大成理财21天债券型发起式证券投资基金
2013 年第3 季度报告
2013 年 9 月30 日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2013 年 10 月 23 日
大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2013年 10 月21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年7月1日起至9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成理财 21 天债券发起式
交易代码 090023
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 11月 29 日
报告期末基金份额总额 502,673,627.96 份
投资目标
以保持基金资产的安全性和适当流动性为首要目标，追求
高于业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金通过平均剩余期限决策、类属配置、品种选择和其
他衍生工具投资策略四个层次进行投资管理，以实现超越
投资基准的投资目标。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金属于短期理财债券型证券投资基金，长期风险收益
水平低于股票型基金、混合型基金，及普通债券型证券投
资基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 大成理财21天债券发起式A
大成理财21天债券发起式B
下属两级基金的交易代码 090023 091023
报告期末下属两级基金的份额总额 100,835,472.95 份 401,838,155.01 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2013年7月1日 － 2013年9月 30 日 ） 大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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大成理财 21 天债券发起式A
大成理财21天债券发起式B
1. 本期已实现收益 630,275.16 2,035,339.10
2．本期利润 630,275.16 2,035,339.10
3．期末基金资产净值 100,835,472.95 401,838,155.01
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊
余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成理财 21 天债券发起式A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.9637% 0.0016% 0.3403% 0.0000% 0.6234% 0.0016%
大成理财 21 天债券发起式B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.0371% 0.0016% 0.3403% 0.0000% 0.6968% 0.0016%
注：1、本基金根据每日基金收益情况，以基金净收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，
并在运作期期末集中支付。
2、本表净值收益率的计算所采取的运作周期，是以基金合同生效日为起始日并持有至报告期
末的基金份额所经历的运作周期。 大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
0.00%
0.70%
1.40%
2.10%
2.80%
3.50%
12-11-29 13-1-29 13-3-31 13-5-31 13-7-31 13-9-30
大成理财21天债券发起式A 业绩比较基准
0.00%
0.70%
1.40%
2.10%
2.80%
3.50%
2012-11-29 2013-1-29 2013-3-31 2013-5-31 2013-7-31 2013-9-30
大成理财21天债券发起式B 业绩比较基准
注： 1、 本基金的 《基金合同》 生效日为2012年 11 月29 日， 截至本报告期末， 基金成立未满 1 年；
2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定。截至报告期末，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项
比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期 大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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陶铄
先生
本基金基
金经理
2012年11
月29日
- 6 年
中国科学院管理学硕士。 曾任职于
招商银行总行、 普华永道会计师事
务所、穆迪投资者服务有限公司、
中国国际金融有限公司。 曾担任中
国国际金融有限公司固定收益部
高级经理、副总经理。2010 年 9
月加入大成基金管理有限公司， 历
任研究员、基金经理助理。2012
年2月9日起任大成景丰分级债券
型证券投资基金基金经理。2012
年 9月 20日起任大成月添利理财
债券型证券投资基金基金经理。
2012 年 11 月 29 日起任大成理财
21 天债券型发起式证券投资基金
基金经理。 2013年 5月 24日起任
大成景安短融债券型证券投资基
金基金经理。2013 年 6 月 4 日起
任大成景兴信用债债券型证券投
资基金基金经理。 具有基金从业资
格。国籍：中国
屈伟南
先生
本基金基
金经理
2013年2月
1日
- 11 年
工商管理硕士。 曾任职于郑州纺织
工学院、融通基金管理有限公司。
2006 年 3 月加入大成基金管理有
限公司， 历任基金会计、 固定收益
研究员、 基金经理助理。2013年2
月 1日起任大成理财 21天债券型
发起式证券投资基金基金经理。
2013年3月27日起任大成现金宝
场内实时申赎货币市场基金基金
经理。具有基金从业资格。国籍：
中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《大成理财 21 天债券型
发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成理财 21
天债券型发起式证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符
合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运
用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合
法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，
努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》 、 《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 。公司旗下投资组合
严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包
括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部
负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽
核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多
部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2013年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在1笔同日反向交易，原因是
投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%
的仅有1笔，原因为投资策略需要；投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易
日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无
异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统
计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年三季度，经济增长明显好于市场预期，8 月工业增加值反弹至 10.4%。通胀温和上升，
但上升幅度较小，同比未超过 3%。因此，从整体宏观环境来看，呈现温和增长和温和通胀，对债
券市场影响偏中性。7 月末央行重启了逆回购操作，三季度累计净投放超过3500亿，7天回购利
率也较为稳定的维持在 3.5%-4%的区间。但同时央行续发了3年期央票，对市场心理层面造成了
较大的影响，央行锁长放短的行为影响了机构投资者的配置策略。3 季度各期限收益率始终维持
在较高水平，各类货币市场工具收益率易上难下，一个月、三个月shibor利率三季度均值分别达
到5.01%和4.7%，高于上半年均值 79 个基点、63个基点。1年期金融债收益率甚至超越 2011年大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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高点，各评级短融收益率也超过历史3/4分位数。
本季度，组合保持了长久期的配置策略，在类属配置方面，加大了银行同业存款的配置比例。
在短融投资方面，在充分考虑流动性和信用利差的基础上，提高了高评级短融的配置比例。综合
