博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
博时信用债券 投资基金
2013 年半年度 报告 摘要
2013 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 工商银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2013 年 8 月 29 日 博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013 年 8 月28 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 1 月 1 日起至 6 月30 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时信用债 券投资基 金
基金简称 博时信用债 券
基金主代码 050011
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 6 月10 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 592,629,881.31 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
下属分级基 金的交易 代码 050011 （前端 ） 、051011 （后端） 050111
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 269,472,962.02 份 323,156,919.29 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基 金力争获取高于业 绩比较 基准的投资
收益。
投资策略
本基金为债券型基金，基金 的资产配置比例范 围为： 本基金对债
券类资产的投资比例不低 于基金资产的 80%，对 股票 等权益类资
产投资比例不高于 20%，并保 持现金及到期日在 一年 以内的政府
债券的比例合计不低于基金 资产净值的 5％， 以符合 基金资产流
动性的要求。在以上战略性 资产配置的基础上 ，本基 金通过自上
而下和自下而上相结合、定 性分析和定量分析 相补充 的方法，在
债券、股票 和现金等 资产类之 间进行相 对稳定的 动态 配置。
业绩比较基 准 中国债券总 指数收益 率×90% + 沪深 300 指数收 益率 ×10%。
风险收益特 征
本基金属于证券市场中的中 低风险品种，预期 收益和 风险高于货
币市场基金 、普通债 券型基金 ，低于股 票型基金 。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国工商银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 赵会军
联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电 话 95105568 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
2.4 信息 披露方式
登载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址 http://www.bosera.com
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 、基金托 管人处
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§3 主要财 务指 标和 基金净 值表 现
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指 标
报告期（2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日）
博时信用债 券A/B 博时信用债 券 C
本期已实现 收益 -475,320.46 -787,710.05
本期利润 10,876,178.90 -2,807,266.56
加权平均基 金份额本 期利润 0.0323 -0.0074
本期基金份 额净值增 长率 0.00% -0.28%
3.1.2 期末数 据和指 标
报告期末（2013 年 6 月 30 日 ）
博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
期末可供分 配基金份 额利润 -0.0051 -0.0210
期末基金资 产净值 288,049,328.17 340,058,488.67
期末基金份 额净值 1.069 1.052
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
博时信用债券A/B：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 -10.02% 1.61% -1.94% 0.31% -8.08% 1.30%
过去三个月 -6.88% 1.16% -0.38% 0.20% -6.50% 0.96%
过去六个月 0.00%
0.99% 0.66% 0.18% -0.66% 0.81%
过去一年 2.69% 0.72% 1.14% 0.16% 1.55% 0.56%
过去三年 6.74% 0.55% 7.18% 0.16% -0.44% 0.39%
自基金合同 生
效起至今 13.14% 0.47% 9.09% 0.17% 4.05% 0.30%
博时信用债券C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
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过去一个月 -10.09% 1.62% -1.94% 0.31% -8.15% 1.31%
过去三个月 -6.98% 1.17% -0.38% 0.20% -6.60% 0.97%
过去六个月 -0.28% 0.99% 0.66% 0.18% -0.94% 0.81%
过去一年 2.24% 0.72% 1.14% 0.16% 1.10% 0.56%
过去三年 5.48% 0.55% 7.18% 0.16% -1.70% 0.39%
自基金合同 生
效起至今 11.38% 0.47% 9.09% 0.17% 2.29% 0.30%
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金 份额累计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
博时信用债券A/B
博时信用债券C
注：本基金 合同于 2009 年 6 月 10 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个
月内使基金 的投资组 合比例符 合本基金 合同第十 一部 分“ （四） 投 资策略” 、“ （五） 投资限制”的有关
约定。本基 金建仓期 结束时各 项资产配 置比例符 合基 金合同约定 。
