德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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德邦德信 中证中高收益企债指数 分级证券投资基金2013 年半 年度报告
2013 年6 月30 日
基金管理 人：德邦基金管理有限 公司
基金托管 人：交通银行股份有限 公司
报告送出 日期：2013 年8月29 日 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年8月26日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年4月25日（基金合同生效日） 起至2013年6月30日止。
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1.2
目录
§ 1 重要提示 及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7
§ 3
主要财 务指标 和基 金 净值表 现 ............................................................................................................. 7
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 8
§ 4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 .................................................................. 9
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 说明 ................................................................ 10
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 10
4.6 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 11
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 12
5.3 托管人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ............................ 12
§ 6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 12
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 12
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 15
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 16
§ 7
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 39
7.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 39
7.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ........................................................................................ 40
7.3 期末指数 投资 按公允 价值占 基金资 产净 值比例 大小排 序的所 有股 票投资 明细 .................... 40
7.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 40
7.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 40
7.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 41
7.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 41
7.8 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 41
7.10 投资组 合报 告附注 ...................................................................................................................... 41
§ 8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 42
8.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结 构 .................................................................................... 42
8.2 期末上市 基金 前十名 持有人 ........................................................................................................ 43
8.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 44
§ 9
开放式 基 金份 额变 动 ........................................................................................................................... 44
§ 10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 45 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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10.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 45
10.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 45
10.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 45
10.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 45
10.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 45
10.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ...................................................... 45
10.7 本期基 金租 用证券 公 司交易 单元的 有关 情况 .......................................................................... 46
10.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 47
§ 11
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 49
11.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 49
11.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 49
11.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 49
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
基金简称 德邦德信中高企债指数分级 （场内简称：德邦德信）
基金主代码 167701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年4月25日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 681,850,805.29 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013年6月3日
下属分级基金的基金简称 德信A 德信B 德邦德信
下属分级基金的交易代码 150133 150134 167701
报告期末下属分级基金的份
额总额
40,770,769.00
份
17,473,188.00
份
623,606,848.29份
注： 深圳 证券 交易 所上 市 交易的 基金 份额 为德 信A ， 基金代 码 ：150133 ； 德 信B ， 基 金代 码：150134 。
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金，通过数量化的风
险管理手段优选指数成份券、备选成分券及样本外债
券，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的
总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取抽样复制法构建基金债券投资组合，
并根据标的指数成份券 及其权重的变动而进行相应的
调整。在正常市场情况下，力争本基金的净值增长率
与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超
过0.3% ， 年跟踪误差不超过5% 。 如因指数编制规则或
其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应
采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。本基金将不
低于基金资产净值的90% 投资于债券资产，又将不低德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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于债券资产净值的80% 投资于指数成份券及备选成份
券。剩余资产将投资于流动性较好，收益较高的固定
收益类产品，以保证投资组合能够在跟踪指数的基础
上，具有较好的流动性。
业绩比较基准
中证1-7年中高收益企 债指数×90% ＋银行活期存款
利率（税后）×10%
风险收益特征
从整体运作来看，基金的预期收益和预期风险高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
下属分级基金的风险收益特
征
德信A ：德信A 份
额持有人的年化
约定收益率为一
年期定期存款利
率+1.20% ， 表现出
预期风险较低、 预
期收益相对稳定
的特点。
德信B ： 获得
剩余收益， 带
有适当的杠
杆效应， 表现
出预期风险
较高， 预期收
益相对较高
的特点。
德邦德信： 从整体
运作来看， 基金的
预期收益和预期
风险高于货币市
场基金， 低于混合
型基金和股票型
基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 唐涵颖 裴学敏
联系电话 021-26010999 95559
电子邮箱 service@dbfund.com.cn peixm@bankcomm.com
客户服务电话 400-821-7788 95559
传真 021-26010960 021-62701216
注册地址
上海市虹口区吴淞路218
号宝矿国际大厦35层
上海市浦东新区银城中路
188号
办公地址
上海市虹口区吴淞路218
号宝矿国际大厦35层
上海市浦东新区银城中路
188号
邮政编码 200080 200120
法定代表人 姚文平 牛锡明
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2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
www.dbfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期 （2013 年4月25日 （基金合同生效日）-2013年6
月30日）
本期已实现收益 5,122,436.37
本期利润 4,985,347.99
加权平均基金份额本期利润 0.0063
本期基金加权平均净值利润
率
0.63%
本期基金份额净值增长率 0.60%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2013年6月30日）
期末可供分配利润 4,430,029.98
期末可供分配基金份额利润 0.0065
