民生加银内需增长股票型证券投资基金
更新招募说明书摘要
2013 年第 2 号
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
二零一三年八月
更新招募说明书摘要
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重要 提示
民生加银 内需 增长股 票型 证券投资 基金 经2010 年12 月9日中 国证监 会证监 许可 【2010 】
1794号 文核 准募 集， 基金 合同于2011年1 月28 日正 式 生效。
投资有 风险 ， 投 资人 申购 基金时 应认 真阅 读招 募说 明书； 基金 的过 往业 绩并 不预示 其未
来表现 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写， 并经 中国证 监会 核准 。 基 金合 同是约 定基
金当事 人之 间权 利、 义务 的法律 文件 。 基金投 资人 自依基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人 ， 其 持有 基金 份额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认
和接受 ，并按 照《基 金法》 、 《运作 办法》 、基金 合同 及其他 有关规 定享有 权利 、承担 义务。
基金投 资人 欲了 解基 金份 额持有 人的 权利 和义 务， 应详细 查阅 基金 合同 。
本基金 管理 人保 证本 招募 说明书 的内 容真 实、 准确 、 完 整。 本招 募说 明书 经 中国证 监会
审核同 意， 但中 国证 监会 对本基 金做 出的 任何 决定 ， 均不 表明 其对 本基 金的 价值和 收益 做出
实质性 判断 或保 证， 也不 表明投 资于本 基金 没有 风险 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利， 也不 保证 最低 收益 。
除非另有 说明 ，本招 募说 明书所载 内容 截止日 为2013年7月28 日，有 关财 务数 据和净 值
表现截 止日 为2013年6月30日（财 务数 据未 经审 计） 。
更新招募说明书摘要
3
目
录
重要提示
.................................................................................................................................................. 2
一、基金 管理人
...................................................................................................................................... 4
二、基金 托管人
...................................................................................................................................... 7
三、相关 服务机 构
.................................................................................................................................. 9
四、基金 的名称
.................................................................................................................................... 22
五、基金 的类型
.................................................................................................................................... 22
六、基金 的投资 目标
............................................................................................................................ 23
七、基金 的投资 方向
............................................................................................................................ 23
八、基金 的投资 策略
............................................................................................................................ 23
九、业绩 比较基 准
................................................................................................................................ 31
十、风险 收益特 征
................................................................................................................................ 31
十一、基 金投资 组合报 告
.................................................................................................................... 32
十二、基 金业绩
.................................................................................................................................... 34
十三、基 金的费 用
................................................................................................................................ 35
十四、对 招募说 明书更 新部 分的说明
................................................................................................ 37
更新招募说明书摘要
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一 、基 金管理 人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
法定代 表人 ：万青 元
成立时 间：2008 年 11 月 3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 人 民币 叁亿 元
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务
股权结 构： 公司 股东 为中国民生银 行股 份有限 公司 （持股 63.33％） 、 加拿 大皇 家银行 （持
股 30％ ）、 三峡 财务 有限 责任公司 （持股 6.67％ ）。
电话：010-88566521
传真：010-88566500
联系人 ：李良 翼
民生加 银基 金管 理有 限公 司设有 股东 会、 董事 会、 监事会 ； 董 事会 下设 专门 委员会 ： 审
计委员 会、 合规 与风 险管 理委员 会、 薪酬 与提 名委 员会； 经营 管理 层下 设专 门委员 会： 投资
决策委 员会 、 风 险控 制委 员会， 以及 设立 常设 部门 ： 深圳 管理 总部 、 工 会办 公室、 监察 稽核
部 、投 资部、 研究 部、 专 户理财 部、 固定 收益 部、 金融工 程与 产品 部、 渠道 管理部 、 市 场策
划中心 、机 构部 、客 服与 电子商 务中 心、 运营 管理 部、交 易部 、信 息技 术部 、综合 管理 部 、
财务部 。
截至 2013 年 7 月 28 日 ， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管理 16 只 开放 式基 金：民 生 加银
品牌蓝 筹灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 民生 加银 增强收 益债 券型 证券 投资 基金、 民生 加银
精选股 票型 证券 投资 基金 、 民生 加银 稳健 成长 股票 型证券 投资 基金 、 民 生加 银内需 增长 股票
型证券 投资 基金 、 民 生加 银景气 行业 股票 型证 券投 资基金 、 民 生加 银中 证内 地资源 主题 指数
投资基 金、 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 红利 回报 灵活 配置混 合型 证券
投资基 金、 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 民生 加银 现金 增利货 币市 场基
金、 民 生加 银积 极成 长混 合型发 起式 证券 投资 基金 、 民生 加银 家盈 理财7 天 债券型 证券 投资更新招募说明书摘要
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基 金、 民生 加银 转债 优选 债券 型 证券 投资 基金、 民 生加 银家盈 理财 月度 债券 型证 券投资 基金 、
民生加 银策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金。
（二） 主要 人员 情况
1．基金 管理 人董 事会 成员
万青元 先生 ：董 事长 ，硕 士，高 级编 辑。 历任 中国 人民银 行金 融时 报社 记者 部副主 任 ，
中国民 生银 行总 行办 公室 公关策 划处 处长 ， 主 任助 理、 副 主 任， 企业 文化 部副 总 经理 （主 持
工作） 。 现任中 国民 生银行 董事会 秘书、 董事会 办公 室主任 、民生 加银基 金管 理有限 公司党
委书记 、董 事长 。
俞岱曦 先生 ： 总 经理 、 董 事， 硕 士。 历任 鹏华 基金 管理有 限公 司行 业分 析师 ， 嘉实 基金
管理有 限公 司基 金经 理， 中银基 金管 理有 限公 司副 总经理 ，2011 年 9 月加 入民 生 加银 基金
管理有 限公 司， 现任 民生 加银基 金管 理有 限公 司党 委副书 记、 总经 理。
Frank Lippa 先生 ：董 事， 学士。 曾在 普华 永道 会计 事务所 从事 审计 、税 务监 督方面 的
