裕阳证券投资 基金
2013 年半年度 报告 摘要
2013 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 农业银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2013 年 8 月 29 日裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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基金管理人的董 事会、董事 保证本报 告所载资 料不存在虚假记 载、误导性 陈述或重大遗
漏，并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承 担个别及连带的 法律责任。 本半年度报 告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
§1 重要提 示
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 8 月 28 日复核
了本报告中的财 务指标、净 值表现、利 润分配 情况、财务会计 报告、投资 组合报告等 内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺 以诚实信用 、勤勉尽 责的原则 管理和运用基金 资产，但不 保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩 并不代表其 未来表现 。投资有 风险，投资者在 作出投资决 策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘 要摘自半年 度报告正 文，投资 者欲了解详细内 容，应阅读 半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 1 月 1 日起至 6 月30 日止 。
2.1 基金 基本情况
§2 基金简 介
基金简称 博时裕阳封 闭
基金主代码 500006
交易代码
500006
基金运作方 式 契约型封闭 式
基金合同生 效日 1998年7月25 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 2,000,000,000份
基金合同存 续期 15年
基金份额上 市的证券 交易所 上海证券交 易所
上市日期 1998年7月30 日
2.2 基金 产品说明
投资目标 本基金的投资目标是 为投资者减少 和分散投资风 险， 确保基金资产裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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的安全并谋 求基金长 期稳定的 投资收益 。
投资策略
本基金的投资组合应 本着分散性、 安全性、收益 性的 原则，综合宏
观经济、行业企业和 证券市场的因 素，确定投资 组合 ，达到分散和
降低投资风 险， 确保 基金资产 安全， 谋求基金 长期稳 定收益的目 的。
风险收益特 征 本基金是一 只偏股型 的证券投 资基金， 属于中等 风险 品种。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国农业银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 李芳菲
联系电话 0755-83169999 010-66060069
电子邮箱 service@bosera.com lifangfei@abchina.com
客户服务电 话 95105568 95599
传真 0755-83195140 010-63201816
2.4 信息 披露方式
登载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址 http://www.bosera.com
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 、基金托 管人处
3.1 主要 会计数据和 财务指标
§3 主要财 务指 标和 基金净 值表 现
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间 数据和指 标 报告期（2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日）
本期已实现 收益 -9,024,119.96
本期利润 9,528,005.77
加权平均基 金份额本 期利润 0.0048
本期基金份 额净值增 长率 0.56%
3.1.2 期末 数据和指 标 报告期末(2013 年 6 月 30 日)
期末可供分 配基金份 额利润 -0.1871
期末基金资 产净值 1,718,026,825.79
期末基金份 额净值 0.8590
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值增 长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 -5.63% 1.21% - - - - 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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过去三个月 -1.60% 1.73% - - - -
过去六个月 0.56% 1.90% - - - -
过去一年 1.00% 1.99% - - - -
过去三年 0.98% 2.10% - - - -
自基金成立
起至今
586.69% 2.67% - - - -
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金份额 累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益率
变动 的比较
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的经 验
博时基金管理有限公司成立于 1998 年 7 月 13 日，是中国内地首批成立的五家基金管理
公司之一。注册资本 2.5 亿元人民币，总部设 在深圳，在北京、上海、郑州、沈阳、成都设
有分公司。同时 ，博时基金 公司拥有博 时基金 （国际）有限公 司和博时资 本管理有限 公司两