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§4
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
管理人报 告
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理有限公司成立于 1998 年 7 月 13 日，是中国内地首批成立的五家基金管理
公司之一。注册资本 2.5 亿元人民币，总部设 在深圳，在北京、上海、郑州、沈阳、成都设
有分公司。同时 ，博时基金 公司拥有博 时基金 （国际）有限公 司和博时资 本管理有限 公司两
家全资子公司。 博时基金公 司的股东为 招商证 券股份有限公司 、中国长城 资产管理公 司、天
津港（集团）有 限公司、璟 安股权投资 有限公 司、上海盛业股 权投资基金 有限公司、 上海丰
益股权投资基金 有限公司、 广厦建设集 团有限 责任公司。博时 基金公司的 经营范围包 括基金
募集、基金销售 、资产管理 和中国证监 会许可 的其他业务，是 一家为客户 提供专业投 资服务
的资产管理机构。
博时基金管理有限公司是中国 内地首批成立的五 家基金管理公司之一。 “为 国民创造财
富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投 资价值的发现者” 。 截至2013 年6 月30 日， 博
时基金公司共管 理三十七只 开放式基金 和两只 封闭式基金，并 且受全国社 会保障基金 理事会
委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户， 公募基金资产规模逾1065.69 亿元人民币，
累计分红602.92 亿元人民币， 是目前我国资产 管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管
理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
1) 根据银河证券基金研究中心统计，2013 年上半年，股票型基金中，截至6 月28 日，
博时医疗保健今年以来净值增长率在328 只标 准型股票基金中排名前1/3。 混合灵活
配置型基金方面，博时回报今年以来收益率在71 只同类基金中排名第8。
2) 固定收益方面，博时信用债纯债基金今年以来收益率在 17 只长期标准债券型基金中
排名第1； 博时裕祥分级债券 A 今年以来收益率 在19 只封闭式债券型分级子基金 （优
先份额）中名列第2。
3) 海外投资方面， 博时标普500 今年以来净值增 长率在15 只QDII 指数股票型基金中排
名第2，该基金成立以来的涨幅达到15.94%。
2、客户服务
1) 2013 年上半年， 博时基金共举办各类渠道培训活动逾841 场， 参加人数超过 2 万人。
3、其他大事件
1) 2013 年 3 月 29 日，由证券时报社主办的 2012 年度中国基金业明星奖颁奖典礼暨明
星基金论坛在北京举行。博时主题行业基金荣获“2012 年度股票型明星基金奖” 。
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2) 2013 年3 月30 日， 由中国证券报社主办的第十 届中国基金业金牛奖颁奖典礼暨2013
金牛基金论坛在北京举行。 博时基金蝉联 “金 牛基金管理公司” 奖， 博时基金价值组
投资总监、博时 主题行业 基金经理邓 晓峰获得 “金牛基金十周 年特别奖 ” ，博时现金
收益荣获“2012 年度货币市场金牛基金” 。
3) 2013 年 4 月，在股市动态分析杂志主办的“2012 基金公司品牌管理与营销策划能力
排行榜”评选活动中，博时标普 500 指数基金获得“2012 年基金新产品营销策划案
例奖” 。
4) 2013 年4 月10 日，由上海证券报举办的第十 届“金基金奖”颁奖典礼在上海举行，
博时基金荣获金 “基金十年 ?卓越公司奖” ， 博时裕阳封闭 和博时裕隆封闭荣获 “金基
金十年?投资回报奖” ，博时主题行业基金荣获“金基金·股票型基金奖 5 年期奖” ，
博时裕阳封闭荣获“金基金·分红基金奖3 年 期奖” 。
5) 2013 年4 月27 日 ， 由中国网、 普益财富 、 西 南财经大学信托与理财研究所三家机构
联合主办的 2013 中国网?普益财富管理论坛在 北京举行。博时基金荣获 2013 金手指
奖评选“年度最佳财富管理基金公司” 。
6) 2013 年 6 月 26 日，世界品牌实验室(WBL)在 京发布 2013 年度（第十届） 《中国 500
最具价值品牌》 排行榜， 博时基金以81.65 亿 的品牌价值位列第216 名， 品牌价值一
年内提升了近20 亿元，排名逐年上升。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组） 及基 金经理助 理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
过钧
基金经理/ 固
定收益部副总
经理
2009-6-10 - 13.5
硕士， 基金从 业资格， CFA,中国 ；
1999－2000 美国GE 资产管理 公
司；2001-2005 华夏 基金公司 ；
2005 年加入 博时， 现任 固定收 益
部副总经理， 兼任博时 转债增 强
债券基金基 金经理、 博 时信用 债
券基金基金 经理。
高宇
固定收益研究
员/ 基金经理
助理
2012-6-4
5
2008 年 7 月起先后在 第一创 业
证券、国信证券工作。2010 年
10 月加入博时基金管理有限公
司， 任固定收 益部研 究员。 现 任
固定收益研究员兼任博时信用
债券基金基 金经理助 理。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵 循了《中 华人民共和国证 券投资基金 法》及其各项
实施细则、 《博时信用债券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、
勤勉尽责、取信 于市场、取 信于社会的 原则管 理和运用基金资 产，为基金 持有人谋求 最大利
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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益。本报告期内 ，由于证券 市场波动等 原因， 本基金曾出现个 别投资监控 指标超标的 情况，
基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的 专项说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常 交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
博时信用债券基 金净值在上 半年经历 了先上后 下的走势。纵观 上半年操作 ，本基金在 1
季度小幅增仓浮息债和信用债，随着市场收益率再次回到去年 5 月份的低点，以及信用利差
又处于历史低位 之时，我们 重新减持浮 息债和 信用债，并保持 对纯债仓位 的低配。同 时，整
