安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2013年第3 季度 报 告
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安信目标 收益债券型证券投资基 金
2013 年第3季度报告
2013 年9月30日
基金管理人 :安信基金管理有限责 任公司
基金托管人 :中国农业银行股份有 限公司
报告送出日 期:2013年10月23日 安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2013年第3 季度 报 告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年7月1日起至9月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 安信目标收益债券
基金主代码 750002
交易代码 750002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年9月25日
报告期末基金份额总额 126,742,143.25 份
投资目标
在严格控制风险的前提下, 以3个月期上海银行
间同业拆放利率 (Shibor 3M ) 为收益跟踪目标,
并力争实现超越目标基准的投资回报。
投资策略
基于货币政策研究、利率研究等宏观基本面研
究,根据风险收益特征对普通债券、浮动利息
债券、可转换债券和资产支持证券等大类资产
进行配置比例。通过研究基准利率类型、利差
水平、发行主体等因素,并结合市场预期分析
和对市场基准利率走 势的判断,制定浮息债的
投资策略。 密切跟踪债券发行市场的供应状况,
深入研究利差变动,在重点研究发行人特征及
其信用水平、债券类型、担保情况、发行利率
和承销商构成的基础上积极参与债券一级市场安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2013年第3 季度 报 告
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投资。可转债的投资采取基本面分析和量化分
析相结合的方法,利用期权定价模型等数量化
方法对可转债的价值进行估算,选择价值低估
的可转换债券进行投资。同时,持续研究和密
切跟踪国内资产支持证券品种的发展,对普通
的和创新性的资产支持证券品种进行深入分
析,制定周密资产支持证券投资策略。普通债
券投资策略包括品种配置策略、收益率曲线配
置策略、 利 率策略、 信用策略、 债券选择策略、
回购策略等。
业绩比较基准
3 个月期上海银行间同业拆放利率(Shibor
3M )。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险水平和
预期收益率低于股票型基金和混合型基金,但
高于货币市场基金,属于中低风险和收益水平
的投资品种。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 安信目标收益债券A 安信目标收益债券C
下属两级基金的交易代码 750002 750003
报告期末下属两级基金的份额总额 43,180,549.68份 83,561,593.57 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2013年7月1日-2013年9月30日)
安信目标收益债券A 安信目标收益债券C
1.本期已实现收益 96,227.79 32,944.45
2.本期利润 578,344.28 1,325,977.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.0105 0.0083
4.期末基金资产净值 44,383,976.06 85,496,995.42
5.期末基金份额净值 1.028 1.023
注:1 、 所述 基金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用, 计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字 ;
2 、本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入( 不含公 允 价值变动 收益)安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2013年第3 季度 报 告
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扣除相关 费用后 的余额 , 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
安信目标收益债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.08% 0.11% 1.16% 0.01% -0.08% 0.10%
安信目标收益债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.99% 0.11% 1.16% 0.01% -0.17% 0.10%
注:业绩 比较基 准=3 个 月 期上海银 行间同 业拆放 利 率(Shibor 3M) ,业绩 比 较基准在 每个交 易
日实现再 平衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长 率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
本基金A类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
安信目标收益债券A 基准
2012-09-25 2012-11-16 2013-01-09 2013-03-06 2013-04-25 2013-06-21 2013-08-08 2013-09-30
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
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本基金C类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
安信目标收益债券C 基准
2012-09-25 2012-11-16 2013-01-09 2013-03-06 2013-04-25 2013-06-21 2013-08-08 2013-09-30
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注:1 、 本基金 的建仓 期 为2012 年9 月25日至2013 年3 月24日 , 建 仓期结 束 时, 本基 金各项 资产配
置比例均 符合基 金合同 的 约定。
2 、 本基 金基金 合同生 效 日为2012 年9月25 日。 图 示日期为2012 年9 月25日至2013年9 月30日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李勇
本基金
的基金
经理、 固
定收益
部总经
理
2012年9月
25日
7
李勇先生,经济学硕士。
历任中国农业银行股份有
限公司总行金融市场部交
易员、高级投资经理。现
任安信基金管理有限责任
公司固定收益部总经理。
2012 年9月25日至今, 任安
信目标收益债券型证券投
资基金的基金经理;2012
年12月18日至今,任安信
平稳增长混合型发起式证
券投资基金的基金经理;
2013 年2月5日至今,任安
信现金管理货币市场基金
的基金经理。
注:1 、此 处的任 职日期 为本基金 合同生 效日。 安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2013年第3 季度 报 告
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2 、 证券 从业年 限计算 标 准遵从行 业协会 《证券 业 从业人员 资格管 理办法 》 中关于证 券从业
人员范围 的相关 规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露
管理办法》 、 基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤
勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产, 在认真控制投资风险的基础上, 为基金
份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 本基金管理人严格执行 《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2013 年3季度, 市场流动性较紧张, 债市持续下跌2个半月之后低位徘徊。 中债总财
富(总值)指数从季初的145.72下跌至9 月16日的142.51;之后略上行至9月30日的
142.99 ,期间经历了三轮下跌行情和一轮低位徘徊行情:
1 、6月末 “钱荒” 之后, 由于市场 流动性的短暂缓解, 中债总财富 (总值) 指数从
季初的145.72小幅反弹至7月5日的146.01 季度高点。其后,由于6月末央行释放的流动
性逐步到期以及央行发行3年期央票等原因,“非典型钱荒”来临,导致债市出现了本
季度的第一轮下跌,到7月24日中债总财富(总值)指数跌至144.47。后小幅反弹。
2 、由于资金成本居高不下,经济略有好转,以及对未来流动性和通胀的不乐观,
引发市场机构普遍去杠杆,本季度第二轮下跌行情来临。中债总财富(总值)指数从8
月2日 的145.08一路下跌至8月20日的142.98 ,之后出现持续仅4个交易日的小幅反弹。
3 、6月末的流动性紧张使机构在三季度末来临之前心有余悸, 各机构普遍提前筹备
流动性, 以应对季度末可能出现的紧张状态。 第三轮下跌行情开始, 中债总财富 (总值 )
指数从8月27日的143.42 点,持续下跌至9月16日的季度低点142.51 点。
4 、9月中下旬, 由 于央行稳定市场的态度逐步明朗, 各机构对季度末流动性的状态
逐步确定,下跌行情告一段落,最后半个月基本处于低位徘徊,甚至小有反弹。9月30
日中债总财富(总值)指数收于142.97点。
3 季度的总体下跌行情中,我 们始终保持了警惕和谨慎的态度,基本以减杠杆和卖
债为主,减少市场下跌对于我们组合的冲击。 整个3季度我们没有在一级市场申购任何一
只债券; 在二级市场及时调整持仓结构, 降低杠杆,保持流动性的充足。 在整体下跌行情
中,保持了基金净值的相对稳定并实现了小幅增长。 安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2013年第3 季度 报 告
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4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2013年9月30日,本基金A类份额净值为1.028元,本基金C类份额净值为1.023
元。本报告期本基金A类份额净值增长率为1.08%,本基金C类份额净值增长率为0.99% ,
同期业绩比较基准增长率为1.16%。 基金业绩分别低 于同期业绩比较基准0.08%和0.17% 。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2013年4季度, 虽然宏观经济较脆弱, 复苏进程缓慢且存在不确定性; 但CPI 预
计将出现小幅反弹至3%以上。 流动性预计将维持中性偏紧的状态, 资金成本至少没有明
显的下行空间。 认为4季度主要是配置行情, 而获取资本利得则较困难。 在投资策略上,
我们将做好市场的研究工作,继续以谨慎的态度为主,灵活调整组合,注意防范风险,
为投资者创造更为平稳和较快增长的业绩回报。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合 情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 190,508,675.19 78.69
其中:债券 190,508,675.19 78.69
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 45,771,881.64 18.91
7 其他各项资产 5,822,802.39 2.41
8 合计 242,103,359.22 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,986,000.00 7.69
其中:政策性金 融债 9,986,000.00 7.69
4 企业债券 120,854,675.19 93.05
5 企业短期融资券 59,668,000.00 45.94
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 190,508,675.19 146.68
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称
数量
(张)
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 126011 08石化债 235,130 23,148,548.50 17.82
2 122884 10西子债 200,950 20,697,850.00 15.94
3 1280329 12港航债 200,000 20,388,000.00 15.70
4 041360039 13渝江北嘴CP001 200,000 19,896,000.00 15.32
5 041364016 13鄂联投CP001 200,000 19,894,000.00 15.32
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.8 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.8.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金 为债券型基金, 不参与股指期货交易。
5.9 报 告期末本基金投资的国债 期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、 比例限制、 信息披露等, 本基金暂
不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前 十名证券的发行主体未 有被监管部门立案调查 , 不存在
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名证 券没有超出基金合同规 定的备选证券库 , 本基金管理人
从制度和 流程上要求证券必须先 入库再买入。
5.10.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 47,026.34
2 应收证券清算款 76,035.61
3 应收股利 -
4 应收利息 5,670,842.82
5 应收申购款 28,897.62
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,822,802.39
5.10.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
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§6
开 放式基金份额变动
单位:份
安信目标收益债券
A
安信目标收益债券
C
本报告期期初基金份额总额 66,244,331.97 207,509,816.97
本报告期基金总申购份额 2,617,471.57 28,428,047.00
减:本报告期基金总赎回份额 25,681,253.86 152,376,270.40
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 43,180,549.68 83,561,593.57
注:总申 购份额 含红利 再 投和转换 入份额 ,总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本公司管理基金情 况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基 金。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
2013年8月17日,安信基金管理有限责任公司在中国证券报、证券时报、上海证券报及
公司官网上公布了 《安信基金管理有限责任公司关于增加注册资本的公告》 , 公司注册
资本由人民币2亿元变更为3.5亿元。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
1、中国证监会核准安信目标收益债券型证券投资基金募集的文件;
2、《安信目标收益债券型证券投资基金基金合同》;
3、《安信目标收益债券型证券投资基金托管协议》;
4、《安信目标收益债券型证券投资基金招募说明书》;
5、中国 证监会要求的其他文件。
9.2 存 放地点
安信基金管理有限责任公司
地址:中国广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心36层
9.3 查 阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅, 或者在营业时间内到安
信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。 安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2013年第3 季度 报 告
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客户服务电话:4008-088-088
网址:http://www.essencefund.com
安信基金 管理有限责任公司
二〇一三 年十月二十三日