大成景旭纯债债券型证券投资基金
2013 年第3 季度报告
2013 年 9 月30 日
基金管理人：大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人：中国 工 商 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2013 年 10 月 23 日
大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
第 2 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月23 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 旭纯 债债 券
交易代 码 000152
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 465,463,919.34 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 管理 人主要 通过 分析 影响 债
券市场 的各 类要 素， 对 债 券组合 的平 均久 期、 期
限结构、 类属 品种 进行 有 效配置， 力争 为投 资人
提供长 期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 将有 效结 合 “ 自上 而下 ” 的资 产配 置策
略以及 “自 下而 上 ” 的债 券精选 策略 ， 在 综合 判
断宏观 经济 基本 面、 证券 市场走 势等 宏观 因素 的
基础上 ， 灵 活配 置基 金资 产在各 类资 产之 间的 配
置比例 ， 并 通过 严谨 的信 用分析 以及 对券 种收 益
水平、 流 动性 的客 观判 断 ， 综合运 用多 种投 资策
略，精 选个 券构 建投 资组 合。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为 较 低风 险、 较低 收益的 债券 型基 金产
品， 其风 险收 益水 平高 于 货币市 场基 金， 但 低于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 大成景 旭纯 债债 券A 大成景 旭纯 债债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码 000152 000153
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 253,344,669.50 份 212,119,249.84 份
大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
第 3 页
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 23 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
大成景 旭纯 债债 券 A 大成景 旭纯 债债 券C
1． 本 期已 实现 收益 2,436,089.47 3,531,174.11
2．本 期利 润 2,204,655.86 3,310,491.50
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0072 0.0069
4．期 末基 金资 产净 值 255,129,309.02 213,478,636.99
5．期 末基 金份 额净 值 1.007 1.006
注：1 、本 基金 的基 金合 同 生效日 为 2013 年 7 月23 日，截 至本 报告 期末 ，基 金成立 未 满 1 季度。
2 、 本期 已实 现收 益 指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成景 旭纯 债债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.70% 0.04% -0.76% 0.08% 1.46% -0.04%
大成景 旭纯 债债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.60% 0.04% -0.76% 0.08% 1.36% -0.04%
大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
第 4 页
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
13-07-23 13-08-09 13-08-26 13-09-12 13-09-29
大成景旭纯债债券A 业绩比较基准
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
13-07-23 13-08-09 13-08-26 13-09-12 13-09-29
大成景旭纯债债券B 业绩比较基准
注：1 、本 基金 的基 金合 同 生效日 为 2013 年7 月 23 日，截 至本 报告 期末 ，基 金成立 未 满 1 年；
2 、 按 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比 例
符合基 金合 同的 有关 约定 。截至 报告 期末 ，本 基金 仍处于 建仓 期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
王立女
士
本 基 金 基
金经理
2013 年7 月
23 日
- 11 年
经 济 学硕 士 。曾 任职 于申银 万
国 证 券股 份 有限 公司 、南京 市
商 业 银 行资 金 营运 中 心。2005
年 4 月加 入大 成基 金管 理 有限大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
第 5 页
公 司 ，曾 任 大成 货币 市场基 金
基金经 理助 理。 2007 年1 月12
日 起 担任 大 成货 币市 场证券 投
资基金 基金 经理 。2009 年5 月
23 日 起兼 任大 成债 券投 资 基金
基金经 理。2012 年 11 月20 日
起 任 大成 现 金增 利货 币市场 基
金基金 经理 。2013 年 2 月1 日
起 兼 任大 成 月添 利理 财债券 型
证 券 投 资基 金 基金 经 理。2013