家全资子公司。 博时基金公 司的股东为 招商证 券股份有限公司 、中国长城 资产管理公 司、天
津港（集团）有 限公司、璟 安股权投资 有限公 司、上海盛业股 权投资基金 有限公司、 上海丰
益股权投资基金 有限公司、 广厦建设集 团有限 责任公司。博时 基金公司的 经营范围包 括基金
募集、基金销售 、资产管理 和中国证监 会许可 的其他业务，是 一家为客户 提供专业投 资服务
的资产管理机构。
博时基金管理有限公司是中国 内地首批成立的五 家基金管理公司之一。 “为 国民创造财
富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投 资价值的发现者” 。 截至2013 年6 月30 日， 博
时基金公司共管 理三十七只 开放式基金 和两只 封闭式基金，并 且受全国社 会保障基金 理事会裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户， 公募基金资产规模逾1065.69 亿元人民币，
累计分红602.92 亿元人民币， 是目前我国资产 管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管
理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
1) 根据银河证券基金研究中心统计，2013 年上半年，股票型基金中，截至6 月28 日，
博时医疗保健今年以来净值增长率在328 只标 准型股票基金中排名前1/3。 混合灵活
配置型基金方面，博时回报今年以来收益率在71 只同类基金中排名第8。
2) 固定收益方面，博时信用债纯债基金今年以来收益率在 17 只长期标准债券型基金中
排名第1； 博时裕祥分级债券A 今年以来收益率 在19 只封闭式债券型分级子基金 （优
先份额）中名列第2。
3) 海外投资方面， 博时标普500 今年以来净值增 长率在15 只QDII 指数股票型基金中排
名第2，该基金成立以来的涨幅达到15.94%。
2、客户服务
1) 2013 年上半年， 博时基金共举办各类渠道培训活动逾841 场， 参加人数超过 2 万人。
3、其他大事件
1) 2013 年 3 月 29 日，由证券时报社主办的 2012 年度中国基金业明星奖颁奖典礼暨明
星基金论坛在北京举行。博时主题行业基金荣获“2012 年度股票型明星基金奖”。
2) 2013 年3 月30 日， 由中国证券报社主办的第十 届中国基金业金牛奖颁奖典礼暨2013
金牛基金 论坛 在北京 举行 。博 时基金 蝉联 “金牛 基金管 理公 司”奖 ，博 时基 金价值
组投资总 监、 博时主 题行 业基 金经理 邓晓 峰获得 “金牛 基金 十周年 特别 奖” ，博时
现金收益荣获“2012 年度货币市场金牛基金”。
3) 2013 年 4 月，在股市动态分析杂志主办的“2012 基金公司品牌管理与营销策划能力
排行榜”评选活动中，博时标普 500 指数基金获得“2012 年基金新产品营销策划案
例奖”。
4) 2013 年4 月10 日，由上海证券报举办的第十 届“金基金奖”颁奖典礼在上海举行，
博时基金荣获金 “基金十年 ?卓越公司奖” ， 博 时裕阳封闭和博时裕隆封闭荣获 “金
基金十年?投资回报奖” ， 博时主题行业基金荣获 “金基金· 股票型基金奖5 年期奖” ，
博时裕阳封闭荣获“金基金·分红基金奖3 年 期奖”。
5) 2013 年4 月27 日 ， 由中国网、 普益财富 、 西 南财经大学信托与理财研究所三家机构裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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联合主办的2013 中国网?普益财富管理论坛在 北京举行。 博时基金荣获2013 金手指
奖评选“年度最佳财富管理基金公司”。
6) 2013 年 6 月 26 日，世界品牌实验室(WBL)在京 发布 2013 年度（第十届）《中国 500
最具价值品牌》排行榜，博时基金以 81.65 亿 的品牌价值位列第 216 名，品牌价值
一年内提升了近20 亿元，排名逐年上升。
4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组） 及基金经理助 理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王燕
基金经
理
2011-2-28 - 11.5
2004 年 3 月 加入博时 基金管理 有限公司 ，
历任数量化 投资部金 融工程师 、 研究部 研究
员、 消费品 研究组主 管兼研究 员、 研究 部副
总经理兼任 消费品研 究组主管 、 研究员 、 投
资经理。 现 任博时策 略灵活配 置混合型 证券
投资基金、 裕阳证券 投资基金 基金经理 。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵 循了《中 华人民共和国证 券投资基金 法》及其各项
实施细则、 《裕阳证券投资基金基金合同》 和其 他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤
勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基 金投资管理 符合有关法 规和基 金合同的规定， 没有损害基 金持有人利 益的行
为。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常 交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
上半年指数先扬后抑， 上证指数累计下跌12.78%， 而中小板指数和创业板指数表现远远
好于上证指数。 从分行业指 数看，表现 较好的 板块为信息服务 、电子、信 息设备、医 药等，
表现较差的行业为有色金属、煤炭、钢铁、建筑建材等。 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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二季度市场剧烈调整， 其主要原因为：1） 经济 持续低迷2） 央行主动收紧货币政策以压
缩 “银子银行” 业务3） 新政府对原有发展思路进行总结清理， 但实质性改革举措尚未推出，
影响了投资人对长期经济前景的信心。
本基金在 5 月底将仓位水平进行了下降，在市 场下跌过程中规避了一定的系统性风险。