期末基金资产净值 686,280,835.27
期末基金份额净值 1.0060
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2013年6月30日）
基金份额累计净值增长率 0.60%
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日为2013 年4 月25 日， 基 金合同 生效 日至 报告 期期 末，本 基金 运作 时间
未满一 年。 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3 、 期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ）。
4 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 0.30% 0.04% -0.54% 0.17% 0.84% -0.13%
过去三个月 0.60% 0.04% 0.66% 0.12% -0.06% -0.08%
自基金合同生效日起
至今（2013年4月25 日
-2013 年6月30日）
0.60% 0.04% 0.66% 0.12% -0.06% -0.08%
注：中 证1-7年中 高收 益企 债指数 ×90%+ 银行 活期 存 款利率 （税 后） ×10%
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
德邦德信中高企债指数分级 基金基准
2013-04-25 2013-05-08 2013-05-17 2013-05-28 2013-06-06 2013-06-20 2013-06-30
1.2%
1.1%
1%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%
注：1 、 本 基金 基金 合同 生 效日为2013 年4 月25 日， 基 金合同 生效 日至 报告 期期 末，本 基金 运作 时间德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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未满一 年。 图示 日期 为2013 年4月25日至2013 年6 月30 日。
2 、按 照基 金合 同的 约定 ， 本基金 自基 金合 同生 效日 起6个 月内 使基 金的 投资 组 合比例 符合 基金 合同
的有关 约定 。截 止本 报告 期末， 本基 金尚 处于 建仓 期。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249 号）批准， 于2012年3月
27日正式成立。 股东为德邦证券有限责任公司、 西子联合控股有限公司、 浙江省土产畜
产进出口集团有限公司， 注册资本为1.2亿元人民币。 公司以修身、 齐家、 立业、 助天下
为己任，秉持长期的价值投资理念，坚守严谨的风险控制底线，致力于增加客户财富，
为客户提供卓越的理财服务。
截止2013年6月30日，本基金管理人共管理两只开放式基金：德邦优化配置股票型
证券投资基金、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金。
4.1.2 基金经理 （ 或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
何晶
本基金
基金经
理、 投资
研究部
量化研
究员
2013年4月
25日
－ 4
哥伦比亚大学硕士。曾任
职江海证券数量分析,东
证期货数量研究员、TNT
数据库分析师、奥瑞高市
场研究公司市场研究员。
具有3年以上证券投资管
理经历。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格把
关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之
间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送 的
异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
本基金成立初期，债券市场波动幅度较大，5月份市场受理财产品非标债券投资限
制的影响，债券需求量增大不断降低收益率。但进入6月后市场资金面紧张，回购利率
飙升， 引发债市调整， 债券指数也随之下跌。 本基金坚持谨慎的投资策略， 分散了前期
的下跌风险。通过对指数成分券及备选券的分层抽样复制，构建本基金债券投资组合，
在严格的投资纪律约束下， 运用数量化的风险管理手段， 在保障了基金资产安全的同时，
取得了较好的正收 益。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内， 本基金份额净值增长率为0.60% ， 同期业绩比较基准 （中证1-7年中高
收益企债指数*90%+ 银 行活期存款利率( 税后)*10% ）增长率为0.66% 。按照基金合同的
约定，本基金自基金合同生效日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关
约定。截止本报告期末，本基金尚处于建仓期。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
本届政府一系列改革措施表明对经济增长低速的容忍， 三、 四季度经 济增长继续走
弱概率较大，债券市场上收益率曲线的倒挂也表明未来经济有进一步走弱风险；央行6
月份对货币市场流动性预期的不支持也表明三季度内货币政策放松的概率降低， 预计三
季度经济增长依然不乐观。6月份通胀可能超预期，但PPI 持续为负 减轻通胀传导压力；
货币收缩也降低通胀预期， 三季度整体通胀仍较为温和； 因此整体经济环境对债市继续
有支撑。经济低增长和通胀较为温和的情况下未来最大的不确定性依然在于货币政策，德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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央行的主要意图是促实体经济降杠杆： 这就需要降低融资成本； 另外一方面严控系统性
金融风险， 促金融机构降杠杆， 即降低表外业务和期限错配比例意图明显； 国外经验表
明， 降杠杆初期一般会伴随资金利率上升， 后期会逐渐下降。 外围经济方面， 随着美国
退出QE 预期的增强，三季度全球新兴市场仍将面临资本持续外流冲击的压力，我国也
不能幸免。美国退出QE 预期将继续影响外汇占款增量，从而影响资金面；这是外生流
动性冲击。 债券市场方面三季度随着货币市场利率中枢的抬升， 利率债收益率曲线将面
临由倒挂到平坦再增陡的趋向， 中长期高等级债券和利率债待曲线形态调整后具有配置
价值， 中低评级信用债在经济下行环境下 需密切关注微观主体流动性风险导致的信用风
险事件， 个体违约风险概率上升。 债券投资策略方面我们将密切跟踪指数走势， 个券选
择控制风险，优选风险较低收益确定的中等评级信用债配置。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制
度》 、 《德邦基金估值委员会议事规则》 以及相关法律法规的规定， 有效地控制基金估
值流程。 公司估值委员会成员包括总经理、 分管投资副总或投资总监、 督察长、 基金经
理、 产品与金融工程部、 研究发展部、 基金运营部负责人、 基金会计及稽核监察部等相
关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，
确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。 在发生
了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新 投资策略和新
品种时， 估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性， 并在不适用的情况下， 及时
召开估值委员会修订相关估值方法， 以确保其持续适用。 涉及估值政策的变更均须经估
值委员会决议批准后执行。
在每个估值日， 本基金管理人按照最新的估值准则、 证监会相关规定和基金合同关
于估值的约定， 对基金投资品种进行估值， 确定证券投资基金的份额净值。 基金管理人
对基金资产进行估值后， 将估值结果发送基金托管人。 基金托管人则按基金合同规定的
估值方法、 时间、 程序进行复核， 复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律
法规的规定予以对外公布 。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金（包括德邦德信基金份额、德信A 份额与德信B 份额）不进行 收益分配。
经基金份额持有人大会决议通过，并经中国证监会核准后，如果终止德信A 份额与
德信B 份额的运作，本 基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配原则。
具体见基金管理人届时发布的相关公告。 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2013 年上半年度， 基金托管人在德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管
协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
2013 年上半年度， 德邦基金管理有限公司在德邦德信中证中高收益企债指数分级证
券投资基金投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用
开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本 报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
2013 年上半年度， 由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦德
信中证中高收益企债指数分级证券投资基金的半年度报告中财务指标、 净值表现、 收益
分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表
会计主体：德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
报告截止日：2013年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2013年6月30日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 149,711,638.06
结算备付金
8,937,727.27
存出保证金
－
交易性金融资产 6.4.7.2 121,077,282.19
其中：股票投资
－
基金投资
－ 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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债券投资
121,077,282.19
资产支持证券投资
－
衍生金融资产 6.4.7.3 －
买入返售金融资产 6.4.7.4 413,591,985.39
应收证券清算款
5,023,358.96
应收利息 6.4.7.5 2,376,282.67
应收股利
－
应收申购款
995.02
递延所得税资产
－
其他资产 6.4.7.6 －
资产总计
700,719,269.56
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2013年6月30日
负 债：
短期借款
－
交易性金融负债
－
衍生金融负债 6.4.7.3 －
卖出回购金融资产款
－
应付证券清算款
－
应付赎回款
13,670,800.72
应付管理人报酬
437,195.11
应付托管费
124,912.90
应付销售服务费
－
应付交易费用 6.4.7.7 5,052.64
应交税费
－
应付利息
－
应付利润
－
递延所得税负债
－
其他负债 6.4.7.8 200,472.92
负债合计
14,438,434.29
所有者权 益：
德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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实收基金 6.4.7.9 681,850,805.29
未分配利润 6.4.7.10 4,430,029.98
所有者权益合计
686,280,835.27
负债和所有者权益总计
700,719,269.56
注：1 、报 告截 止日2013 年6月30 日， 德邦 德信 中证 中 高收益 企债 指数 分级 证券 投资基 金之 德邦 德信
份额净 值1.006 元， 德邦 德 信中证 中高 收益 企债 指数 分级证 券投 资基 金之 德信A 份 额净 值1.008 ，德邦
德信中 证中 高收 益企 债指 数分级 证券 投资 基金 之德 信B 份额 净值1.000 ；基 金 份额总 额681,850,805.29
份， 其中 德邦 德信 中证 中 高收益 企债 指数 分级 证券 投资基 金之 德邦 德信 份额623,606,848.29 份 ， 德邦
