博 时 策 略 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2013 年 10 月 23 日
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告
1
§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月 22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容 ， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 7 月 1 日起至 9 月30 日止 。
§2 基 金产 品概 况
基金简称 博时策略混 合
基金主代码 050012
交易代码 050012
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 8 月11 日
报告期末基 金份额总 额 1,863,824,449.84 份
投资目标 通过运用多 种投资策 略，在股 票和债券 之间灵活 配置 资产，并
对成长、价 值风格突 出的股票 进行均衡 配置，以 追求 基金资产
的长期稳健 增值。
投资策略 本基金通过 自上而下 和自下而 上相结合 、定性分 析和 定量分析
互相补充的 方法，在 股票、债 券和现金 等资产类 之间 进行相对
稳定的适度 配置，强 调通过自 上而下的 宏观分析 与自 下而上的
市场趋势分 析有机结 合进行前 瞻性的决 策。
业绩比较基 准 沪深300 指 数收益率 ×60% ＋中 国债券总 指数收 益率 ×40%。
风险收益特 征 本基金为混 合型基金 ，混合型 基金的风 险 高于货 币市 场基金和
债券型基金 ，低于股 票型基金 ，属于较 高风险、 较高 收益的品
种。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告
2
§3 主 要财 务指 标和 基 金净 值表 现
3.1 主要 财务指标
单位： 人民 币元
主要财务指 标 报告期(2013 年 7 月1 日-2013 年 9 月 30 日)
1.本期已实 现收益 39,540,286.54
2.本期利润 79,304,840.29
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0412
4.期末基金 资产净值 1,604,772,976.36
5.期末基金 份额净值 0.861
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益 率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 5.00% 0.95% 4.97% 0.86% 0.03% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本基金合 同于 2009 年8 月 11 日生效。 按照本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起
6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十 二部分 “（三）投资策略 ”、 “ （六）投资限
制 ” 的有关 约定。本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置 比例符合基 金合同约 定。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告
3
§4 管 理人 报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张勇
基金经理/
固定收益总
部现金管理
组投资总监
2009-8-11 - 9.5
2001 年起先 后在南京 市
商业银行北 清支行、 南京
市商业银行 资金营运 中
心工作。2003 年 12 月加
入博时基金 管理有限 公
司， 历任债 券交易员 、 债
券交易员兼 任博时现 金
收益货币基 金经理助 理。
现任固定收 益总部现 金
管理组投资 总监， 兼 任博
时现金收益 货币基金 、 博
时策略混合 基金、 博 时稳
定价值债券 基金、 博 时安
盈债券基金 的基金经 理。
王燕 基金经理 2011-2-28 - 9
2004 年 3 月 起历任博 时
基金管理有 限公司金 融
工程师、 研 究员、 研 究部
副总经理兼 任投资经 理。
2011 年 2 月 起担任博 时
策略灵活配 置混合基 金、
博时裕阳封 闭基金基 金
经理。 现任 博时策略 灵活
配置混合基 金、 博时 内需
增长混合基 金基金经 理。
4.2 报告 期内本基金 运作遵规守 信情况说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时策 略灵活 配置 混合型 证 券投资 基金基 金合同 》和 其他相 关法 律法
规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告 期内， 基金投资管理符合有关法规和基金
合同的规定，没有损害 基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告
4
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
六月份钱荒事件造成指数向下剧烈调整， 之后市场在三季度迎来反弹， 上证指数累
计上升 9.9%，中小板指数和创业板指数分别上升 17.5% 和 35.2% 。从分行业指数看， 表
现较好的板块为信息服务、 商业贸易、 信息设备、 旅游等， 表现较差的行业为白酒、 建
筑建材 、金融 服务等 。反 弹对应 的主 要逻辑 包 括：1 ）央行 停止了 实施 过度紧 缩的 货币
政策2 ） 经济下滑态势出现环比改善3） 市场对三中全会可能出台的改革政策不断憧憬。
尽管市场转暖的主因是经济短期企稳， 但总体上市场对周期股的反应冷淡， 主题投资的
特征明显。
对于三季度的主题投资行情，本基金参与较少，在一定程度上影响了基金的收益。
从配置结构上看，零售行业和必需消费品的超配给组合净值带来了较大的正面贡献。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013 年 9 月30 日，本基金份额净值为0.861 元，累计份额净值为0.885 元，
报告期内净值增长率为5.00% ，同期业绩基准涨幅为4.97%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
六月份钱荒发生之后， 政府政策转向宽松， 故 三季度经济短期出现企稳的迹象。 主
要的表现是： 电力、 钢铁、 原油的实际产量增 速有所提升。 但目前市场对于经济的边际
改善是否能够持续报有较大的疑问。根本的担心在于经济的结构性问题没有得到解决，
短期企稳复苏主要的是依靠流动性的改善而实现。 我们预测四季度经济继续企稳， 但力
度及持续性较为脆弱 。经济增速仍处在长期下台阶的过程中。
由于劳动力、 资源以及环境成本的瓶颈， 中国 经济已经进入了物质总量规模不再快
速膨胀的时期， 相反， 放弃对量的追求， 人们 期待得到品质更优、 体验更好的商品和服
务。 对应这样一个经济结构调整的时期， 股票市场总体将以震荡为主， 难有系统性机会，
更多是结构性机会。
目前股市的结构分化已经演绎到了极致。 单纯以 “传统” 和 “新兴” ， “小市值” 和
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告
5
“大市值” 等概念来对个股进行贴标签式的投资操作没有任何意义。 我们要做的是在大
浪淘沙的过程中， 平衡好企业盈利和市场估值的双重因素， 找到符合历史发展规律与趋
势，并能够带来持续稳定增长和回报的标的。
§5 投 资组 合报 告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 1,092,820,273.82 67.73