个上半年本基金 维持对转债 和权益品种 的重仓 持有，并维持组 合相对高的 杠杆率。随 着部分
正股和权益品种 的分红派息 以及股价的 除息， 该类股票变得更 加便宜以及 保持了对纯 债品种
估值的绝对吸引 力。尽管六 月的资金价 格大幅 飙升导致除现金 外其它大类 资产出现调 整，转
债和权益品种受 创最重，本 基金净值也 出现较 大幅度回落，但 我们依旧认 为，无论是 从股息
率和转债隐含收 益率来看， 权益和转债 品种依 旧具有较好的吸 引力。上半 年我们在维 持此类
品种高仓位的同时，也针对市场情况对部分品种进行了调整。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至2013 年 6 月30 日， 本基 金A/B 类基金份 额净值为1.069 元， 份额累计净值 为1.129
元；C 类基金份额净值为 1.052 元，份额累计 净值为 1.112 元。报告期内，本基金 A/B 类基
金份额净值增长率为0.00%， C 类基金份额净值 增长率为-0.28%， 同期业绩基准增长率0.66%。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
纵观下半年，我 们认为中外 各大经济 体面临着 经济政策的重新 构造，国内 外资本市场的
波动性可能显著 增大。我国 将主要利率 市场自 发的调节机制实 行经济转型 ，在金融体 系和实
体经济去杠杆以 及外汇占款 下降的情况 下，资 金面可能保持紧 平衡态势， 带动资金成 本较上
半年略有回升， 从而给债券 市场的收益 率水平 带来向上压力； 部分行业和 类别的信用 债利差
可能急剧扩大， 从而给债券市场带来深远的影响， 债券市场的投资理念和策略面临重大转变：
资金面和供需分析对市场的影响将有所下降， 行业基本面和有关政策考量将是主要考虑因素。
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与市场主流观点 不同，我们 认为管理 层政策的 影响可能会在下 半年显现， 经济有望走出
谷底，而通胀率 将维持在较 低水平，这 会给转 债和权益市场带 来正面效应 ，下半年转 债和权
益市场有望走出较好行情，而纯债市场的表现可能逊色于上半年。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为 确保基金估 值工作符 合相关法 律法规和基金合 同的规定， 确保基金资产
估值的公平、合 理，有效维 护投资人的 利益， 设立了博时基金 管理有限公 司估值委员 会（以
下简称“估值委 员会” ） ，制 定了估值政 策和估 值程序。估值委 员会成员由主 管运营的副 总经
理、督察长、投 资总监、研 究部负责人 、风险 管理部负责人、 运作部负责 人等成员组 成，基
金经理原则上不 参与估值委 员会的工作 ，其估 值建议经估值委 员会成员评 估后审慎采 用。估
值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历， 具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝
对的独立性。估 值委员会的 职责主要包 括有： 保证基金估值的 公平、合理 ；制订健全 、有效
的估值政策和程 序；确保对 投资品种进 行估值 时估值政策和程 序的一贯性 ；定期对估 值政策
和程序进行评价等。
参与估值流程的 各方还包括 本基金托 管银行和 会计师事务所。 托管人根据 法律法规要求
对基金估值及净 值计算履行 复核责任， 当存有 异议时，托管银 行有责任要 求基金管理 公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适 当性发表审 核意见并出 具报告 。上述参与估值 流程各方之 间不存在任 何重大
利益冲突。
本基金管理人已 与中央国债 登记结算 有限责任 公司签署服务协 议，由其按 约定提供在银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
§5 托 管人 报告
本报告期内，本基金托管人在对博时信用债券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券
投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信、 净值计算 、利 润分配等情 况的说明
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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本报告期内，博时信用债券投资基金的管理人——博时基金管理有限公司在博时信用债
券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等
问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合
同的规定进行。
本报告期内，博时信用债券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对本半年 度报告中财 务信息等内容的真 实、准确和完 整发表意见
本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的博时信用债券投资基金2013 年半
年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行
了核查，以上内容真实、准确和完整。
6.1 资产 负债表
§6 半年度 财务 会计 报告（ 未经 审计 ）
会计主体：博时信用债券投资基金
报告截止日：2013 年6 月30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 10,130,491.67 10,267,504.34
结算备付金 25,499,163.87 40,048,233.53
存出保证金 60,375.13 432,571.38
交易性金融 资产 866,102,935.76 1,018,185,207.44
其中：股票 投资 123,163,491.31 156,548,090.24
基金投资 - -
债券投资 742,939,444.45 861,637,117.20
资产支持证 券投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - 100,000,270.00
应收证券清 算款 1,429,914.35 2,028,823.65
应收利息 3,704,330.40 6,627,419.84
应收股利 - -
应收申购款 1,276,999.10 7,941,320.98
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 908,204,210.28 1,185,531,351.16
负债和所有者权益
本期末
2013 年 6 月 30 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 277,000,000.00 365,000,000.00
应付证券清 算款 - 4,532,158.15