德信中 证中 高收 益企 债指 数分级 证券 投资 基金 之德 信A 份额40,770,769.00 份， 德邦德 信中 证中 高收 益
企债指 数分 级证 券投 资基 金之德 信B份额17,473,188.00 份。
2 、本 财务 报表 的实 际编 制 期间为2013 年4 月25 日（ 基 金合同 生效 日） 至2013 年6 月30日。
6.2 利润表
会计主体：德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
本报告期：2013年4月25日（基金合同生效日）-2013年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2013年4月25日 （基金合同生效日） 2013
年6月30日
一、收入
6,446,520.52
1.利息收入
6,398,567.04
其中：存款利息收入 6.4.7.11 2,652,134.61
债券利息收入
225,797.27
资产支持证券利息收
入
－
买入返售金融资产收
入
3,520,635.16
其他利息收入
－
2.投资收益 （损失以 “- ” 填列）
－
其中：股票投资收益 6.4.7.12 －
基金投资收益
－
债券投资收益 6.4.7.13 －
资产支持证券投资收
益
－ 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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衍生工具收益 6.4.7.14 －
股利收益 6.4.7.15 －
3.公允价值变动收益 （损失以
“- ”号填列）
6.4.7.16 -137,088.38
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
－
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填
列）
6.4.7.17 185,041.86
减：二、 费用
1,461,172.53
1．管理人报酬
1,007,243.79
2．托管费
287,783.95
3．销售服务费
－
4．交易费用 6.4.7.18 925.00
5．利息支出
－
其中： 卖出回购金融资产支出
－
6．其他费用 6.4.7.19 165,219.79
三、 利润总 额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
4,985,347.99
减：所得税费用
－
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
4,985,347.99
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
本报告期：2013年4月25日（基金合同生效日）-2013年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期2013年4月25日 （基金合同生效日）-2013 年6月30
日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
824,592,932.55 － 824,592,932.55
二、 本期经营活动产生的基金 － 4,985,347.99 4,985,347.99 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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净值变动数( 本期利润)
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-142,742,127.2
6
-555,318.01 -143,297,445.27
其中：1.基金申购款 13,765,622.16 45,810.21 13,811,432.37
2.基金赎回款
-156,507,749.4
2
-601,128.22 -157,108,877.64
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
681,850,805.29 4,430,029.98 686,280,835.27
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
易强
—————————
基金管理公司负责人
易强
—————————
主管会计工作负责人
刘为臻
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） ， 系经
中国证券监督管理委员会 （以下简称 “中国证 监会” ） 证监许可[2013]152 号文 《关于核
准德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金募集的批复》 的核准， 由基金管理
人德邦基金管理有限公司作为发起人于2013 年3月25日至2013年4 月19日向社会公开募
集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了安永华明
（2013 ） 验字第60982868_B03 号验资报告后， 向中国证监会报送基金备案材料。 基金合
同于2013 年4月25日正式生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的
扣除认购费后的实收基金 （本金） 为人民币824,139,566.14元， 在募集期间产生的活期存
款利息为人民币453,366.41 元，以上实收基金（本息）合计为人民币824,592,932.55元，
折合824,592,932.55 份基金份额。 本基金的基金管理人为德邦基金管理有限公司， 注册登
记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为交通银行股份有限公司 。
根据基金合同、 招募说明书的有关规定， 本基金管理人于2013 年5月2日委托本基金
注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司， 对投资人场内认购所得的基金份额进行
分拆。 截至2013年5月3日， 投资人场内认购所得的基金份额合计77,274,137.00 份， 按7 ∶德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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3的基金份额配比分拆为54,091,895.00份稳健收益类基金份额 （场内简称： 德信A ， 基金
代码：150133）与23,182,242.00 份积极收益类基金份额 （场内简称： 德信B ， 基金代码：
150134 ）。
经深圳证券交易所 （以下简称 “深交所” ） 深 证上[2013]177 号文审核 同意， 本基金
德信A 与德信B 份额于2013 年6月3日在深交所挂牌交易。自2013年6月3日起，本基金开
通场内份额配对转换业务以及德邦德信基金份额的系统内转托管和跨系统转托管业务。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《德邦德信中证中高收益企债指数分级
证券投资基金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为主要投资于债券， 包括国内
依法发行上市的国债、 金融债券、 次级债券、 中央银行票据、 企业债券、 公司债券、 中
期票据、 短期融资券、 资产支持证券、 债券回购以及中国证监会允许基金投资的其他金
融工具 （ 但须符合中国证监会相关规定） 。 此外， 本基金也可投资于银行定期存款、 通
知存款、 大额存单等具有良好流动性的货币市场工具。 本基金不投资股票 （含一级市场
新股申购） 、 权证和可转换公司债券 （不含可分离交易可转债的纯债部分） 。 本基金投
资于债券资产的比例不低于基金资产净值的90% 。 其中， 投资于标的 指数成份券及备选
成份券的比例不低于债券资产净值的80% 。 为 更好地实现基金的投资目标， 本基金可能
会少量投资于中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 现金或者到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的5% ，其它金融工具的投资比例符合 法律法规和监管机
构的规定。 法律法规或监管机构以后允许基金投资其他金融工具或金融衍生工具， 基金
管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的业绩比较基准为： 中证1-7
年中高收益企债指数×90% ＋银行活期存款利率（税后）×10% 。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2 月颁布的 《企业会计准则- 基本准则》 和38 项
具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称" 企业会计准
则" ）编制，同时，在 具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协
会制定的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证
券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证 券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务
及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资
基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信
息披露编报规则》 第3号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会 颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2013年6月30德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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日的财务状况以及2013 年4月25日 （基金合同生效日） 至2013年6月30日止期间的经营成
果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计 政策和会计估计
6.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度采用公历年度， 即每年1月1日起至12月31日止。 本期财务报表的实
际编制期间系2013年4月25日（基金合同生效日）起至2013年6月30日止。
6.4.4.2 记账本 位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
6.4.4.3 金融资 产和金融负债的 分类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或
资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股
票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
6.4.4.4 金融资 产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、 债券等， 以及不
作为有效套期工具的衍生工 具， 按照取得时的公允价值作为初始确认金额， 相关的交易
费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金
股利， 应当确认为当期收益。 每日， 本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投
资收益，同时调整公允价值变动收益； 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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当收取该金融资产现金流量的合同权利终止， 或该金融资产已转移， 且符合金融资
产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的 现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确
认；
金融资产转移， 是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一
方( 转入方) ；本基金已 将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终
止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 不终止确认该
金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，