年7 月23 日起 任大 成景 旭 纯债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 具有 基金 从业 资格 。 国 籍：
中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内 ， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》 、 《大成 景旭纯债债 券型
证券投资基金 基金合同 》 和其他有关法 律法规的 规 定，在基金管 理运作中 ， 大成景旭纯 债债券型
证券投 资基 金的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监管规则 和基金合 同 等规定，本基 金没有发 生 重大违法违规 行为，没 有 运用基金财 产进行内
幕交易和操纵 市场行为 以 及进行有损基 金投资人 利 益的关联交易 ，整体运 作 合法、合规 。本基金
将继续以取信 于市场、 取 信于社会投资 公众为宗 旨 ，承诺将一如 既往地本 着 诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和 运用 基金 财 产，在规范基 金运作和 严 格控制投资风 险的前提 下 ，努力为基 金份额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的规定， 公司制订 了 《大成基金管 理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按照制度 的规定， 参 与股票、债券 的一级市 场 申购、二级市 场交易等 投 资管理活动 ，内容包
括授权、研究 分析、投 资 决策、交易执 行、业绩 评 估等与投资管 理活动相 关 的各个环节 。研究部
负责提供投资 研究支持 ， 投资部门负责 投资决策 ， 交 易管理部负 责实施交 易 并实时监控 ，监察稽
核部负责事前 监督、事 中 检查和事后稽 核，风险 管 理部负责对交 易情况进 行 合理性分析 ，通过多大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
第 6 页
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2013 年 3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 1 笔同 日反向 交易 ， 原 因 是
投资组合投资 策略需要 。 主动型投资组 合与指数 型 投资组合之间 或指数型 投 资组合之间 存在股票
同日反 向交 易， 参与 交易 所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量 5%
的仅 有 1 笔 ，原 因为 投资 策略需 要； 投资 组合 间不 存在债 券同 日反 向交 易。 投资组 合间 相邻 交 易
日反向交易的 市场成交 比 例、成交均价 等交易结 果 数据表明该类 交易不对 市 场产生重大 影响，无
异常；投资组 合间虽然 存 在同向交易行 为，但结 合 交易价差分布 统计分析 和 潜在利益输 送金额统
计结果 表明 投资 组合 间不 存在利 益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2013 年三季度，在出口和 库存周期的带动下，经济增长好于预期，8 月工业增加值反弹至
10.4% ， 市场 普遍 上调 下半 年 GDP 预 测。 在猪 肉和 油 价的带 动下 ，CPI 继续走 高，但 幅度 依然 在
可控范围之内 。经历半 年 末“钱荒”冲 击之后， 各 机构对下半年 流动性预 期 普遍持谨慎 态度，以
商业银行为代 表的银行 间 市场参与主体 一方面加 强 流动性管理， 提高自身 备 付水平，另 一方面进
行资产负债调 整，降低 资 产久期，提高 负债久期 。 在经济增长和 通胀水平 都 较为温和的 背景下，
商业银行行为 的变化导 致 市场收益率走 势与基本 面 出现背离，导 致收益率 出 现大幅度调 整，三季
度跌幅 最大 的利 率产 品收 益率已 超 过 2011 年 高点 。
市场方 面， 中 债综 合财 富 指数三 季度 下 跌 1.02% ， 中债总 指数 下 跌 1.83%，为 2010 年 四季 度
以来指 数表 现最 差的 一个 季度。 其中 ，利 率债 各期 限收益 率上 行 40-70 个基 点。短 融中 票在 利 率
债的带 动下 也表 现不 佳， 各评级 中票 收益 率上 行 50-70 个 基点。 交易 所高 收益 债波动 较大 ， 7 月份
接二连三的评 级下调引发 市场风险偏好 急剧下降 ， 中富、华锐等 债 7 月 份跌 幅达到 8%-13% ，8
月份资 金面 企稳 且收 益率 升至历 史高 位后 吸引 部分 投机需 求入 场， 带动 了一 波 4%-6% 的反 弹。 城
投债表 现最 为坚 挺， 收益 率上行 幅度 仅 在 50 个基 点 左右。
本基 金 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 采 取积 极的 组合 策 略和严 格的 资产 选择 原则 进行投 资运 作。
本基金 成立 于 2013 年 7 月 23 日， 建仓 初期 正逢 债 券市场 大幅 波动 时期 ， 因 此以协 议存 款为 主要
投资方 向 ， 同 时逐 步建 仓 信用债 。 至季 末， 信用 债 比例已 增持 至 45% 左 右。 本季度 因对 利率 品种大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
第 7 页
持谨慎 态度 ， 仅投 资了 部 分交易 所一 年以 内的 短期 国债 ， 规 避了 利率 市场 大 幅波动 的风 险 。 后 时
值季末，本基金通过部 分 滚动的协议存款投资为 基 金持有人获取了季末 时点 较好的存款投资 回
报。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ，大 成景 旭纯 债债券 A 份额 净值 增长 率 为 0.70% ，大 成景 旭纯 债 债券 C 份 额净 值
增长率为 0.60% ， 同期业 绩比较基准增 长率为-0.76%，基金份额净 值增长率高 于同期业绩比 较基
准的表 现。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望四 季度 ， 在 终端 需求 改善不 明显 的情 况下 ， 库 存周期 难以 持续 带动 经济 增长向 上超 预期 。