应付赎回款 2,035,447.09 7,547,389.86
应付管理人 报酬 411,985.98 447,817.78
应付托管费 117,710.30 127,947.93
应付销售服 务费 111,062.08 105,721.09
应付交易费 用 29,738.71 62,092.07
应交税费 - -
应付利息 205,700.84 -
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 184,748.44 175,853.65
负债合计 280,096,393.44 377,998,980.53
所有者权益：
实收基金 592,629,881.31 760,181,659.22
未分配利润 35,477,935.53 47,350,711.41
所有者权益合计 628,107,816.84 807,532,370.63
负债和所有者权益总计 908,204,210.28 1,185,531,351.16
注： 报告截止 日 2013 年6 月30 日， 基金份 额总额 592,629,881.31 份。 其中 A/B 类基金 份额净 值 1.069
元，基金份 额总额 269,472,962.02 份；C 类基金 份额 净值 1.052 元，基金 份额总额323,156,919.29 份。
6.2 利润 表
会计主体：博时信用债券投资基金
本报告期：2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2013 年1 月1 日至 2013 年 6 月
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年6
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
14
30 日 月30 日
一、收入 19,931,600.32 77,780,774.69
1.利息收入 8,198,947.04 17,514,487.94
其中：存款 利息收入 401,117.20 404,236.40
债券利息收 入 7,670,362.01 17,110,251.54
资产支持证 券利息收 入 - -
买入返售金 融资产收 入 127,467.83 -
其他利息收 入 - -
2.投资收益 （损失以“-”填列 ） 2,239,537.71 14,285,665.52
其中：股票 投资收益 -3,263,998.58 -2,440,410.56
基金投资收 益 - -
债券投资收 益 4,162,038.15 15,594,016.96
资产支持证 券投资收 益 - -
衍生工具收 益 - -
股利收益 1,341,498.14 1,132,059.12
3.公允价值 变动收益 （损失以“-”号填
列）
9,331,942.85 45,918,296.80
4.汇兑收益 （损失以“－”号 填列） - -
5.其他收入 （损失以“-”号填 列） 161,172.72 62,324.43
减：二、费用 11,862,687.98 11,142,988.69
1．管理人报 酬 2,803,178.79 3,145,645.18
2．托管费 800,908.19 898,755.67
3．销售服务 费 740,472.56 732,728.40
4．交易费用 282,992.31 233,191.79
5．利息支出 7,024,973.12 5,933,159.37
其中：卖出 回购金融 资产支出 7,024,973.12 5,933,159.37
6．其他费用 210,163.01 199,508.28
三、 利润总额 （亏损总额以“-”号填 列） 8,068,912.34 66,637,786.00
减：所得税 费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 8,068,912.34 66,637,786.00
6.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：博时信用债券投资基金
本报告期：2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
单位：人民 币元
项目 本期
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
15
2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 760,181,659.22 47,350,711.41 807,532,370.63
二 、本期经 营活动 产生的基 金净 值
变动数（本 期利润）
- 8,068,912.34 8,068,912.34
三 、本期基 金份额 交易产生 的基 金
净值变动数 （净值 减少以“-”号填
列）
-167,551,777.91 -19,941,688.22 -187,493,466.13
其中：1.基 金申购款 789,848,930.37 99,691,766.59 889,540,696.96
2.基金赎回 款 -957,400,708.28 -119,633,454.81 -1,077,034,163.09
四 、本期向 基金份 额持有人 分配 利
润 产生的基 金净值 变动（净 值减 少
以“-”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 592,629,881.31 35,477,935.53 628,107,816.84
项目
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 904,613,232.08 -33,249,604.63 871,363,627.45
二 、本期经 营活动 产生的基 金净 值
变动数（本 期利润）
- 66,637,786.00 66,637,786.00
三 、本期基 金份额 交易产生 的基 金
净值变动数 （净值 减少以“-”号填
列）
-1,546,623.83 -1,791,332.77 -3,337,956.60
其中：1.基 金申购款 436,624,976.64 695,977.38 437,320,954.02
2.基金赎回 款 -438,171,600.47 -2,487,310.15 -440,658,910.62
四 、本期向 基金份 额持有人 分配 利
润 产生的基 金净值 变动（净 值减 少
以“-”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 903,066,608.25 31,596,848.60 934,663,456.85
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告6.1 至6.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
基金管理公 司负责人 ：吴姚东
主管 会计工作 负责 人：王德英
会计机 构负责人 ：成江
6.4 报表 附注
6.4.1 本报告期所 采用的会计 政策、会计 估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
