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长信利 众分级债券型证券 投资基金2013 年第3 季度报告
2013年9 月30日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：上 海 浦东发展银行股 份 有限公司
报告送出日期：2013 年10 月23日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013
年10月18日复核了本报告中的财 务指标、 净值 表现和投资组合报告等内容， 保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
报告期自2013年7月1日起至2013年9月30 日止。
§2
基 金产品概况
2.1 基 金基本情况
基金简 称 长信利 众分 级债 券
基金场 内简 称 长信利 众
基金主 代码 163005
基金运 作方 式 契约型
基金合 同生 效日 2013年2月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 706,756,515.68 份
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 在严 格控制 投资 风险 与追 求
基金资 产稳 定增 值的 前提 下， 力争 为各 级投 资者 谋
求与其 风险 公正 匹配 的投 资回报 。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济 、 宏观调 控政 策走 向以 及各
类资产 市场 风险 收益 特征 及其演 变趋 势的 综合 分
析、 比较 ， 首 先采 用类 属 配置策 略进 行大 类资 产的
配置 ， 在 此基 础上 ， 再 根 据对各 类资 产风 险收 益特
征的进 一步 分析 预测 ，制 定各自 策略 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于较低 风险 的证 券投 资基
金品种 ，其 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基
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金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属两 级基 金的 基金 简称 长信利 众分 级债A 长信利 众分 级债B
下属两 级基 金的 基金 场内 简称 利众A 利众B
下属两 级基 金的 交易 代码 163006 150102
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 498,061,300.45 份 208,695,215.23 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特征 低风险 、收 益稳 定 较高风 险、 较高 收益
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2013 年7月1 日-2013 年9 月30 日）
1. 本期 已实 现收 益 8,400,162.59
2. 本期 利润 5,658,505.71
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0081
4. 期末 基金 资产 净值 703,287,184.76
5. 期末 基金 份额 净值 0.9951
注：1、本期已实现收 益指基金本期利息收入 、投资收益、其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收 益加上本期公
允价值变动收益 。
2、所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交 易基金的各项费用（例 如，封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②-④
过去三 个月 0.81% 0.08% -1.92% 0.07% 2.73% 0.01%
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3.2.2 自基金合同 生效以来 基金累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准
收益率 变 动的比较
长信利众分级债券 业绩比较基准
2013-02-04 2013-03-13 2013-04-15 2013-05-21 2013-06-25 2013-07-25 2013-08-26 2013-09-30
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
注：1、 本基金基金合同生效日为2013年2月4日， 基金合同生效日至报告期期末，
本基金运作时间未满一年。图示日期为2013 年2月4日至2013年9月30 日。
2、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束
时，本基金各项投资比例 已符合基金合同的约定 。
3.3 其 他指标
单位： 人民 币元
其他指 标 报告期 （2013 年7 月1 日-2013 年9 月30 日）
长信利 众分 级债A与 长信 利 众分级 债B 基金 份额 配
比
2.38654873 ：1
期末长 信利 众分 级债A 份 额 参考净 值 1.0074
期末长 信利 众分 级债A 份 额 累计参 考净 值 1.0301
期末长 信利 众分 级债B 份 额 参考净 值 0.9657
期末长 信利 众分 级债B 份 额 累计参 考净 值 0.9657
长信利 众分 级债A约 定年 收 益率（ 单利 ） 4.60%
注： 根据 《基金合同》 的规定， 在基金合同生效日当日， 基金管理人将根据届时
中国人民银行公布并执 行的金融机构人民币1 年期银行定期存款基准 利率设定利
众A的首次年收益率； 在利众A的每个开放日， 基金管理人将根据该日中国人民银
行 公 布 并 执 行 的 金 融 机 构 人 民 币1 年 期 银 行 定 期 存 款 基 准 利 率 重 新 设 定 利 众A 的
年收益率，且约定收益 率为单利。截至本报告 期期末，长信利众分级 债A年收益
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率为4.60%。 根据本合同成立后利众A的第一个开放日，即2013年8月2 日中国人民
银行公布并执行的金融机构人民币1 年期银行定期存款基准利率3.0% 的1.2 倍
+1.0% （小数点后2位）进行计算。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘波
本 基 金 、 长
信 可 转 债 债
券 型 证 券 投
资基金 及 长
信 利 息 收 益
开 放 式 证 券
投资基金 的
基金经 理
2013年2月4
日
－ 5年
经济学硕士，上海财经
大 学 经 济 学 研 究 生 毕
业。曾任太平养老保险
股份有限公司固定收益
投资经 理。2011 年2 月加
入长信基金管理有限责
任公司，担任固定收益
基金经理助理，从事投
资研究工作，现任本基
金、长 信 可 转 债 债 券 型
证券投资基金、长信利
息收益开放式证券投资
基金的 基金 经理 。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基金的证券从业 年限以基金经理进入证 券业务相关机构的工作 经历为
时间计算 标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、《长信利众分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，
勤 勉 尽 责 地 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 利 益 ， 不 存 在 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行
为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉 尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金 运作和严格
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控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