从配置结构上看，医药行业和必需消费品的超配给组合净值带来了较大的正面贡献。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至 2013 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.8590 元，累计份额净值为 4.5370 元，报
告期内净值增长率为0.56%，同期上证指数涨幅为-12.78%。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
经济持续低迷， 面临结构调 整压力。 近期主要 经济数据显示： 房地产投资 、基建投资和
制造业投资均处 颓势，出口 和消费持续 低迷， 工业增加值同比 增速继续下 降。由于杠 杆比率
较高的国企和地 方投融资平 台本身的投 资效率 不高，新增的大 量流动性用 于已开工项 目的持
续建设，对私营 部门的投资 带来了较大 的挤占 效应。经济的结 构性调整压 力较大，预 计中性
偏紧的货币政策将会持续，否则将会进一步放大未来的金融风险。
目前市场对盈利 增长、流动 性走势、 长期经济 增长信心等各个 因素的预期 都处在一个相
对较为悲观的位 置上，整体 市场的风险 偏好已 经有较为明显的 下降，股市 相对于其他 资产类
别的长期吸引力 有所上升。 但由于目前 阶段仍 处在新一届政府 处理历史残 留问题的阶 段，股
市的反应将更多 是脉冲式的 和间歇式的 ，尤其 需要警惕下半年 出现强势个 股估值回调 带来的
风险。
转型的经济环境 之下，由于 对消费者 需求的理 解不同，公司采 取的竞争策 略不同，同一
行业中不同企业 间的竞争力 和盈利能力 出现了 巨大差异。在传 统行业，拥 有品牌、技 术、渠
道、 融资能力的领先企业将会不断增强其固有优势， 获得更快的增长。 而在新兴的行业中 （如
环保、 电子、 天然气、 娱乐等） ， 很多企业正在 逐步形成自己在行业中的领先优势。 单纯以 “ 传
统”和“新兴” ， “小市值” 和“大市值 ”等概 念来对个股进行 贴标签式的投 资操作没有 任何
意义。我们要做的是在大浪淘沙的过程中，平衡好企业盈利和市场估值的双重因素。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为 确保基金估 值工作符 合相关法 律法规和基金合 同的规定， 确保基金资产
估值的公平、合 理，有效维 护投资人的 利益， 设立了博时基金 管理有限公 司估值委员 会（以
下简称“估值委 员会” ） ，制 定了估值政 策和估 值程序。估值委 员会成员由主 管运营的副 总经裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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理、督察长、投 资总监、研 究部负责人 、风险 管理部负责人、 运作部负责 人等成员组 成，基
金经理原则上不 参与估值委 员会的工作 ，其估 值建议经估值委 员会成员评 估后审慎采 用。估
值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历， 具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝
对的独立性。估 值委员会的 职责主要包 括有： 保证基金估值的 公平、合理 ；制订健全 、有效
的估值政策和程 序；确保对 投资品种进 行估值 时估值政策和程 序的一贯性 ；定期对估 值政策
和程序进行评价等。
参与估值流程的 各方还包括 本基金托 管银行和 会计师事务所。 托管人根据 法律法规要求
对基金估值及净 值计算履行 复核责任， 当存有 异议时，托管银 行有责任要 求基金管理 公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适 当性发表审 核意见并出 具报告 。上述参与估值 流程各方之 间不存在任 何重大
利益冲突。
本基金管理人已 与中央国债 登记结算 有限责任 公司签署服务协 议，由其按 约定提供在银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
§5 托 管人 报告
在托管裕阳证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵
守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《裕阳证券投资基金基金合同》 、 《裕阳证
券投资基金托管协议》 的约定， 对裕阳证券投 资基金管理人—博时基金管理有限公司2013 年
1 月1 日 至2013 年6 月30 日基金的投资运作 ，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资
监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投 资运作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
本托管人认为，博时基金管理有限公司在裕阳证券投资基金的投资运作、基金资产净值
的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报
告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基
金合同的规定进行。
5.3 托管 人对本半年 度报告中财 务信息等内容的真 实、准确和完 整发表意见 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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本托管人认为，博时基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的裕阳证券投资基金半年度
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、
准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
6.1 资产 负债表
§6 半年度 财务 会计 报告（ 未经 审计 ）
会计主体：裕阳证券投资基金
报告截止日：2013 年6 月30 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2013 年 6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 12,143,699.45 7,444,120.89
