光大保德信货币市场基金 2013 年第 3 季度报告
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光大保 德信货币市场 基金 2013 年第 3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管理 人： 光大保德信基金管 理有限公司
基金托管 人： 招商银行股份有限 公司
报告 送出 日期： 二〇一三年十 月二十三日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月 22 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内 容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 光大保德信货币
基金主代码
360003
交易代码
360003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年6月9日
报告期末基金份额总额 275,400,812.26份
投资目标
本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融工
具， 为投资者提供流动性储备； 并在保持基金资产本金安
全和高流动性的前提下， 获得稳健的超越业绩比较基准的
当期收益。
投资策略 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类
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资产配置， 类属资产配置和证券选择。 一方面根据整体配
置要求通过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资
机会， 发掘价格被低估的且符合流动性要求的适合投资的
品种； 另一方面通过风险预算管理、 平均剩余期限控制和
个券信用等级限定等方式有效控制投资风险， 从而在一定
的风险限制范围内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准 税后活期存款利率。
风险收益特征
从长期平均值来看， 本基金风险收益特征属于证券投资基
金中的低风险品种，风险程度低于其他类型的基金品种。
本基金按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风
险管理， 将风险水平控制在既定目标之内， 在风险限制范
围内追求收益最大化。
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年7月1日-2013 年9月30日)
1.本期已实现收益
3,211,314.19
2.本期利润
3,211,314.19
3.期末基金资产净值
275,400,812.26
注： 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
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3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值 收
益率 ①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.9140% 0.0035% 0.0894% 0.0000% 0.8246% 0.0035%
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率变
动的比较
光大保德信货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年6 月9 日至2013 年9 月30 日）
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§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩爱丽
基金
经理
2012-3-1 - 6年
韩 爱 丽 女 士 ， 复 旦 大 学 经 济 学
硕士，CFA 。2006 年7月至2010
年8 月 在 上 海 浦 东 发 展 银 行 总
行 资 金 部 从 事 固 定 收 益 交 易 、
研究工作； 2010年8月 加盟光大
保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 任
高 级 债 券 研 究 员 ， 现 任 光 大 保
德 信 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、
光 大 保 德 信 添 天 利 季 度 开 放 短
期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 光 大 保 德 信 添 盛 双 月
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 光 大 保 德 信 添 天 盈 季 度
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、光 大 保 德 信 现 金 宝 货 币
市场基金基金经理。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券投 资基金法》 及其他相关 法律法规、 证
监会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、 交易团队
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支持等各方面得到公平对待， 本基金管理人从投研制 度设计、 组织结构设计、 工作流程
制定、 技术系统建设和完善、 公平交易执行效果评估等各方面出发， 建设形成了有效的
公平交易执行体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻
执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本基金与其他投资组合未发生交易所
公开竞价同日反向交易。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年三季度国内经济增长回升， 出口、 投资稍有改善。9 月中采PMI 为51.1，和
8 月相比继续回升 0.1 百分点，回升幅度远低于季节性，环比改善放缓。生产指标远低
于以往旺季水平， 采购 量、 原材料库存、 进口 指标继续回升， 但就业 人数指标出现了回
落，企业生产意愿不如前期，7 月以来政策回暖稳增长的论调带来的企业生产预期的改
善出现转折。8 月我国固定资产投资累计同比增长 20.3%， 较前期有所改善。1-8 月工业
企业主营活动利润累计增长 4.9%，和 1-5 月相比大幅下滑 6.5 个百分点。 通胀走势基本
稳定，7 月和8 月分别是 2.7%和2.6%， 水产品、 水果价格的下跌冲销了部分蔬菜、 肉蛋
价格的上涨，叠加 翘尾因素，预计 9 月 CPI 将 走高至 2.9%左右的水平。进出口方面，7
月和8 月出口增速分别为 5.12%和7.16%， 较二季度有所改善。 消费方面，7 月和8 月零
售为13.21% 和13.37%。 资金上，8 月外汇占款改为流入， 经历了 6 月的钱荒， 一方面机
构提高自身备付， 另一 方面， 央行也锁长放短 ， 平滑短期利率水平。 三季度央行净投放
3552 亿。9 月底， 银行 间资金面相对平稳，7 天回购利率最高仅在 4.5%一线。 收益率曲
线结束半年底的倒挂现象， 短端利率回落， 长 端利率上升。 在此考验 下， 货币基金结合
规模变动做了相应的仓位调整， 维持债券 投资， 通过资金回购和协议存款来提供流动性
支撑，改善组合的收益与风险匹配程度，提高组合收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为 0.9140% ，业绩比较基准收益率为 0.0894%。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望 2013 年 4 季度，无论从宏观还是从微观角度，内需增长依然乏力，工业企业
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利润累计增速还难见有明显改善， 这预示着未来国内经济增速疲弱的趋势仍然持续。 长
期来看， 国内经济在实现淘汰落后产能， 调整优化产业结构的过程中， 以往依赖低附加
值的传统商品出口、 地产和基建投资推动的经济高速增长不可持续。 通胀方面， 总需求
处于较弱的状态， 短期资源品价格和人力成本不会大幅攀升， 当前粮食价格也比较平稳，
年内物价上涨的压力不大。 资金面上， 在对未来长期流动性的政策或变局均不明确的情
况下， 央行更倾向于将流动性调控工具向短期化方向倾斜， 给 自己留下操作空间。 在整
体数量上基本能做到中性， 但是短期工具的释放存在一定的滞后性， 特别是在长期利率
高企的状况下， 机构对流动性的担心会减少市场活跃度， 表现在资金层面就是中性偏紧。
货币基金在兼顾收益性、 流动性的前提下， 会 适时调整信用债的投资， 同时维持 协议存
款和逆回购的比例。 操 作上把平衡性作为第一位， 谨慎投资， 力求在 投资标的种类、 比
例方面做到平衡和风险的可控。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 固定收益投资 159,931,513.23 57.98
其中：债券 159,931,513.23 57.98
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 49,325,294.59 17.88