工作 ， 历 任加 拿大皇 家银 行高级 顾问 ， 加拿大 皇家 银行投 资管 理公 司副 总裁 、 首 席会 计师和
首席财 务官 。现 任加 拿大 皇家银 行资 产管 理公 司首 席运营 官和 首席 财务 官。
王维绛 先生 ： 董 事， 学士。 历任外 汇管 理局 储备 管理 司副司 长及 首席 投资 官、 汇丰集 团
伦敦总 部及 香港 分行 全球 市场部 董事 总经 理 、 加 拿大 皇家银 行香 港分 行资 本市 场部董 事总 经
理。现 任加 拿大 皇家 银行 中国区 董事 总经 理、 北京 分行行 长。
李镇光 先生 ： 董 事， 博士 ， 高级 经济 师。 历任 海口 丰信公 司总 经理 、 香 港景 邦经济 咨询
公司总 经理 、 三 峡财 务有 限责任 公司 综合 管理 部副 经理、 投资 银行 部副 经理 、 经理 。 现 任三
峡财务 有限 责任 公司 党委 书记、 副总 经理 。
朱晓光 先生 ： 董 事， 硕士 ， 高级 经济 师。 历任 中国 银行北 京分 行财 会部 副科 长， 中 国民
生银行 总行 财会 部会 计处 处长， 中国 民生 银行 福州 分行副 行长 ， 中 国民 生银 行中小 企业 金融
部副总 经理 兼财 务总 监， 民生加 银基 金管 理有 限公 司督察 长。 现任 中国 民生 银行中 小企 业金
融部副 总经 理兼 财务 总监 、民生 加银 基金 管理 有限 公司纪 委书 记、 副总 经理 。
张亦春 先生 ： 独 立董 事， 厦门大 学教 授、 博士 生导 师。 历 任厦 门大 学经 济系 讲师、 经济
学院财 金系 副教 授、 教授 、 系副 主任 、 系 主任、 厦 门大学 经济 学院 院长 。 现 任厦门 大学 金融
研究所 所长 。
王 波 明先 生： 独 立董 事， 硕 士。 历任 美国 BK 国际商务公 司副 总裁 ， 美国 纽 约股票 交易
所经济 师， 北京 证券 交易 所研究 设计 联合 办公 室副 总干事 。 现 任中 国证 券市 场研究 设计 中心
总干事 、财 讯传 媒集 团董 事局主 席。
更新招募说明书摘要
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于学会 先生 ：独立 董事 ，学 士 。从 事过 10 年企 业经 营管理 工作 。历 任北 京市 汉华律 师
事务所 律师 、北 京市 必浩 得律师 事务 所合 伙人 、律 师。现 任北 京市 众天 律师 事务所 合伙 人 、
律师。
2．基金 管理 人监 事会 成员
袁美珍 女士 ： 监 事会 主席 ， 学士 。 历 任湖 北大 冶市 劳动人 事局 副股 长、 中央 组织部 老干
部局副 主任 、 中国民 生银 行北京 管理 部办 公室 主任 兼党工 办主 任党 委委 员、 纪委书 记 ； 中 国
民 生 银行 纪检 监察 室主 任、 纪委 副书 记。 现任 民生加 银 基金 管理 有限 公司 党委 副 书记、 监事
会主席 。
徐敬文 先生 ： 监 事， 硕士 ， 美国 伊利 诺州 注册 会计 师， 美 国注 册管 理会 计师 ， 特许 金融
分析师 。 曾 在加 拿大 皇家 银行从 事战 略发 展与 财务 分析工 作， 其中 包括 加拿 大皇家 银行 资产
管理公 司的 业务 发展 。现 任加皇 投资 管理 （亚 洲） 有限公 司亚 洲股 票市 场研 究分析 员。
李君波 先生 ： 监 事， 硕士。 历任三 峡财 务有 限责 任公 司投资 银行 部研 究员 ， 三 峡财务 有
限 责 任公 司研 究发 展部 研究 员、 副经 理， 现 任三 峡财务 有 限责 任公 司股 权投 资管 理 部副 经理。
于善辉 先生 ： 监 事， 硕士 。 曾任 职于 天相 投资 顾问 有限公 司， 任分 析师 、 金 融创新 部经
理、总裁 助理 、副总 经理 等职。2012 年加入 民生加 银基金管 理有 限公司 ，现 任民生加 银基
金管理 有限 公司 总经 理助 理兼金 融工 程与 产品 部总 监、研 究部 负责 人。 董文 艳女士 ：监 事 ，
学士。 曾就 职于 河南 叶县 教育局 办公 室从 事统 计工 作， 中 国人 民银 行外 管局 从事稽 核检 查工
作。2008 年 加盟民 生加银 基金管理 有限 公司， 现任 民生加银 基金 管理有 限公 司深圳管 理总
部负责 人兼 工会 办公 室主 任。
申晓辉 先生 ： 监 事， 学士。 历任长 盛基 金管 理有 限公 司市场 部机 构经 理， 摩根 士丹利 华
鑫基金 管理 有限 公司 市场 部总监 助理 、 北 京中 心总 经理， 光大 保德 信基 金管 理有限 公司 北京
分公司总 经理 助理， 益民 基金管理 有限 公司机 构业 务部总经 理。2012 年加入 民生加银 基金
管理有 限公 司， 现任 民生 加银基 金管 理有 限公 司机 构部总 监。
3．基金 管理 人高级 管理 人员
万青元 先生 ：董 事长 ，简 历见上 。
俞岱曦 先生 ：总 经理 ，简 历见上 。
朱晓光 先生 ：副 总经 理， 简历见 上。
张力女 士： 督察 长， 硕士。 历任招商 银行 北京 分行 支行 行 长助 理； 中国 民生 银行 北 京管
理部紫 竹支 行副 行长 、北 京管理 部投 资银 行处 处长 、北京 管理 部公 司部 总经 理；2008 年 10
月加入民生加 银基金管理 有限公司，曾 任民生加银 基金管理公司 总经理助理 兼渠道一部 总
监，2012 年 1 月起 任民 生 加银基 金管 理有 限公 司督 察长。 更新招募说明书摘要
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吴剑飞先生 ：副总经 理， 硕士，13 年证 券从 业经历 。历任长 盛基 金管理 公司 研究员 ；
泰达宏 利基 金管 理有 限公 司基金 经理 助理 和基 金经 理； 建 信基 金管 理有 限公 司基金 经理 、 投
资决策 委员 会委 员及 投资 部副总 监；2009 年至2011 年， 任 职于 平安 资产 管理 公司， 担任 股
票投资 部总 经理 ；2011 年 9 月加入 民生 加银 基金管 理 有限 公司 ，现 任 公司 副总经 理、 投资
决策委 员会 主席 。
林 海 先生： 副总 经理， 硕士 。1995 年 至 1999 年历任 中 国民 生银 行办 公室 秘书 、 宣 传处
副处长 ；1999 年 至2000 年 ， 任中 国民 生银 行北 京管理 部 阜成 门支 行副 行长；2000 年 至 2012
年， 历任 中国 民生银 行金 融同业 部处 长 、 公司 银行 部处长 、 董事 会战略 发展 与投资 管理 委 员
会办公 室处 长；2012 年 2 月加入 民生 加银 基金 管理 有限公 司，现 任民 生加 银基 金 管理 有限
公司副 总经 理。
4．本基 金基金 经理
蔡锋亮 先生 ，英 国格 拉斯 哥大学 国际 金融 硕士 ，7 年 证 券从 业经 历。自 2006 年起 在金
鹰基金 先后 从事 行业 研究 、策略 研究 、投 资助 理及 交易主 管等 相关 工作 ，2011 年 1 月加 入
民生加 银基 金管 理有 限公 司，任 基金 经理 助理 。自2011 年 7 月起 至今 任民 生加 银 稳健 成长
股票型 证券投 资基 金基 金经 理 ；自 2011 年 11 月 起至 2013 年 4 月担 任民 生加 银景气 行业 股
票型证 券投 资基 金基 金经 理； 自2011 年4 月起 至今任 本 基金 基金 经理 。
历任基 金经 理： 自2011 年1 月28 日至2011 年 7 月 28 日陈东 先生 任 本基金基 金 经理。
5．投资 决策 委员 会
投资决 策委 员会 由 5 名 成员 组 成， 设主席 1 名， 其他 委员 4 名。 名单 如下 ：
吴剑飞 先生 ， 投 资决 策委 员会主 席， 简历 见上 ； 于 善辉先 生， 投资 决策 委员 会委员 ， 简
历见上 ； 乐 瑞祺 先生 ， 投 资决策 委员 会委 员， 现任 公司投资 部 副总 监； 陈廷 国先生 ， 投 资决
策委员 会委 员， 现任 公司 专户理 财部 首席 理财 师； 牛洪振 先生 ， 投 资决 策委 员会委 员， 现任
公司交 易部 总监 。
6．上述 人员 之间 不存 在亲属 关 系。
二 、基 金托管 人
（一） 基金 托管 人情 况
1．基本 情况
名称： 兴业 银行 股份 有限 公司
住所： 福州 市湖 东路154 号 更新招募说明书摘要
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办公地 址： 福州 市湖 东路154 号
法定代 表人 ：高 建平
注册日 期：1988 年7 月20 日
注册资 本：107.86亿元 人民 币
托管部 门联 系人 ：罗 敏
电话：021-52629999-212036
传真：021-62159217
兴业银行 成立 于1988 年8月 ，是经国 务院 、中国 人民 银行批准 成立 的首批 股份 制商业 银
行之一 ， 总行 设在 福建 省福州 市 ， 2007 年2月5日 正式 在 上海证 券交 易所 挂牌 上市 （ 股票代 码：
601166） ，注 册资 本107.86 亿元。
开业20 多年 来， 兴业 银行 始终坚 持 “ 真诚 服务 ， 相 伴成长 ” 的 经营 理念 ， 致 力于为 客户
提供全 面、 优质 、 高 效的 金融服 务。 截至2012 年三 季度末 ， 兴 业银 行资 产总 额达到29646.86
亿元， 股东 权益1378.87亿元 ， 不良 贷款 比率 为0.45% ， 前 三季 度累 计实 现净 利润263.41 亿 元。
根 据 英国 《 银行 家》 杂志2012年发 布的 全球 银行1000 强排名 ， 兴业 银行按 总资 产排名 列第61
位，按 一级 资本 排名 列第69 位。
2．主要 人员 情况
兴业银 行股 份有 限公 司总 行设资 产托 管部 ， 下 设综 合 管理处 、 市 场处、 委托 资产 管理处 、
科技支 持处 、 稽 核监 察处 、 运营 管理 处、 期货 业务 管理处 、 期 货存 管结 算处 和养老 金管 理中
心等处 室， 共有 员工80余 人，业 务岗 位人 员均 具有 基金从 业资 格。
3．基金 托管 业务 经营 情况
兴业银行股份有限公司于2005 年4 月26 日取得基金 托管资格。基金托管业务 批准文
号：证 监基 金字[2005]74 号。截止2012 年9 月30日， 兴业银 行已 托管 开放 式基 金15 只——
兴全趋势投资混合型证券 投资基金（LOF ） 、长盛货币市场基金、光大保德信 红利股票型证
券投资 基金 、 兴全货 币市 场证券 投资 基金 、 兴 全全 球视野 股票 型证 券投 资基 金、 万家 和谐 增
长混合型证券投资基金、 中欧新趋势股票型证券投 资基金（LOF ） 、天弘永利债券型证券投
资基金 、 万家 双引 擎灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 天 弘永定 价值 成长 股票 型证 券投资 基金 、
兴全有机 增长 灵活配 置混 合型证券 投资 基金、 中欧 沪深300 指数增 强型 证券投 资基金、 民生
加银内 需增 长股 票型 证券 投资基 金、 兴全 保本 混和 型证券 投资 基金 、 中 邮战 略新兴 产业 证券
投资基 金，托 管基 金财 产规 模289.56 亿 元。 更新招募说明书摘要