结算备付金 20,136,712.34 20,893,277.50
存出保证金 327,802.50 -
交易性金融 资产 1,225,278,870.59 1,662,516,061.28
其中：股票 投资 856,040,870.59 1,320,472,061.28
基金投资 - -
债券投资 369,238,000.00 342,044,000.00
资产支持证 券投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 461,000,000.00 -
应收证券清 算款 - 25,943,305.08
应收利息 12,948,920.23 5,460,174.74
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,731,836,005.11 1,722,256,939.49
负债和所有者权益
本期末
2013 年 6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 - - 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
9
应付证券清 算款 8,176,404.99 8,333,412.31
应付赎回款 - -
应付管理人 报酬 2,164,764.90 2,034,257.02
应付托管费 360,794.15 339,042.82
应付销售服 务费 - -
应付交易费 用 733,469.67 705,768.77
应交税费 167,381.60 167,381.60
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 2,206,364.01 2,178,256.95
负债合计 13,809,179.32 13,758,119.47
所有者权益：
实收基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 -281,973,174.21 -291,501,179.98
所有者权益 合计 1,718,026,825.79 1,708,498,820.02
负债和所有 者权益总 计 1,731,836,005.11 1,722,256,939.49
注：报告截 止日2013 年6 月30 日，基 金份额净 值 0.8590 元，基 金份额总 额 2,000,000,000.00 份。
6.2 利润 表
会计主体：裕阳证券投资基金
本报告期：2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
单位：人民 币元
项 目
本期
2013 年1 月1 日至2013
年6 月30 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年6
月 30 日
一、收入 27,746,731.43 35,467,537.90
1.利息收入 11,270,128.32 6,705,165.71
其中：存款 利息收入 184,892.49 326,058.99
债券利息收 入 8,069,190.57 6,187,926.70
资产支持证 券利息收 入 - -
买入返售金 融资产收 入 3,016,045.26 191,180.02
其他利息收 入 - -
2.投资收益 （损失以 “-”填列 ） -2,101,595.81 -56,109,181.24
其中：股票 投资收益 -14,603,147.43 -66,427,281.24
基金投资收 益 - -
债券投资收 益 8,040.00 -423,956.52
资产支持证 券投资收 益 - -
衍生工具收 益 - -
股利收益 12,493,511.62 10,742,056.52
3.公允价值 变动收益 （损 失以“- ” 号填列） 18,552,125.73 84,871,553.43 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
10
4.汇兑收益 （损失以 “－”号 填列） - -
5.其他收入 （损失以 “-”号填 列） 26,073.19 -
减：二、费用 18,218,725.66 16,916,024.93
1．管理人报 酬 13,058,015.82 12,743,256.72
2．托管费 2,176,335.93 2,123,876.04
3．销售服务 费 - -
4．交易费用 2,683,665.65 1,809,320.84
5．利息支出 - -
其中：卖出 回购金融 资产支出 - -
6．其他费用 300,708.26 239,571.33
三、利润总额（亏损总额以 “-” 号填列） 9,528,005.77 18,551,512.97
减：所得税 费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 9,528,005.77 18,551,512.97
6.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：裕阳证券投资基金
本报告期：2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （基 金
净值）
2,000,000,000.00 -291,501,179.98 1,708,498,820.02
二、 本 期经营活 动产生的 基
金净值变动 数（本期 利润 ）
- 9,528,005.77 9,528,005.77
三、 本 期基金份 额交易产 生
的基金净值 变动数 （净值 减
少以“-”号 填列）
- - -
其中：1.基 金申购款 - - -
2.基金赎回 款 - - -
四、 本 期向基金 份额持有 人
分配利润产生的基金净值
变 动（净 值减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （基 金
净值）
2,000,000,000.00 -281,973,174.21 1,718,026,825.79
项目
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （基 金
净值）
2,000,000,000.00 -317,651,150.01 1,682,348,849.99
二、 本 期经营活 动产生的 基 - 18,551,512.97 18,551,512.97 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
11
金净值变动 数（本期 利润 ）
三、 本 期基金份 额交易产 生
