
资、降低跟踪误差的目的，不以套利为目的。
3、成份股、备选成份股投资策略
本基金对成份股、 备选成份股的投资目的是为准备构
建股票组合以申购目标ETF。 因此对可投资于成份股、
备选成份股的资金头寸， 主要采取完全复制法， 即完
全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股
票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动
而进行相应调整。 但在因特殊情况 （如流动性不足等）
导致无法获得足够数量的股票时， 基金管理人将搭配
使用其他合理方法进行适当的替代。
4、债券投资策略
债券投资的目的是保证基金资产流动性， 有效利用基
金资产，提高基金资产的投资收益。通过对收益率、
流动性、 信用风险和风险溢价等因素的综合评估， 合
理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、
短期金融工具等产品的比例。 并灵活地采用收益率曲
线方法、 市场和品种选择方法等以组建一个有效的固
定收益类证券组合。 力求这些有效的固定收益类证券
组合， 在一定的风险度下能提供最大的预期收益， 或
者在确定收益率上承担最小的风险。
5、股指期货及其他金融衍生品的投资策略
本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策
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略， 根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 主要
采用流动性好、 交易活跃的期货合约， 通过对现货和
期货市场运行趋势的研究， 结合股指期货定价模型寻
求其合理估值水平， 与现货资产进行匹配， 通过多头
或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 本基金力
争利用股指期货的杠杆作用，降低股票和目标ETF仓
位频繁调整的交易成本， 达到有效跟 踪标的指数的目
的。
业绩比较基准
中小板300成长指数收益率 ×95%＋银行活期存款利
率（税后）×5%
风险收益特征
本基金属股票基金， 风险与收益高于混合基金、 债券
基金与货币市场基金。 本基金为指数型基金， 主要采
用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指
数、 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益
特征。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
2.1.1 目标 基金 基本 情况
基金名称 中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 159917
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2012年3月15 日
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012年4月6日
基金管理人名称 国泰基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
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2.1.2 目 标基 金产品 概况
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
1 、 股票投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即按照标的指
数成份股组成及其权重构建股票投资组合， 并根据标的指数成
份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因特殊情况 （如成
份股长期停牌、 成份股发生变更、 成 份股权重由于自由流通量
发生变化、 成份股公司行为、 市场流动性不足等） 导致本基金
管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时， 基金管
理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。 在正常市
场情况下， 本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝
对值不超过0.2% ， 年跟踪误差不超过2%。 如因标的指数编制规
则调整或其他因素 导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，
基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差进一步
扩大。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要，本基金可
以投资于到期日在一年期以内的政府债券、央行票据和金 融
债， 债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的
投资收益。 3 、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根
据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作
用， 降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差， 达到有效
跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准 中小板300 成长指数
风险收益特征
本基金属股票基金， 风险与收益高于混合基金、 债券基金与货
币市场基金。 本基金为指数型基金， 主要采用完全复制法跟踪
标的指数的表现， 具有与标的指数、 以及标的指数所代表的 股
票市场相似的风险收益特征。
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
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3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年7月1日-2013 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 1,408,667.83
2. 本期利润 7,385,361.02
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1092
4. 期末基金资产净值 64,086,746.17
5. 期末基金份额净值 1.069
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本 期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
（2） 所述基 金业 绩指 标不包 括持有 人认 购或 交易基 金的各 项费 用， 计入费 用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 10.43% 1.44% 11.39% 1.48% -0.96% -0.04%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012 年 3 月 15 日至 2013 年 9 月 30 日）
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注： 本基金合同生效日为 2012 年 3 月 15 日， 在 6 个月建仓期结束时， 各项资产
配置比例符合合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
章赟
本基金的基
金经理、 国泰
上证180金融
ETF 、 国泰上
证180金融
ETF 联接、 国
泰沪深300 指
数、 国泰中小
板300成长
ETF 、 国泰国
证房地产行
业指数分级、
国泰国证医
2012-3-15 - 7
博士。曾任职于平安资产管
理公司。 2008 年5月加盟国泰
基金管理有限公司，任数量
金融分析师，2010 年3 月至
2011 年5 月 任 国 泰 沪 深300 指
数 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ；
2011 年3 月 起 担 任 上 证180 金
融交易型开放式指数证券投
资基金、 国泰上证180金融交
易型开放式指数证券投资基
金 联 接 基 金 的 基 金 经 理 ；
2011 年5 月 起 兼 任 国 泰 沪 深
300 指 数 证 券 投 资 基 金 的 基
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药卫生行业
指数分级的
