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博时裕祥(160513)

博时裕祥:2013年第三季度报告查看PDF公告

 
 
 
 
博 时 裕 祥 分级 债 券 型证 券 投 资 基金 
2013 年第 3 季度 报 告 
2013 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管理人 : 博时 基金管理 有限 公司 
基 金托管人 : 招商 银行股份 有限 公司 
报告 送出日 期:2013 年 10 月 23 日 
 



博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告 1 §1 重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复 核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内 容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013 年 7 月 1 日起至 9 月30 日止 。 §2 基 金产 品概 况 基金简称 博时裕祥分 级债券 场内简称 博时裕祥 基金主代码 160513 基金运作方 式 契约型基金 。本基金 《基金合 同》生效 后,在最 初的 3 年内裕祥 A 每6 个月开 放一次 申购、 赎回业务 , 裕 祥 B 封闭 运 作。3 年 届满 后,本基金 转换为上 市开放式 基金(LOF)。 基金合同生 效日 2011 年 6 月10 日 报告期末基 金份额总 额 3,540,005,027.78 份 投资目标 在谨慎投资的前提下,本基金力争获取高于业绩比较 基准的投资 收益。 投资策略 通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而 上的判断, 把握市场利率水平的运行态势,根据债券市场收益率 曲线的整体 运动方向进行久期选择。在微观方面,基于债券市场 的状况,主 要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极 参与一级市 场新股、债 券申购, 提高组合 预期收益 水平 。 业绩比较基 准 中证全债指 数收益率 风险收益特 征 从基金整体运作来看,本基金属于中低风险品种,预 期收益和风 险高于货币 市场基金 ,低于混 合型基金 和股票型 基金 。 基金管理人 博时基金管 理有限公 司 基金托管人 招商银行股 份有限公 司 下属两级基 金的基金 简称 博时裕祥分 级债券 A 博时裕祥分 级债券封 闭 B 下属两级基 金的场内 简称 裕祥A 裕祥 B


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告 2 下属两级基 金的交易 代码 160514 150043 报 告 期末 下属 两级 基 金的 份额 总额 2,740,380,250.86 份 799,624,776.92 份 下属两级 基 金的风险 收益特征 风险较低、 收益相对 稳定 风险较高, 收益较高 §3 主 要财 务指 标和 基 金净 值表 现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期(2013 年 7 月1 日-2013 年 9 月 30 日) 1.本期已实 现收益 300,332.52 2.本期利润 -7,049,482.85 3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0020 4.期末基金 资产净值 3,729,138,595.31 5.期末基金 份额净值 1.053 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准 收益率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.19% 0.09% -1.13% 0.09% 0.94% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值 增长率变 动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告 3 注:本基金 合同于 2011 年6 月10 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个月内使基 金的投 资组合比 例符合本 基金合同 第十 四条 (二) 投资范 围、 (七) 投资 限制的有 关约 定。本基金 建仓期结 束时各项 资产配置 比例符合 基金 合同约定。 3.3 其他指标

























































































单位 :人民币 元 其他指标 报告期末 2013 年 9 月30 日 博时裕祥分 级债券 A 与博时裕 祥分级 债 券封闭 B 份额配比 3.42708271:1 博时裕祥分 级债券 A 累计折算 份额


254,250,267.52 期末博时裕 祥分级债 券 A 份额 参考净值 1.014 期末博时裕 祥分级债 券 A 份额 累计参考 净值 1.114 期末博时裕 祥分级债 券封闭 B 份额参考 净值 1.189 期末博时裕 祥分级债 券封闭 B 份额累计 参考净 值 1.189 博时裕祥分 级债券 A 的预计年 收益率 4.50% §4 管 理人 报告 4.1 基金经理 (或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陈芳菲 基金经理 2011-6-10 - 6.5 1999 年至 2003 年在山东 财 政 学 院 金 融 学 专 业 学 习 , 获 经济 学 学士 学 位 。 2003 年至 2006 年在上海 财 经 大 学 金 融 学 专 业 学 习 , 获 经济 学 硕士 学 位 。 2006 年 3 月6 日 加入博时 基 金 管 理有 限 公司 , 历 任 固 定 收 益部 债 券分 析 员 、 社 保 组 合投 资 经理 。 现 任 博 时 裕 祥分 级 债券 型 证 券 投资基金基 金经理。 4.2 报告期内 本基金运作 遵规守信情况 说明 在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其 各项实施细则、 《博时裕祥分级债券型证券投 资基金基金合同》 和其 他相关法律法规的 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告 4 规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市 场、 取信于社会的原则管理和运用基金资 产, 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内 , 基金投资管理符合有关法规和基金合同 的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内 基金的投资 策略和业绩表 现说明 4.4.1 报 告期内基金投资策略和运作分析 3 季度债券市场处于钱荒的余震中,央行公开市场锁长放短操作降低货币市场利率 风险的同时也抬升了资金利率的中枢, 债券市场整体走熊, 商业银行资产负债表调整以 及一级市场放量推动利率产品收益率大幅上行, 收益率曲线极度平坦; 信用产品一级市 场供给低迷, 信用债估值中流动性溢价提升明 显, 但信用风险溢价的抬升有限; 可转债 整体呈现震荡行情。 运作期间, 本基金大幅减持了信用债和部分转债, 增加了存款, 杠杆比例略有下降, 久期下降较多。 从运作结果来看,信用债比例的下降和存款比例的上升降低了组合净值的波动。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2013 年 9 月30 日,本基金份额净值为1.053 元,累计份额净值为1.131 元, 报告期内净值增长率为-0.19% ,同期业绩基准涨幅为-1.13%。 4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望 在整体产能过剩和债务扩张压力下, 重走过往 老路推动经济增长的空间和可能性都 不大, 调结构和促改革带来的制度红利将是下一阶段的看点, 拓展融资渠道并推进利率 市场化将持续, 固定收益品种的供给压力较大。 美国经济温和复苏的势头不变,QE 缩减 规模只是时间问题, 新兴市场资金回流美国等发达市场的背景下, 央行推动金融机构去 杠杆的思路维持不变, 但可能不会再放任市场波动而出现钱荒, 四季度资金利率可能将 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告 5 维持在较高并较为稳定的水平。 总的来说, 债 券利率大幅下滑的概率较小, 由于利率债 和信用债的绝对收益都较高,从持有收益来说,各类资产可能都 会有正的回报。 目前基金的久期较短,4 季度在管理好流动性风险和信用风险的同时, 以持有为主, 待年底裕祥A 打开申购赎回后再调整组合的杠 杆比例。 §5 投资组 合报告 5.1 报告期末 基金资产组 合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投 资 4,965,976,953.15 66.55 其中:债券 4,965,976,953.15 66.55