的基金净值 变动数 （净值 减
少以“-”号 填列）
- - -
其中：1.基 金申购款 - - -
2.基金赎回 款 - - -
四、 本 期向基金 份额持有 人
分配利润产生的基金净值
变 动（净 值减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （基 金
净值）
2,000,000,000.00 -299,099,637.04 1,700,900,362.96
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1 至6.4，财务报表由下列负责人签 署：
————————
—————————
————————
基金管理人负责人：吴姚东
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
6.4 报表 附注
6.4.1 本报告期所 采用的会计 政策、会计 估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规
和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3） 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行 债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。2013 年1 月1 日以前 ， 对基金取得的股票的股息、
红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照
现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税， 暂 不征收企业所得税。 自2013 年1 月1 日起 ，对
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1 个月以内(含 1 个月)的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1 个月以上至 1 年(含 1 年)的， 暂减 按50%裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
12
计入应纳税所得额；持股期限超过1 年的，暂 减按25%计入应纳税所得额。
（4）基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告 期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联方发 生变化的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司(“博时 基金”) 基金发起人 、基金管 理人
中国农业银 行股份有 限公司(“ 中国农业 银行”) 基金托管人
光大证券股 份有限公 司(“光大 证券”) 基金发起人
中国长城信 托投资公 司(“长城 信托”) 基金发起人
金信信托投 资股份有 限公司(“ 金信信托 ”) 基金发起人
招商证券股 份有限公 司(“招商 证券”) 基金发起人 、基金管 理人的股 东
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.4 本报告期及 上年度可比 期间的关联 方交易
6.4.4.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易
6.4.4.1.1 股票交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
招商证券 - - 82,169,434.56 6.41%
6.4.4.1.2 权证交易
无。
6.4.4.1.3 应支付关联方 的佣金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
当期
佣金
占当期佣金 总
量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
招商证券 - - - -
关联方名称
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
当期
佣金
占当期佣金 总
量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
招商证券 69,844.36 6.65% 11,909.19 2.84% 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
13
注：1. 上述佣金参考市 场价格经本基 金的基金管理 人与对方协商确定， 以扣除由中国证 券登记结算
有限责任公 司收取的 证管费 和 经手费后 的净额列 示。
2. 该类佣金协议 的服务范 围还包括 佣金收取 方为本 基金提供的证 券投资研 究成果和市 场信息服务
等。
6.4.4.2 关联方 报酬
6.4.4.2.1 基金管 理费
单位：人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 13,058,015.82 12,743,256.72
注： 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 1.5%的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。
其计算公式 为：日管 理人报酬 ＝前一日 基金资产 净值 X 1.5% / 当年天数 。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 2,176,335.93 2,123,876.04
注：支付基 金托管人 中国农业 银行的托 管费按前 一日 基金资产净值 0.25%的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日托 管费＝前 一日基金 资产净值 X 0.25% / 当年 天数。
6.4.4.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交易
无。
6.4.4.4 各关联 方投资本基 金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金 管理人运用 固有资金投资 本基金的情况
份额单位： 份
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