其中：股票 1,092,820,273.82 67.73
2 固定收益投 资 364,722,797.30 22.60
其中：债券 364,722,797.30 22.60
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 60,000,000.00 3.72
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 87,783,862.38 5.44
6 其他各项资 产 8,145,941.24 0.50
7 合计 1,613,472,874.74 100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业 类别 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 17,740,000.00 1.11
C 制造业 695,415,636.98 43.33
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 43,608,955.34 2.72
E 建筑业 38,357,566.88 2.39
F 批发和零售 业 90,935,325.15 5.67
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 160,609,260.47 10.01
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 46,153,529.00 2.88
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告
6
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,092,820,273.82 68.10
5.3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （ 元）
占基金资产 净
值比例（%）
1 000002 万
科Ａ 12,999,919 118,689,260.47 7.40
2 002024 苏宁云商 7,076,679 90,935,325.15 5.67
3 600887 伊利股份 1,999,753 89,348,964.04 5.57
4 600535 天士力 1,600,000 72,032,000.00 4.49
5 600519 贵州茅台 499,922 67,959,396.68 4.23
6 000651 格力电器 2,499,872 66,396,600.32 4.14
7 000538 云南白药 449,909 52,666,347.54 3.28
8 000069 华侨城Ａ 7,957,505 46,153,529.00 2.88
9 002038 双鹭药业 800,000 44,680,000.00 2.78
10 600177 雅戈尔 5,999,894 43,799,226.20 2.73
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 30,000,000.00 1.87
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 334,722,797.30 20.86
8 其他 - -
9 合计 364,722,797.30 22.73
5.5 报告 期末按 公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产 净
值比例（%）
1 110016 川投转债 752,770 95,315,737.40 5.94
2 113001 中行转债 807,340 80,758,220.20 5.03
3 113002 工行转债 450,000 49,873,500.00 3.11
4 110018 国电转债 330,000 35,923,800.00 2.24
5 110011 歌华转债 338,570 34,097,384.70 2.12
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告
7
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9 报告期末 本基金投资 的国债期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告 附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 238,133.14
2 应收证券清 算款 4,468,057.32
3 应收股利 -
4 应收利息 3,218,260.50
5 应收申购款 221,490.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,145,941.24
5.10.4 报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比
例(%)
1 110016 川投转债 95,315,737.40 5.94
2 113001 中行转债 80,758,220.20 5.03
3 113002 工行转债 49,873,500.00 3.11
4 110018 国电转债 35,923,800.00 2.24
5 110011 歌华转债 34,097,384.70 2.12
6 110015 石化转债 19,137,495.00 1.19
7 110020 南山转债 11,795,210.00 0.74
8 110012 海运转债 7,821,450.00 0.49
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告
8
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式 基金 份额 变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 1,968,457,675.02
本报告期基 金总申购 份额 6,883,151.30
减：本报告 期基金总 赎回份额 111,516,376.48
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 1,863,824,449.84
§7
基 金管 理人 运用 固有 资 金投 资本公 司 管理 基金 情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、 赎回或者买卖本 公司管理基金的情
况。
§8 影 响投 资者 决策 的 其他 重要 信息
2013 年9 月3 日， 我司收到中国证监会下发的 《关于对博时基金管理有限公司采取
责令整改等措施的决定》 ，责令我司进行为期 6 个月的整改。我司高度重视，通过对公
司内部控制和风险管理工作进行全面梳理， 彻底排查业务中存在的风险隐患， 针对性的
制定、 实施整改措施， 进而提升公司内部控制 和风险管理的能力， 并将及时向中国证监
会及深圳证监局提交整改报告。
§9 备 查文 件目 录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季度 报告
9
9.1.2《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时策略灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报 告 期 内 博 时 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 在 指 定 报 刊 上 各 项 公 告 的
原稿
9.2 存放 地点 ：
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2013 年 10 月 23 日