资产 支持证券 - - 3 金融衍生品 投资 - - 4 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和 结算备付 金合计 2,378,257,202.09 31.87 6 其他各项资 产 118,008,987.39 1.58 7 合计 7,462,243,142.63 100.00 5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末 按券种品种 分类的债券投 资组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 1,563,624,100.00 41.93 2 央行票据 - - 3 金融债券 272,205,000.00 7.30 其中:政策 性金融债 272,205,000.00 7.30 4 企业债券 2,551,609,676.15 68.42 5 企业短期融 资券 201,109,000.00 5.39 6 中期票据 188,370,000.00 5.05 7 可转债 189,059,177.00 5.07


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告 6 8 其他 - - 9 合计 4,965,976,953.15 133.17 5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 019113 11 国债13 8,533,160 849,049,420.00 22.77 2 019207 12 国债07 3,700,000 368,409,000.00 9.88 3 126011 08 石化债 3,687,800 363,063,910.00 9.74 4 122095 11 杭钢债 1,046,660 105,398,662.00 2.83 5 126008 08 上汽债 1,031,440 102,267,276.00 2.74 5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9 报告期末 本基金投资 的国债期货交 易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组 合报告附注 5.10.1 报告 期内 基金 投资的 前十 名证 券的 发 行主体 没有 被监 管部门 立案 调查 ,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ,没 有投 资 超出基 金合 同规 定备选 股票 库之 外的 股票。 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,057,846.90 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 116,951,140.49 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 118,008,987.39


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告 7 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 110020 南山转债 73,613,613.00 1.97 2 113001 中行转债 71,901,564.00 1.93 3 110018 国电转债 43,544,000.00 1.17 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 其他需说明的重要事项 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 基 金份 额变 动



















































































单位:份 项目 博时裕祥分 级债券 A 博时裕祥分 级债券封 闭 B 本报告期期 初基金份 额总额 2,740,380,250.86 799,624,776.92 本报告期期 间总申购 份额 - - 减:本报告 期期间总 赎回份额 - - 本报告期期 间基金拆 分变动份 额(份 额减少以"- "填列) - - 本报告期期 末基金份 额总额 2,740,380,250.86 799,624,776.92 §7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本公司 管 理基 金情 况
















































































报告 期内基金管理人未发生运用固有资金申购、 赎回或者买卖本公司管理基金的情 况。


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告 8 §8 影 响投 资者 决策 的 其他 重要 信息 2013 年9 月3 日, 我司收到中国证监会下发的 《关于对博时基金管理有限公司采取 责令整改等措施的决定》 , 责令我司进行为期 6 个月的整改。 我司高度重视, 通过对公 司内部控制和风险管理工作进行全面梳理, 彻底排查业务中存在的风险隐患, 针对性的 制定、 实施整改措施, 进而提升公司内部控制 和风险管理的能力, 并将及时向中国证监 会及深圳证监局提交整改报告。 §9


备 查文 件目 录 9.1 备查文件 目录 9.1.1 中国证监会批准博 时裕祥分级债券型证券投资基金募集的文件 9.1.2《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时裕祥分级债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时裕祥分级债券型证券投资基金 各年度审计报告正本 9.1.6 关于申请募集博时裕祥分级债券型证券投资基金之法律意见书 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时 一线通:95105568 (免长途话费) 博时 基金管理有限 公司 2013 年 10 月 23 日