期初持有的 基金份额 12,000,000.00 12,000,000.00
期间申购/买 入总份额 - -
期间因拆分 变动份额 - -
减：期间赎 回/卖出总 份额 - -
期末持有的 基金份额 12,000,000.00 12,000,000.00
期末持有的 基金份 额占基 金总份
额比例
0.60% 0.60%
6.4.4.4.2 报告期末除基 金管理人之 外的其他关联 方投资本基金 的情况
份额单位： 份
关联方名称
本期末
2013 年6 月30 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
14
持有的基金 份额
持有的基金 份额占
基金总份额 的比例
持有的基金 份额
持有的基金 份额占
基金总份额 的比例
光大证券 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
长城信托 6,001,000.00 0.30% 6,001,000.00 0.30%
金信信托 8,020,000.00 0.40% 8,020,000.00 0.40%
招商证券 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
6.4.4.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国农业银 行 12,143,699.45 124,016.04 48,964,449.21 294,970.94
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国农业银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
6.4.4.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
无。
6.4.4.7 其他关联交易 事项的说明
无。
6.4.5 期末（2013 年 6 月 30 日）本基金持有的流 通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/ 增发证券而 于期末持有 的流通 受限证券
无。
6.4.5.2 期末持有的暂 时停牌等流 通受限股票
无。
6.4.5.3 期末债券正回 购交易中作 为抵押的债券
无。
7.1 期末 基金资产组 合情况
§7 投资组 合报 告
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （％）
1 权益投资 856,040,870.59 49.43
其中：股票 856,040,870.59 49.43
2 固定收益投 资 369,238,000.00 21.32
其中：债券 369,238,000.00 21.32
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 461,000,000.00 26.62 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
15
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 32,280,411.79 1.86
6 其他各项资 产 13,276,722.73 0.77
7 合计 1,731,836,005.11 100.00
7.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （ ％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 576,935,978.97 33.58
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 101,482,373.76 5.91
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 148,257,052.28 8.63
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 29,365,465.58 1.71
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 856,040,870.59 49.83
7.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的前十名股票 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值比例
（％）
1 000002 万
科Ａ 11,999,834 118,198,364.90 6.88
2 002038 双鹭药业 2,000,000 117,200,000.00 6.82
3 600519 贵州茅台 448,630 86,302,953.10 5.02
4 600887 伊利股份 2,499,660 78,189,364.80 4.55
5 000651 格力电器 2,499,791 62,644,762.46 3.65
6 600535 天士力 1,600,000 62,640,000.00 3.65
7 000858 五 粮 液 1,999,996 40,079,919.84 2.33
8 600674 川投能源 3,873,840 39,396,952.80 2.29
9 600886 国投电力 9,359,592 31,635,420.96 1.84 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
16
10 300146 汤臣倍健 700,000 30,793,000.00 1.79
注： 投资 者欲了解 本报告期 末基金投 资的所有 股票明 细， 应阅 读登载于 博时基金 管理有限 公司网站 的
半年度报告 正文。
7.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
7.4.1 累计 买入金额超 出期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例（％ ）
1 600519 贵州茅台 85,742,518.78 5.02
2 002646 青青稞酒 42,567,132.77 2.49
3 002385 大北农 42,309,006.74 2.48
4 002408 齐翔腾达 31,852,656.27 1.86
5 600418 江淮汽车 29,519,602.55 1.73