16
6.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号
《关于实施上市 公司股息红 利差别化个 人所得 税政策有关问题 的通知》及 其他相关税 务法规
和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3） 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行 债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。2013 年1 月1 日以前 ， 对基金取得的股票的股息、
红利收入，由上 市公司在向 基金派发股 息、红 利时暂减按 50%计 入个人应纳 税所得额， 依照
现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税， 暂 不征收企业所得税。 自2013 年1 月1 日起 ，对
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1 个月以上至 1 年(含 1 年)的， 暂减 按50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1 年的，暂 减按25%计入应纳税所得额。
（4）基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告 期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联方发 生变化的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司（“博 时基金” ） 基金管理人 、基金注 册登记机 构、基金 销售机构
中国工商银 行股份有 限公司(“ 中国工商 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司(“招商 证券”) 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.4 本报告期及 上年度可比 期间的关联 方交易
6.4.4.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易
无。
6.4.4.2 关联方 报酬
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
17
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 2,803,178.79
3,145,645.18
其中： 支 付销售 机构的客 户维护费 410,593.61
451,917.39
注：支付基 金管理人 博时基金 的管理人 报酬按前 一日 基金资产净值 0.70%的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日管 理人报酬 ＝前一日 基金资产 净值 X 约定年费 率 / 当 年天数
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 800,908.19 898,755.67
注：支付基 金托管人 中国工商 银行的托 管费按前 一日 基金资产净值 0.20%的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日托 管费＝前 一日基金 资产净值 X 约定年费率 / 当年天数
6.4.4.2.3 销售服务费
单位：人民 币元
获得销售服 务
费的各关联 方
名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时信用债 券A/B 博时信用债 券C 合计
博时基金 - 251,783.84
251,783.84
中国工商银行 - 156,824.20
156,824.20
招商证券 - 890.20
890.20
合计 - 409,498.24
409,498.24
获得销售服 务
费的各关联 方
名称
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时信用债 券A/B 博时信用债 券C 合计
博时基金 -
171,134.54 171,134.54
中国工商银行 -
215,573.76
215,573.76
招商证券 -
717.71
717.71
合计 -
387,426.01
387,426.01
注：支付基 金销售机 构的销售 服务费按 C 类基金份 额 前一日基金 资产净值 0.35%的年 费率计提 ，逐日
累计至每月 月底，按 月支付给 博时基金 ，再由博 时基 金计算并支 付给各基 金销售机 构。A/B 类基 金份额不
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
18
收取销售服 务费。
其计算公式 为：日销 售服务费 ＝前一日C 类基金 份额 的基金资产 净值 X 约 定年费率/当年天 数。
6.4.4.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券(含回 购)交易
无。
6.4.4.4 各关联 方投资本基 金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金 管理人运用 固有资金投资 本基金的情况
无。
6.4.4.4.2 报告期末除基 金管理人之 外的其他关联 方投资本基金 的情况
博时信用债券 C
份额单位： 份
关联方名称
博时信用债 券C本期末
2013年6月30 日
博时信用债 券C上年度 末
2012年12月31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额占基
金总份额的 比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额占
基金总份额 的比例
招商证券 2.49 0.00% 2.49 0.00%
6.4.4.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2013年1月1 日至2013 年6月30日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国工商银 行 10,130,491.67
98,696.57
32,212,989.04 87,452.81
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国工商银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
6.4.4.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
无。
6.4.5 期末（2013 年 6 月 30 日）本基金持有的流 通受限证券
6.4.5.1 因认购 新发/增发 证券而于期 末持有的流通 受限证券
无。
6.4.5.2 期末持 有的暂时停 牌 等流通受 限 股票
无。