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三 、相 关服务 机构
（一） 销售 机构 及联 系人
1． 直销 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心42 楼
法定代 表人 ：万青 元
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：汤 敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2． 代销 机构
（1）中 国银 行股 份有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客户服 务电 话：95566
联系人 ：侯 燕鹏
电话：010-66594838
传真：010-66594431
网址：www.boc.cn
（2）中 国民 生银 行股 份有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ：杨成 茜
电话：010-57092619 更新招募说明书摘要
10
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3）兴 业银 行股 份有 限公司
注册地 址： 福州 市湖 东路154 号
办公地 址： 福州 市湖 东路154 号
法定代 表人 ：高 建平
电话：021-52629999
联系人 ：刘 玲
客服电 话：95561
网址：www.cib.com.cn
（4）中 国建 设银 行股 份有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街1号院1号楼
法定代 表人 ：王 洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ：王琳
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（5）交 通银 行股 份有 限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号
法定代 表人 ：胡 怀邦
客服电 话：95559
联系人 ：曹 榕
电话：021-58781234
传真：021-58408842
网址：www.95559.com.cn
（6）中 信银 行股 份有 限公司
注册地 址： 北京 市东城 区朝 阳 门北 大街8 号 富华 大厦C 座 更新招募说明书摘要
11
法定代 表人 ：田 国立
联系人 ：郭伟
电话：010-65550827
传真：010-65550827
客服电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（7）南 京银 行股 份有 限公司
注册地 址： 南京 市白 下区 淮海路50号
办公地 址： 南京 市白 下区 淮海路50号
法定代 表人 ：林 复
客服电 话：400-88-96400
联系人 ：翁 俊
电话：025-86775337
传真：025-86775352
网址：www.njcb.com.cn
（8）北 京银 行股 份有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街甲17号 首层 办公 地址： 北京 市西 城区 金融 大街丙17
号
法定代 表人 ：闫 冰竹
客户服 务电 话：95526
联系人 ：谢 小华
电话：010-66223587
传真：010-66226045
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（9） 平 安银 行股 份有 限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047号
办公地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047号
法定代 表人 ：孙 建一
联系人 ：张 莉
联系电 话：021-38637673 更新招募说明书摘要
12
客户服 务电 话：95511-3
开放式 基金 业务 传真 ：021-50979507
网址：www.bank.pingan.com
（10）上 海银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号
法定代 表人 ：范 一飞
开放式 基金 咨询 电话 ：021-962888
开放式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系人 ：夏 雪
联系电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
（11）江 苏银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 南京 市洪 武北 路55号置 地广 场
办公地 址： 南京 市洪 武北 路55号置 地广 场
法定代 表人 ：黄 志伟
客户服 务热 线：40086-96098
联系人 ：田 春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
网址：www.jsbchina.cn
（12）渤 海银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场道201-205 号
办公地 址： 天津 市河 西区 马场道201-205 号
法定代 表人 ：刘 宝凤
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（13） 包商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号 更新招募说明书摘要
13
办公地 址： 内蒙 古包 头市 青山区 钢铁 大街10 号 中环大 厦B 座1804 室
法定代 表人 ：李 镇西
客服电 话：96016 或010-96016或各 城市 分行 咨询 电话
联系人 ：刘 芳
电话：0472-5189051
传真：0472-5188086
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（14） 哈尔 滨银 行股 份有 限公司
注册地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
办公地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
法定代 表人 ：郭 志文
客服电 话：95537 或 400-60-95537
联系人 ：王 超
电话：0451-86779007
传真：0451-86779218
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（15）中 国银 河证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号 国际 企业 大厦C座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号 国际 企业 大厦C座
法定代 表人 ：陈有 安
客服电 话： 400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-665688990
网址：www.chinastock.com.cn
（16）中 信建 投证 券有 限责 任 公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街188 号
法定代 表人 ：张 佑君
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系人 ：魏 明 更新招募说明书摘要
14
电话：010-85130579
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（17）国 泰君 安证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路168 号 上海 银行 大厦 29 层
法定代 表人 ：万 建华
客户服 务热 线：400-8888-666
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（18）平 安证 券有 限责 任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8 楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
联系人 ：郑 舒丽
业务咨 询电 话：95511 转8
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com
（19）申 银万 国证 券股 份有 限 公司
注 册 地址 ：上 海市 常熟路171 号
办 公 地址 ：上 海市 常熟路171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（20）华 泰证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路90 号华 泰证 券大厦
办公地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路90 号华 泰证 券大厦
法定代 表人 ：吴 万善
客户服 务电 话：95597 更新招募说明书摘要
15
联系人 ：庞 晓芸
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
网址：www.htsc.com.cn
（21）招 商证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565，400-8888-111
联系人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（22）兴 业证 券股 份有 限公 司
注 册 地址 ：福 州市 湖东路268 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生 路1199 弄 证大 五道口 广场 1 号楼 21 层
法定代 表人 ：兰 荣
客服热 线：95562
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（23）海 通证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路98 号
办 公 地址 ：上 海市 广东路689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
（24）华 福证 券有 限责 任公 司
注 册 地址 ：福 州市 五四路157 号新 天地 大厦 7 、8 层
办 公 地址 ：福 州市 五四路157 号新 天地 大厦 7 至 10 层 更新招募说明书摘要
16
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www.hfzq.com.cn