6 000858 五 粮 液 28,135,308.67 1.65
7 000402 金 融 街 24,084,583.70 1.41
8 600396 金山股份 23,386,634.27 1.37
9 300298 三诺生物 22,865,995.37 1.34
10 601965 中国汽研 22,585,831.47 1.32
11 002022 科华生物 22,284,394.10 1.30
12 002081 金 螳 螂 18,750,330.10 1.10
13 002230 科大讯飞 15,625,338.80 0.91
14 601808 中海油服 15,597,547.23 0.91
15 300005 探路者 15,438,356.90 0.90
16 000651 格力电器 14,526,741.98 0.85
17 300146 汤臣倍健 13,921,766.75 0.81
18 600887 伊利股份 12,897,545.30 0.75
19 002508 老板电器 12,681,881.72 0.74
20 600266 北京城建 12,050,578.69 0.71
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
7.4.2 累计 卖出金额超 出期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例（％ ）
1 600694 大商股份 89,947,924.33 5.26
2 601808 中海油服 74,791,424.13 4.38
3 002408 齐翔腾达 59,384,501.51 3.48
4 002051 中工国际 48,562,188.96 2.84
5 000729 燕京啤酒 47,648,097.28 2.79
6 002385 大北农 46,728,521.90 2.74
7 600276 恒瑞医药 46,417,231.23 2.72
8 002035 华帝股份 44,468,954.75 2.60
9 002646 青青稞酒 40,717,448.47 2.38 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
17
10 600761 安徽合力 40,302,230.79 2.36
11 601369 陕鼓动力 37,380,391.50 2.19
12 000786 北新建材 36,150,065.60 2.12
13 600266 北京城建 33,963,657.43 1.99
14 002662 京威股份 29,736,574.50 1.74
15 600011 华能国际 29,037,781.01 1.70
16 300251 光线传媒 27,676,461.47 1.62
17 600009 上海机场 26,455,318.44 1.55
18 600535 天士力 23,783,683.47 1.39
19 600418 江淮汽车 23,155,892.67 1.36
20 000422 湖北宜化 22,820,852.26 1.34
注：本项 “ 卖出金额 ”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
7.4.3 买入 股票的成本 总额及卖出股 票的收入总额
单位：人民 币元
买入股票的 成本（成 交）总额 591,413,593.63
卖出股票的 收入（成 交）总额 1,062,763,282.62
注： 本项 “买 入股票成 本”、 “卖 出股票收 入”均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
7.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 369,238,000.00 21.49
其中：政策 性金融债 369,238,000.00 21.49
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 369,238,000.00 21.49
7.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值比例
（％）
1 080215 08 国开15 2,400,000 240,024,000.00 13.97
2 120239 12 国开39 600,000 59,604,000.00 3.47
3 130202 13 国开02 400,000 39,784,000.00 2.32
4 120246 12 国开46 300,000 29,826,000.00 1.74
7.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明细 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
18
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 报告 期末本基金 投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
7.10 投资组合报告 附注
7.10.1 报告期内 基金投资的 前十名证券 的发行主体 没有被监管部 门立案调查 ， 或在报告 编制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚。
7.10.2 基金投资 的前十名股 票中，没有 投资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
7.10.3 期末其他 各项资产构 成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 327,802.50
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,948,920.23
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,276,722.73
7.10.4 期末持有 的处于转股 期的可转换 债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.10.5 期末前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.10.6 投资组合 报告附注的 其他文字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§