通胀同 比水 平继 续走 高， 幅度仍 然可 控。 货币 政策 难有大 的调 整， 但在 财政 存款转 向净 投放 及 QE
退出低 于预 期的 影响 下， 银行间 流动 性有 望逐 步改 善。利 率债 风险 释放 较为 充分， 风险 收益 比好
于高等 级信 用债 、短 融。 城投债 仍然 是高 收益 债中 实质违 约风 险相 对较 小的 板块， 但风 险主 要来
自于再 融资 政策 的变 化， 四季度 需要 密切 关注 审计 署地方 债务 审计 结果 是否 超预期 。
基于以 上判 断， 四季 度本 基金将 以信 用债 作为 主要 配置， 逐步 减少 存款 投资 比例。 同时 ，利
率市场 目前 仍缺 乏整 体趋 势性机 会， 阶段 性反 弹和 结构性 机会 是把 握的 重点 。本基 金将 在已 有大
类资产 配置 基础 上， 根据 市场环 境变 化适 当动 态管 理各类 资产 的投 资比 例， 灵活调 整组 合久 期，
同时努 力把 握当 前经 济环 境下大 类资 产轮 动的 机会 。
我们非 常感 谢基 金份 额持 有人的 信任 和支 持， 我们 将继续 按照 本基 金合 同和 风险收 益特 征的
要求， 严格 控制 投资 风险 ，积极 进行 资产 配置 ，适 时调整 组合 结构 ，研 究新 的投资 品种 和挖 掘投
资机会 ，力 争获 得与 基金 风险特 征一 致的 稳定 收益 回报给 投资 者。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 固定收 益投 资
208,892,212.89 44.04
其中： 债券
208,892,212.89 44.04
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
80,000,000.00 16.87 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
第 8 页
其中 ： 买 断 式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
179,651,962.73 37.88
6 其他资 产
5,764,613.63 1.22
7 合计
474,308,789.25
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 - 0.00
其中： 政策 性金 融债 - 0.00
4 企业债 券 208,892,212.89 44.58
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 208,892,212.89 44.58
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 112190 11 亚迪 02 200,000 20,000,000.00 4.27
2 124363 13 郑 发投 资债 200,000 20,000,000.00 4.27
3 122267 13 永 泰债 173,380 17,338,000.00 3.70
4 122110 11 众 和债 170,080 17,178,080.00 3.67
5 112112 12 江泥 01 131,070 13,500,210.00 2.88
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.8.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
第 9 页
5.8.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.8.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 期被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.2 本基金 投资 的 前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,772.70
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,759,855.23
5 应收申 购款 1,985.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,764,613.63
5.9.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.9.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.9.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成景 旭纯 债债 券A 大成景 旭纯 债债 券C
基金合 同生 效日 基金 份额 总额 328,637,758.04 657,268,942.55
基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总申 购
份额
141,962.72 366,885.64
减: 基金合同生效日 起 至 报 告 期 期 末 基金总
赎回份 额
75,435,051.26 445,516,578.35
基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 拆分 变 - - 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
第 10 页
动份额
报告期 期末 基金 份额 总额 253,344,669.50 212,119,249.84
注：本 基金 合同 生效 日 为2013 年7 月23 日。
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本公司管理基金 情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景旭 纯债 债券 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 景旭 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金 合 同》 ；
3 、《 大成 景旭 纯债 债券 型 证券投 资基 金 托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2013 年 10 月 23 日