（25）国 信证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号 国信 证券大 厦 十六 层至 二十 六层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号 国信 证券大 厦 十六 层至 二十 六层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
（26）安 信证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路4018 号安 联大 厦35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦1 栋 9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（27）中 国中 投证 券有 限责 任 公司
注 册 地址： 深圳 市福 田区益 田 路与 福中 路交 界处 荣超 商 务中心 A 栋第 18 层—21 层及 第
04 层01 、02 、03 、05 、11、12、13、15、16、18、19 、20 、21 、22 、23 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路6003 号荣 超商 务中心 A 栋第 04 、18 层至 21 层
法定代 表人 ：龙 增来
客服电 话：400-600-8008 、95532
联系人 ：刘 毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
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17
（28）广 发证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 广州 市天 河北 路183 号 大都 会广场 43 楼
办公地 址： 广州 市天 河北 路大都 会广 场5 、18 、19 、36、38、39、41、42、43 、44 楼
法定代 表人 ：孙树 明
客服电 话：95575 或致 电各 地 营业 网点
联系人 ：黄 岚
开放式 基金 咨询 电话 ：020-87555888
开放式 基金 业务 传真 ：020-87555303
网址： http://www.gf.com.cn
（29）国 联证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街168 号 国联 大厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ：雷 建辉
客服电 话: 400-888-5288
联系人 ：沈 刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（30）民 生证 券有 限责 任公 司
注册地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街28 号 民生 金融中心A 座 16-18 层
办公地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街28 号 民生 金融中 心 A 座 16-18 层
法定代 表人 ：余 政
客服电 话：400-619-8888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司网 站：www.mszq.com
（31）中 原证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路10 号
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路10 号
法定代 表人 ：菅明 军
客服电 话：0371-967218 或400-813-9666
联系人 ：程 月艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665 更新招募说明书摘要
18
网址：www.ccnew.com
（32）东 海证 券有 限责 任公 司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路23 号投 资广 场18 、19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路23 号投 资广 场18 、19 楼
法定代 表人 ：朱 科敏
客服电 话：400-888-8588 ；95531
联系人 ：梁 旭
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
网址：http://www.longone.com.cn
（33）光 大证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
客服电 话：4008888788，10108998
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（34）宏 源证券 股份 有限 公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文艺 路233 号
办公地 址： 北京 西城 区太 平桥大 街19 号
法人代 表人 ：冯 戎
客户服 务电 话：400-800-0562
联系人 ：李 巍
联系电 话：010-88085858
传真：010-88085195
网址：www.hysec.com
（35）长 江证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号 长江 证券 大厦
办公地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号 长江 证券 大厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务电 话：95579 或4008-888-999
联系人 ：李 良 更新招募说明书摘要
19
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（36）中 航证 券有 限公 司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路291 号
法人代 表人 ：杜 航
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余 雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
（37）金 元证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 海口 市南 宝路 36 号 证券 大厦 4 楼
办公地 址： 深圳 市深 南大道 4001 号时 代金 融中 心3 层
法定代 表人 ： 陆涛
客户服 务热 线：400-8888-228
联系人 ：许方 迪
电话：0755-83025022
传真：0755-83025625
网址：www.jyzq.cn
（38）中 信证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 深南 大 道7088 号招 商 银行 大厦第 A 层
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路48 号中 信证 券大厦
法定代 表人 ：王 东明
客服电 话：95558
联系人 ：陈 忠
电话：010-60838888
传真：010-60833739
网址：www.citics.com
（39）中 信万 通证 券有 限责 任 公司
法定代 表人 ：杨 宝林
注册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭 路29 号澳 柯玛 大厦15 层（1507-1510 室）
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路222 号 青岛 国际 金融 广场 1 号楼第 20 层 更新招募说明书摘要
20
基金业 务联 系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服 务电 话：95548
网址：www.zxwt.com.cn
（40）中 信证 券（ 浙江 ）有 限 责任 公司
注册地 址： 浙 江省 杭州 市滨 江 区江 南大道 588 号 恒鑫 大 厦主楼 19 、20 层
办公地 址： 浙 江省 杭州 市滨 江 区江 南大道 588 号 恒鑫 大 厦主楼 19 、20 层
法定代 表人 ：沈强
客服电 话：0571-95548
联系人 ：王霈 霈
电话：0571-87112507
传真：0571-86065161
网址：www.bigsun.com.cn
（41）日 信证 券有 限责 任公 司
注册地 址： 呼和 浩特 市新 城区锡 林南 路18 号
办公地 址： 北京 西城 区闹 市口大 街1 号 长安 兴融 中心 西楼 11 层
法定代 表人 ：孔佑 杰
客服电 话：400-660-9839
联系人 ：文 思婷
电话：010-83991737
传真：010-66412537
网址：www.rxzq.com.cn
（42）上 海好 买基 金销 售有 限 公司
注册地 址： 上 海市 虹口 区场 中路 685 弄 37 号4 号楼 449 室
办公地 址： 上 海市 浦东 南路 1118 号鄂 尔多 斯国 际大厦 903 ～906 室
法定代 表人 ：杨文 斌
客服电 话：400-700-9665
联系人 ：阚迪
电话：021-58870011-6702
传真：021-68596916
网址：www.ehowbuy.com
（43） 深圳 众禄 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047 号 发展 银行大 厦 25 楼I、J 单元 更新招募说明书摘要
21
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047 号 发展 银行大 厦 25 楼I、J 单元
法定代 表人 ：薛 峰
客服电 话：400-6788-887
联系人 ：童彩 平
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
公司网 站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（44） 杭州 数米 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道3588 号恒 生大厦12楼
法定代 表人 ：陈 柏青
客服电 话：4000-766-123
联系人 ：张裕
电话：0571-28829790，021-60897869
传真：0571-26698533
数米网 站：www.fund123.cn
（45） 上海 天天 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路190 号 2 号楼 2 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路195 号 3C 座10 楼