分别下列情况处理： 放弃了对该金融资产控制的， 终止确认该金融资产并确认产生的资
产和负债； 未放弃对该金融资产控制的， 按照其继续涉入所转移金融资产的程度 确认有
关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资， 股票投资成本， 按成交日应支付的全部价款扣
除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益， 卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日
结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资成本， 按成交日应支付的全部价款扣
除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券， 根据其发行价、 到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。 权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成
交日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交易可转债
全部公允价值的比例将购买分 离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投
资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2) 、(3) 中相关原则进行计 算；
(5) 回购协议 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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基金持有的回购协议 （封闭式回购） ， 以成本列示， 按实际利率 （当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6.4.4.5 金融资 产和金融负债的 估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿
的金额。 本基金的公允价值的计量分为三个层 次， 第一层次是本基金在计量日能获得相
同资产或负债在活跃市场上报价的， 以该报价为依据确定公允价值； 第二层次是本基金
在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价， 或相同或类似资产或负债在非活
跃市场上的报价的， 以该报价为依据做必要调整确定公允价值； 第三层次是本基金无法
获得相同或类似资产可比市场交易价格的， 以其他反映市场参与者对资产或负债定价时
所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票的估 值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的， 按最近交易日的收盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行
机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映
公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股、 转增股、 公开 增发新股或配股的股票， 以其在证券交易所挂牌的同 一证
券估值日的估值方法估值；
B. 首次公开发行的股票 ， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量
公允价值的情况下，按其成本价计算；
C. 首次公开发行有明确锁定期的股票， 同一股票在交易所上市后， 以其在证券交
易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
D. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
(3) 本基金投资的非 公开发行的股票按以下方法估值：
A. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始
取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股 票的价
值；
B. 估值日在证 券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始
取得成本时，按中国证监会相关规定处理；
2) 债券投资 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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(1) 证券交易所市场 实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。 估值日无交易的但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的， 按最近交易日的收盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行
机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最 近交易市价不能真实反映
公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 证券交易所市场 未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含
的债券应收利息得到的净价进行估值。 估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生
重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按最近交易日债券收盘净
价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格
的重大事件， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近交易市价， 确
定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值 ， 调整最近交易市
价，确定公允价值；
(3) 未上市债券、 交 易所以大宗交易方式转让的资产支持证券， 采 用估值技术确定公
允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债 券市场交易的债券、 资 产支持证券等固定收益品种， 采用估值技
术确定公允价值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证 按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的， 按最近交易日的收盘价估值； 如最近交易日 后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映
公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市流通的权 证， 采用估值技术确定 公允价值， 在估值技术 难以可靠计量公允
价值的情况下，按成本计量；
(3) 因持有股票而享 有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债， 上市日前， 采用估值技术分别对债券和权证进行估值； 自上市日
起，上市流通的债券和权证分别按上述2) 、3) 中的相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表 明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基金
管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项， 按国家最新规定估值。 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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6.4.4.6 金融资 产和金融负债的 抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是
可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收基
金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎回分别包括基
金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失) 占基
金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款
项中包含的按累计未实现利得/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申
购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在" 损益平准金" 科目中核 算， 并于期末全
额转入" 未分配利润/( 累 计亏损)" 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
(1) 存款利息收入按 存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。 若提前支取定期
存款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实际收到
的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入利息收入减项， 存款利
息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券 票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收 入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支
持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收 入， 按买入返售金融资 产的摊余成本及实际利率 （当实际利
率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交金额与 其成本的
差额入账；
(6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认， 并按成交总额与其成本、 应收利息的差额入德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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账；
(7) 衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认， 并按卖出权证成交金额与其成本的
差额入账；
(8) 股利收益于除息日确 认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由
上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/( 损失) 系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融
资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风 险和报酬已经转移给对 方，经济利益很可能流入且金额可以
可靠计量的时候确认。
6.4.4.10 费用的 确认和计量
(1) 基金管理费按前 一日基金资产净值的1.50% 的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日 基金资产净值的0.25% 的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购金融资产支 出， 按卖出回购金融资 产的摊余成本及实际利率 （当实际利
率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关 法规及相应协议规定， 按实际支出金额， 列入 当期基金费用。
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
6.4.4.11 基金的 收益分配政策
本基金（包括德邦德信基金份额、德信A 份额与德信B 份额）不 进行收益分配。
经基金份额持有人大会决议通过，并经中国证监会核准后，如果终止德信A 份额与
德信B 份额的运作，本 基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配原则。
具体见基金管理人届时发布的相关公告。
6.4.4.12 分部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部 分能够在日常