6.4.5.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债 券正回购
无。
6.4.5.3.2 交易所市场债 券正回购
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
19
截至本报告期末2013 年 6 月30 日止，基金从 事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额277,000,000.00 元， 于 2013 年7 月 1 日和2013 年 7 月 5 日到期。 该类交易
要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的
债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.1 期末 基金资产组 合情况
§7 投资组 合报 告
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 123,163,491.31 13.56
其中：股票 123,163,491.31 13.56
2 固定收益投 资 742,939,444.45 81.80
其中：债券 742,939,444.45 81.80
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 35,629,655.54 3.92
6 其他各项资 产 6,471,618.98 0.71
7 合计 908,204,210.28 100.00
7.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、 热力、 燃 气及水生 产和供 应业 92,227,091.31 14.68
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 30,936,400.00 4.93
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
20
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 123,163,491.31 19.61
7.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的前十名股票 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 600886 国投电力 18,000,000 60,840,000.00 9.69
2 600674 川投能源 3,086,243 31,387,091.31 5.00
3 601318 中国平安 890,000 30,936,400.00 4.93
7.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 601318 中国平安 44,312,261.50
5.49
2 600886 国投电力 18,751,681.41
2.32
3 600011 华能国际 9,040,415.85
1.12
4 601336 新华保险 4,636,516.10
0.57
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
7.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 601006 大秦铁路 55,142,549.80
6.83
2 600674 川投能 源 17,061,356.03
2.11
3 600011 华能国际 13,079,598.68
1.62
4 601336 新华保险 5,016,225.20
0.62
5 600886 国投电力 4,609,657.89
0.57
6 600642 申能股份 3,806,019.61
0.47
7 000539 粤电力Ａ 3,661,689.98
0.45
8 601186 中国铁建 3,064,031.42
0.38
9 601318 中国平安 689,068.69
0.09
注：本项 “ 卖出 金额” 均按卖出 成交金额 （成交单 价乘 以成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民 币元
买入股票的 成本（成 交）总额 76,740,874.86
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
21
卖出股票的 收入（成 交）总额 106,130,197.30
注： 本项 “买入股 票成本” 、 “ 卖出股票 收入” 均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以 成交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
7.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 82,359,892.85 13.11
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 660,579,551.60 105.17
8 其他 - -
9 合计 742,939,444.45 118.28
7.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 4,510,800 451,576,188.00 71.89
2 110018 国电转债 736,000 79,105,280.00 12.59
3 110015 石化转债 693,880 69,263,101.60 11.03
4 110016 川投转债 426,180 51,482,544.00 8.20
5 112013 09 亿城债 350,000 35,223,170.55 5.61
7.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 报告 期末本基金 投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10 投资组合报告 附注
7.10.1 报告期内 基金投资的 前十名证券 的发行主体 没有被监管部 门立案调查 ， 或在报告 编制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚。
7.10.2 基金投资 的前十名股 票中，没有 投资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
7.10.3 期末其他 各项资产构 成
单位：人民 币元
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
22
序号 名称 金额
1 存出保证金 60,375.13
2 应收证券清 算款 1,429,914.35
3 应收股利 -
4 应收利息 3,704,330.40
5 应收申购款 1,276,999.10
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,471,618.98