法定代 表人 ：其 实
客服电 话：400-1818-188
联系人 ：高 莉莉
电话：020-87599121
传真：020-87597505
公司网 站：www.1234567.com.cn
基金管 理人 可根 据 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 《 销售 办法》 和基 金合 同等 的规 定， 选择 其
他符合 要求 的机 构代 理销 售本基 金， 并及 时履 行公 告义务 。
（二） 基金 注册 登记 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
法定代 表人 ：万青 元 更新招募说明书摘要
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电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ：蔡海 峰
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 和经 办律 师
名称：上 海市 通力 律师 事务 所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号 时代 金融中 心 19 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号 时代 金融中 心 19 楼
负责人 ：韩 炯
经办律 师： 吕红 、安 冬
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人 ：安 冬
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 和经 办注 册会 计师
名称： 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
注册地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1 号 东方 广场 安永大 楼17 层01-12室
办公地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1 号 东方 广场 安永大 楼17 层01-12室
执行事 务合 伙人 ：Ng Albert Kong Ping 吴 港平
经办注 册会 计师 ：张 小东 、周刚
电话：010-58153000
0755-25028288
传真：010-85188298
0755-25026188
联系人 ：李 妍明
四 、基 金的名 称
民生加 银内需 增长 股票 型证 券 投资 基金
五、 基金 的类型
股票型 更新招募说明书摘要
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六 、基金 的投资 目标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前提下 ， 主 要投 资于 受益 于内需 增长
行业中 处于 优势 地位 的上 市公司 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
七 、基 金 的投 资方 向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票、 债券 、
货币市 场工 具、 权证、 资产 支持证 券以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工
具。
基金的 投资 组合 比例 为： 股票、 权证 等权 益类 资产 占基金 资产 的60%-95% ， 其中， 权证
投资比 例占 基金 资产 净值 的比例 不高 于3% ，待 交易 结算模 式等 细则 确定 后， 本基金 履行 适
当程序 后可以 将 股指 期货 纳入本 基金 可投 资的 权益 类资产 范围 ； 债券 等固 定收 益类资 产占 基
金资产 的0%-35%，现 金或者 到 期日 在一 年以 内的 政府 债 券不 低于 基金 资产 净值5% 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序 后 ，可
以将其 纳入 投资 范围 。
八 、基 金的投资 策略
（一） 投资 决策 依据
1．国 家有 关法 律法 规和 基 金合同 的有 关规 定；
2． 国家 财政 政策 、货 币政策 以 及产 业政 策；
3． 股票 、债 券等 资产 的预期 收 益率 及风 险水 平；
4．中 国内 需导 向型 经济 转 变状况 、内 需增 长情 况以 及各行 业受 益情 况；
5． 上市 公司 在行 业中 的竞争 地 位。
（二） 投资 策略
1．资产 配置
本基金 在资 产配 置的 过程 中， 将综 合考 虑宏 观经 济形 势和证 券市 场风 险收 益状 况等两 方
面因素 。 具 体而 言， 首先， 本基金 将通 过对 各项 宏观 经济指 标， 包括 政策 指标 和金融 指标 等
的 跟 踪、 观察 与分 析， 判断 宏观 经济 在经 济周 期中 所处的 阶段 及其 变化 趋势 ； 其次 ， 本 基金
将通过 对各 项市 场指 标， 包括全 市 场 PE 、PB 、A-H 股溢价 、 市 场成 交量 等指 标的跟 踪、 观
察和分 析， 判断 股票 、 债 券等资 产的 风险 收益 状况 ， 作为 基金 资产 在股 票、 债券等 大类 资产更新招募说明书摘要
24
之间进 行配 置以 及动 态调 整的依 据。
2．股票 投资
（1）行 业配 置
根据推 动经 济增 长的“三驾马 车”—— 消 费、 投资 和出口 在 推动 经济 增长 过程 中的 不 同作
用和构 成比 例 ， 经济 发展 模式有 两种 ： 如果经 济体 主要依 靠国 内需 求来 实现 经济增 长 ， 则 称
为内需 导向 型经 济； 与之 相对应 的则 称为 出口 导向 型经济 。 就我 国的经 济发 展历程而 言， 自
改革开 放以 来 ， 我国 成功 实施了 鼓励 出口 的经 济发 展战略 ， 实现 了举世 瞩目 的经济 增长 ， 经
济总量 已经 跃居 世界 第三 ，但过 度依 赖出 口的 发展 模式使 我国 经济 增长 中潜 伏了两 大风 险 ：
当出口 需求 旺盛 时， 容易 引发经 济过 热的 局面 ， 当 出口需 求萎 缩时 ， 则 容易 造成总 需求 不 足
的局面 ， 使 得生 产和 投资 收缩、 产能 过剩 矛盾 凸显 ， 对经 济稳 定健 康发 展造 成极大 危害 ， 特
别是 2008 年 以来 全球 经济 危机的 爆发 更是 宣告 我国 过去的 经济 发展 模式 已经 无法适 应新 环
境下的 要求 。 为 此， 党中 央、 国 务院 明确 提出 把转 变经济 发展 方式 、 扩 大内 需、 促 进消 费确
立为促 进国 民经 济发 展的 长期战 略方 针和 基本 立足 点， 并已 经采 取了 一系 列政 策措施 。 可见 ，
中国向 内需 导向 型经 济转 变是中 国经 济发 展的 必然 趋势 ， 内 需的 长期 持续 增长 将成为 未来 经
济发展 中重 要的 主题 和亮 点。
因此， 本基 金认 为， 受 益于 中国向 内需 导向 型经 济转 变以及 内需 增长 在中 国经 济增长 中
的作用 逐渐 增大 ，受益 于内 需 增长 的 行业 将获 得良 好的发 展机 遇， 从而 存在 投资机 会。
基于行 业的 发展 ， 往 往既 有外部 需求 增长 的刺 激因 素， 也 有内 部需 求增 长的 推动因 素的
现实， 本基 金在 投资 管理 中对于 受益 于内 需增 长的 行业的 界定 ， 将 通过 分析 行业发 展的 主要
受益因 素的 方法 去识 别和 判 断， 即从 行业 的产 品和 服务 的 市场、 未来 增长 的动 力来 源 等方 面，
分析营 业收 入 、 净利 润 、 现金流 等指 标 ， 判断 行业 发展的 主要 驱动 力是 否是 中国内 部需 求增
长， 将 主要 受益 于中 国内 部需求 的增 长的 行业 界定 为受益 于内 需增 长的 行业 。 受益 于内 需增
长的 行业 可 以分 为以 下两 大类：
第一类 是受 益于 国内 消费 需求增 长的 行业 ：
本基金 认为 ， 内 需包 括国 内消费 需求 和国 内投 资需 求， 向 内需 导向 型经 济发 展模式 转变
意味着 国内 消费 需求 和国 内投资 需求 的加 大投 入； 进一步 分析 消费 与投 资的 关系， 由于 投资
的最终 目标 是服 务于 消费 ， 内需 长期 持续 增长 的基 础和最 终动 力是 消费 的长 期增长 。 伴 随着
国内消 费在 国家 经济 和社 会生活 中重 要性 的逐 步提 升， 服务 于国 内消 费需 求的 行业将 从中 受
益。 受益 于国 内消费 需求 的行业 是指 以下 两类 行业 ： 其 一是 面向 消费终 端的 行业 ， 例 如食 品
饮料、 房地 产、 医药 、 家 电、 金 融保 险、 批发 零售 、 传媒 、 社 会服 务等 行业 ， 其二 是为 消费更新招募说明书摘要
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终端行 业提 供原 材料 、中 间产品 和服 务的 行业 ，例 如化工 、交 通运 输、 信息 技术等 行业 。
第二类 是受 益于 国内 投资 需求增 长的 行业 ：
国内消 费在 国民 经济 中成 分的提 升， 不仅 需要 也会 促进国 内投 资需 求的 相应 增长。 因为
消费需 求和 投资 需求 在一 定程度 上具 有互 相影 响、 互相促 进的 关系 。 此 外 ， 与消费需 求增 长
相对稳 定 、 不 易发生 急剧 变动的 特点 相比 ， 投 资需 求具有 变动 幅度 较大 的特 点， 在总 需求 不
足， 特别 是国 家经济 形势 不好 、 消 费不 足或者 短时 间内难 以迅 速提 升消 费需 求的情 形下 ， 欲
扩大总 需求 ， 推 动经 济发 展， 必 然要 刺激 投资 需求 ， 由此 推动 相关 行业 发展 。 受益 于国 内投
资需求 增长 的行 业， 指工 程建筑 、工 程机 械、 建材 、煤炭 、石 油等 行业 。
本基金 在进 行受益 于内 需增 长 行业 的 具体 行业 配置 时， 将综合 考虑 由宏 观经 济形 势 和国
家政策 导向 等因 素决 定的 内需增 长趋 势、 各行 业受 益程度 以及 行业 估值 水平 等因素 ， 确 定和
动态调 整股 票资 产在 各行 业中的 配置 比例 。
本基金将至 少 80% 基金股票资产投资于受益 于内需增长的行业。为了增 强投资收益 ，
本基金 可以 对于 受益 于外 需增长 行业 进行 配置 ， 但对 受益于 外需 增长 行业 的配 置比例 最高 不
超 过 基金 股票 资产的 20% 。
本基金 在进 行受 益于 外需 增长行 业的 具体 配置 时， 首先 ， 将 从实 体经济 的角 度， 分析 全
球经济 发展 形势 、 世 界各 国对中 国产 品和 服务 需求 的增长 趋势 ； 其次 ， 考 察 人民币 相对 于世
界主要 货币 的汇 率变 化情 况，并 分析 其对行 业整 体产 生 的影 响； 最后 ，考 察国 际 贸易 环境，
即全球 贸易 自由 化、 签订 双边或 多边 自由 贸易 协定 等有利 因素 以及 发生 贸易 摩擦、 贸易 保护
