大 成 保本 混 合型 证 券投 资 基金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月30 日
基金管理人：大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人：中国 工 商 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2013 年 10 月 23 日
大成保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成保 本混 合
交易代 码 090013
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 4 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 587,141,773.34 份
投资目 标
依照保 证合 同 ， 本基 金通 过运用 组合 保险 策略 ， 在 为符合 保
本条件 的投 资金 额提 供保 本保障 的基 础上 ， 追求 基 金资产 的
长期增 值。
投资策 略
本基金 投资 采 用 VPPI 可 变 组合保 险策 略（Variable
Proportion Portfolio Insurance）。 VPPI 策 略是 国 际投资
管理领 域中 一种 常见 的投 资组合 保险 机制 ， 将基 金 资产分 配
在保本 资产 和风 险资 产上 ； 并根 据数 量分 析、 市 场 波动等 来
调整、 修正 风险 资产 与保 本资产 在投 资组 合中 的比 重， 在 保
证风险 资产 可能 的损 失额 不超过 扣除 相关 费用 后的 保本资
产的潜 在收 益与 基金 前期 收益的 基础 上 ， 参 与分 享 市 场可 能
出现的 风险 收益 ， 从 而保 证本金 安全 ， 并 实现 基金 资产长 期
增值。 保本 资产 主要 包括 货币市 场工 具和 债券 等低 风险资
产， 其 中 债券 包括 国债 、 金融债 、 企业 债、 公司 债 、 债 券回
购、 央行 票据 、 可 转换 债 券、 可分 离债 券、 短期 融 资券 、 资
产支持 证券 以及 经法 律法 规或中 国证 监会 允许 投资 的其他
债券类 金融 工具 ； 风 险资 产主要 包括 股票 、 权 证等 高风险 资
产。
业绩比 较基 准
3 年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ） 。 指按 照基 金合 同 生效日
或新的 保本 周期 开始 日中 国人民 银行 公布 并执 行的 同期金
融机构 人民 币存 款基 准利 率 （ 按照 四舍 五入 的方 法 保留到 小
数点后 第 2 位 ，单 位为 百 分数） 计算 的与 当期 保本 周期同大成保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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期限的 税后 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品 ， 属 证券 投资 基金 中 的低风 险
收益品 种。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 资担 保有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告 期 （ 2013 年7 月1 日 － 2013 年 9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -4,778,070.65
2. 本期 利润
-4,088,264.61
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0066
4. 期末 基金 资产 净值 612,725,742.30
5. 期末 基金 份额 净值 1.044
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净 值 增 长 率
标准差 ②
业 绩 比 较 基
准收益 率③
业 绩 比 较 基 准 收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.57% 0.11% 1.08% 0.01% -1.65% 0.10% 大成保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
-3%
0%
3%
6%
10%
13%
11-4-20 11-10-15 12-4-10 12-10-5 13-4-1 13-9-26
大成保本混合 业绩比较基准
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合
同的规 定， 截至 报告 期末 本基金 的各 项投 资比 例已 达到基 金合 同中 规定 的各 项比例 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈尚前
先生
本基金基金
经理、固定
收益部 总监
2011 年4 月
20 日
- 14 年
南开大 学经 济学 博士 。 曾 任中国
平 安 保 险 公 司 投 资 管 理 中 心 债
券 投 资 室 主 任 和 招 商 证 券 股 份
有 限 公 司 研 究 发 展 中 心 策 略 部
经 理 。2002 年 加 盟 大 成 基 金 管
理有限 公司 ， 2003 年6 月至2009
年 5 月 曾 任 大 成 债 券 基 金 基 金
经理。2008 年 8 月 6 日 开始担
任 大 成 强 化 收 益 债 券 基 金 基 金
经理，2010 年 10 月 15 日开始
兼 任 大 成 景 丰 分 级 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ，2011 年 4
月 20 日 起同 时兼 任大 成 保本混
合型证 券投 资基 金基 金经 理， 现
同时担 任公 司固 定收 益部 总监 ，
固定收 益投 资决 策委 员会 主席 ，
负 责 公 司 固 定 收 益 证 券 投 资 业
务， 并兼 任大 成国 际资 产 管理有
限 公 司 董 事 。 具 有 基 金 从 业 资大成保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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格。国 籍： 中国
朱文辉
先生
本基金基金
经理
2011 年6 月
4 日
- 13 年
工商管 理硕 士。2000 年 9 月至
2002 年 1 月 就职 于平 安 保险集
团 总 公 司 投 资 管 理 中 心 任 债 券
研究员 ；2002 年 1 月至2003 年
1 月 就职 于东 方保 险股 份 有限公
司 投 资 管 理 中 心 任 债 券 投 资 经
理。2003 年 1 月至 2005 年 12
月 就 职 于 生 命 人 寿 保 险 股 份 有
限 公 司 资 产 管 理 部 任 助 理 总 经