8.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
8 基金份 额持 有人 信息
份额单位： 份
持有人户数
（户）
户均持有的 基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份额比 例 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
19
54,901
36,429.21 1,148,112,089.00
57.41% 851,887,911.00 42.59%
8.2 期 末上市基金 前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1 中国人寿保 险（集团 ）公司
192,756,760 9.64%
2 中国人寿保 险股份有 限公司 165,815,342 8.29%
3 太平人寿保 险有限公 司 73,940,437 3.70%
4 幸福人寿保 险股份有 限公司－ 分红
72,124,335 3.61%
5
泰康人寿保 险股份有 限公司－ 分红－个 人分红
－019L －FH002 沪
60,345,650 3.02%
6 新华人寿保 险股份有 限公司 41,136,549 2.06%
7 幸福人寿保 险股份有 限公司－ 自有资金 34,764,808 1.74%
8 阳光人寿保 险股份有 限公司－ 分红保险 产品
34,456,771 1.72%
9
中国平安人 寿保险股 份有限公 司－分红 －银保
分红
34,000,000 1.70%
10 泰康人寿保 险股份有 限公司－ 万能－个 险万能 32,713,443 1.64%
§9 重大事 件揭 示
9.1 基金 份额持有人 大会决议
裕阳证券投资基金自 2013 年 5 月 3 日至 2013 年 5 月 30 日 17：00（以本基金管理人委
托的公证机关收 到表决票时 间为准）以 通讯方 式召开了基金份 额持有人大 会，会议审 议通过
了《关于裕阳证券投资 基金转型有关 事项的议案 》 。中国证券监督管 理委员会基金 监管部于
2013 年 7 月 8 日下发了《关于博时裕阳证券 投资基金基金份额持有人大会决议备案的回函》
（基金部函[2013]554 号） ，裕阳证券投资基金持有人大会决议报中国证监会备案手续完成，
持有人大会决议生效。
9.2 基金 管理人、基 金托管人的 专门基金托管部门 的重大人事变 动
（1）基金管理人于 2013 年 6 月 1 日发布了《 博时基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》 ，何宝不再担任博时基金管理有限公司总经理职务，由杨鶤代任公司总经理。
（2） 基金管理人于2013 年7 月26 日发布了 《 博时基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》 ，经博时基金管理有限公司第五届董事会 2013 年第三次会议审议并通过，并 经
中国证券监督管 理委员会证 监许可【2013】962 号文核准批复 ，博时基金 管理有限公 司聘任
吴姚东担任博时基金管理有限公司总经理。
9.3 涉及 基金管理人 、基金财产 、基金托管业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
9.4 基金 投资策略的 改变
本报告期内本基金投资策略未改变。 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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9.5 为基 金进行审计 的会计师事 务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。
9.6 管理 人、托管人 及其高级管 理人员受稽查或处 罚等情况
本报告期内，基 金管理人、 基金托管 人涉及托 管业务的部门及 其高级管理 人员没有受到
监管部门稽查或处罚等情况。
9.7 基金 租用证券公 司交易单元 的有关情况
9.7.1 基金租用证 券公司交易 单元进行股 票投资及 佣金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣金 总
量的比例
国信证券
2
557,156,237.58 33.68% 496,186.35 34.67% -
申银万国
2
382,912,015.90 23.15% 348,604.35 24.36% -
银河证券 2 264,978,974.04 16.02% 188,241.62 13.15% 新增1 个
高华证券 1 167,408,386.38 10.12% 152,408.29 10.65% -
中信证券
2
144,501,067.54 8.74% 131,552.88 9.19% -
国金证券
1
83,955,420.45 5.08% 76,433.19 5.34% -
海通证券
1
53,264,774.36 3.22% 37,839.79 2.64% -
光大证券 1
- - - - -
国泰君安 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
招商证券 2
- - - - -
中金公司 2
- - - - -
中银国际 1
- - - - -
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
（1）经营行 为稳健规 范，内控 制度健全 ，在业 内有 良好的声誉 ；
（2）具备基 金运作所 需的高效 、安全的 通讯条 件， 交易设施满 足基金进 行证券交 易的需要 ；
（3）具有较强的全 方位金融服务能 力和水平，包括 但不限于：有较好的研 究能力和行业分 析能力，
能及时、 全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、 行 业 及市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
（1）本基金 管理人根 据上述标 准考察后 确定选 用交 易席位的证 券经营机 构。 裕阳 证券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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（2）基金管 理人和被 选中的证 券经营机 构签订 席位 租用协议。
博时 基金管理有限 公司
2013 年 8 月 29 日
