博 时 裕 益 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2013 年 10 月 23 日
博时 裕益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告
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§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月 22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容 ， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 7 月29 日起至 9 月30 日 止。
§2 基 金产 品概 况
基金简称 博时裕益混 合
基金主代码 000219
交易代码 000219
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年 7 月29 日
报告期末基 金份额总 额 1,214,520,860.97 份
投资目标 本基金以绝 对收益为 目标，投 资目标分 为下行风 险控 制和收益
获取两个方 面，风险 控制目标 优先。
投资策略 本基金具体 投资策略 分三个层 次：首先 是大类资 产的 配置，目
标为避险增 值；其次 是行业配 置，目标 定位于降 低组 合的波动
性以及与市 场的相关 性；最后 是个股选 择策略和 债券 、权证、
股指期货等 资产的投 资策略 。
业绩比较基 准 年化收益率 7%
风险收益特 征 本基金为混 合型基金， 其 预期收益 及风险水 平低于股 票型基金，
高于债券型 基金及货 币市场基 金， 属于中高 收益/风 险特征的基
金。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
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§3 主 要财 务指 标和 基 金净 值表 现
3.1 主要 财务指标
单位： 人民 币元
主要财务指 标 报告期(2013 年 7 月 29 日-2013 年 9 月30 日)
1.本期已实 现收益 -19,835,866.04
2.本期利润 66,498,153.26
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0482
4.期末基金 资产净值 1,277,167,473.52
5.期末基金 份额净值 1.052
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用 ，计入费用后投资人的实际收益水平要低
于所列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益 率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 5.20% 0.66% 1.23% 0.02% 3.97% 0.64%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本基金合 同于 2013 年7 月 29 日生效。 按照本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起
6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十 二条 “ 三、投资策略 ”“四、投资限制 ”的有
关约定。本 报告期末 本基金的 建仓期尚 未结束。
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§4 管 理人 报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
姜文涛
基金经理/
混合组投资
总监
2012-7-29 - 14.5
1998 年参加 工作，先 后
就职于国泰 君安 证券 股
份有限公司 、 博时基 金管
理有限公司 、 长盛基 金管
理有限公司 、 南方基 金管
理有限公司 。2011 年加
入博时基金 管理有限 公
司，2012 年7 月起任 博
时回报混合 基金和博 时
平衡配置混 合基金基 金
经理。 现任 股票投资 部混
合组投资总 监， 兼任 博时
回报混合基 金和博时 平
衡配置混合 基金、 博 时裕
益混合基金 的基金经 理。
4.2 报告 期内本基金 运作遵规守 信情况说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时裕 益灵活 配置 混合型 证 券投资 基金基 金合同 》和 其他相 关法 律法
规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉 尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告 期内， 基金投资管理符合有关法规和基金
合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度宏观经济和 股票市场的走向超出我们的预期。 我们判断在近年的经济增速持
续下调中， 政府的刺激是经济回暖的必要条件， 这个判断基于对中国经济结构性矛盾的
分析， 却忽略了市场经济本身的周期性特征。 从三季度的经济数据回暖来看， 一方面与
过去几年货币信贷刺激和市场利率下行带来的经济反弹不同， 本轮经济回暖伴随的是市
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场利率的上升， 显示了政府因素之外的经济体系自身的波动规律， 另一方面中国的经济
回暖与美日德等其他大国经济体系同步， 显示了本轮复苏可能具备全球意义。 股票市场
在这个国内国际背景下，出现了反弹。
三季度内，本基金处于新基金建仓期。我们主 要进行了三项投资组合决策。第一，
针对市场利率的上行， 我们推迟了对债券的投资。 第二， 针对股票指数反弹的环境特征，
我们迅速建立了本基金的股票投资仓位。 第三 ， 针对经济的回暖， 我们在二季度看好的
消费和TMT 行业之外， 增加了在其他制造业领 域和金融行业的持仓， 在二季度的经济和
市场下行过程中， 很多制造业公司因为行业属 性的关系， 估值水平不断下移， 随着经济
的回暖， 我们相信投资者的风险偏好将提升， 制造业虽然还未面临全面的投资机会， 但
制造业中具备独特竞争优势的个别企业， 已经进入市场的主流视野； 如果经济复苏确立 ，
金融行业的估值水平 有较大的上升空间， 如果经济复苏受挫， 鉴于金融行业现有估值中
包含的负面预期，金融股的下行空间和下跌速率可能不大，因此是有吸引力的。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013 年 9 月30 日，本基金份额净值为1.052 元，累计份额净值为1.052 元，