主义抬 头等 不利因 素对 中国 出 口的 影响。 本基 金将 在严 格 遵守 基金 合同 约定 的资 产 配置 比例
的基础 上， 综合 考虑 包括 以上三 方面 在内 等多 种因 素， 判 断各 行业 在外 需增 长过程 中的 受益
程度， 并结 合行 业估 值水 平， 确 定和 动态 调整 股票 资产在 受益 于外 需增 长行 业的整 体配 置比
例和相 关具 体行 业的 投资 比例。
（2）个 股选 择
1）受 益于 内需 增长 行业 中 的个股 选择 策略
本基金 认为 ， 中国 向内 需导 向型经 济转 变以 及内 需增 长在中 国经 济增 长中 的作 用逐渐 增
大， 将 为许 多行 业在 整体 上带来 良好 的发 展机 遇， 但是， 在日 益成 熟的 市场 经济环 境下 ， 对
处于该 行业 的各 个上 市公 司而言 ， 却 往往 意味 着更 为激烈 的市 场竞 争， 受益 于内需 增长 的程
度各不 一样 。 因此 ， 本 基 金将首 先考 察上 市公 司在 行业竞 争中 所处 的地 位， 从中挑 选出 处于
优势地 位从 而充 分受 益的 上市公 司 ； 其 次， 本基 金 认为 ， 上 市公 司要在 变革 的时代 中把 握机
遇，从 而长 久地 保持 优势 地位， 还需 要具 备应 对变 革环境 的自 身特 质。 更新招募说明书摘要
26
通过以 上两 步优 选出 处于 优势地 位的 上市 公司 之后 ， 本基 金将 通过 财务 指标 的分析 ， 验
证和补 充优 选的 结果 ； 最 后， 本基 金将 对拟投 资股 票进行 估值 水平 分析 和流 动性筛 选 ， 筛 选
出具有 估值 吸引 力和 足够 流动性 的投 资标 的。
① 上市 公司 竞争 地位 分析
上市公 司竞 争地 位分 析， 是指从静 态角 度和 动态 角度 分 析上 市公 司在 行业 所处 的 地位，
判断上 市公 司是 否在 竞争 中处于 优势 地位 ， 是否 可以 比行业 中竞 争对 手更 能充 分的享 受内 需
增长给 中国 经济 增长 带来 的投资 收益 机会 。 从 静态 的角度 分析 ， 影 响上 市公 司竞争 地位 的因
素包括 行业 内部 竞争 格局 、 上市 公司 议价 能力 、 上 市公司 规模 经济 、 替 代品 的威胁 等； 从动
态的角 度分 析， 则主 要指 潜在竞 争对 手进 入行 业的 壁垒。
A 行业 内部 竞争 格局
行业内 部竞 争格 局， 是指 上市公 司在 行业 内竞 争对 手的数 量、 规模 和市 场份 额的分 布情
况。 本 基金 认为 ， 如 果行 业处于 分散 竞争 状态 ， 上 市公司 和竞 争对 手力 量相 当， 即 使行 业整
体由于 内需 增长 而获 得发 展机遇 ， 上市 公司也 容易 因为价 格竞 争 、 加大 广告 投入 、 争 夺分 销
渠道等 行为 增加 竞争 性支 出、减 少受 益程 度； 反之 ，如果 上市 公司 在行 业中 处于垄 断地 位 、
或者和 竞争 对手 处于 寡头 竞争状 态， 或者 由于 地域 区隔等 因素 形成 保护 ， 则 上市公 司在 享受
市场规 模增 长时 ，无 须过 多增加 竞争 性支 出， 受益 程度将 更加 充分 。
本基金 将着 重优 选在 行业 内处于 垄断 地位 或者 寡头 地位 ， 或 者由 于受 到地 域区 隔等因 素
保护， 从而 处于 优势 地位 的上市 公司 ，作 为本 基金 的股票 投资 对象 。
B 上市 公司 议价 能力
上市公 司议 价能 力， 指上 市公司 相对 于上 游供 应商 和下游 顾客 的议 价能 力， 即上市 公司
是否掌 握处 于优 势地 位的 选择权 和主 动权 。 本 基金 认为， 如果 上市 公司 相对 供应商 和顾 客处
于弱势 地位 ， 即 使行 业整 体由于 内需 增长 而获 得发 展机遇 ， 也 容易 由于 供应 商的抬 价行 为或
者顾客 的压 价行 为减 少受 益程度 ； 反之 ， 如 果上 市 公司相 对供 应商 和顾 客处 于强势 地位 ， 拥
有较强 的议 价能 力， 则受 益程度 将更 加充 分。
本 基 金将 着重 优选 议价 能力 强、 处于 优势 地位 的上 市公 司， 作为 本基 金的 股票 投资 对象。
C 上市 公司 规模 经济
规模经 济是 指在 特定 阶段 内， 公 司生 产的 产品 和提 供的服 务绝 对量 增加 时， 其单位 成本
下降的 情况 。 这主要 是由 于公司 在一 定的 前期 投入 基础上 ， 随着 经营规 模的 扩大 、 产 能利 用
率 的 提高， 使得 每 单位 产品 和 服务 的固 定成 本下 降， 从而 得以 提高 整 体利 润水 平。 本基 金认
为， 如果 上市 公司不 处于 规模经 济阶 段 ， 即使 行业 整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇 ， 也 容更新招募说明书摘要
27
易由于 成本 的同 步提 升减 少受益 程度 ； 反之 ， 如 果 上市公 司处 于规 模经 济阶 段， 则受 益程 度
将更加 充分 。
本基金 将着 重优 选处 于规 模经济 阶段 、 从 而处 于优 势地位 的上 市公 司， 作为 本基金 的股
票投资 对象 。
D 替代 品的 威胁
上市公 司除 了面 对同 行业 企业的 竞争 外 ， 还 可能 由于 其所生 产的 产品 与其 他行 业的产 品
互为替 代品 而面 临来 自其 他行业 中企 业的 替代 品的 激烈竞 争。 本基 金认 为， 如 果上市 公司 面
临替代 品的 强烈 威胁 ， 即 替代品 价格 低、 质量 好、 用户转 换成 本低 ， 则 来自 替代品 生产 者的
竞争压 力越 大， 即使 行业 整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇， 也容 易由 于替 代品生 产者 的竞
争行为 减少 受益 程度 ； 反 之， 如 果上 市公 司不 存在 来自替 代品 的威 胁或 者受 到的替 代品 威胁
较小， 则受 益程 度将 更加 充分。
本基金 将着 重优 选行 业中 不存在 来自 替代 品的 威胁 或者受 到替 代品 威胁 较小 、 从而处 于
优势地 位的 上市 公司 ，作 为本基 金的 股票 投资 对象 。
E 潜在 竞争 对手 进入 行业的 壁 垒
上市公 司竞 争地 位分 析 ， 除 了对来 自行 业内 现有 竞争 对手以 及行 业外 替代 品生 产者等 竞
争行为 进行 分析 之外 ， 还 需要从 动态 和发 展的 眼光 ， 分析 潜在 竞争 者进 入行 业给公 司竞 争地
位带来 的影 响。 公司 抵御 潜在竞 争者 进入 行业 的能 力， 主 要是 指关 于潜 在竞 争者进 入行 业所
涉及的 资金 壁垒 、 资 源壁 垒、 技 术壁 垒、 人才 壁垒 、 渠道 壁垒 等方 面， 公司 具有的 抵御 潜在
竞争者 的能 力 。 本基 金认 为， 如果 上市 公司抵 御潜 在竞争 者进 入行 业的 能力 较弱 ， 即 使行 业
整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇， 上市 公司 也容 易由于 新竞 争者 的加 入、 竞争加 剧而 减少
受益程 度 ； 反 之， 如果 上 市公司 抵御 潜在 竞争 者进 入行业 的能 力较 强， 则上 市公司 可以 轻易
摆脱潜 在竞 争对 手进 入行 业的威 胁， 受益 于内 需增 长的程 度将 更加 充分 。
本基金 将着 重优 选行 业进 入壁垒 较高 、 从 而处 于优 势地位 的上 市公 司， 作为 本基金 的股
票投资 对象 。
②应对 变革 环境 的自 身特 质分析
本基金 认为 ， 向 内需 导向 型经济 转变 是中 国经 济发 展模式 的深 刻变 革， 对于 上市公 司而
言， 要 在变 革的 时代 中把 握机遇 、 战 胜挑 战， 需要 具备相 应的 应对 变革 环境 的自身 特质 ， 主
要是前 瞻性 的发 展战 略和 良好的 创新 能力 。
A 发展 战略 分析
公司发 展战 略是 公司 整体 性、 长 期性 、 基 本性 的谋 略， 包 括明 确市 场定 位、 树立战 略目更新招募说明书摘要
28
标、 制 定战 略措 施等 方面。 本基金 认为 ， 在 变革 的时 代中， 公司 面临 的市 场规 模、 竞 争对 手、
利润来 源都 可能 发生 巨大 的变化 ， 如果 公司能 够以 前瞻性 的眼 光正 确判 断、 提前布 局 ， 则 能
够占据 主动 ， 保 持和 不断 增强竞 争地 位； 反之 ， 如 果一味 因循 守旧 、 被 动应 对， 即 使目 前处
于有利 位置 ，未 来也 可能 被竞争 对手 超越 ，丧 失优 势。
因此 ， 本 基金 将通过 分析 公司的 发展 战略 、 发 展计 划， 判断 上市 公司发 展战 略是否 具 备
足够的 前瞻 性， 从中 挖掘 出能够 在变 革环 境中 保持 长期优 势地 位的 上市 公司 。
B 创新 能力 分析
公司创 新 ， 既 包括内 部的 管理模 式创 新 、 技术 创新 ， 也 包括 外在 的产品 和服 务 创 新等方
面。 本 基金 认为， 面对 市场 环境的 迅速 变化 ， 如 果公 司具备 良好 的创 新能 力， 能够顺 应趋 势、
及时发 现机 遇并 先于 竞争 对手进 行创 新 ， 则能 够抢 占先机 、 成为 引领行 业发 展的领 导者 ， 从
而保持 和不 断增 强竞 争地 位； 否 则， 如果 缺乏 创新 能力、 处处 落后 ， 则 注定 只能成 为行 业的
追随者 ，甚 至是 被淘 汰。
因此 ， 本 基金 将通过 分析 公司管 理模 式创 新、 技术 创新等 内部 创新 情况 ， 以 及公司 产 品
和服务 的创 新速 度和 力度 ， 判断 上市 公司 是否 具备 足够的 创新 能力 ， 从 中挖 掘出能 够在 变革
环境中 保持 长期 优势 地位 的上市 公司 。
③财务 指标 分析
本基金 认为 ， 各类财 务指 标是分 析上 市公 司最 直接 和最重 要的 方法 之一 ， 因 此， 本基 金
将通过 财务 指标 分析 ， 验 证通过 上述 步骤 筛选 出的 上市公 司的 竞争 地位 。 具 体而言 ， 本基 金
将通过 公司 净资 产收 益率 、 每股 营业 收入 等指 标与 行业平 均水 平的 比较 ， 分 析上市 公司 在行
业中所 处的 地位 ； 通 过主 营业务 利润 率 、 收入 现金 比率等 指标 ， 分析上 市公 司相对 上下 游 的
议 价 能力； 通过 分 析上 市公 司 每股 收益 增长 率、 每股 经 营性 现金 流增 长率 等指 标， 分析 上市
公司发 展战 略、 创新 行动 的实施 效果 。
此外 ， 根 据反 映行业 特性 的关键 指标 的不 同， 本基 金在财 务指 标分 析过 程中 ， 还 将通 过
比较分 析方 法， 重点 关注 关键指 标居 于行 业前 二分 之一的 上市 公司 ，以 及趋 势分析 的方 法 ，
重点关 注关 键指 标改 善趋 势明显 的上 市公 司， 作为 对上述 优选 结果 的补 充。
④估值 水平 分析 和流 动性 筛选
本基金 对于 经过 上述 标准 筛选出 来的 上市 公司 ，进 一步考 察股 票的 估值 水平 和流动 性 ，
以构建 股票 组合 。 本 基金 将结合 绝对 估值 和相 对估 值方法 ， 分析 投资的 安全 边际 ， 并 通过 估
值水平 的历 史纵 向比 较和 与同行 业、 全市 场横 向比 较，筛 选出 具有 估值 吸引 力的上 市公 司 ；