理；2006 年 1 月至 2010 年 12
月 就 职 于 汇 丰 晋 信 基 金 管 理 有
限 公 司 基 金 投 资 部 任 固 定 收 益
投资副 总监 ，2008 年 12 月 3 日
至2010 年12 月4 日兼 任 汇丰晋
信 平 稳 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 。2011 年 加 入 大 成
基 金 管 理 有 限 公 司 ，2011 年 6
月 4 日 开 始 担 任 大 成 保 本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。 2011
年11 月30 日 起担 任大 成 可转债
增 强 债 券 基 金 基 金 经 理 。2012
年 6 月 15 日 起担 任大 成 景恒保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。具 有基 金从 业资 格。 国籍 ：
中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》 、 《大成 保本混合型 证券
投资基金基金 合同》和 其 他有关法律法 规的规定 ， 在基金管理运 作中，大 成 保本混合型 证券投资
基金的投资范 围、投资 比 例、投资组合 、证券交 易 行为、信息披 露等符合 有 关法律法规 、行业监
管规则和基金 合同等规 定 ，本基金没有 发生重大 违 法违规行为， 没有运用 基 金财产进行 内幕交易
和操纵市场行 为以及进 行 有损基金投资 人利益的 关 联交易，整体 运作合法 、 合规。本基 金将继续
以取信于市 场 、取信于 社 会投资公众为 宗旨，承 诺 将一如既往地 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金财产， 在 规范基金运作 和严格控 制 投资风险的前 提下，努 力 为基金份额 持有人谋
求最大 利益 。 大成保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估 等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2013 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在1 笔同 日反向 交易 ， 原 因 是
投资组 合投 资策 略需 要。 主动型 投资 组合 与指 数型 投资组 合之 间 或 指数 型投 资组合 之间 存在 股票
同日反 向交 易， 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的仅 有1 笔 ，原 因为 投资 策略需 要； 投资 组合 间不 存在债 券同 日反 向交 易。 投资组 合间 相邻 交易
日反向 交易 的市 场成 交比 例、成 交均 价等 交易 结果 数据表 明该 类交 易不 对市 场产生 重大 影响 ，无
异常； 投资 组合 间虽 然存 在同向 交易 行为 ，但 结合 交易价 差分 布统 计分 析和 潜在利 益输 送金 额统
计结果 表明 投资 组合 间不 存在利 益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2013 年三 季度 ， 在 外部 需 求趋 稳 、 国 内库 存回 补和 基建投 资加 快的 作用 下， 经济总 体呈 现环
比改善 ；货 币政 策上 ，央 行继续 维持 流动 性紧 平衡 ，抑制 商业 银行 债券 配置 需求。 股票 市场 受益
于经济 增长 温和 扩张 出现 一波反 弹 ， 沪 深300 指 数 涨幅 在 10% ， 而创 业板 指数 上涨 近 35% ； 债券 市
场上， 国债 和高 等级 债券 继续调 整， 中债 综合 财富 指数季 度回 报为-1.02% ， 中证可 转债 指数 上涨
1.9%。
考虑到 本基 金的 产品 特征 ，我们 基于 “严 格风 险控 制，追 求稳 健收 益” 的投 资原则 ：大 类资
产配置 上， 由于 本基 金保 本周期 将于 明年 四月 份结 束，继 续增 持与 保本 剩余 期限接 近的 中高 等级
短期融 资券 ， 提 高组 合的 持有期 收益 ；对 股票 资产 进行小 幅增 持。 大成保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ，本 基金 份额资 产净 值 为 1.044 元 ，本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为-0.57%
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 1.08% ， 低于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2013 年四 季度 ， 十 八 届三中 全会 即将 召开 ， 在 此之前 的宏 观经 济和 货币 政策都 将保 持稳
定。考 虑到 库存 周期 的变 化和政 府基 建投 资增 速减 弱，预 计四 季度 宏观 经济 小幅放 缓， 通货 膨胀
出现抬 升。 海外 市场 继续 关 注美国 债务 上限 解决 方案 和 QE 退出 的时 间点， 但对 国 内市 场影 响有 限 。
由于年 末流 动性 存在 阶段 性压力 和商 业银 行配 置需 求有限 ，债 券市 场难 以出 现趋势 性机 会，
本基金 将继 续通 过固 定收 益证券 投资 积累 安全 垫， 严格控 制信 用风 险， 通过 债券投 资组 合获 取较
高的持 有期 收益 。在 控制 整体组 合下 行风 险的 前提 下，适 当加 大股 票投 资仓 位，精 选部 分业 绩和
估值相 匹配 ，行 业和 公司 发展趋 势向 上的 个股 ，提 高组合 投资 收益 。
我们非 常感 谢基 金份 额持 有人的 信任 和支 持， 我们 将继续 按照 本基 金合 同和 风险收 益特 征的
要求， 严格 控制 投资 风险 ，积极 进行 资产 配置 ，适 时调整 组合 结构 ，研 究新 的投资 品种 和挖 掘投
资机会 ，力 争获 得与 基金 风险特 征一 致的 稳定 收益 ，以回 报给 投资 者。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 19,002,134.02 3.03
其中： 股票
19,002,134.02 3.03
2 固定收 益投 资
555,230,806.80 88.68
其中： 债券
555,230,806.80 88.68
资产 支持 证券
- 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
10,000,000.00 1.60
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,113,817.39 5.45
6 其他资 产 7,757,101.07 1.24
7 合计 626,103,859.28
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B
采矿业 - 0.00
C
