定期报告
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长信利鑫分级债券型证券投资基金 长信利鑫分级债券型证券投资基金 长信利鑫分级债券型证券投资基金 长信利鑫分级债券型证券投资基金2013 2013 2013 2013年第 年第 年第 年第3 3 3 3季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2013 2013 2013 2013年 年 年 年9 9 9 9月 月 月 月30 30 30 30日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国邮政储蓄银行股份有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：2013 2013 2013 2013年 年 年 年10 10 10 10月 月 月 月23 23 23 23日 日 日 日
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年10月15
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至2013年9月30日止。
§ § § §2
2
2
2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
2.1 2.1 2.1 2.1
基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
基金简称 长信利鑫分级债
基金主代码 163003
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2011年6月24日
报告期末基金份额总额 650,729,310.14份
投资目标
本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追求基金
资产稳定增值的前提下， 力争为各级投资者谋求与其风
险公正匹配的投资回报。
投资策略
本基金根据对宏观经济、 宏观调控政策走向以及各类资
产市场风险收益特征及其演变趋势的综合分析、比较，
首先采用类属配置策略进行大类资产的配置， 在此基础
上，再根据对各类资产风险收益特征的进一步分析预
测，制定各自策略。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征 本基金为债券型基金， 属于较低风险的证券投资基金品
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种，其预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混
合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 长信利鑫分级债A 长信利鑫分级债B
下属两级基金的交易代码 163004 150042
报告期末下属两级基金的份额总额 438,631,216.95份 212,098,093.19份
下属两级基金的风险收益特征 低风险、收益稳定 较高风险、较高收益
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年7月1日-2013年9月30日）
1.本期已实现收益 7,199,440.39
2.本期利润 2,202,174.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0034
4.期末基金资产净值 704,146,740.21
5.期末基金份额净值 1.0821
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交
易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.32% 0.06% -1.02% 0.07% 1.34% -0.01%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
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变动 变动 变动 变动的比较 的比较 的比较 的比较
长 长 长 长 长 长 长 业 业 业 业 业 业
2011-06-24 2011-10-21 2012-02-17 2012-06-13 2012-10-09 2013-01-31 2013-06-04 2013-09-30
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注：1、图示日期为2011年6月24日至2013年9月30日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本
基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
3.3 3.3 3.3 3.3 其他指标 其他指标 其他指标 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（2013年7月1日-2013年9月30日）
长信利鑫分级债A与长信利鑫分级债B基金份额
配比
2.06805828：1
期末长信利鑫分级债A份额参考净值 1.0113
期末长信利鑫分级债A份额累计参考净值 1.0987
期末长信利鑫分级债B份额参考净值 1.2285
期末长信利鑫分级债B份额累计参考净值 1.2285
长信利鑫分级债A约定年收益率（单利） 4.10%
注：根据《基金合同》的规定，在基金合同生效日当日，基金管理人将根据届时中国人
民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率设定利鑫A的首次年
收益率；在利鑫A的每个开放日，基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行的金
融机构人民币1年期银行定期存款基准利率重新设定利鑫A的年收益率，且约定收益率为
单利。截至本报告期期末，长信利鑫分级债A年收益率为4.10%，根据本合同成立后利鑫
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A的第四个开放日，即2013年6月21日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期
银行定期存款基准利率3%的1.1倍+0.8%（小数点后2位）进行计算。
§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张文琍
本基金的 基
金经理、长信
中短债证 券
投资基金 和
长信利息 收
益开放式 证
券投资基 金
的基金经理、
公司固定 收
益部副总监
2011年6月24日 － 19年
高级工商管理硕士，上海
财经大学EMBA毕业，具有
基金从业资格。曾任湖北
证券公司交易一部交易
员、长江证券有限责任公
司资产管理事业部主管、
债券事业总部投资部经
理、固定收益总部交易部
经理。 2004年9月加入长
信基金管理有限责任公
司，历任长信利息收益基
金交易员、基金经理助理、
长信利息收益货币基金基
金经理职务。现任固定收
益部副总监、本基金、长
信利息收益开放式证券投
资基金基金和长信中短债
证券投资基金的基金经
理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基
金经理的公告披露日为准。
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历
为时间计算标准。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
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有关法律法规、《长信利鑫分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险
的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4 4 4 4.3.1 .3.1 .3.1 .3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立资决策
体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易
原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对
公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合
均未参与交易所公开竞价同日反向交易，不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度的债市延续了620“钱荒”期间以来的调整格局。7月，资金面呈现前后紧中
间松的局面，资金价格虽然前后都持续高位，但流动性整体相对宽松，利率债和信用债
短端收益率下行明显，而在宏观经济预期向好趋势的背景下，中长端收益率有一定程度
的上行，中债收益率曲线整体呈现陡峭化。8月份后，在外汇占款减少、金融机构提高
备付率和宏观数据向好等多重因素影响下，收益率曲线整体上行，尤其中长端上行幅度
较大。自620“钱荒” 开始央行持续“偏紧”的货币政策态度以及商业银行资产配置的
改变可能是债市大幅调整的重要因素。
三季末，我们根据市场变化，适当调整了债券持仓，对组合收益起到一定正面推动
作用。
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三季度以来，国际经济环境和市场错综复杂。美国经济复苏的趋势已经形成，暂缓
QE 退出的时间将不会持续太久，年内开始小幅削减QE 规模的概率并未改变。