此外， 为了 保持 投资 组合 的流动 性， 本基 金还 将对 拟投资 股票 的流 通市 值规 模和交 易活 跃程更新招募说明书摘要
29
度进行 分析 ，筛 选出 具有 足够流 动性 的投 资标 的。
2）受 益于 外需 增长 行业 中 的个股 选择 策略
本基金 在严 格遵 守基 金合 同约定 的资 产配 置比 例的 基础上 ， 将通 过投 资于 受益 于外需 增
长行业 中的 优质 上市 公司 ， 以增 加组 合超 额收 益、 分散组 合风 险。 其中 ， 本 基金将 从拥 有自
主知识 产权 、 掌 握核 心生 产技术 、 在 国际 上具 备品 牌认可 度、 拥有 成本 优势 等角度 ， 重 点选
择能够 提供 高附 加值 产品 和服务 、具 有比 较优 势的 产品和 服务 ，从 而保 证足 够的利 润空 间 ，
并且估 值合 理、 流动 性充 分的优 质上 市公 司， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳定 增值。
3．债券 投资
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1）债 券投 资组 合策 略
本基金 的投 资组 合策 略采 用自上 而下 进行 分析 ， 从 宏观经 济和 货币 政策 等方 面分析 ， 判
断未来 的利 率走 势， 从而 确定债 券资 产的 配置 策略 ； 同 时， 在日 常的 操作 中 综合运 用久 期管
理、收 益率 曲线 形变 预测 等组合 管理 手段 进行 债券 日常管 理。
1） 久期 管理
本基金 通过 宏观 经济 及政 策形势 分析 ， 对 未来 利率 走势进 行判 断， 在充 分保 证流动 性的
前提下 ，确 定债 券组 合久 期以及 可以 调整 的范 围。
2）收 益率 曲线 形变 预测
收益率 曲线 形状 的变 化将 直接影 响本 基金 债券 组合 的收益 情况 。本 基金 将根 据宏观 面 、
货币政 策面 等综 合因 素， 对收益 率曲 线变 化进 行预 测， 在保 证债 券流动 性的 前提下 ， 适时 采
用子弹 、杠 铃或 梯形 策略 构造组 合。
（2）个 券选 择策 略
在 个 券选 择上， 本基 金重 点考 虑 个券 的流 动性， 包括 是否 可 以进 行质 押融 资回 购等 要 素，
还将根 据对 未来 利率 走势 的判断 ， 综 合运 用收 益率 曲线估 值、 信用 风险 分析 等方法 来评 估个
券的投 资价 值 。 此外 ， 对 于可转 换债 券等 内嵌 期权 的债券 ， 还将 通过运 用金 融工程 的方 法对
期权价 值进 行判 断， 最终 确定其 投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1） 信用 等级 高、 流动 性好；
2）资 信状 况良 好、 未来 信 用评级 趋于 稳定 或有 明显 改善的 企业 发行 的债 券；
3）在剩 余期限 和信用 等级 等因素基 本一 致的前 提下 ，运用收 益率 曲线模 型或 其他相 关更新招募说明书摘要
30
估值模 型进 行估 值后 ，市 场交易 价格 被低 估的 债券 ；
4）公司 基本面 良好， 具备 良好的成 长空 间与潜 力， 转股溢价 率合 理、有 一定 下行保 护
的可转 债。
4．其他 金融 工具
本基金 的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略， 以充 分利用 权证 来达 到控 制下 跌风险 、 实
现保值 和锁 定收 益的 目的 。 本基 金在 权证 投资 中以 对应的 标的 证券 的基 本面 为基础 ， 结 合权
证定价 模型 、 市场供 求关 系、 交易 制度 设计等 多种 因素对 权证 进行 定价 ； 利 用权证 衍生 工 具
的特性 ， 通过 权证与 证券 的组合 投资 ， 来达到 改善 组合风 险 收益 特征 的目 的， 包括 但不 限于
杠杆交 易策 略、 看跌 保护 组合策 略、 保护 组合 成本 策略、 获利 保护 策略 、 买 入跨式 投资 策略
等。
（三） 投资 管理 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金 严格 实行 研究 支持 投资决 策机 制， 加强 研究 对投资 决策 的支 持工 作， 防止投 资决
策的随 意性 。 研 究员 在熟 悉基金 投资 目标 和投 资策 略的基 础上 ， 对 其分 工的 行业和 上市 公司
进行综 合研 究、 深度 分析 ， 广泛 参考 和利 用外 部研 究成果 ， 拜 访政 府机 构、 行业协 会等 ， 了
解国家 宏观 经济 政策 及行 业发展 状况 ， 调查上 市公 司和相 关的 供应 商、 终端 销售商 ， 考察 上
市公司 真实 经营 状况 ， 并向 投资决 策委 员会 和基 金经 理定期 或不 定期 撰写 提供 宏观经 济分 析
报告、 证券 市场 行情 报告 、行业 分析 报告 和上 市公 司及发 债主 体研 究报 告等 。
2． 投资 决策 委员 会审 议并决 定 基金 投资 重大 事项
投资决 策委 员会 将定 期分 析投资 研究 团队 所提 供的 研究报 告， 在充 分讨 论宏 观经济 、 股
票和债 券市 场的 基础 上， 根据基 金合 同规 定的 投资 目标 、 投 资范 围和投 资策 略， 依据 基金 管
理人的 投资 管理 制度 ， 确 定基金 的总 体投 资计 划， 包括基 金在 股票 、 债 券及 现金等 大类 资 产
的投资 比例 等重 大事 项。
3．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资产 投资 比例 等决 议， 参 考研 究团 队的 研究 成果， 根据
基 金 合同， 依据 专 业经 验进 行 分析 判断， 在 授权 范围 内 构建 具体 的投 资组 合， 进行 组合 的日
常管理 。
4．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令 更新招募说明书摘要
31
基金管 理人 设置 独立 的交 易部 ， 由 基金 经理 根据 投资 方案的 要求 和授 权以 及市 场的运 行
特点 ， 作 出投 资操作 的相 关决定 ， 向交 易部发 出投 资指令 。 交易 部接到 基金 经理的 投资 指 令
后，根 据有 关规 定对 投资 指令的 合规 性、 合理 性和 有效性 进行 检查 ，确 保投 资指令 在合 法 、
合规的 前提 下得 到高 效的 执行 ， 对 交易 情况及 时反 馈， 对 投资 指令 进 行监 督； 如果 市场 和个
股交易 出现 异常 情况 ，及 时提示 基金 经理 。
5． 基金 绩效 评估
基金经 理对 投资 管理 策略 进行评 估， 出具 自我 评估 报告。 金融 工程 小组 就投 资管理 进行
持续评 估 ， 定 期提 出评 估报 告， 如发 现原 有的 投资 分析 和投资 决策 同市 场情 况有 较大的 偏离 ，
立即向 主管 领导 和投 资决 策委员 会报 告 。 投 资决 策委 员会根 据基 金经 理和 金融 工程小 组的 评
估 报 告， 对 于基 金业 绩进 行评 估。 基金 经理 根据 投资 决策 委 员会 的意 见对 投资 组合 进 行调整。
6． 基金 风险 监控
监察稽核部对投资组 合计 划的执行过程进行日 常监 督和实时风险控制， 包括 投资集中
度 、投 资组 合比 例、 投资 限制、 投资 权限 等交 易情 况， 风 险控 制委 员会 根据 市场变 化对 基金
投资组 合进 行风 险评 估， 并提出 风险 防范 措施 。
7．投 资管 理程 序的 调整
基金管 理人 在保 证基 金份 额持有 人利 益的 前提 下， 有权根 据投 资需 要和 环境 变化， 对投
资管理 的职 责分 工和 程序 进行调 整， 并在 招募 说明 书或其 更新 中予 以公 告。
九 、业 绩比较 基准
沪深 300 指数 收益 率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率×20% 。
本基金 是股 票型 基金 ，基 于本基 金资 产配 置比 例、 股票投 资对 象和 指数 的市 场代表 性 ，
采用沪 深 300 指 数和 上证 国债指 数加 权组 成的 复合 型指数 作为 本基 金的 业绩 比较基准， 能够
真实反 映本 基金 的风 险收 益特征 ，同 时也 能较 恰当 衡量本 基金 的投 资业 绩。
在本基 金的 运作 过程 中， 如果法 律法 规变 化或 者出 现更有 代表 性、 更权 威、 更为市 场普
遍 接 受的 业绩 比较 基准， 则基 金 管理 人与 基金 托管 人协 商 一致， 并报 中国 证监 会核 准 后公 告，
对业绩 比较 基准 进行 变更 。
十、 风 险收益 特征
本基金属于主动投资的 股票型证券投资基金，通 常预期风险收益水平高于货币市场 基更新招募说明书摘要
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金、债 券型 基金 、混 合型 基金， 属于 证券 投资 基金 中的高 风险 收益 品种 。
十一 、基 金投资 组合 报告
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性陈 述或 重 大遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定复 核了 本投资 组合 报告内 容 ，保
证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本投资 组合 报告 截 至时 间为2013 年6 月30 日，本 报告中 所 列财 务数 据未 经审 计。
1 报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 374,572,051.55 85.07
其中： 股票
374,572,051.55 85.07
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
36,882,152.77 8.38
7 其他资 产
28,877,182.16 6.56
8 合计
440,331,386.48
100.00
2 .报告 期末 按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
24,740,378.59 5.77
C
制造业
221,109,108.88 51.60
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E
建筑业
21,895,152.72 5.11
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
31,322,946.16 7.31
J
金融业
- - 更新招募说明书摘要
33
K
房地产 业
39,841,134.80 9.30
L
租赁和 商务 服务 业
5,279,630.40 1.23
M
科学研 究和 技术 服务 业
11,839,300.00 2.76
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
4,936,400.00 1.15
S
综合
13,608,000.00 3.18
合计
374,572,051.55 87.42