活动中产生收入、 发生 费用； (2) 本基金的基金 管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经
营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并
且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分 部报告的披露。
德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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6.4.4.13 其他重 要的会计政策和 会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估值
技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估
值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
6.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
6.4.5. 1 会计政 策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估 计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更 正的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计差错。
6.4.6 税项
1) 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、 国家税务 总局财税字[2005]103 号 文 《关于股权分置试点 改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2) 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号 文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定， 自2004年1月1日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的 差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、 国家税务 总局财税字[2005]103 号 文 《关于股权分置试点 改革有关税收政策
问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的
股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《 关于企业所得税若干优惠政策的通知》 的
规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股
权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3) 个人所得税
根据财政部、 国家税务 总局财税字[2002]128 号 文 《关于开放式证券投 资基金有关税
收问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入、 储蓄
存款利息收入， 由上市公司、 债券发行的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴
20% 的个人所得税。
根据财政部、 国家税务 总局财税字[2005]107 号 文 《关于股息红利有关 个人所得税政
策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的
股息红利所得， 按照财税[2005]102 号文规定 ， 扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时， 减
按50% 计算应纳税所得额。
根据财政部、 国家税务 总局财税字[2005]103 号 文 《关于股权分置试点 改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
根据财政部、 国家税务总局财税字[2008]132 号 文 《财政部、 国家税务 总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10 月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税。
4) 根据财政部、国家税务总局、证监会财税[2012]85 号《实施上市公 司 股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2013年1月1日起， 对证券投资基金从
上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以内 （含1个月） 的， 其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50% 计入应
纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用
20% 的税率计征个人所得税。
6.4.7 重要财务 报表项目的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目 本期末2013年6月30日
活期存款 49,711,638.06
定期存款 100,000,000.00
其中：存款期限1-3 个月 100,000,000.00
其他存款 － 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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合计 149,711,638.06
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2013年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 － － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 121,214,370.57 121,077,282.19 -137,088.38
合计 121,214,370.57 121,077,282.19 -137,088.38
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 121,214,370.57 121,077,282.19 -137,088.38
6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
无余额。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
6.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产 期末余额
单位：人民币元
项目
本期末2013年6月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 130,000,000.00 －
银行间市场 283,591,985.39 －
合计 413,591,985.39
6.4.7.4.2 期末买 断式逆回购交易 中取得的债券
无余额。
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6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目 本期末2013年6月30日
应收活期存款利息 22,782.72
应收定期存款利息 119,444.45
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 3,619.80
应收债券利息 1,505,845.48
应收买入返售证券利息 724,590.22
应收申购款利息 －
其他 －
合计 2,376,282.67
6.4.7.6 其他资 产
无余额。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目 本期末2013年6月30日
交易所市场应付交易费用 －
银行间市场应付交易费用 5,052.64
合计 5,052.64
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目 本期末2013年6月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 39,336.96
指数使用费 25,000.00
审计费 16,015.68
预提信息披露费 120,120.28
合计 200,472.92
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6.4.7.9 实收基 金
德信A
金额单位：人民币元
项目
本期2013年4月25日（基金合同生效日） 至2013年6月
30日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 － －
本期申购 54,232,175.00 54,232,175.00
本期赎回（以“- ”号填列） -13,461,406.00 -13,461,406.00
本期末 40,770,769.00 40,770,769.00
德信B
金额单位：人民币元
项目
本期2013年4月25日（基金合同生效日） 至2013年6月
30日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 － －
本期申购 23,242,362.00 23,242,362.00
本期赎回（以“- ”号填列） -5,769,174.00 -5,769,174.00
本期末 17,473,188.00 17,473,188.00
德邦德信
金额单位：人民币元
项目
本期2013年4月25日（基金合同生效日） 至2013年6月
30日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 824,592,932.55 824,592,932.55
本期申购 32,996,202.16 32,996,202.16
本期赎回（以“- ”号填列） -233,982,286.42 -233,982,286.42
本期末 623,606,848.29 623,606,848.29
注：1 、 本基 金自2013 年3 月25日至2013 年4月19 日 止 期间公 开发 售， 设立 时募 集的扣 除认 购费 后的 实
收基金 （ 本金 ） 为 人民 币824,139,566.14 元 。 根据 《 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 证券 投资 基金 招德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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募说明 书》 的规 定， 在募 集期间 产生 的活 期存 款利 息为人 民币453,366.41 元 ， 折算为453,366.41份基
金份额 。 以上 实收 基金 （ 本息 ） 合 计为 人民 币824,592,932.55 元 ， 折合824,592,932.55 份基 金份 额， 划
入基金 份额 持有 人账 户。
2 、 根据 《德 邦德 信中 证中 高收益 企债 指数 分级 证券 投资基 金合 同》 、 《德 邦 德信中 证中 高收 益企 债
指数分 级证 券投 资基 金招 募说明 书》 的相 关规 定， 本基金 于2013 年5月2 日委 托本基 金注 册登 记机 构
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 ， 对投 资人 场内 认 购所得 的基 金份 额进 行分 拆。 截至2013 年5 月3日，
本基金 投资 人初 始场 内认 购所得 的基 金份 额合 计77,274,137.00 份， 按7：3的 基 金份额 配 比 分拆 为
54,091,895.00 份 稳健 收益 类基金 份额 （ 场内 简称 ： 德 信A）与 23,182,242.00 份 积 极收益 类基 金份 额 （场
内简称 ：德 信B ） 。经 深圳 证券交 易所 （以 下简 称“ 深交所 ”） 深证 上[2013]177 号文 审核 同意 ，德
信A 与德 信B 份额 于2013 年6月3 日 在深 证证 券交 易所 挂牌上 市交 易。 截至2013 年6月30 日 止， 本基 金
于深交 所上 市的 德信A 为40,770,769.00 份 ，于 深交 所 上市的 德信B 为17,473,188.00 份。
3 、 根据 《德 邦德 信中 证中 高收益 企债 指数 分级 证券 投资基 金合 同》 及 《德 邦 德信中 证中 高收 益企债
指数分 级证 券投 资基 金招 募说明 书》 的相关 规定 ， 本 基金于2013 年4 月25 日 （基 金合同 生效 日） 至2013