2013 夏季达沃斯论坛上李克强总理进一步表明“在经济下行时，我们选择了既利
当前、更惠长远的策略，保持宏观政策的稳定。在财政政策方面，坚持不扩大赤字，而
是调整支出结构，压缩行政开支，加快支出进度，尤其是加大对中西部地区、结构调整
和保障民生的支持，对小微企业实行税收优惠。在货币政策方面，保持定力，即使货币
市场出现短期波动，我们也沉着应对，不畏艰险，既不放松也不收紧银根，重点是通过
盘活存量、 用好增量来支持实体经济发展和结构调整。 我们还通过加强监管和规范发展，
积极防范与化解财政金融领域的潜在风险”等，都清晰的体现出本届政府对经济下滑容
忍度的提高，以及不会在经济下行阶段轻易的推出大规模刺激政策，而是努力通过调整
经济运行结构、优化资源配置、激发经济增长内生活力等方式来达到稳定经济增长的目
的。3 季度国内经济企稳反弹的力度超越了市场的预期，这主要得益于2 季度末以来一
系列政策措施的密集出台，不过考虑到去年4 季度经济增长的高基数效应，今年四季度
增长难以持续前期情景， 但整体经济运行情况有望保持相对稳定。我们判断，央行将
维持目前的稳健货币政策。目前通胀水平延续低位，尽管四季度CPI 会小幅回升，短期
内尚不足虑。在基本面和政策面的拐点尚未出现之前，债市趋势性行情短期内恐难以出
现。
我们将采取谨慎地态度进行投资，积极防范流动性风险，密切关注国内外经济局势
变化，需要重点规避信用风险，努力抓住市场结构性机会和波段行情。在基金的日常投
资中，将继续秉承诚信、专业、负责的精神，密切关注政策节奏，更好地把握投资机会，
争取为基金份额持有人谋求最大利益。
4.5 4.5 4.5 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截至2013年9月30日，本基金份额净值为1.0821元，本基金之长信利鑫分级债A份额
参考净值为1.0113元，本基金之长信利鑫分级债B份额参考净值1.2285元。本报告期内
本基金净值增长率为0.32%，同期业绩比较基准收益率为-1.02%。
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§ § § §5
5
5
5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 961,097,596.63 89.55
其中：债券 961,097,596.63 89.55
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 81,510,522.27 7.59
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 4,525,201.13 0.42
7 其他资产 26,151,841.35 2.44
8 合计 1,073,285,161.38 100.00
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 89,220,000.00 12.67
其中：政策性金融债 89,220,000.00 12.67
4 企业债券 470,838,855.23 66.87
5 企业短期融资券 390,596,000.00 55.47
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6 中期票据
－
7 可转债 10,442,741.40 1.48
8 其他 － －
9 合计 961,097,596.63 136.49
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 名债券投资明细 名债券投资明细 名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 120403 12农发03 500,000 49,320,000.00 7.00
2 041261041 12国电集CP004 400,000 40,264,000.00 5.72
3 130201 13国开01 400,000 39,900,000.00 5.67
4 041364016 13鄂联投CP001 400,000 39,788,000.00 5.65
5 041270009 12国电集CP005 300,000 30,180,000.00 4.29
5.6 5.6 5.6 5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 5.8 5.8 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9 5.9 5.9 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 5.10 5.10 5.10 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.10.1 5.10.1 5.10.1 5.10.1
报告 报告 报告 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在 期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在 期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在 期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在
报告编制日前一年内受到公开谴责 报告编制日前一年内受到公开谴责 报告编制日前一年内受到公开谴责 报告编制日前一年内受到公开谴责、 、 、 、处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形。 。 。 。
5.10.2 5.10.2 5.10.2 5.10.2
本基金投资的前十名股票中 本基金投资的前十名股票中 本基金投资的前十名股票中 本基金投资的前十名股票中， ， ， ，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形 不存在超出基金合同规定备选股票库的情形 不存在超出基金合同规定备选股票库的情形 不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 。 。 。
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5.10.3 5.10.3 5.10.3 5.10.3
其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 152,122.65
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 25,999,718.70
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 26,151,841.35
5.10. 5.10. 5.10. 5.10.4 4 4 4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 9,629,439.30 1.37
5.10.5 5.10.5 5.10.5 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 5.10.6 5.10.6 5.10.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
长信利鑫分级债A 长信利鑫分级债B
报告期期初基金份额总额 438,631,216.95 212,098,093.19
报告期期间基金总申购份额 － －
减：报告期期间基金总赎回份额 － －
报告期期间基金拆分变动份额 － －
报告期期末基金份额总额 438,631,216.95 212,098,093.19
注：本基金基金合同生效之日起5年内，长信利鑫分级债A在基金合同生效后每满6个月
开放一次，接受投资者的申购与赎回；长信利鑫分级债B封闭运作，封闭期内不接受申
购与赎回。因本基金上一开放日为2013年6月21日，本报告期内未开放申购与赎回，故
基金份额总额无变化。
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§ § § §7
基金管理人运用固 基金管理人运用固 基金管理人运用固 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 有资金投资本公司管理基金情况 有资金投资本公司管理基金情况 有资金投资本公司管理基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ § § §8 8 8 8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8. 8. 8. 8.1 1 1 1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利鑫分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利鑫分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利鑫分级债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8 8 8 8.2 .2 .2 .2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
基金管理人的住所。
8 8 8 8.3 .3 .3 .3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一三年十月二十三日 一三年十月二十三日 一三年十月二十三日 一三年十月二十三日