基金经理
金经理； 2012 年3月起兼任中
小板300 成 长 交 易 型 开 放 式
指数证券投资基金、国泰中
小板300 成 长 交 易 型 开 放 式
指数证券投资基金联接基金
的基金经理， 2013年2月起兼
任国证房地产行业指数分级
证券投资基金的基金经理，
2013 年8 月 起 兼 任 国 泰 国 证
医药卫生行业指数分级证券
投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立
运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
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格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年三季度 A 股行 情整体呈现震荡上行。受三季度经济反弹，流动性供
应平稳， 外需增长稳健等因素影响，A 股市场震荡上行， 沪深 300 指数最高触及
2527.38 。个 股行 情出 现分化 ，以 信息 服务行 业为主 的创 业板股 票屡 创新高 ，与
自贸区、 民营银行等题材相关的个股也有尚佳表现， 而传统行业为主的大盘股表
现较一般。 以中小盘成长型股票为主的中小 300 成长指数期间实现了较大的超额
收益。
本报告期内， 我们根据对市场行情分析判断以及日常申赎情况， 对股票仓位
及头寸进行了合理安排； 在交易策略上， 我们严格根据基金合同约定， 避免不必
要的主动操作， 减少 了交易冲击成本， 实现了对标的指数的有效跟踪， 截止报告
日，本基金的年化跟踪误差为 1.147%，跟踪误差远低于基金合同规定的 4%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2013 年第三季度的净值增长率为 10.43%， 同期业绩比较基准收益
率为11.39%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2013 年四季度由于美国需求的稳定复苏、美联储维持 QE 购债规模到年底，
资金有望保持净流入的格局。 对资金面影响较为正面， 但人民币面临一定的升值
压力， 从而影响出口贸易。 国内经济方面， 三季度经济的明显增 长保证了全年经
济增速保下限无虞， 预计四季度经济将继续保持稳定。 即将于四季度召开的十八
届三中全会， 可能会释放市场期盼的改革红利， 并成为另一个稳定经济增长的因
素。
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行业方面， 预计成长性较确定的转型类股票如环保工程与服务、 传媒以及消
费类股票如医药、食品、健康服务、文化娱乐将获得超越市场平均的收益。
中小板300 成长指数 从中小板300 指数中， 以主营业务收入增长率、 净利润
增长率、净资产收益率三大成长型指标精选出 100 家高成长的中小板上市公司，
成份股基本面良好， 成长性突出。 投资者可积极利用国泰中小成长 ETF 联接基金
这一 优良的资产配置工具，分享中国优质中小企业高速成长的成果。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 687,743.46 1.05
其中：股票 687,743.46 1.05
2 基金投资 57,776,003.70 88.04
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,843,158.02 8.90
7 其他各项资产 1,318,463.42 2.01
8 合计 65,625,368.60 100.00
5.2 期 末投 资目 标基金明 细
序号 基金名称 基金类 运作方 管理人 公允价值 占基金资产
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型 式 净值比例
（% ）
1
中小板
300成长
交易型开
放式指数
证券投资
基金
股票型
交易型
开放式
国泰基
金管理
有限公
司
57,776,003.70 90.15
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 14,285.94 0.02
B 采矿业 4,112.40 0.01
C 制造业 486,692.24 0.76
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 5,484.48 0.01
E 建筑业 69,145.95 0.11
F 批发和零售业 17,099.53 0.03
G 交通运输、仓储和邮政业 1,704.24 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,067.67 0.05
J 金融业 16,266.96 0.03
K 房地产业 22,969.64 0.04
L 租赁和商务服务业 18,321.17 0.03
M 科学研究和技术服务业 1,593.24 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 687,743.46 1.07
5.4 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002241 歌尔声学 984 41,603.52 0.06
2 002415 海康威视 1,509 39,837.60 0.06
3 002236 大华股份 722 32,908.76 0.05
4 002450 康得新 1,050 25,179.00 0.04
5 002353 杰瑞股份 328 22,986.24 0.04
6 002038 双鹭药业 394 22,004.90 0.03
7 002570 贝因美 525 21,840.00 0.03
8 002081 金 螳 螂 787 17,251.04 0.03
9 002304 洋河股份 394 17,103.54 0.03
10 002142 宁波银行 1,836 16,266.96 0.03
5.5 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
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投 资明 细
本基金本报告 期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管
理的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要
采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期 货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法规的
规定执行。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本 报 告 期 内 基 金 投 资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 39,998.35
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2 应收证券清算款 2,276.35
3 应收股利 -
4 应收利息 892.64
5 应收申购款 1,275,296.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,318,463.42
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 76,578,731.54
本报告期基金总申购份额 17,472,966.60
减：本报告期基金总赎回份额 34,105,378.60
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 59,946,319.54
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本公 司管理 基金 情况
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
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1、国泰中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同
2、国泰中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议
3、关于同意国泰中小板 300 成长交易型开放 式指数证券投资基金联接基金
募集的批复
4、报告期内披露的各项公 告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上 海市 世纪 大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 三年 十月 二十 三日