年5月31 日 止期 间暂 不向 投 资人开 放基 金交 易 。 自2013 年6月3日 起 ， 本 基金 开通 场内份 额配 对转 换业
务以及 德邦 德信 基金 份额 的系统 内转 托管 和跨 系统 转托管 业务 。同 时， 德邦 德信基 金份 额开 通办 理
申购业 务和 赎回 业务 。
4 、德 信A 和 德信B 的 “本 期申购 ”包 含首 次拆 分日 的拆分 份额 及本 期因 配对 转换入 的份 额， “本 期
赎回” 是指 本期 配对 转换 出的份 额。 本报 告期 德邦 德信的 申购 份额 包含 基金 份额持 有者 申请 将德 信
A 和 德信B 按 基金 合同 规定 的比率 合并 成德 邦德 信基 金份额 确认 的合 并入 份额19,230,580.00 份， 其中 ：
德信A 的 合并 份额 为13,461,406.00 份 ， 德 信B 的 合并 份 额为5,769,174.00 份 。 本报 告期德 邦德 信的 赎回
份额包 含上 述场 内认 购基 金份额 首次 拆分 日的 拆分 份额调 整以 及基 金份 额持 有者申 请将 德邦 德信 按
基金合 同规 定的 比率 拆分 成德信A 和德 信B 确认 的拆 分出份 额200,400.00 份， 其 中： 德信A 的 拆分 份额
为140,280.00 份 ，德 信B 的 拆分份 额为60,120.00 份。
6.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 － － －
本期利润 5,122,436.37 -137,088.38 4,985,347.99
本期基金份额交易产生的变
动数
-610,065.22 54,747.21 -555,318.01
其中：基金申购款 49,226.02 -3,415.81 45,810.21
基金赎回款 -659,291.24 58,163.02 -601,128.22
本期已分配利润 － － －
本期末 4,512,371.15 -82,341.17 4,430,029.98
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6.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期
2013年4月25日（基金合同生效日）2013年6月30日
活期存款利息收入 178,389.45
定期存款利息收入 2,458,222.22
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 15,516.96
其他 5.98
合计 2,652,134.61
6.4.7.12 股票投 资收益
6.4.7.12.1 股票投 资收益 —— 买卖股 票差价收入
无。
6.4.7.13 债券投 资收益
无。
6.4.7.14 衍生工 具收益
无。
6.4.7.15 股利收 益
无。
6.4.7.16 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2013年4月25日（基金合同生效日）-2013年6月30日
1.交易性金融资产 -137,088.38
—— 股票投资 －
—— 债券投资 -137,088.38
—— 资产支持证券投资 －
2.衍生工具 － 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 -137,088.38
6.4.7.17 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2013年4月25日（基金合同生效日）-2013年6月30日
基金赎回费收入 185,041.86
合计 185,041.86
注：1 、本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额的25% 归入 基金 资产 。
2 、 本 基金 的转 换费 由赎 回 费和申 购费 补差 两部 分构 成， 其中赎 回费 部分 的25% 归入 转出 基金 的基 金
资产。
6.4.7.18 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2013年4月25日（基金合同生效日）-2013年6月30日
交易所市场交易费用 －
银行间市场交易费用 925.00
合计 925.00
6.4.7.19 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2013年4月25日（基金合同生效日）-2013年6月30日
审计费用 16,015.68
信息披露费 120,120.28
银行划款费用 3,183.83
银行间帐户维护费 －
上市费 －
指数使用费 25,000.00 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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其他 900.00
合计 165,219.79
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化
的情况。
6.4.9.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
德邦基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
德邦证券有限责任公司 （ “德邦证券” ） 基金管理人的股东、基金代销机构
西子联合控股有限公司 基金管理人的股东
浙江省土产畜产进出口集团有限公司 基金管理人的股东
交通银行股份有限公司 （ “交通银行” ） 基金托管人、基金代销机构
德邦创新资本有限责任公司 基金管理人的子公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
6.4.10.1.1 股票交 易
无。
6.4.10.1.2 权证交 易
无。
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6.4.10.1.3 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2013年4月25日 （基金合同生
效日）-2013年6月30 日
上年度可比期间
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
德邦证券 4,634,400,000.00 100.00% － －
6.4.10.2 关联方 报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期2013年4月25 日（基金合
同生效日）-2013 年6月30日
上年度可比期间
当期发生的基金应支
付的管理费
1,007,243.79 －
其中： 支付销售机构的
客户维护费
436,923.03 －
注： 支 付基 金管 理人 德邦 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理费按 前一 日基 金资 产净 值0.7% 的年 费率 计提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.7% / 当 年 天数。
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期2013年4月25 日（基金合
同生效日）-2013 年6月30日
上年度可比期间
当期发生的基金应支
付的托管费
287,783.95 －
注：支 付基 金托 管人 交通 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值0.2% 的年 费率 计提， 逐日 累计 至每 月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.2% / 当 年天 数 。
6.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
无。 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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6.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4. 10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
无。
6.4. 10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
无。
6.4. 10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期2013年4月25日 （基金合同生
效日）-2013年6月30 日
上年度可比期间
期末
余额
当期利息收入
期末
余额
当期利息收入
交通银行股份
有限公司
49,711,638.06 178,389.45 － －
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。 除上表 列示 的金 额外 ，
本基金 的证 券交 易结 算资 金通过 托管 银行 备付 金账 户转存 于中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 ，2013
年4月25 日 （基 金合 同生 效 日）至2013 年6 月30 日止 期 间获得 的利 息收 入为 人民 币15,516.96 元，2013
年6月30 日 结算 备付 金余 额 为人民 币8,937,727.27元。 另，本 基金 自交 通银 行取 得的定 期存 款利 息收
入为人 民币806,000.00元。
6.4. 10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
6.4. 10.7 其他关 联交易事项的说 明
无。
6.4.11 利润分 配情况
6.4. 11.1 利润分 配情况 ——非货币市 场基金
无。
6.4.12 期末（2013年6 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4. 12.1 因认购 新发/ 增发证券 而于期末持有的流通受 限证券
无。
德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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6.4. 12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
无。
6.4. 12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4. 12.3.1 银行间 市场债券正回 购
于本报告期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4. 12.3.2 交易所 市场债券正回 购
于本报告期末，本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工 具风险及管理
6.4. 13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金金融工具的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人
制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理、 全员风险管理， 公司构建了分工明确、 相互协作、
彼此制约的风险管理组织架构体系。 董事会负责公司整体经营风险的管理， 对公司建立
风险管理体系和维持其有效性承担最终责任。 董事会下设风险管理委员会， 协助董事会
进行风险管理， 风险管理委员会负责起草公司风险管理战略， 审议、 监督、 检查、 评估
公司经营管理与受 托投资的风险控制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政
策， 并对风险控制的有效执行承担责任。 经理层下设风险控制委员会， 协助经理层进行
风险控制， 风险控制委员会负责组织风险管理体系的建设， 确定风险管理原则、 目标和
方法， 审议风险管理制度和流程， 指导重大风险事件的处理。 督察长负责监督检查公司
风险管理工作的执行情况， 评价公司内部风险控制制度的合法性、 合规性和有效性， 并
向董事会报告。 风险管理部门为日常风险管理的执行部门， 主要负责对公司经营管理和
受托投资风险的预警和事中控制， 对有关风险进行分析并向经理层汇报。 公司各部门 是
风险控制措施的执行部门， 负责识别和控制业务活动中潜在风险， 做好风险的事先防范。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度
和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合
基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 及时可靠地对各种风险
