国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第3 季 度报告
第 1 页共10 页
国 投瑞 银双债 增利 债券型 证券 投资基 金
2013年第3 季 度报告
2013年9月30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：2013 年10月23日 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第3 季 度报告
第 2 页共10 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013 年10月21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国投瑞银双债债券封闭A （场内简称：双债A ）
基金主代码 161216
交易代码 161216
基金运作方式
契约型。本基金包括A 、C 两类份额。募集期仅发售A
类基金份额， 该类基金份额在基金合同生效后3年内封
闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后
转为上市开放式基金（LOF ）；封闭期结束转 为开放
式后，本基金包括A 、C 两类份额。
基金合同生效日 2011年3月29日
报告期末基金份额总额 1,237,619,716.41份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，
通过积极主动的投资管理，力求获得高于业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转债、
信用债等固定收益类金融工具的主动管理，力求在有
效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并
根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第3 季 度报告
第 3 页共10 页
适度参与一级市场首发新股和增发新股的申购，力求
提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中信标普可转债指数收益率×45% ＋中债企业债总全
价指数收益率×45% ＋中债国债总指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年7月1日-2013年9月30日）
1.本期已实现收益 9,881,164.05
2.本期利润 -6,308,593.59
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0051
4.期末基金资产净值 1,247,645,017.42
5.期末基金份额净值 1.008
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、投资 收 益 、其 他 收入 （ 不含公 允 价 值变 动 收益 ）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）, 计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所 列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -0.49% 0.12% -0.11% 0.25% -0.38% -0.13% 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第3 季 度报告
第 4 页共10 页
注：1、 本 基金以 可转债 、 信用债 为主要 投资方 向 ， 强调基 金资产 的稳定 增 值。 本基 金以中 信标
普可转债 指数、 中债企 业 债总全价 指数和 中债国 债 总指数为 基础构 建业绩 比 较基准， 具体为 中
信标普可 转债指 数收益 率 ×45% ＋中债 企业债 总全 价指数收 益率×45% ＋中 债国债总 指数收 益
率×10% ， 主要是 鉴于上 述指数的 公允性 和权威 性 ， 以及上述 指数与本 基金 投资策略 的一致 性。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注： 截至本 报告期 末各项 资产配置 比例分 别为股 票 投资占基 金净值 比例0% ， 权证投资 占基金 净
值比例0% ，债 券投资 占 基金净值 比例132.3% ，现 金和到期 日不超 过1年的 政府债券 占基金 净值
比例5.29% ， 符合基金 合 同的相关 规定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈翔凯
本基金
基金经
理、 固定
收益部
总监
2012 年9月
15日
－ 16
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。 2008 年5月加入
国投瑞银。先后任职于基
金投资部、专户投资部。
现兼任国投瑞银货币市场
基金、国投瑞银稳定增利
基金和国投瑞银中高等级
国投瑞银双债债券封闭A 基金基准
2011-03-29 2011-08-03 2011-12-13 2012-04-25 2012-08-28 2013-01-08 2013-05-23 2013-09-30
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第3 季 度报告
第 5 页共10 页
债券基金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管 理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及 其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原 则 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 的 利 益 管 理 和 运 用 基 金 资 产 。 在 报 告 期 内 ，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 公 平 交 易 相 关 的 系 列 制 度 ， 通 过 工 作 制 度 、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息披露来加强对公平 交 易 过 程 和 结 果 的 监 督 ， 形 成 了 有 效 的 公 平 交 易 体 系 。 本 报 告 期 ，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2013 年三季度，在经历了6月份资金极端紧缺引发的恐慌后，央行适时逆回购以及
外汇占款增量恢复缓慢推动市场资金成本回落， 市场逐步恢复平稳。 虽然流动性恐慌已
过去， 但各机构开始提高流动性备付， 央行的 “锁长放短” 策略更是推动长期限利率持
续维持较高水平。 同时一级市场发行放量更是推动利率产品收益率快速攀升， 信用债收
益率也随之上行， 收益率曲线整体陡峭化。 本期内双债增利基金减持了部分短融， 降低
