长 城 优 化 升级 股 票 型 证券 投 资 基 金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月23 日
长城优化升级股票 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2013 年 10 月18 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保 证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城优 化升 级股 票
基金主 代码 200015
交易代 码 200015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 4 月20 日
报告期 末基 金 份 额总 额 52,440,329.61 份
投资目 标
本基金 在合 理的 资产 配置 基础上 ， 积 极寻 找受 益于 我
国经济 结构 优化 升级 而实 现成长 的企 业的 投资 价值 ，
力争实 现基 金资 产的 持续 增值。
投资策 略
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 将依 据市 场情 况进 行
基金的 大类 资产 配置 。 本 基金采 用 “ 自上 而下 ” 和 “ 自
下而上 ” 相 结合 的方 法进 行大类 资产 配置 。 自 上而 下
地综合 分析 宏观 经济 、 政 策环境 、 流 动性 指标 等因 素，
在此基 础上 综合 考虑 决定 股票市 场、 债券 市场 走向 的
关键因 素， 如对 股票 市场 影响较 大的 市场 流动 性水 平
和市场 波动 水平 等； 对债 券市场 走势 具有 重大 影响 的
未来利 率变 动趋 势和 债券 的需求 等。 自下 而上 地根 据
可投资 股票 的基 本面 和构 成情况 ， 对 自上 而下 大类 资
产配置 进行 进一 步修 正。 在资本 市场 深入 分析 的基 础
上， 本 基金 将参 考基 金流 动性要 求， 以使 基金 资产 的长城优化升级股票 2013 年第 3 季度报告
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风险和 收益 在股 票、 债券 及短期 金融 工具 中实 现最 佳
匹配。
业绩比 较基 准
80%× 沪深300 指数 收益 率 ＋ 20% × 中 债综 合财 富指 数
收益率 。
风险收 益特 征
本基金 的长 期平 均风 险和 预期收 益率 低于 指数 型基
金，高 于混 合型 基金 、债 券型基 金、 货币 市场 基金 ，
属于较 高风 险、 较高 收益 的基金 产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,449,723.63
2.本期 利润
4,853,011.22
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0949
4.期末 基金 资产 净值 57,443,457.89
5.期末 基金 份额 净值 1.095
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
② 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.04% 1.70% 7.40% 1.15% -0.36% 0.55%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 本基 金股 票投资 占基 金资 产净 值的 比例范 围 为 60%-95% ，
其中， 以不 低 于80% 的股 票资产 投资 于优 化升 级企 业；债 券投 资占 基金 资产 净值的 比例 范围 为
0-35% ；权 证投 资占 基金 资 产净值 的比 例范 围 为0-3%；现金 或者 到期 日 在1 年 以内的 政府 债券 不
低于基 金资 产净 值 的5% 。
§4 管理 人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘颖芳
本 基 金 的
基金经
理 、 长 城
消 费 基 金
的 基 金 经
理
2012 年4 月
20 日
- 9 年
女，中国籍。特许金
融分析师（CFA ） ， 湘
潭大学工学学士、清
华大 学 MBA。 曾就 职于
西风信息科技产业集
团、德维森实业（深
圳 ） 有 限 公 司 。2004长城优化升级股票 2013 年第 3 季度报告
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年进入长城基金管理
有限公司，任长城基
金管理有限公司研究
部行业 研究 员。
于雷
长 城 优 化
升 级 股 票
基 金 、 长
城 保 本 基
金 、 长 城
中 小 盘 股
票 基 金 和
长 城 久 利
保 本 基 金
的 基 金 经
理
2013 年3 月
8 日
- 5 年
男，中国籍。中国人
民大学财政金融学院
经济学学士、硕士，
香 港 大 学 金 融 学 博
士，特许金融分析师
（CFA ） 。 曾 就 职 于 华
夏 基 金 管 理 公 司 。
2008 年 进入 长城 基金
管理有限公司，曾任
宏观、策略研究员、
投 资 决 策 委 员 会 秘
书、 “ 长城优化升级
股 票 型 证 券 投 资 基
金 ”基 金经 理助 理。
① 上 述任 职日 期、 离任 日期 根据公 司做 出决 定的 任免 日期填 写。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证 券 投资 基金法 》、 《长 城优 化升 级股票 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。 长城优化升级股票 2013 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年三 季度 ， 市 场结 构 分化更 加明 显， 并且 风格 变化节 奏更 加快 速。 一方 面， 创 业板 继续
高歌猛 进， 不断 创出 新高 ；另一 方面 ，经 济企 稳， 管理层 开始 释放 稳增 长信 号。在 经济 复苏 预期
过后， 改革 和转 型预 期依 然占据 了市 场主 流， 市场 热点层 出不 穷， 政策 利好 预期强 烈。 从市 场来
看，三 季度 传媒 、互 联网 、自贸 区、 土改 、金 改、 二胎等 主题 投资 盛行 ，热 点爆发 力强 ，节 奏转
化快， 泡沫 化迹 象显 现。
优化升 级基 金的 配置 在三 季度进 行了 一定 程度 的转 换。基 于创 业板 泡沫 化迹 象的显 现， 以及
经济增 长企 稳的 预期 ，基 金在三 季度 中下 旬减 持了 部分之 前持 有并 获利 的成 长股， 加仓 了金 融地
产股。 这种 转换 在前 期为 基金净 值带 来了 较多 的超 额收益 ，然 而三 季度 末市 场的剧 烈调 整超 出了
预期， 从而 使得 本季 度最 后一周 里基 金净 值受 到较 大影响 。目 前优 化升 级基 金的配 置比 较均 衡，
依然看 好并 持有 电子 、 通 信设备 、 医药 、 传媒 等消 费成长 类股 票 ， 以 及金 融 地产为 代表 的价 值股 ，