进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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6.4. 13.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行， 申购交易均通过具有基金销售资格的
金融机构进行。 另外， 在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证
券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易
前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，
且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4. 13.2.1按短期信 用评级的债 券投资
本基金本报告期内未持有短期信用评级的债券。
6.4. 13.2.2按长期信 用评级的债 券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2013 年6月30日
上年度末
2012年12月31日
AAA － －
AAA 以下 121,077,282.19 －
未评级 － －
合计 121,077,282.19 －
注：长 期信 用评 级由 中国 人民银 行许 可的 信用 评级 机构评 级， 并由 债券 发行 人在中 国人 民银 行指 定
的国内 有关 媒体 上公 告。 以上按 长期 信用 评级 的债 券投资 中不 包含 国债 、政 策性金 融债 及央 行票 据
等。
6.4. 13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金所持有的金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方
面来自基金份额持有人随时可以赎回其持有的份额， 另一方面来自于投资品种所处的市
场交易不活跃所带来的变现困难。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，
基金资产可以以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短
期资金应对流动性需求。 本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期
日均在1年以内，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎
回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动
性风险，有效保障基金持有人的利益。 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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6.4. 13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4. 13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
本基金的生息资产主要为银行存款、 结算备付金、 部分应收申购款、 买入返售金融资产
款及债券投资等。生息负债主要为卖出回购金融资产款等。
6.4. 13.4.1.1 利率风 险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2013 年6
月30 日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 149,711,638.06 － － － 149,711,638.06
结算备 付
金
8,937,727.27 － － － 8,937,727.27
交易性 金
融资产
－ 30,087,000.00 90,990,282.19 － 121,077,282.19
买入返 售
金融资 产
413,591,985.39 － － － 413,591,985.39
应收证 券
清算款
－ － － 5,023,358.96 5,023,358.96
应收利 息 － － － 2,376,282.67 2,376,282.67
应收申 购
款
－ － － 995.02 995.02
资产总 计 572,241,350.72 30,087,000.00 90,990,282.19 7,400,636.65 700,719,269.56
负债
应付赎 回
款
－ － － 13,670,800.72 13,670,800.72
应付管 理
人报酬
－ － － 437,195.11 437,195.11
应付托 管
费
－ － － 124,912.90 124,912.90
应付交 易 － － － 5,052.64 5,052.64 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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费用
其他负 债 － － － 200,472.92 200,472.92
负债总 计 － － － 14,438,434.29 14,438,434.29
利率敏 感
度缺口
572,241,350.72 30,087,000.00 90,990,282.19 -7,037,797.64 686,280,835.27
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4. 13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设
1、该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；
2、该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动25个基点，且
除利率之外的其他市场变量保持不变；
3、该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险
管理活动；
4、银行存款、结算备付金和部分应收申购款均以活期存款利率计息，假
定利率变动仅影响该类资产的未来收益， 而对其本身的公允价值无重大影
响；
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末2013年6月30日
基准利率减少25个基点 增加1,319,345.21
基准利率增加25个基点 减少1,299,824.11
6.4. 13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4. 13.4.3 其他价 格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金
融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动
而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券，
所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合
的分散化降低市场价格风险。
德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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6.4. 13.4.3.1 其他价 格风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末2013年6月30日
公允价值
占基金资产净值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资 － －
交易性金融资产- 债券投资 121,077,282.19 17.64
衍生金融资产－权证投资 － －
其他 － －
合计 121,077,282.19 17.64
6.4. 13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
本基金本报告期末， 除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动对其他资产的
公允价值无重大影响。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 121,077,282.19 17.28
其中：债券 121,077,282.19 17.28
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 413,591,985.39 59.02
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 158,649,365.33 22.64
6 其他各项资产 7,400,636.65 1.06
7 合计 700,719,269.56 100.00 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末指数 投资按公允价值占 基金资产净值比例大小 排序的所有股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期末基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计卖出 金额超出期末基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 121,077,282.19 17.64
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 121,077,282.19 17.64
德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 1380227
13弘昌燃气
债
300,000 30,087,000.00 4.38
2 1280424 12诸城债 200,000 20,480,000.00 2.98
3 1380087
13奉贤南桥
债
200,000 20,236,000.00 2.95
4 1380200 13桐乡债 200,000 20,060,000.00 2.92
5 1380221 13瓦国资债 200,000 19,997,282.19 2.91
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
7.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10 投资组合 报告附注
7.10.1 报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.10.2 报告期内， 本基金投资的前十名股票中， 没有超出基金合同规定的备选股票库之
外的股票。
德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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7.10.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 5,023,358.96
3 应收股利 －
4 应收利息 2,376,282.67
5 应收申购款 995.02
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 7,400,636.65
7.10.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.10.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.10.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
( 户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
德信A 142 287,118.09 30,883,365.00 75.75% 9,887,404.00 24.25% 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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德信B 155 112,730.25 12,523,808.00 71.67% 4,949,380.00 28.33%
德邦德
信
3,003 207,661.29 32,693,803.24 5.24% 590,913,045.05 94.76%
合计 3,300 206,621.46 76,100,976.24 11.16% 605,749,829.05 88.84%
8.2 期末上市 基金前十名持有人
德信A 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 海通证券股份有限公司 14,000,407.00 34.34%
2
海通资管- 上海银行-海通
赢家系列- 月月赢集合资
产管理计划
5,780,000.00 14.18%
3 国元证券股份有限公司 3,500,238.00 8.59%
4
申银万国- 中信- 申银万 国