组合杠杆比例。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截止报告期末， 本基金份额净值为1.008元， 本报告期份额净值增长率为-0.49%，同
期业绩 比较基准收益率为-0.11% 。 本期内基金 净值增长率差于基准， 是由于融资成本高
企以及较高的债券仓位。 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第3 季 度报告
第 6 页共10 页
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望四季度， 我们预计经济增速相比三季度可能有所回落， 通胀面临进一步上行压
力， 央行预计延续之前策略， 通过公开市场操作将资金成本维持在合适水平。 结合当前
信用债收益率以及后 期 资 金 面 走 势 ， 我 们 短 期 内 建 议 将 债 券 比 例 保 持 在 中 性 以 上 水 平 、
中性久期水平，选择性地配置部分质地较好的城投债，回避质地较差的标的。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,650,582,767.15 94.27
其中：债券 1,650,582,767.15 94.27
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 66,031,314.74 3.77
7 其他各项资产 34,237,321.95 1.96
8 合计 1,750,851,403.84 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票投资。
国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第3 季 度报告
第 7 页共10 页
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 48,890,000.00 3.92
其中：政策性金融债 48,890,000.00 3.92
4 企业债券 1,226,241,578.35 98.28
5 企业短期融资券 60,242,000.00 4.83
6 中期票据 215,700,500.00 17.29
7 可转债 99,508,688.80 7.98
8 其他 － －
9 合计 1,650,582,767.15 132.30
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 122070 11 海航01 961,250 95,500,187.50 7.65
2 1282111 12 光明MTN1 900,000 90,351,000.00 7.24
3 1180087 11 彬煤债 800,000 80,168,000.00 6.43
4 110011 歌华转债 656,670 66,133,235.70 5.30
5 126018 08 江铜债 692,530 61,531,290.50 4.93
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第3 季 度报告
第 8 页共10 页
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与 国债期货交易。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有被监 管部 门立案 调查 的, 在报 告
编 制日 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
5.10.2 基金 投资的 前十 名股 票均属 于基 金合同 规定 备选股 票库 之内的 股票 。
5.10.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 59,734.24
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 34,177,587.71
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 34,237,321.95
5.10.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110011 歌华转债 66,133,235.70 5.30
2 110023 民生转债 20,956,728.60 1.68
3 113001 中行转债 12,418,724.50 1.00
5.10.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第3 季 度报告
第 9 页共10 页
定。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,237,619,716.41
本报告期 期间基金总申购份额 －
减：本报告期 期间基金总赎回份额 －
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） －
本报告期期末基金份额总额 1,237,619,716.41
注： 本基金 包括A 、C 两 类份额。 募 集期仅 发售A 类基金份 额， 该类 基金份 额在基金 合同生 效后3
年内封闭 运作， 投资人 不 能申购、 赎回基 金份额 ， 但可通过 深圳证 券交易 所 买卖基金 份额。
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本封 闭式基 金情 况
本报告期初及本报告期内 基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
基金管 理人 运用固 有 资 金投资 本 公 司管理 基金 情况
报告期内 基金管理人未运用固有 资金对本基金进行 申购、赎回或者买卖基金份额 。
§9影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1、报告期内基金管理人对成立子公司国投瑞银资本管理有限公司进行公告，指定媒体
公告时间为2013年8月17 日。
2、 报告期内基金管理人对本基金进行了三次分红， 指定媒体公告时间分别为2013年7 月
4日、2013年8月6日和2013 年9月5日。
§10备查 文件目 录
10.1 备 查文 件目 录
《关于核准国投瑞银双债增利债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2011]127
号）
《关于国投瑞银双债增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部 函[2011]187 号）
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第3 季 度报告
第10 页共 10 页
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金2013年第三季度 报告原文
10.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
10.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 三年十 月二 十三日