报告期内净值增长率为5.20% ，同期业绩基准涨幅为1.23%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
展望2013 年四季度， 我们认为， 投资者需要在本季度内定性本轮经济复苏的性质，
股票市场的投资机会和风险都显著与该项进程相关。
不管周期性的复苏是否 持续， 中国经济的结构性演变都会继续进行， 我们在投资上
仍会保持对消费和TMT 行业的重点配置。 同时我们也抱着开放的心态看待后续投资机会，
如果复苏力度和持续性显著，那么我们将更多地增加对宏观经济强周期性行业的配置，
在个股选择上， 即使是对周期性行业进行投资， 我们也倾向于选择行业内的成长性个股。
如果经济重回下行轨道， 那么长债投资将迎来较好的战略建仓时机。 我们在四季度内的
总体 策略，是准备多套预测和对策，但根据观测的结果进行决策。
§5 投 资组 合报 告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 972,391,499.42 74.87
其中：股票 972,391,499.42 74.87
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 326,053,336.90 25.10
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6 其他各项资 产 336,432.18 0.03
7 合计 1,298,781,268.50 100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业 类别 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 537,465,474.13 42.08
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 136,913,054.15 10.72
J 金融业 161,888,820.19 12.68
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 136,124,150.95 10.66
S 综合 - -
合计 972,391,499.42 76.14
5.3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （ 元）
占基 金资产 净
值比例（%）
1 000538 云南白药 640,894 75,023,051.64 5.87
2 600887 伊利股份 1,667,444 74,501,397.92 5.83
3 300251 光线传媒 1,136,250 73,560,825.00 5.76
4 600332 白云山 2,054,226 73,089,361.08 5.72
5 600637 百视通 1,387,510 72,636,148.50 5.69
6 300113 顺网科技 911,083 64,276,905.65 5.03
7 600837 海通证券 5,070,810 63,435,833.10 4.97
8 300133 华策影视 1,545,155 62,563,325.95 4.90
9 601166 兴业银行 5,361,121 59,883,721.57 4.69
10 601633 长城汽车 1,165,950 59,556,726.00 4.66
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告 期末按 公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五 名 债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
5.9 报告期末 本基金投资 的国债期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
5.10 投资组合报告 附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没 有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 90,280.76
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 40,989.13
5 应收申购款 205,162.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 336,432.18
5.10.4 报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开 放式 基金 份额 变 动
单位：份
基金合同生 效日（2013 年 7 月 29 日） 基金份额 总
额
1,394,722,929.44
基金合同生 效日起至 报告期期 末基金总 申购份额 6,405,553.18
减： 基金合 同生效日 起至报告 期期末基 金总赎回 份
额
186,607,621.65
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 1,214,520,860.97
§7
基 金管 理人 运用 固有 资 金投 资本公 司 管理 基金 情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、 赎回或者买卖本公司管理基金的情
况。
§8 影 响投 资者 决策 的 其他 重要 信息
2013 年9 月3 日， 我司收到中国证监会下发的 《关于对博时基金管理有限公司采取
责令整改等措施的决定》 ，责令我司进行为期 6 个月的整改 。我司高度重视，通过对公
司内部控制和风险管理工作进行全面梳理， 彻底排查业务中存在的风险隐患， 针对性的
制定、 实施整改措施， 进而提升公司内部控制 和风险管理的能力， 并将及时向中国证监
会及深圳证监局提交整改报告。
§9 备 查文 件目 录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时裕益 灵活配置混合型证券投资基金设立的
文件
9.1.2 《博时裕益灵活配置混合型证券投资基金合同》
9.1.3 《博时裕益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 基金托管人 业务资格批件、营业执照
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9.1.6 报告期内博时裕益灵活配置混合型证券 投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2 存放 地点 ：
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2013 年 10 月 23 日
