国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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国 投瑞 银中证 下游 消费与 服务 产业指 数证 券投资 基金 （LOF ）
2013年第3 季 度报告
2013年09月30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：2013 年10月23日 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013 年10月21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称： 国投
消费)
基金主代码 161213
交易代码 前端：161213 后端：161215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月16 日
报告期末基金份额总额 491,635,271.32 份
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理， 实现对中证下
游消费与服务产业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用完全复制标的指数
的方法跟踪标的指数， 即按照标的指数的成份股组
成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指
数成份股及其权重的变动进行相应调整。
当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分
红、 配股、 增发等行为时， 或者因市场因素影响或
法律法规限制等特殊情况导致基金无法有效复制
和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对基金的投资国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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组合进行适当调整， 并可在条件允许的情况下， 辅
以股指期货等金融衍生工具进行投资管理 ， 以有效
控制基金的跟踪误差。
本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准之
间的年化跟踪误差控制在4% 以内，日跟踪偏离度
绝对值的平均值控制在0.35% 以内。
业绩比较基准
95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5%
×银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于较高风险、 较高预期收
益的基金品种， 其风险和预期收益高于货币市场基
金、债券型基金和混合型基金
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013 年07月01日-2013年09月30日）
1.本期已实现收益 -8,707,753.05
2.本期利润 72,132,812.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.1389
4.期末基金资产净值 459,484,397.79
5.期末基金份额净值 0.935
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④ 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 17.46% 1.16% 17.05% 1.16% 0.41% 0.00%
注：1 、 本 基金 是以 中证 下 游消费 与服 务产 业指 数为 标的指 数的 被动 式、 指数 型基金 ， 故 以95%×中
证下游 消费 与服 务产 业指 数收益 率＋5% × 银行 活期 存款利 率（ 税后 ）作 为本 基金业 绩比 较基 准。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注：截 至本 报告 期末 各项 资产配 置比 例分 别为 股票 投资占 基金 净值 比例95.00% ，权 证投 资占 基金 净
值比例0% ， 债 券投 资占 基 金净值 比例0.0003% ， 现金 和到期 日不 超过1年 的政 府 债券占 基金 净值 比例
5.19% ， 符合 基金 合同 的相 关规定 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
倪文昊
本基金
基金经
理
2012 年10月
09日
－ 8
中国籍，管理学学士，具
有基金从业资格。曾任职
于平安证券、国泰君安证
券； 2009年7月加入国投瑞
国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称：国投消费)
基金基准
2010-12-16 2011-05-13 2011-09-29 2012-02-28 2012-07-19 2012-12-07 2013-05-09 2013-09-30
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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银。曾任国投瑞银核心企
业基金和本基金的基金经
理助理。现兼任国投瑞银
核心企业基金基金经理。
刘伟
本基金
基金经
理
2013 年08月
14日
－ 9
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于鑫国
联期货有限公司、西南期
货有限公司、上投摩根基
金管理有限公司。 2010年4
月加入国投瑞银。曾任国
投瑞银稳健增长基金基金
经理助理，现兼任国投瑞
银中证上游资源指数基金
（LOF ）基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管 理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及 其系列法规和
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 等有关规定，
本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金
资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 公 平 交 易 相 关 的 系 列 制 度 ， 通 过 工 作 制 度 、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人 旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息披露来加强对公平 交 易 过 程 和 结 果 的 监 督 ， 形 成 了 有 效 的 公 平 交 易 体 系 。 本 报 告 期 ，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2013 年三季度， 在消费类股票整体业绩表现较好、 传统消费类企业不断探索新的盈
利模式、 周期性行业没有出现趋势性翻转的背景下， 市场资金继续流向下游消费与成长
性股票， 下游消费类股票出现业绩与估值的双向提升， 中证下游消费服务指数持续上涨。
基金投资策略上， 作为指数基金， 投资操作上以严格控制跟踪误差为主， 积极应对
成分股调整、 成分股停复牌、 大额申购赎回等， 同时关注市场出现的结构性机会。2013
年三季度， 中证下游消费服务指数成分股进行了较大幅度的调整， 调入调出个股数合计
达到了51支，这对基金操作带来一定影响。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截止报告期末， 本基金份额净值为0.935元， 三季度单季份额净值增长率为17.46% ，
同期业绩比较基准收益率为17.05% 。 基金净值增长率高于业绩基准收益率 ， 主要受报告
期内指数成分股的调整及基金部分利息股息收入等因素的影响 。 报告期内， 日均跟踪误
差0.05 ％， 年化跟踪误差1.16％， 符合基金合同约定的日跟踪误差不超过0.35% 和年化跟
踪误差不超过4.0% 的限制。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2013年四季度， 预计中国经济在经历了三季度的补库存之后将回归正常， 周期
品的需求增速将回归低位， 下游消费则继续处于稳定增长态势； 海外市场， 美国经济仍
处在恢复趋势之中， 但债务上限的困扰给美国经济带来一定的不确定性， 欧洲与日本的
经济仍将是低位徘徊 。 从 宏 观 经 济 角 度 来 讲 ， 四 季 度 国 内 外 市 场 的 利 多 成 分 相 对 较 少 ，
预计整体将较为平稳。
A 股市场，受制于国内经济结构转型的长期性和美国退出量化的步伐逐步来临，整
体股市预计仍以结构性机会为主； 周期品的行业趋势没有发生根本改变， 预计周期性行
业的机会主要是市场出现的阶段性反弹行情为主， 市场的机会仍将是以下游消费和新兴
产业的成长性股票为 主 。 本 基 金 投 资 的 食 品 饮 料 、 医 药 、 传 媒 、 计 算 机 、 商 业 、 旅 游 、
汽车、 家电、 农业等， 在经济增速放缓的过程中， 这些消费类企业的业绩增长较为确定，
板块防御属性明显，继续看好消费类股票的中长期表现。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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例（% ）
1 权益投资 436,515,497.58 94.81
其中：股票 436,515,497.58 94.81
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,336.50 －
其中：债券 1,336.50 －
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 23,854,612.46 5.18