7.10.4 期末持有 的处于转股 期的可转换 债券明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 451,576,188.00 71.89
2 110018 国电转债 79,105,280.00 12.59
3 110015 石化转债 69,263,101.60 11.03
4 110016 川投转债 51,482,544.00 8.20
5 110013 国投转债 9,152,438.00 1.46
7.10.5 期末前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.10.6 投资组合 报告附注的 其他文字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§
8.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
8 基金份 额持 有人 信息
份额单位： 份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
博时信用债A/B
13,888
19,403.30
23,434,925.80
8.70%
246,038,036.22
91.30%
博时信用债C
11,635
27,774.55
74,276,240.49
22.98%
248,880,678.80
77.02%
合计
25,523
23,219.44
97,711,166.29
16.49%
494,918,715.02
83.51%
8.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份 ） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持
有本基金
博时信用债 A/B 20,719.33 0.01%
博时信用债 C 199,267.38 0.06%
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
23
合计 219,986.71 0.04%
注：1、本公 司高级管 理人员、 基金投资 和研究 部门 负责人未持 有本基金 ；
2、本基金的 基金经理 未持有本 基金。
§9 开放式 基金 份额 变动
单位：份
项目 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券C
基金合同生 效日(2009 年6 月10 日)基 金份额总 额 358,920,842.53 2,047,694,581.15
本报告期期 初基金份 额总额 382,783,967.63 377,397,691.59
本报告期基 金总申购 份额 376,485,006.01 413,363,924.36
减：本报告 期基金总 赎回份额 489,796,011.62 467,604,696.66
本报告期基 金拆分变 动份额 -
-
本报告期期 末基金份 额总额 269,472,962.02 323,156,919.29
§10 重大 事件 揭示
10.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
1） 基金管理人于2013年6月1日发布了 《博时基 金管理有限公司关于高级管理人员变更的
公告》 ，何宝不再担任博时基金管理有限公司总经理职务，由杨鶤代任公司总经理。
2） 基金管理人于2013 年7 月26 日发布了 《博 时基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》 ，经博时基金管理有限公司第五届董事会2013 年第三次会议审议并通过，并经 中
国证券监督管理委员会证监许可【2013】962 号文核准批复，博时基金管理有限公司聘任吴
姚东担任博时基金管理有限公司总经理。
10.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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10.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到
监管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券 1 139,023,871.02 80.25% 126,481.11 85.46% -
华泰证券 2 30,551,603.75 17.64% 19,422.77 13.12% -
兴业证券 1 3,661,689.98 2.11% 2,754.87 1.86% -
广发证券 2 -
- -61.56 -0.04% -
中信证券 1 -
- -599.09 -0.40% -
中信建投 3 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
注： 本基金 根据中国 证券监督 管理委员 会 《关 于完善证 券投资基金 交易席位 制度有关 问题的通 知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1) 经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2) 具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3) 具有较强 的全方位 金融服务 能力和水 平， 包括但 不限于： 有较好 的研究能 力和行业 分析能力， 能
及时、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
(1) 本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2) 基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议。
10.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券 成交金额 占当期回 成交金 占当期权
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年半 年度 报告 摘要
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成交总额的
比例
购成交总
额的比例
额 证成交总
额的比例
长江证券 87,131,525.72 19.33% 30,892,100,000.00 89.99% - -
华泰证券 244,268,566.59 54.18% 3,437,000,000.00 10.01% - -
兴业证券 28,397,550.18 6.30% - - - -
广发证券 59,793,110.14 13.26% - - - -
中信证券 31,216,397.26 6.92% - - - -
中信建投 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
博时 基金管理有限 公司
2013 年 8 月 29 日