分析持有人结构和回购利率水平，3季度降低了组合的杠杆规模。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金 A级净值收益率为0.9637%%，B级净值收益率1.0371%，期间业绩比较基准
收益率为0.3403%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，综合发电量和信贷，库存周期难以持续带动经济增长向上超预期，通胀同比均
值在3.1%附近，高点难以突破 3.5%，幅度可控。因此从整体宏观环境来看，相比较 3 季度，对债
券市场不利因素略有增加，但不明显，整体仍为中性。货币政策难有大的调整，但在财政存款转
向净投放及QE退出低于预期的影响下，银行间流动性有望逐步改善。目前，利率债的风险释放较
为充分，短融的信用利差位于历史中位数附近，其收益率有望在资金面和利率债的带动下逐步下
行。但我们也看到四季度可能存在的风险点，例如新股发行和地方政府债务规模超预期带来的事
件冲击。
基于上述分析，4 季度，组合仍将保持长久期的配置策略，在类属配置方面，我们将密切跟
踪市场的变化，在充分做好流动性管理的前提下，合理搭配短融、银行同业存款和利率债等品种
的投资。同时根据组合持人结构变化和回购利率水平，适度加大杠杆操作，力争做到在管理好组
合流动性的前提下，提高组合的收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 139,717,306.12 27.73
其中：债券 139,717,306.12 27.73
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产
117,168,455.75
23.26
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
244,341,513.12 48.50
4 其他资产 2,534,780.95 0.50 大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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5 合计 503,762,055.94 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 8.49
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
序号 发生日期
融资余额占基金资产净值
比例（%）
原因 调整期
1 2013年7月17日 42.59 基金规模变动 1天
注：本基金合同约定： “本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的40%”。 在本报告期个别交易日内，主要受基金规模变动影响，本基金进入全国银行间
同业市场进行债券回购的资金余额超过基金资产净值的 40%，已按照基金合同约定及法规要求在
10个交易日内进行了调整。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 57
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 139
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 57
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
本基金合同约定： “本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过141天”，本报
告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30天以内 65.95
-
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30天(含)-60 天 5.97 - 大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60天(含)-90 天 7.96 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90天(含)-180天 5.95 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 180 天(含)-397天（含） 13.89 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 99.71 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,963,312.69 3.97
其中：政策性金融债 19,963,312.69 3.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 119,753,993.43 23.82
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 139,717,306.12 27.79
9
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（%）
1 071302007
13国泰君安
CP007
100,000 10,002,561.90 1.99
2 041353028
13 横店
CP001
100,000 10,001,541.03 1.99
3 041361041
13希望六和
CP001
100,000 10,000,450.78 1.99
4 071307008
13中信建投
CP008
100,000 9,998,567.16 1.99
5 071323001
13长城证券
CP001
100,000 9,997,693.48 1.99
6 130214 13 国开 14 100,000 9,996,931.30 1.99
7 041354011
13 亿利
CP001
100,000 9,981,227.24 1.99
8 041358038 13华谊兄弟 100,000 9,979,645.53 1.99 大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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CP002
9 041358044
13万里扬
CP001
100,000 9,966,476.13 1.98
10 130201 13 国开 01 100,000 9,966,381.39 1.98
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0727%
报告期内偏离度的最低值 -0.2259%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0789%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金估值采用摊余成本法估值,即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过
每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额净值保持在人民币 1.00 元。
5.8.2 本报告期内不存在基金持有剩余期限小于 397天但剩余存续期超过 397天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 2,534,780.95
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 2,534,780.95
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 大成理财21天债券发起式A
大成理财 21 天债券发起式B
报告期期初基金份额总额 57,742,097.02 86,111,772.42 大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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报告期期间基金总申购份额 201,917,062.57 661,182,513.15
减:报告期期间基金总赎回份额 158,823,686.64 345,456,130.56
报告期期末基金份额总额 100,835,472.95 401,838,155.01
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,323,014.32 2.05 10,000,000.00 1.99 3年
基金管理人高级
管理人员
- 0.00 - 0.00 -
基金经理等人员 - 0.00 - 0.00 -
基金管理人股东 - 0.00 - 0.00 -
其他 - 0.00 - 0.00 -
合计 10,323,014.32 2.05 10,000,000.00 1.99 -
注：本报告期间基金管理人固有资金持有份额变化均由收益分配引起。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成理财 21天债券型发起式证券投资基金的文件；
2、 《大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金基金合同》 ；
3、 《大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金托管协议》 ；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
10.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 大成理财 21 天债券型发起式证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
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2013年 10月 23 日