今年三季度， 美、 日、 欧等发达经济体在持续宽松货币政策下经济状况继续
向好的方向发展，9 月份美联储货币会议决定延迟退出QE政策，说明其继续支持
经济增长的意图明确； 三季度新兴经济体经济复苏缓慢， 印、 巴等通过连续加息
以缓解通胀压力。 国内 经济目前仍处于改革转型初期的 “稳” 阶段， “进” 依赖
于改革方向的明确及具体细则的实施； 三季度 央行继续维持稳健的货币政策， 但
在 “用好增量、 盘活存量 ” 的原则下， 对流动性的控制力度明显加强， 市场资金
面处于偏紧状态；三季度债券供需矛盾加大，债市出现较大幅度调整。
报告期内， 本基金适时增加了信用债资产配置比例， 并对信用债资产结构进
行了调整，加强了中高评级信用品种的配置，组合整体信用资质水平得到提升。
4.4.2 2013 年四季度 市场展望和 投资策略
展望未来， 发达经济体经济复苏势头仍将延续， 美国QE退出的可能性也会增
加， 但在较长的时间缓冲下，QE退出对市场预期的影响会减弱。 国内经济改革红
利在三中全会后会更加确定， 经济增长的动力 可能逐步显现， 但调结 构过程中经
济总量 刺激的可能性减弱， 未来经济增速会相 对平稳； 在大宗商品价 格回落及国
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内反腐政策实施下， 非 食品及食品价格上涨的动力减弱， 通胀在短期 内会相对温
和； 随着美国延迟退出QE， 未来几个月外汇占款阶段性流入的力度可能加大， 同
时， 四季度进入传统的财政资金投放季节， 市场资金面状况可能好于三季度。 债
市在经历了三季度的调整后， 现阶段利率品种及中高评级信用品种已具备一定投
资价值， 中低评级信用品种利差保护较弱， 同时信用风险需要重点关注。 下一阶
段我们将继续保持审慎严谨的态度， 进一步优 化投资组合， 适时增加 中长期债券
资产的配置，争取为投资人提 供安全、稳定的投资收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2013年9月30日， 本基金份额净值为0.9951 元，累计份额净值 为1.0110
元， 本基金之长信利众 分级债A份额参考净值为1.0074元， 累计参考 净值为1.0301
元，本基金之长信 利众 分级债B份额参考 净值0.9657 元，累计参考净 值为0.9657
元。 本报告期内本基金 净值增长率为0.81%， 同期业绩比较基准收益率为-1.92%。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投资 － －
其中： 股票 － －
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 1,134,149,405.92 92.74
其中： 债券 1,134,149,405.92 92.74
资产 支持 证券 － －
4 金融衍 生品 投资 － －
5 买入返 售金 融资 产 26,000,159.00 2.13
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
－ －
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 35,548,938.09 2.91
7 其他资 产 27,293,582.20 2.23
8 合计 1,222,992,085.21 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
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本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 49,935,000.00 7.10
其中： 政策 性金 融债 49,935,000.00 7.10
4 企业债 券 593,610,243.82 84.41
5 企业短 期融 资券 488,748,000.00 69.49
6 中期票 据
－
7 可转债 1,856,162.10 0.26
8 其他 － －
9 合计 1,134,149,405.92 161.26
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 130236 13 国开36 500,000 49,935,000.00 7.10
2 041369017
13 中材 科技
CP001
500,000 49,715,000.00 7.07
3 1280338 12 恩施 城投 债 400,000 40,844,000.00 5.81
4 1180033 11 粤云 浮债 400,000 40,368,000.00 5.74
5 041358019
13 北方 水泥
CP001
400,000 39,948,000.00 5.68
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9 报 告期末本基金投资的国债 期货交易情况说明
本基金本报告期未投资 国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内本 基金投资 的前十名证券的发行主 体未出现被监管部门立 案调
查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形 。
5.10.2 本基金投资 的前十名 股票中，不存在超出基 金合同规定备选股票库 的情
形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 86,176.44
2 应收证 券清 算款 104,787.53
3 应收股 利 －
4 应收利 息 27,075,345.07
5 应收申 购款 －
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 27,273.16
8 其他 －
9 合计 27,293,582.20
5.10.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
序号
债券代
码
债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113003 重工转 债 635,700.00 0.09
5.10.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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5.10.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
长信利 众分 级债A 长信利 众分 级债B
报告期 期初 基金 份额 总额 487,013,434.87 208,695,215.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 239,135,971.33 －
减： 报 告期 期间 基金 总赎 回份额 239,135,971.43 －
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减
少以“-” 填列 ）
11,047,865.68 －
报告期 期末 基金 份额 总额 498,061,300.45 208,695,215.23
注：本基金基金合同生 效之日起3年内，长信 利众分级债A每满6个月 开放一次，
接受投资者的申购与赎 回；长信利众分级债B 封闭运作，封闭期内不 接受申购与
赎回。 本基金本报告期内开放日为2013年8月2日
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本公司管理基金情 况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件 目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利众分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利众分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利众分级债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
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8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一三 年十月二十三日