3号基金宝集合资产管理
计划
3,500,204.00 8.59%
5
齐鲁证券- 建行- 齐鲁锦 泉
2号集合资产管理计划
3,500,101.00 8.58%
6 曾蕾 3,000,000.00 7.36%
7 陈宝仙 560,076.00 1.37%
8
银河证券- 光大- 银河安 心
收益2号集合资产管理计
划
451,003.00 1.11%
9 荆云华 378,025.00 0.93%
10 王善和 350,010.00 0.86%
注：以 上均 为场 内持 有人 。
德信B 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 海通证券股份有限公司 6,000,174.00 34.34%
2
海通资管- 上海银行-海通
赢家系列- 月月赢集合资
产管理计划
2,480,593.00 14.20%
3
申银万国- 中信- 申银万 国
3号基金宝集合资产管理
1,500,087.00 8.59% 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
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计划
4
齐鲁证券- 建行- 齐鲁锦 泉
2号集合资产管理计划
1,334,844.00 7.64%
5 国元证券股份有限公司 978,200.00 5.60%
6 杨庆斌 570,800.00 3.27%
7 俞建芬 427,641.00 2.45%
8 杨文胜 329,898.00 1.89%
9 丁尧娟 300,009.00 1.72%
10 陈宝仙 240,032.00 1.37%
注：以 上均 为场 内持 有人 。
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
本 报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
德信A 德信B 德邦德信
基金合同生效日(2013 年4月25日)
基金份额总额
－ － 824,592,932.55
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
－ － 13,765,622.16
减： 基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
－ － 156,507,749.42
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额
40,770,769.00 17,473,188.00 -58,243,957.00
本报告期期末基金份额总额 40,770,769.00 17,473,188.00 623,606,848.29
注：1 、2013 年5月3 日 ， 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司深 圳分 公司 完成 份额 拆分 ， 将77,274,137.00
份德邦 德信 份额 拆分 为54,091,895.00 份德 信A 及23,182,242.00 份 德信B 份 额。
2 、拆 分变 动份 额为 本基 金 三级份 额之 间的 初始 份额 拆分及 配对 转换 变动 份额 。
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§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
1 、基金管理人2013 年3月22日公告，原股东董事成谦女士辞去公司股东董事一职，
由董振东先生接替成谦女士出任公司董事会股东董事。
2 、基金管理人2013 年6月7日公告，新增易强先生（公司总经理）为公司董事会董
事。
3 、本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资 策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）自基金合同生效日（2013年4月25日）起
至本报告期末，向本基金提供审计服务。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
本报告期内基金管理人、 基金托管人 的 托管业务部门及其高级管理人员未受到任何
稽查或处罚。
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10.7 本期基金 租用证券公司交 易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券
商
名
称
交
易
单
元
数
量
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易
应支付该券
商的佣金
备
注
成
交
金
额
占股
票
成交
总额
比例
成
交
金
额
占债
券
成交
总额
比例
成交金额
占债券回
购
成交总额
比例
成
交
金
额
占权
证
成交
总额
比例
佣
金
占当
期佣
金
总量
的比
例
德
邦
证
券
2 － － － － 4,634,400,000.00 100.00% － － － － －
注：1、 根据 中国 证监 会的 有关规 定 ， 我 司在 综合 考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、 经营 状况 、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司管 理层批 准。
基本选 择标 准：
（一） 实力 雄厚 ，信 誉良 好，注 册资 本不 少于3亿 元 人民币 ；
（二） 财务 状况 良好 ，各 项财务 指标 显示 公司 经营 状况稳 定；
（三） 经营 行为 规范 ，近 两年未 发生 重大 违规 行为 而受到 行政 处罚 ；
（四） 近两 年未 发生 就交 易席位 方面 的违 约、 侵权 等各种 纠纷 ；
（五） 内部 管理 规范 、严 格，具 备健 全的 内部 控制 制度， 并能 满足 投资 组合 资产运 作高 度保 密的 要
求；
（六） 具备 投资 组合 资产 运作所 需的 高效 、安 全的 通讯条 件， 交易 设备 符合 代理投 资组 合资 产进 行
证券交 易的 要求 ，并 能为 投资组 合资 产提 供全 面的 信息服 务；
（七） 研究 实力 较强 ， 有 固定的 研究 机构 和专 门的 研究人 员， 能及 时为 公司 提供高 质量 的咨 询服 务 ；
（八） 对于 某一 领域 的研 究实力 超群 ，或 是能 够提 供全方 面， 高质 量的 服务 。
券商选 择程 序：
（一） 公司 投资 研究 部按 照投资 研究 部按 照上 一节 中列出 的有 关经 营情 况、 治理情 况的 选择 标准 ，
对备选 的证 券经 营机 构进 行初步 筛选 ；
（二） 对通 过初 选的 各家 券商， 投资 研究 部员 工在 其分管 行业 或领 域内 ，对 该机构 所提 供的 研究 报
告、信 息资 讯和 服务 进行 评分； 参加 券商 选择 评分 的人员 为公 司投 资研 究部 相关人 员；
（三） 投资 研究 部员 工评 分后， 汇总 得出 各家 券商 的综合 评分 ；
（四） 投资 研究 部将 对券 商的综 合评 分结 果上 报公 司管理 层；
（五） 公司 管理 层最 终确 定要选 用其 专用 席位 的券 商；
（六） 公司 管理 层确 定并 下文后 ，由 交易 部等 相关 部门配 合完 成专 用席 位的 具体租 用事 宜。
2 、 本报 告期 内， 本 基金 本 报告期 内新 增光 大证 券、 东吴证 券 、 国金 证券 和招 商证券 交易 单元 的情 况。
德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
第 47 页 共 49 页
10.8 其他重大 事件
序号 公告事项 信息披露方式 披露日期
1
关于德邦基金与通联支付合作开
通网上直销业务增加中国工商银
行的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、公司网站
2013-01-15
2
德邦基金管理有限公司关于成立
德邦创新资本有限责任公司的公
告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、公司网站
2013-03-12
3
德邦德信中证中高收益企债指数
分级证券投资基金基金合同、德
邦德信中证中高收益企债指数分
级证券投资基金托管协议
巨潮资讯网、公司网站 2013-03-19
4
德邦德信中证中高收益指数分级
证券投资基金招募说明书、德邦
德信中证中高收益企债指数分级
证券投资基金基金合同摘要、德
邦德信中证中高收益企债指数分
级证券投资基金基金份额发售公
告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
2013-03-19
5
关于增加中国民生银行股份有限
公司为德邦德信中证中高收益企
债指数分级证券投资基金代销机
构的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
2013-03-21
6
德邦基金管理有限公司关于股东
董事变更的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
2013-03-22
7
德邦德信中证中高收益企债指数
分级证券投资基金份额上网发售
提示性公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
2013-03-25
8
关于增加上海浦东发展银行股份
有限公司为德邦德信中证中高收
益企债指数分级证券投资基金代
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
2013-03-29 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
第 48 页 共 49 页
销机构的公告 网、公司网站
9
关于增加上海银行股份有限公司
为德邦德信中证中高收益企债指
数分级证券投资基金代销机构的
公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
2013-04-10
10
德邦德信中证中高收益企债指数
分级证券投资基金基金合同生效
公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
2013-04-26
11
德邦德信中证中高收益企债指数
分级证券投资基金场内认购份额
分拆公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
2013-05-04
12
德邦德信中证中高收益企债指数
分级证券投资基金之德信A 与德
信B 基金份额上市交易 公告书、
德邦德信中证中高收益企债指数
分级证券投资基金开放日常申
购、赎回及定期定额投资业务公
告、关于开通德邦德信中证中高
收益企债指数分级证券投资基金
份额配对转换业务的公告、关于
开通德邦德信中证中高收益企债
指数分级证券投资基金系统内转
托管和跨系统转托管业务的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
2013-05-29
13
德邦德信中证中高收益企债指数
分级证券投资基金之德信A 与德
信B 上市交易提示性公 告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
2013-06-03
14
德邦基金管理有限公司关于新增
董事的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
2013-06-07
15 德邦基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上海 2013-06-29 德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2013 年 半年 度报 告
第 49 页 共 49 页
证券投资基金2013年6月28日基
金资产净值和基金份额净值的公
告
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》、巨潮资讯
网、公司网站
§11
备查 文件目录
11.1 备查文件 目录
1 、中国证监会核准基金募集的文件；
2 、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金基金合同；
3 、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金基金托管协议；
4 、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金招募说明书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、报告期内按照规定披露的各项公告。
11.2 存放地点
上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 亦可通
过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn 。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德邦基金 管理有限公司
二〇一三 年八月二十九日