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 62,404,323.01 22.62
4 其他各项资产 4,174,573.52 1.51
5 合计 275,835,704.35 100.00
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5.2 报告期债 券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 0.16
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 上表中， 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期 内每个交易日
融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值 的 20 ％的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
88
报告期内 投资组合平均剩余期限最高值 122
报告期内 投资组合平均剩余期限最低值 68
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过 180 天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180 天的情况。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（ ％）
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1 30天以内 40.57 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
2 30天( 含) —60天 14.52 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
3 60天( 含) —90天 10.89 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
4 90天( 含) —180 天 7.26 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
5 180天( 含) —397 天（含 ） 25.41 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
合计 98.65 -
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 39,992,251.30 14.52
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 119,939,261.93 43.55
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6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 159,931,513.23 58.07
9
剩 余 存 续 期 超过397 天的 浮 动
利率债券
- -
5.5 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 1101032 11央行票据32 200,000 20,008,706.18 7.27
2 1001099 10央行票据99 200,000 19,983,545.12 7.26
3 041351003
13 皖国贸
CP001
100,000 10,003,936.64 3.63
4 041360029 13亚泰CP001 100,000 10,000,560.24 3.63
5 041353027
13 长源力
CP001
100,000 10,000,502.93 3.63
6 041360026
13 津钢管
CP001
100,000 10,000,240.44 3.63
7 041356019 13西江CP001 100,000 10,000,101.49 3.63
8 041260092 12云峰CP002 100,000 10,000,099.73 3.63
9 041261037
12 中炬高新
CP001
100,000 10,000,065.18 3.63
10 041259064
12 桂新发
CP001
100,000 9,994,321.84 3.63
5.6“影子定 价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
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项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值
0.1222%
报告期内偏离度的最低值
-0.0442%
报告期内每个工作日偏 离度的绝对值的简单平均值
0.0309%
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
报告期末本基金未有资产支持证券交易情况。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1） 、 本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按实际利率并考
虑 其 买 入 时 的溢 价 与 折价 ， 在 其 剩 余存 续 期 内摊 销 ， 每 日 计提 损 益 。 （2 ） 、 为了 避 免
采 用 摊 余 成 本 法 计 算 的 基 金 资 产 净 值 与 按 市 场 利 率 和 交 易 市 价 计 算 的 基 金 资 产 净 值 发
生重大偏离， 从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果， 基金管理人于每一估
值 日 ， 采 用 市 场 利 率 或 交 易 价 格 ， 对 基 金 持 有 的 估 值 对 象 进 行 重 新 评 估 ， 即 “ 影子定
价”。 当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时， 或基
金 管 理 人 认 为 发 生 了 其 他 的 重 大 偏 离 时 ， 基 金 管 理 人 可 以 与 基 金 托 管 人 商 定 后 进 行 调
整， 使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值， 确保以摊余成本法计算的基金资产
净 值 不 会 对 基金 持 有 人造 成 实 质 性 的损 害 。 （3 ） 、 如 有确 凿 证 据表明 按 上 述 方 法进 行
估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后， 按
最 能 反 映 公 允价 值 的 方法 估 值 。 （4 ） 、 如 有新 增 事 项 或 变更 事 项 ，按 国 家 最 新 规定 估
值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 本 基 金 投 资 的 前十 名 证 券 的 发 行 主体 除上 述 公 司 之 外 ， 本期 未出 现 被 监 管 部 门 立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 4,164,373.52
4 应收申购款 10,200.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 4,174,573.52
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 462,377,838.90
本报告期基金总申购份额 318,705,147.26
减：本报告期基金总赎回份额 505,682,173.90
本报告期期末基金份额总额 275,400,812.26
§7 基金管 理人运用固有资金投 资本公司管理基金情况
单位： 元
序号 交易方式 交易日期 交易金额 适用费率
1 赎回 2013-07-10 -31,371,997.45 0.0000
2 赎回 2013-08-15 -20,000,000.00 0.0000
合计
-51,371,997.45
§8
备查 文件目录
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8.1 备查文件 目录
1 、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件
2 、光大保德信货币市场基金基金合同
3 、光大保德信货币市场基金招募说明书
4 、光大保德信货币市场基金托管协议
5 、光大保德信货币市场基金法律意见书
6 、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7 、基金托管人业务资格批件 和营业执照
8 、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9 、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
上海市延安东路222 号外滩中心大厦46 层本基金管理人办公地址。
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨
询 本 基 金 管 理 人 。 客 户 服 务 中 心 电 话 ：4008-202-888 ，021-53524620 。 公司网址：
www.epf.com.cn 。
光 大保德信 基金管理有限公司
二〇一三 年十月二十三日