竭尽全 力捕 捉经 济转 型过 程中的 投资 机会 ，为 基金 持有人 贡献 回报 。
4.5 报 告 期内 基金 的业绩 表现
本基金 第三 季度 的份 额净 值增长 率 为 7.04% ， 在同 类可比 基金 中业 绩表 现一 般。从 基金 净值
来看， 较大 的变 化在 季末 最后一 周， 基金 净值 下跌 明显。 由于 没有 为基 金持 有人很 好的 回避 风险
和锁定 收益 ，深 表歉 意。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 45,561,510.32 74.19
其中： 股票
45,561,510.32 74.19
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- - 长城优化升级股票 2013 年第 3 季度报告
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5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,882,696.43 24.24
6 其他资 产
964,121.61 1.57
7 合计
61,408,328.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 8,017,814.80 13.96
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 921,232.00 1.60
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信 息 技 术服务 业 675,600.00 1.18
J 金融业 26,947,153.60 46.91
K
房地产 业
7,607,709.92 13.24
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,392,000.00 2.42
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 45,561,510.32 79.32
5.3 报 告期 末按公 允 价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016 民生银 行 285,000 2,724,600.00 4.74
2 600000 浦发银 行 245,000 2,472,050.00 4.30
3 000024 招商地 产 92,000 2,208,000.00 3.84
4 601601 中国太 保 125,000 2,196,250.00 3.82
5 601166 兴业银 行 175,000 1,954,750.00 3.40
6 601328 交通银 行 400,000 1,720,000.00 2.99
7 300115 长盈精 密 44,000 1,665,840.00 2.90 长城优化升级股票 2013 年第 3 季度报告
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8 601555 东吴证 券 220,000 1,663,200.00 2.90
9 601336 新华保 险 69,917 1,593,408.43 2.77
10 000776 广发证 券 130,000 1,540,500.00 2.68
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末 未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 股指
期货交 易。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 长城优化升级股票 2013 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期本基 金投资的 前 十名证券除东 吴证券外 ， 其他证券的发 行主体未 出 现被监管 部门 立
案调查 、 或在 报告 编制 日 前一年 内受 到公 开谴 责 、 处罚的 情形 。 东吴 证券 于 2013 年1 月9 日 收到
中国证 监会 《 行政 监管 措 施决定 书》 ， 中 国证 监会 决 定对其 采取 出具 警示 函的 监督管 理措 施 。 我 们
认为，东吴证 券是一家 质 地相对良好的 公司，该 处 罚不影响公司 长期投资 价 值，而且公 司估值水
平相对具有一 定的吸引 力 。我们依据基 金合同和 公 司投资管理制 度，在投 资 授权范围内 ，经正常
投资决 策程 序在 较低 价格 区域对 该公 司股 票进 行了 投资。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 63,474.32
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,080.39
5 应收申 购款 880,922.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 17,644.06
8 其他 -
9 合计 964,121.61
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末投 资前十 名股 票中 未存 在流 通受限 的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于 四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 61,813,107.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 43,871,407.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 53,244,185.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） - 长城优化升级股票 2013 年第 3 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 52,440,329.61
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 本基 金设 立 等 相关 批准文 件
8.1.2 《长 城优 化升 级股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
8.1.3 《长 城优 化升 级股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》
8.1.4 法律 意见 书
8.1.5 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照
8.1.6 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照
8.1.7 中国 证监 会规 定的 其他文 件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