制造业 6,205,724.70 1.01 大成保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - 0.00
E
建筑业 990,350.40 0.16
F
批发和 零售 业 1,753,585.50 0.29
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H
住宿和 餐饮 业 - 0.00
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - 0.00
J
金融业 6,443,173.42 1.05
K
房地产 业 - 0.00
L
租赁和 商务 服务 业 - 0.00
M
科学研 究和 技术 服务 业 1,275,000.00 0.21
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 626,100.00 0.10
O
居民服 务、 修 理 和其 他服 务业 - 0.00
P
教育 - 0.00
Q
卫生和 社会 工作 - 0.00
R
文化、 体育 和娱 乐业 1,708,200.00 0.28
S
综合 - 0.00
合计 19,002,134.02 3.10
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 601318 中国平 安 100,000 3,570,000.00 0.58
2 601633 长城汽 车 39,926 2,039,420.08 0.33
3 601601 中国太 保 100,000 1,757,000.00 0.29
4 000963 华东医 药 39,945 1,753,585.50 0.29
5 000848 承德露 露 60,000 1,740,600.00 0.28
6 002271 东方雨 虹 69,961 1,680,463.22 0.27
7 300347 泰格医 药 20,000 1,275,000.00 0.21
8 601166 兴业银 行 99,926 1,116,173.42 0.18
9 002663 普邦园 林 69,940 990,350.40 0.16
10 600880 博瑞传 播 30,000 876,000.00 0.14
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 88,092,000.00 14.38
其中： 政策 性金 融债 88,092,000.00 14.38
4 企业债 券 141,282,061.00 23.06 大成保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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5 企业短 期融 资券 300,217,000.00 49.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 25,639,745.80 4.18
8 其他 - 0.00
9 合计 555,230,806.80 90.62
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 120414 12 农发 14 700,000 68,460,000.00 11.17
2 1182106 11 海 螺集MTN1 500,000 50,280,000.00 8.21
3 112028 11 冀 能债 500,000 50,021,500.00 8.16
4 041351012 13 雅 砻江CP001 500,000 49,965,000.00 8.15
5 126011 08 石 化债 483,000 47,551,350.00 7.76
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期 末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.8.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未 持 有国 债期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未 持 有国 债期货 。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未 持 有国 债期货 。 大成保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告 期内 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体无 被监 管部门 立案 调查 的 ， 或 在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
基金 投资 的前 十名 股票 中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 262,425.06
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,489,427.07
5 应收申 购款 5,248.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,757,101.07
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例(%)
1 110023 民生转 债 13,755,300.00 2.24
2 113001 中行转 债 10,003,000.00 1.63
3 110015 石化转 债 1,881,445.80 0.31
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 637,287,304.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 843,484.39
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 50,989,015.10
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 587,141,773.34
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本公司管理基金 情况
基金管 理人 本报 告期 未运 用 固有 资金 投资 本基 金。 大成保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成保本 混合 型证 券投 资基 金的文 件；
2 、 《大 成保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《大 成保 本混 合型 证券 投资基 金基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2013 年 10 月 23 日