7 其他各项资产 37,128.93 0.01
8 合计 460,408,575.47 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末（ 指数投 资） 按行业 分类 的股票 投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 10,984,521.83 2.39
B 采矿业 － －
C 制造业 267,981,117.08 58.32
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
798,287.40 0.17
E 建筑业 3,016,917.00 0.66
F 批发和零售业 40,026,912.05 8.71
G 交通运输、仓储和邮政业 29,228,307.10 6.36
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
47,551,823.05 10.35
J 金融业 － － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 12,051,968.48 2.62
M 科学研究和技术服务业 1,897,897.47 0.41
N 水利、环境和公共设施管理业 9,152,990.28 1.99
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 13,824,755.84 3.01
S 综合 － －
合计 436,515,497.58 95.00
5.2.2 报 告期 末（ 积极投 资） 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期 末指 数投 资按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600887 伊利股份 350,877 15,677,184.36 3.41
2 000651 格力电器 569,265 15,119,678.40 3.29
3 002024 苏宁云商 1,096,583 14,091,091.55 3.07
4 600519 贵州茅台 94,405 12,833,415.70 2.79
5 600104 上汽集团 754,883 10,213,566.99 2.22
6 601006 大秦铁路 1,363,877 9,929,024.56 2.16
7 000538 云南白药 78,636 9,205,130.16 2.00
8 000858 五粮液 444,591 8,002,638.00 1.74
9 600637 百视通 137,709 7,209,066.15 1.57
10 000895 双汇发展 149,607 6,949,245.15 1.51
5.3.2 积 极投 资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资 明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 1,336.50 －
8 其他 － －
9 合计 1,336.50 －
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110022 同仁转债 10 1,336.50 －
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.8 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.8.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
为有效控制指数的跟踪误差， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适
度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 通过国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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股指期货就本基金投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、 有效地调整， 并提高投资
组合的运作效率等。 例如在本基金的建仓期或发生大额净申购时， 可运用股指期货有效
减少基金组合资产配置与跟踪标的之间的差距； 在本基金发生大额净赎回时， 可运用股
指期货控制基金较大幅度减仓时可能存在的冲击成本， 从而确保投资组合对指数跟踪的
效果。
5.9 报 告期 末 本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基 金投资 的前 十名 证券中 ，包 括" 贵 州茅 台"94,405 股，市 值1,283 万 元，占 基
金 资产 净值2.79%； 根据 贵州 茅台股 份有 限公司2013 年2 月23日公告， 由于 该公司 控股
子 公司" 贵 州茅台 酒销售 有限 公司" 违反 《 中华 人民 共和国 反垄 断法》 ， 收到贵 州省 物价
局 《行 政处罚 决定 书》并 对该 公司进 行了 罚款处 理。
本 基金 投资的 前十 名证券 中， 包 括" 五粮液"444,591 股， 市值800万元， 占 基金 资产净 值
1.74% ； 根 据宜宾 五粮液 股份 有限公 司2013 年2月23日公 告， 由于 该公 司控 股子公 司" 宜
宾 五粮 液酒类 销售 有限责 任公 司" 违反《 中华人 民共 和国反 垄断 法》， 收到 四川省 发展
和 改革 委员会 《行 政处罚 决定 书》并 对该 公司进 行了 罚款处 理。
基 金管 理人认 为 ， 上述处 罚有 利于两 公司 改进销 售工 作管理 ， 处罚对公 司经 营活动 没有
产 生实 质性影 响 ， 未改变 公司 基本面 ， 本基金对 上述 股票的 投资 严格执 行了 基金管 理人
规 定的 投资决 策程 序。
除 上述 情况外 ，本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期没 有被 监管部 门立 案调查 的,
在 报告 编制日 前一 年内未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.10.2 基金 投资的 前十 名股 票均属 于基 金合同 规定 备选股 票库 之内的 股票 。
5.10.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 24,651.07
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 4,252.26
5 应收申购款 8,225.60 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第3 季度 报告
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6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 37,128.93
5.10.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110022 同仁转债 1,336.50 0.00
5.10.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.10.5.1 期 末指 数投 资前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限的情况。
5.10.5.2 期 末积 极投 资前 五名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.10.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
本基金本期未 投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 535,617,979.10
本报告期基金总申购份额 855,508.49
减：本报告期基金总赎回份额 44,838,216.27
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 491,635,271.32
§7
基金管 理人 运用固 有 资 金投资 本 公 司管理 基金 情况
报告期内 基金管理人未运用固有 资金对本基金进行 申购、赎回或者买卖基金份额 。
§8影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
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1、报告期内基金管理人为本 基 金 增 聘 基 金 经 理 ， 指 定 媒 体 公 告 时 间 为2013 年8 月14日。
2、报告期内基金管理人对成立子公司国投瑞银资本管理有限公司进行公告，指定媒体
公告时间为2013年8月17 日。
§9备查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
《关于核准国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ） 募 集 的 批 复 》
（证监许可[2010]1279 号）
《关于国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 备案确认的函》 （基
金部函[2010]758 号）
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）基金 合同》
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）托管 协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ）2013年 第三季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 三年十 月二 十三日