3.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002571 德力股 份 1,745,803 24,371,409.88 5.69
2 601117 中国化 学 2,299,911 21,895,152.72 5.11
3 000002 万
科Ａ 1,999,913 19,699,143.05 4.60
4 600519 贵州茅 台 90,941 17,494,320.17 4.08
5 600518 康美药 业 750,000 14,422,500.00 3.37
6 600332 广州药 业 410,000 14,046,600.00 3.28
7 600256 广汇能 源 1,050,000 13,608,000.00 3.18
8 002554 惠博普 1,170,280 13,095,433.20 3.06
9 600728 佳都新 太 1,049,935 12,609,719.35 2.94
10 002018 华星化 工 1,799,980 12,365,862.60 2.89
4.报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
6 .报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
7.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.报告 期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情 况说 明
（1） 报 告期 末本 基金 投资的 股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
（2） 本基 金投 资股 指期 货 的投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等， 本基 金更新招募说明书摘要
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暂不参 与股 指期 货交 易。
9.投资 组合 报告 附注
（1） 声明 报告 期内 本基 金 投资的 前十 名证 券中 是否 有发行 主体 被监 管部 门立 案调查 的、 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
2013 年 2 月 22 日 ， 贵 州茅 台酒股 份有 限公 司控 股子 公司贵 州茅 台酒 销售 有限 公司收 到
贵州省 物价 局《 行政 处罚 决定书 》 （ 黔价 处[2013]1 号） ， 本基 金投 资上 述 股票的 决 策程 序符
合相关 法律 法规 的要 求。
本基金 持有 的其 余九 名证 券的发 行主 体本 期未 出现 被监管 部门 立案 调查 ， 或在 报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
（2） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
（3） 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1
存出保 证金
817,488.71
2
应收证 券清 算款
28,016,673.52
3
应收股 利
-
4
应收利 息
18,046.22
5
应收申 购款
24,973.71
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
28,877,182.16
（4） 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5） 报 告期 末前 十名 股票中 存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 情 况。
（6） 投 资组 合报 告附 注的其 他 文字 描述 部分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
十二 、 基金业 绩
基 金 管理 人依 照恪 尽职 守、 诚实 信用 、 谨 慎勤 勉的原 则 管理 和运 用基 金财 产， 但不 保证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有风 险 ，投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①－③ ②－④ 更新招募说明书摘要
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③ 标准差
④
2013年上 半年 （自
2013年1月1 日至6
月30日）
6.44% 1.51% -9.86% 1.20% 16.30% 0.31%
2012年度 2.28% 1.31% 7.04% 1.02% -4.76% 0.29%
2011 年度 （自2011
年1月28 日至2011
年12月31日
-25.60% 1.01% -17.58% 1.01% -8.02% 0.00%
自基金 合同 生效 起
至 今（ 2013 年6月30
日）
-19.00% 1.25% -20.48% 1.06% 1.48% 0.19%
注： 业绩 比较 基准=沪深300 指 数收 益率×80%+上证国 债 指数 收益 率×20%
十 三、 基金的 费用
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、与 基金 运作 相关 费用 列示
（1） 基 金管 理人 的管 理费；
（2） 基 金托 管人 的托 管费；
（3） 基金 财产 划拨 支付 的 银行费 用；
（4） 基 金合 同生 效后 的基金 信 息披 露费 用；
（5） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6） 基金 合同 生效 后与 基 金有关 的会 计师 费和 律师 费；
（7） 基 金的 证券 交易 费用；
（8） 依法 可以 在 基金 财产中 列 支的 其他 费用 。
2、与基 金运 作相 关费 用计提 方 法、 计提 标准 和支 付方 式
（1） 基 金管 理人 的管 理费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提。 计算 方法如 下 ：
H ＝E×年 管理 费率 ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管理 费
E 为前 一日 基金 资产 净值 更新招募说明书摘要
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基金管 理费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个 工作 日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日。
（2） 基 金托 管人 的托 管费
在通常 情况 下， 基金 托管 费 按前一 日基 金资 产净 值 的 0.25%年费 率计 提。 计算 方法 如 下：
H ＝E×年 托管 费率 ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托管 费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的，顺 延至 最近 可支 付日 支 付。
（3 ） 除 管理 费和 托管 费之外 的基 金费 用， 由基 金托管 人根 据其 他有 关法 规及相 应协 议的
规定， 按费 用支 出金 额支 付，列 入或 摊入 当期 基金 费用。
（二）与 基金 销售 相关 费用
1、申购 费用
本基金 申购 费用 由投 资人 承担， 不列 入基 金财 产， 主要用 于本 基金 的市 场推 广、销 售 、
注册登 记等 各项 费用 。本 基金的 申购 费 率如 下：
单笔申 购金 额 M 申购费 率
M ＜50 万 1.50%
50 万≤M ＜100 万 1.00%
100 万≤M ＜500 万 0.50%
M ≥500 万 每笔 1000 元
投资人 同 日或 异日 多次 申购 ， 须按每 次申 购所 对应 的费率 档次 分别 计费 。 当 需要采 取比
例 配 售方 式对 有效 申购 金额 进 行部 分确 认时， 投资 人申 购费率 按照 申 购申 请确 认金额 所对 应
的费率 计算 ，申 购申 请确 认金额 不受 申购 最低 限额 的限制 。
2、赎回 费用
投资人 可将 其持 有的 全部 或部分 基金 份额 赎回 。 赎回 费用由 赎回 基金 份额 的基 金份额 持
有 人 承担， 在基 金份 额持有 人 赎回 基金 份额 时收 取。 本基 金的 赎回 费率 为赎 回金额 的 0.5% 。
不 低 于赎 回费 总额的 25% 应归入 基金 财产 ， 其 余用 于支付 注册 登记 费和 其他 必要的 手续 费 。
3、基金 管理人 可以在 基金 合同约定 的范 围内调 整费 率或收费 方式 ，并最 迟于 新的费率
或收费 方式 实施 日前 依照 《信息 披露 办法 》的 有关 规定在 指定 媒体 上公 告。 更新招募说明书摘要
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4、基金 管理人 可以在 不违 反法律法 规规 定及基 金合 同约定的 情形 下根据 市场 情况制 定
基金促 销计 划， 针对 以特 定交易 方式 （如 网上 交易 、 电话 交易 等） 等进 行基 金交易 的投 资人
定期或 不定 期地 开展 基金 促销活 动。 在基 金促 销活 动期间 ， 按 相关 监管 部门 要求履 行必 要手
续后， 基金 管理 人可 以适 当调低 基金 申购 费率 和基 金赎回 费率 。
十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本更新 招募 说明 书依 据 《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作管 理办
法》 、 《证 券投 资基金 销售 管理办 法》 、 《证 券 投资 基金 信 息披 露管 理办 法》 及其 他 有关 法律法
规的要 求， 对 2013 年 2 月 22 日公 布的 《民 生加 银内 需增长 股票 型证 券投 资基 金招募 说明 书
（2013 年第 1 号） 》 进行 了更新 ，主 要修 改内 容如 下：
1、在“ 三、基 金管 理人” 部分， 更新了 “ （一 ）基金 管理人 概况” 、 “ （二） 主要 人员情
况” 、“（ 六 ） 基金 管理 人的内 部 控制 制度 ” 中的 相关 信息。
2、在“ 四、 基金 托管 人”部 分 ，更 新了 “ （ 一） 基金托管人 情况” 中的 相关 信息 。
3、在“ 五、 相关 服务 机构” 中 ，对“ （ 一） 销售 机构及 联 系人 ” 信息 进行 了更 新。
4、在“ 九、 基金 的投 资”中 ， 对“ （十 三 ）基 金投 资 组合报 告” 内容 进行 了更 新。
5、在 “十 、基 金业 绩” 中 ，对基 金业 绩进 行 了更 新。
6、在“ 二十 二、其 他应 披 露事项 ”中 ，更 新了 本次 更新内 容期 间的 历次 公告 。
民生加银基金管理有限公司
2013 年 8 月 12 日
